浅谈中国上证综合指数与深圳成分指数的波动分析

文章运用UNIVARIATE过程和NPARIWAY过程，通过对上证综合指数与深圳成分指数（以下简称“上证指数与深成指”）近四年的数据分析表明上证综合指数比深圳成分指数周涨幅在统计意义上不存在显著差别。     

上证综合指数,上证30指数与协整性

上证30指数作为上海股票市场的又一个引导社会公众进行股票投资的指数,已经度过了1年多时间。1年多来,它的波动与上证综合指数的波动之间存在着怎样的关系,它们在反映股市风险上具有什么特点以及它们各自运行过程有些什么规律,本文运用经济计量学中的协整方法进行一些有益的探讨。     

你可以买卖大盘了

投资上证50ETF相当于投资了50只蓝筹股。 2005年2月23日,在上海证券交易所成功上市的上证50ETF,作为中国内地首只ETF产品,完全复制上证50指数,它的文易价格约为上证50指数点位的千分之一,走势和上证50指数相差不多。     

上证180指数调整样本股

上证180指数样本股于2003年1月2日起调整。中海发展、招商银行等18只股票入选上证180指数。上证180指数编制方法明确规定，一般情况下，每半年调整一次样本股，每次调整不超过10％，调整名单在指数样本实际更换之前的1至2周内公布。     

上证综指基于ARCH模型的VaR风险价值测度分析

现代金融理论中,波动性是金融时间序列最重要的特征之一,因此模拟和预测股票市场的波动性已经成为众多理论和实证研究的重要领域。文章通过选取上证综合指数2008年至2012年的日对数收益率,运用ARCH簇分别在正态分布、t分布和GED分布条件下测度上证综合指数的风险价值VaR,发现上证指数在t分布和GED分布条件下拟合程度较好,存在收益率的厚尾性和波动集聚性特征。     

中国股市是宏观经济的“晴雨表”吗?

本文对上证综合指数收益率与自变量宏观经济指标的变动的相关性作了实证研究。结果表明：从总体看，我国股市不能反映宏现经济的变化；作为领先指标，上证综合指数收益率与滞后三-五个月的宏观经济指标的变动弱相关，其中，以上证综合指数收益率与滞后五个月的出口值增长率的相关性相对较强；中国股市能提前对货币政策做出较弱的反映；就中短期而言，温和的通货膨胀能提前对股价指数收益率起到正向作用。     

上海证券市场蓝筹股指数成分股调整价格效应的研究

本文采用事件研究法,以上证50指数和上证180指数的调整成分股为研究对象,研究了指数调整对上海证券市场主要蓝筹股价格的影响,发现指数调整对股票价格有显著影响,但上证50指数和上证180指数成分股的表现存在差异。     

中国上证综合与恒生指数的风险度评估

针对中国上证综合与香港恒生指数的风险度问题,提出从风险波动的深度、广度、持久度三个方面分别进行评估,其中测量波动深度采用了VAR指标,测量波动的广度采用了极差R指标,测量风险存在的持久度采用了Hurst指数指标,综合这三方面的因素运用风险度评价指数r来评价指数的风险。选择2000年1月3日至2009年9月1日的中国上证综合与香港恒生的日收益率研究对象进行分析,结果发现：上证指数波动的深度、持久性要比恒生指数大,而波动的宽度要比恒生指数小。在本文研究期间内,上证指数的风险评价指数要比恒生指数小,这在一定程度上说明上证指数的风险度要比恒生指数小。     

我国股市与房市关联性检验分析

首先概述了股市与房市的现状,选取上证综合指数与房地产销售价格指数为指标,分别用于描述两个市场的价格状况,运用计量的实证方法进行检验二者之间的关系.研究结果为,二者之间存在相关关系,并且它们的波动趋于一致.在此基础上,还进一步分析了二者关系的短期倾向和长期倾向,得出二者相关关系的定量分析结果.     

基于GARCH模型的股票市场价格波动分析

在经济和金融研究中,波动性一直是一个非常重要的方面,中国股票市场建立至今,股市大起大落成为一种常态。本文建立了上证综合指数波动的GARCH模型,从实证角度说明了上证综合指数波动存在着波动集簇性,而GARCH模型可以很好的拟合股指波动情况,同时对股指收益率也能进行较好的预测,最后根据结论提出了一些对策建议。     

基于LVQ的上证综合指数择时理论研究

利用学习向量量化（LVQ，Learning Vector Quantization）神经网络，构建上证综合指数择时模型；结合技术，分析了经济基本面的变化；并在模型的输入变量中，对经济数据以及与股市本身相关的变量进行预测；进而通过判断上证综合指数的涨跌，采取对应的进入、退出策略，以期得到优于指数的超额收益。研究结果表明，相对于人工神经网络模型， LVQ模型能够较好地对进行模型识别，是一种比较理想的预测模型。     

2005中国上市公司信用风险指引

继2004年6月,大公国际资信评估有限公司对上证50指数成份股公司进行系统地信用评级并发布评级结果之后, 2005年6月,大公再次对上证50指数成份股公司进行了全面系统地跟踪复评。上证50指数自2004年1月2日由上海证券交易所推出以来,截止2005年6月30 日,指数成份股公司经历了两次调整, 第一次是2004年7月,第二次是2005年 1月,共调整了10家公司,其中广州控股等10家公司被剔除,中原高速等10家公司进入。     

2009年中国股市：上行中仍有震荡

2008年年底,笔者在多个地方论坛的演讲中指出,2009年,如果国际金融市场不会比2008年下半年进一步恶化,或国际金融市场基本稳定,那么中国股市的上证综合指数就可能上行到3000点大关。     

基金苦海挣扎

中国A股市场的大牛市从去年10月开始，就像泄了气的皮球．一蹶不振。2008年以后更是急转直下，一泻千里。截至3月底，上证综合指数累计跌幅超过40％。     

基于上证50ETF的跟踪误差实证研究

本文基于上证50ETF2005年2月23日-2008年6月2日的单位净值，从实证角度计量其对目标指数即上证50指数的跟踪误差变化及波动特征，并深入探讨跟踪误差变化及波动的成因，进而对我国交易所交易基金产品（ETF）及未来的指数产品设计和市场制度安排提出建议。     

贝叶斯推断与资产组合有效性检验

本文认为,资产组合P的均值-方差有效性能够通过有效性指标ρ的后验分布获得。根据贝叶斯法则,我们选取上证综合指数为样本获得了ρ的后验分布。研究结论表明,如果资产组合集中包含有无风险资产,当先验信仰以标准无信息先验(标准扩散先验)的形式出现时,上证综合指数缺乏有效性,表明资产组合集中加入无风险资产将降低资产组合的均值-方差有效性,这与理论推导结果是一致的。     

不辞马年牛市梦——2014年股市展望

一、牛市——平淡中悄然起航 2013年,我国上证综合指数跌6．77％,深成指跌10．91％。同期,美国道琼斯指数上涨26．5％,并创出历史新高,美国纳斯达克指数涨幅38．32％。欧洲的德国上涨25．48％,创出历史新高。欧美股市慢牛的特点让国人羡慕不已。同期,     

我国股票市场沪深两市波动性关系研究

本文首先选用上证综合指数和深证综合指数1997年7月1日至2007年6月30日期间的统计数据进行了基本的统计分析.在此基础上,分别利用GRANGER因果检验模型、信息吸收模型以及二元VAR-EGARCH模型对我国股票市场沪深两市波动性关系进行了实证研究,得到了较为满意的结果.研究结果表明:沪深两个市场之间相互引导;信息在两个市场间迅速地传递;沪深两市双向波动溢出,并都体现出波动的集群性和非对称性特征.     

股市调查

下半年的市场环境正在发生一些微妙的变化。鉴于大家对新政府改革转型的前景还是充满期望，加上上证综合指数、沪深300指数估值确实整体处于低位，市场也跌不下去。     

中国股市跌破千点的思考

2005年6月6日,注定是中国股市历史上难以忘却的日子.上证综合指数击穿1000点大关,最低报998点,上证综指已创出1 997年2月24日以来的收盘新低.蓦然回首,又见千点.中国股市在8年后似乎又完成了一个轮回,这8年间,国民经济状况、上市公司规模、投资者构成、证券市场制度建设都发生了巨大的变化,而股指却依然在原地踏步,如此巨大的反差,不能不令人深思.