股指期货合约间套利研究

据市场和中国证监会的消息,我国将会在2007年初推出股指期货.作为股指期货三大交易策略的股指期货套利正受到广泛关注.套利是指最初投资为零时,在购买某项资产的同时,卖出相同或者相对应的资产,以从价格扭曲中获得利润.     

股指期货套利交易研究

股指期货是一种重要的金融衍生产品,其具有价格发现、套期保值的基本功能,同时还具有投机、套利等资产配置功能。其中,利用股指期货进行套利交易不仅有利于股指期货功能的发挥,也是投资者运用股指期货进行套期保值、规避风险的前提条件。作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利方法成为投资者极为关注的热点。实现套利对股指期货的定价就显得尤为重要,分析无套利条件下股指期货的定价,提出股指期货套利交易的策略。     

股指期货的套利策略研究

股指期货即将推出，本文从套利的基本概念和特点出发，研究了股指期货的期现套利策略、构建及风险，并对股指期货的跨期套利策略、到期日套利策略进行了分析。     

股指期货的套利策略研究

股指期货即将推出,本文从套利的基本概念和特点出发,研究了股指期货的期现套利策略、构建及风险,并对股指期货的跨期套利策略、到期日套利策略进行了分析.     

股指期货的套利交易研究

沪深300指数期货作为我国期货市场清理整顿以来上市的首个金融期货产品,其运行是否成功将对我国金融期货市场的发展产生深远的影响。因此,加强对股指期货交易风险的研究非常重要。文章首先阐述股指期货理论价格的形成,在此基础上,引入股指期货交易成本构建期价无套利区闻,进而分析股指期货套利交易规避风险的有效性。     

我国股指期货与ETF套利可行性研究

由于股指期货与ETF的发展,金融市场上出现了大量投资者套利交易。本文通过分析股指期货与鹏华沪深300ETF的历史交易数据,研究其套利的可行性。研究表明虽然选取时间段两个时间序列是一阶平稳的,但是二者并未存在长期的均衡关系,套利是不可行的。     

沪深300股指期货期现套利研究

依据持有成本法和高频数据研究发现,沪深300股指期货上市后,期现货价格偏差度和期货定价偏离度越来越小,正向套利机会和反向套利机会从初期频繁出现演变为偶然出现。单次套利平均收益越来越小,套利持续时间也越来越短。沪深300股指期货逐渐进入成熟期,为推出上证50指数期货、股指期权等其它衍生品奠定了坚实的基础。     

关于股指期货定价及套利区间的研究

随着股指期货的即将推出,作为股指期货最重要的运用方式之一的期现货套利方法成为投资者极为关注的热点;而在期现货套利中,确定套利区间成为其中的关键。本文通过对股指期货定价的研究,在考虑到现实交易中的交易成本、冲击成本等基础上提出了确定套利区间的方法。     

股指期货合约设计的实证分析

随着中国证券市场对外开放,尽快推出股票统一指数与指数期货已成为市场发展的内在要求。本文提出了指数合约设计的构想,对其主要内容:标的指数、合约单位、保证金比例、最小变动价位、每日价格波动范围、最后交易日和最终结算价格等作了举例分析,特别关注了指数套利行为对现货市场的重要影响。     

股指期货期现套利风险及控制

目前,股指期货成功推出的先例已经为我国带来了一种全新的盈利方式,已经受到许多投资者的青睐。为了发挥股指期货期现套利的功能,在将其推出时,必须对它带来的风险做好一定的准备。本文主要探讨了股指期货期现套利可能存在的风险,同时对应对风险提出了相应的控制措施。     

基于协整模型的股指期货套利实证研究

股指期货是以股票价格指数为标的的期货,它属于金融期货的一种。随着资本市场的不断发展,股指期货应运而生,它有着价格发现,套期保值,资产配置和风险管理等功能,对推动资本市场的良好发展起着重要作用。目前,我国已经推出了现货沪深300股指期货,本文利用协整模型对沪深300股指期货进行现货模拟,并运用ETF50和ETF100两种基金组合作为现货模拟组合,通过Johansen检验的结果,得出两个ETF组合与现货之间的协整关系,进而得出股指期货期现套利的模型。     

基于大豆期货合约的跨期套利模型分析

期货交易除了可以交易单个合约外,还可以对交易的不同品种与不同时期的合约进行组合套利交易,如跨市场套利、跨品种套利、跨期套利等。对于跨期套利来说,主要利用的是同一品种不同月份之间的价差,当价差处在无套利区间以外,存在套利机会,可以利用套利交易获取收益;当价差处在无套利区间以内,不存在套利机会。利用该原理设计出跨期套利交易模型,并用该模型模拟了大连商品交易所大豆合约的套利交易。     

股指期货:套利空间大利润高?

<正>根据国务院总理温家宝签署的第489号国务院令,《期货交易管理条例》自2007年4月15日起施行。该条例的出台为股指期货的推出提供了法律基础。自从中金所于2006年10月30日发布《中国金融期货交易所股指期货仿真交易业务规则》以来．股指期货的仿真交易已经持续了4个多月．仿     

浅析我国股指期货无套利原因及后果

在对我国金融市场和金融制度现状分析的基础上，笔者得出即将开办的股指期货中将不存在套利交易，而缺乏套利交易的股指期货市场不仅不能降低整个金融市场的风险，反而会给整个金融市场带来更大的风险。由此笔者认为目前我国还不宜推出股指期货。     

运用沪深300股指期货进行期现套利

本文就股票市场与股指期货市场之间的套利机会与套利利润进行了研究,运用持有成本模型对股指期货进行定价,根据股指期货合约的理论价值与市场交易成本,测算无套利区间。本文完整地展现和实证了利用沪深300股指期货和ETF组合进行期现套利的全过程,发现目前模拟的股指期货合约走势基本运行在无套利区间之外,套利利润空间巨大。     

沪深300股指期货期现套利中现货选择研究

利用沪深300股指期货进行期现套利过程中，期现套利的现货标的物选择是决定套利效果的关键。在当前市场情况下选择出最佳现货标的物以最大限度减少跟踪误差，获得良好的套利效果是本文要讨论的内容。     

股指期货的定价方法对套利空间的影响

2008年,我国即将推出股指期货,这是我国推出的首个真正意义上的金融衍生品,把握好期货的定价方法,对于金融期货的平稳发展具有重大意义,本文总结了和中国现实比较接近的三个股指期货定价模型,并且,分析了不同的定价方法对股指期货套利空间的影响,尤其是对由于不同因素的引入,股指期货定价套利空间发生的变化进行了详尽的分析。     

论股指期货合约设计要素对市场的影响

本文总结股指期货合约设计的各主要要素,针对合约设计中的各要素对我国市场的影响进行分析。     

股指期货与股票现货指数间关系研究

本文检验了沪深300股指期货和股票现货指数收益率之间的领先——滞后关系,发现股指期货和股票现货指数间存在单边关系,股指期货领先于现货指数约15分钟。另外,股指期货与现货指数都有显著的时变方差特征和波动持久性,且股指期货的波动性向现货指数单边溢出,表明股指期货对信息的反应早于现货市场。     

基于股指期货一分钟高频数据的跨期套利统计策略研究

根据某期货公司提供的股指期货同一商品的两份不同时期的合约(价格一般具有很强的相关性)一分钟的高频数据,根据跨期套利的统计原理,将协整理论应用于两个相关性很强的合约中,通过单位根检验和协整检验,最终得到这两份合约存在良好的协整关系,协整方程为:残差=收盘价1-0.982*收盘价2-37.392.最后根据协整方程制订出跨期套利的统计策略.