新动态

<正>26家机构认购农行400亿优先股A股首单优先股近日正式完成发行,中国农业银行拔得头筹。农业银行13日晚间发布公告称,其已经完成400亿元优先股的发行工作,包括交银施罗德资产管理公司、人保资产、招商基金、北京天地方中资产管理公司、安邦保险、平安资产等26家机构认购了此次非公开发行的优先股股份。此次优先股首个股息率调整期的股息率为6%。     

国内首支优先股是如何发行成功的——营销学“4P”组合营销理论在农行优先股推介中的应用

作为境内首支优先股,农行在推介过程中以营销学中的"4P"组合营销理论为指导,结合市场实践进行创新和突破,在6%的股息率水平上实现超额认购,取得圆满成功。论文从优先股的产品设计、定价过程、投资渠道打通、营销工作开展等方面,解析了农行优先股推介过程中的难点、热点和亮点,以期对今后优先股的推介工作提供指导作用。     

同业动态

数字 400亿元 中国银行10月16日公告称,约合人民币400亿元境外优先股15日晚成功完成发行定价,创多项市场纪录。中国银行成为境内第一家发行优先股的上市银行。工行、建行、浦发、平安、兴业等多家银行的优先股也蓄势待发。     

银行盘点

中国工商银行完成多币种境外优先股发行事件：12月4日,中国工商银行宣布,其境外优先股已经完成发行定价,考虑汇率因素,最终发行规模为346亿元人民币,约合56.4亿美元。此次发行是中资银行首次以美元、欧元和人民币三个币种在境外发行符合巴塞尔III标准的新型资本工具,美元和人民币部分首5年均采用定息6%,工行有权在2019年12月10日及之后每年的付息日赎回部分或全部美元和人民币优先股;欧元部分首7年采用定息6%,工行有权在2021年12月10日及之后每年的付息日赎回部分或全部欧元优先股。点评：作为一种新的资本金补充工具,多币种境外优先股的发行使工行的投资更加多元化,有利于拓宽境外投资者的结构。     

资产证券化助力公益小贷服务“三农”

2014年12月9日,中和农信2014年第一期公益小额贷款资产支持专项计划(简称:专项计划)成功设立,发行总额为人民币五亿元,由中信证券作为计划管理人及推广机构。这是证监会公布《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》的首单交易所证券化产品,也是中国国内市场首单公益贷款证券化项目,此次专项计划的成功发行,也为市场化解决"三农"问题找到了一条行之有效的新路     

一月金融

证监会发布上市公司发行优先股信息披露准则 4月1日,证监会制定并发布了上市公司发行优先股相关信息披露准则,包括《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第32号——发行优先股申请文件》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第33号——发行优先股发行预案和发行情况报告书》和《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第34号——发行优先股募集说明书》。这3个准则是落实《国务院关于开展优先股试点的指导意见》和《优先股试点管理办法》的重要配套文件。     

行业扫描

中国银行10月16日公告称,境外优先股15日晚成功完成发行定价,创多项市场纪录。中国银行成为境内第一家发行优先股的上市银行。 本次境外优先股是中国银行优先股融资项目计划下首笔发行,是国内商业银行发行的首例符合Baselm标准的其他一级资本工具,填补了国内商业银行其他一级资本的空白。     

长江超越理财3号发行

长江证券日前公告称,该公司“长江超越理财3号集合资产管理计划”将于11月3日起．在中国农业银行、招商银行指定网点以及长江证券全国各营业网点正式发行。作为管理人．长江证券将以自有资金认购该计划推广期截止日委托人所认购集合计划资产总额的3％,最高认购金额不超过8740万元。该计划类型为非限定性集合资产管理计划．存续期为5年。     

上海金融动态(2012.11)

11.1交通银行作为发起机构在全国银行间债券市场成功发行30.3355亿元人民币的信贷资产支持证券。这是自2012年5月人民银行、银监会和财政部联合下发《关于进一步扩大信贷资产证券化试点有关事项的通知》后,首单由全国性股份制商业银行发起设立的证券化项目。在信贷证券化产品认购的机构投资者中,首次出现保险资金。     

论优先股转股的经济效果

2014年3月21日,证监会正式颁布《优先股试点管理办法》。与之前的《优先股试点管理办法（征求意见稿）》相比,其较大的变化是限制上市公司（商业银行除外）发行优先股时设置可转股条款。文章认为优先股的可转股条款对优先股的发行具有重要意义。因为优先股转股制度对公司资本结构优化、经营业绩改善有着重要的作用。文章建议保留优先股可转股制度。     

国际金融

11建行在瑞士发行首只人民币债券6月26日,建设银行（亚洲）已在瑞士成功发行12.5亿元人民币债券。这是瑞士国内首支人民币债券,交割后将在苏黎世挂牌交易。此次发行的是3年期高级无担保债券,穆迪评级A2,利率为3.45%,瑞银、汇丰银行、建银国际等为联席牵头经办人及账簿管理人。6月19日定价完成后,获得1.8倍的超额认购。12交通银行获任首尔人民币业务清算行7月3日下午,中国与韩国两国央行签署了《中国人民银行与韩国银行关于在首尔建立人民币清算安排的备忘录》,并指定交通银行作为在首尔的人民币业务清算行。     

投资快讯

一周投资信息股权转让美的电器(000527):公司拟将直接持有的荣事达洗衣设备公司69.47%的股权出售给小天鹅A,并以此为对价认购小天鹅A向美的电器非公开发行的A股股票。此次重组后,美的集团所有的洗衣机资产都被整合至小天鹅上市公司中。     

同业存单发行情况及大额存单发展趋势

正自从2013年12月共10家银行在银行间市场发行首批同业存单之后,截至今年7月31日,26家银行披露的2014年同业存单发行计划为1.25万亿元,越来越多的地方性银行加入同业存单发行的行列。同业存单发行的总体情况2013年12月至2014年7月,金融机构累计发行150期同业存单,发行规模为2231亿元,实际认购2187亿元,认购率为98.0%,市场认购意愿普遍较强。实际认购规模仅占各行发行计划总额的17.5%,同业存单发行规模总体低于市场预期。同业存     

培训动态

中评协与四大资产管理公司首次合作办班2005年9月26日至29日,中国资产评估协会与华融、长城、东方、信达四大资产管理公司共同在湖北宜昌举办金融不良资产评估专题培训班。来自资产评估管理公司的评估管理人员和评估机构的注册资产评估师近180人参加了此次培训,中评协副秘书长岳公侠参加了开班仪式并讲话。     

金融资产管理公司商业化转型时期业务创新与风险防范问题探析

1999年,我国政府为化解四大国有商业银行不良资产,相继成立了信达、华融、长城和东方四家金融资产管理公司。经过十来年的成功运作,四家资产管理公司在完成国有商业银行不良资产处置回收的历史使命后,逐步向综合性金融服务商转型。资产管理公司由政策性机构向商业性机构转型过渡,没有现成可借鉴的模式和经验,只有通过创新才能实现转型发展。     

紫金矿业 全球扩张稳步进行中

紫金矿业7月26日公告通过全资子公司皓金公司与诺顿金田有限公司（Norton Gold Fields Limited,以下简称”诺顿金田”）签署股份认购协议：认购诺顿金田合计1．38亿普通股,占该公司本次发行完成后股份总数的16．98％。每股价格0．2澳元,总金额2767万澳元（约合人民币1．93亿元）。     

关于我国发行优先股的探讨

优先股是一种特殊的融资方式,2014年证监会发布了《优先股试点管理办法》,标志着我国正式引入优先股制度。市场对优先股这一新的融资方式充满期望,截至目前为止已有11家上市公司发布了优先股发行预案。但是,从市场的反应来看,优先股却是叫好不叫座,优先股并未如预期那样得到市场的追捧。     

同业动态

2100亿元 对于浦发银行、农业银行以及中国银行这三先后披露优先股发行方案的上市银行来说，补充本无疑是第一要务。三家银行此次优先股的融资额上限各有不同，中国银行境内600亿元、境外4亿元构成了总额达1000亿元的优先股总额，农业行的融资额为800亿元，浦发银行则为300亿元，计达2100亿。     

定向增发、代理冲突与中小投资者保护

以2006-2010年上市公司定向增发事件为样本,系统研究了定向增发过程中大股东对中小投资者的利益侵害问题.实证研究发现:面向大股东发行的折价率最高,面向大股东和机构投资者发行的折价率居中,面向机构投资者发行的折价率最低.大股东通过定向增发提高了股权集中度,进一步巩固了控制权地位,通过低价发行侵占了中小投资者权益.降低大股东的认购比例、降低资产认购比例、降低增发后与增发前股权集中度之差、减少增发规模、提高公司规模可以有效地制衡大股东在定向增发过程中侵害中小投资者的程度.提高增发前的股权集中度、聘请“十大”券商作为主承销商、改善治理环境、实际控制人为国有机构都没有起到约束大股东进行利益侵占的作用.     

诺安中小盘基金3月26日起发行

诺安基金日前公告,公司旗下的诺安中小盘精选基金将于3月26日—4月23日正式发行,投资者可通过各大银行和券商以及诺安基金公司进行认购。据了解,诺安中小盘精选股票基金将不低于80%的股票资产投资于国内股票市场上具有