指数期权的套期保值策略模拟分析

作为一种重要的金融衍生工具，指数期权具有套期保值、分散风险、提高金融市场效率的功能。本文运用Delta套期保值、Delta-Gamma套期保值等不同的指数期权投资策略，对中国股市进行模拟实证分析。结论表明，通过指数期权的套期保值策略，可以有效地降低投资组合的系统风险，并具有付出代价较小的优点。     

指数期权的套期保值策略模拟分析

作为一种重要的金融衍生工具,指数期权具有套期保值、分散风险、提高金融市场效率的功能.本文运用Delta套期保值、Delta-Gamma套期保值等不同的指数期权投资策略,对中国股市进行模拟实证分析.结论表明,通过指数期权的套期保值策略,可以有效地降低投资组合的系统风险,并具有付出代价较小的优点.     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念，然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程，建立最小风险期货套期保值策略模型，解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标，最后在分析套期比率及其有效性指标性质后，列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

股指期货套期保值策略在股票型开放式基金风险管理中的应用

文章以沪深300指数中的IF0912合约为例,将双变量GARCH模型引入股票型开放式基金的风险管理中,实证研究股指期货套期保值策略在股票型开放式基金风险管理中的应用.研究结果表明:最小方差套期保值策略与时变套期保值策略虽然并不能完全消除风险,但相比未套期保值策略来说,采取套期保值策略可以降低股票型开放式基金的VaR(在险价值),其中基于双变量GARCH模型的时变套期保值策略的保值效果最佳.     

套期保值的交易费用与交易策略选择研究

套期保值可以对冲股市的系统风险，评价套期保值绩效时，以往研究通常使用方差减小率，并得出动态套保策略优于静态套保策略的结论。但方差减小率忽视了交易费用，容易误导投资者选择错误的套保策略。文章基于实际情况，分析了套期保值的交易费用，并提出了修正的套保绩效，用来评价套保策略。实证分析表明，只有在交易费用较低时动态套保策略才更...     

跨国融资风险的期货套期保值策略分析

首先分析了期货套期保值的概念,然后假设现货资产价格和相应的期货合约中的标的资产价格均服从维纳过程,建立最小风险期货套期保值策略模型,解出最小风险期货套期保值的套期比率及其有效性指标,最后在分析套期比率及其有效性指标性质后,列举了最小风险期货套期保值策略在跨国融资风险控制中的应用。     

套期保值动机研究综述

MM定理告诉人们,在一个完美的市场中,企业是没有必要进行套期保值的。然而现实市场是很不完美的,因此,企业的套期保值就不是无关紧要的。企业套期保值动机的研究告诉人们,套期保值并不总是源于价值最大化。基于企业价值最大化的套期保值行为将提升企业的市场价值,而基于管理者利益最大化的套期保值行为将降低企业的市场价值。有鉴于此,对于企业的套期保值动机,投资者及其他相关利益者理应明辨。     

基于久期的商业银行套期保值策略

随着我国利率市场化进程的不断推进，未来我国商业银行所面临的利率风险将成为商业银行的风险控制的重要对象。本文将通过介绍基于久期的套期保值策略来帮助商业银行对商场上的利率风险进行套期保值，使自己面临的利率风险将为最小。本文首先介绍了久期和凸度的概念，再介绍商业银行如何利用久期和凸度工具进行套期保值，最后该策略对商业银行规避风险的作用和意义。     

套期保值交易中应注意的若干问题

本文对影响套期保值效果的因素特别是期差变动的影响进行了详细的分析，提出了套期保值交易中应注意的问题及相应的应对策略。     

基于小波分析的股指期货套期保值策略

本文基于沪深300股指票指数和股指期货数据,采用小波分析构建套期保值模型,利用有效性指标与传统计量模型估算的套期保值策略进行比较。基于以下几点认为小波分析套保策略最优：（1）小波策略在规避双侧风险略差,但保留大量有利风险,很好地平衡风险与收益;（2）小波策略较为稳健,对样本的依赖程度较小,不同样本区间的划分不影响小波套保策略的效果;（3）小波策略在中短期与短期相比套保效果一致,稳定性强。本文的研究兼顾了套期保值的频度和稳健性,对套期保值效果的考察更为严谨,有助于为市场参与者和监管层提供更科学的套期保值方案。     

我国套期保值会计发展背景、现状与对策分析

套期保值会计发展的成果主要表现为金融工具会计准则和套期保值会计准则的制定和不断完善。我国套期保值会计理论研究起步晚，主要集中在国内外金融工具准则、套期保值会计准则的解读及对比研究以及套期保值会计理论和套期保值会计准则应用研究等方面。实践中存在套期准则可操作性差，容易导致主观随意、盈余操纵和企业风险意识低、专业人才缺乏等问题。需要结合我国企业风险管理实践，修改现有套期会计准则，颁布操作指南，加强专业人才的培育，不断推进我国套期保值会计的发展。     

我国股市的波动性和发展指数期权交易的探讨

中国股市的波动性和系统风险对投资者造成的损失十分巨大，而目前我国还没有一种有效对冲系统风险的金融工具。指数期权作为一种套期保值的金融衍生工具，对我国证券市场发展是非常必要的。     

期权定价理论在公司理财中的应用

作为一种衍生金融商品，期权的产生已经有几百年的历史。由于它的套期保值、投机与避险等作用突出，因此在现代国际金融市场上发展迅猛并得到广泛应用。通过对比分析，说明把期权理论引入公司融资和投资决策中可以克服净现金流量法的缺陷，使决策过程更结合实际，决策结果更客观。     

对我国金融市场引入股指期权、期权的探讨

我国金融市场现阶段应引入金融衍生工具--股指期权和股票期权,尤其是在股指期货极有希望推出的情况下,股指期权和股票期权的推出就显得更为必要.为此,对股指期权和股票期权的推出将对我国金融市场所产生的作用进行了论述;同时对证券投资基金在熊市时如何利用、构造及复制金融衍生工具进行套期保值,进行了探讨.     

期货期权交易方式比较及其在风险管理中的应用

期货交易与期权交易是并列于期货市场的二种主要交易方式。二者在运作方式以及风险、收益等方面均存在着明显的差异。期货、期权交易在现金实际收付以及风险收益对称性等方面所表现出的各自的特点，影响着期货期权交易在套期保值中的适用范围及功能的发挥。本文从期货、期权交易方式差异入手，分析了二者各自的收益，风险特征，进而阐述了两种交易方式在风险管理中的应用     

基于久期的商业银行套期保值策略

随着我国利率市场化进程的不断推进,未来我国商业银行所面临的利率风险将成为商业银行的风险控制的重要对象。本文将通过介绍基于久期的套期保值策略来帮助商业银行对商场上的利率风险进行套期保值,使自己面临的利率风险将为最小。本文首先介绍了久期和凸度的概念,再介绍商业银行如何利用久期和凸度工具进行套期保值,最后该策略对商业银行规避风险的作用和意义。     

基于多目标规划方法的金融期货交易的优化与设计

金融期货交易中的套期保值传统方法存在的不足，利用多目标规划方法对套期保值交易进行优化和设计，结果表明在套期保值方法中，多目标规划方法比传统方法更有效。     

套期保值期限、期货合约选择与最优套期保值比率--基于中国铜、铝期货市场的实证研究

本文采用更接近套期保值实践的数据选取方法,基于中国铜、铝期货市场分别对套期保值期限与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系,以及期货合约选择与最优套期保值比率、套期保值绩效之间的关系进行了系统的研究。本文的主要实证结果如下:首先,与现有文献的结论不同,不同套期保值期限的套期保值比率比较接近,而且套期保值期限对最优套期保值比率、套期保值绩效的影响不显著;其次,在套期保值时选择的期货合约距离最后交割月越近,最优套期保值比率越大,套期套期保值绩效越好。     

套期保值原理分析及会计处理

新会计准则颁布前，我国对套期保值交易的会计处理一直没有一个系统的规定。在此情况下，有关企业套期保值的会计信息的真实性、准确性和有效性很难得到保证。随着我国市场经济的深入发展以及企业经营国际化程度的加深，如何利用衍生金融产品防范和规避风险已经成为企业经营管理活动的一项重要内容。《企业会计准则第24号——套期保值》有效地借鉴了国际会计准则的基本构架，对套期保值的确认、计量、适用条件与披露等问题进行了规范，本文拟对该准则中涉及的套期保值理论及实务进行解析。     

套期保信会计处理的不足与完善

一、套期保值会计准则下会计处理存在的不足 1．缺乏套期保值有效性的动态跟踪评价制度。套期关系认定条件之一便是套期保值期间内保值活动持续有效。这种有效性既包括基于预计的未来有效性，又包括追溯有效性，而追溯有效性测试被表达为“在80％-125％的范围内”。