证券业的尖峰时刻

在WTO的协议下,中国承诺了以下与证券业相关的条件: 1.基金管理:自中国获准加入WTO之日起,将允许外资公司与中国公司建立合资企业,管理投资于国内证券市场的投资基金.外资所有权限制在33%之内.加入WTO后后三年内,这一比例将上升到49%.     

循序渐进开放证券业

日前中国证监会发布了<外资参股证券公司设立规则>和<外资参股基金管理公司设立规则>,明确了外资参股证券公司和基金管理公司的设立条件及程序,并将于今年7月1日起正式实施.设立中外合资证券公司和基金管理公司,不仅是中国证券业对世贸组织做出的4项主要承诺之一,而且是我国证券业对外开放的重要内容.证监会发布实施这两项规则,并依法审批外资参股证券公司和外资参股基金管理公司,既是我国政府切实履行加入世界贸易组织承诺的客观需要,也是促进我国证券业实行对外开放的主要方面.     

论网络经济对我国证券业的影响和对策

在信息革命的推动下，以INTERNET为基础的网络经济形态日益明晰，本文在探讨网络经济的基本特征的基础上，重点研究了网络经济的发展对我国证券市场的影响，认为网络经济的发展在促使我国的证券交易模式、证券公司和证券交易所的经营模式发生变革，促进证券市场的金融深化和国际化发展的同时，也将加大证券市场的风险。并就网络经济环境中与我国证券市场发展有关的若干问题提出了自己的看法。     

“入世”对我国证券业的影响

我国证券市场有两个重要特征:一是我国证券市场到目前为止还是一个不成熟、不完善的新兴市场,我们刚完成市场的“奠基阶段”,正在进行“市场化阶段”。二是我国证券市场一直是在一个相对封闭的环境下逐步发展起来的,在这样的基础上开放证券市场将使我国面临巨大的风险。尤其是证券市场开放带来了数量庞大的国际资本流动,其投机性和迅捷的流动性使整个金融体系变得更     

试析当前证券业监管问题

在国内,关于对证券行业如何管理的讨论很多,观点各异。有的学者认为,由于我国目前各种经济体系很不规范,市场机制还很不完善,因此,主张加强对证券业的监督;而另有一些学者在分析了英国等西方国家对证券业的监管制度后,提出要使证券业健康发展,更重要的是加强证券业自律机制的建设。本文借鉴不完全信息理论并结合中国的现状提出一些个人的分析。     

把CRM用在证券业风险管理上

找出风险来源 风险的来源可以分为两大类: 1.较具风险的公司股票 (1)通常我们可以通过分析方法(如蒙地卡罗或VAR等方法),推测个别公司股票的可能波动范围,并检察最近的价格是否已背离正常水准,以此来找出风险较高的股票.     

打造证券业的核心竞争力

一、构筑证券核心竞争力。核心竞争力是同行在短期内难以模仿的竞争手段或运营模式。基于此原理,中国民族证券石家庄和平西路营业部致力于打造证券投资规划师队伍,以高水平的理财服务取信于市场。证券投资规划师是营业部在短期内培训出来的,依托营业部的股票综合价系统为客户提供证券规划的专业技术人员。营业部的培训体系大大降     

解读证券业加入WTO承诺

首先,我们应该了解证券业开放与证券市场开放是两个不同的概念(见上图).因此,中国参与WTO谈判和作出的有关承诺主要涉及证券业开放即证券服务贸易的自由化,而资本项目下的证券市场开放则不在WTO有关协议之列,中国也未承诺任何相应的义务.     

我国证券业发展变化及趋势

2000年,可能称得上是中国的证券年。在这一年当中,中国证券市场不仅迭创新高,而且有关证券业发展的政策出台之多前所未有,决策速度之快前所未有,影响之深前所未有。规范化、国际化成为 2000年中国证券事业的潮流与目标。因应加入 WTO,按国际惯例运行已成为中国特色证券业的第一要求。 2000年,为中国证券业走向新千年繁荣揭开了序幕。 一、监管部门的变化 1.市场的决定性作用将被摆在首位。中国证券会主席周小川指出：“今后要依靠市场发展中国的证券市场。凡市场能够决定的都要由市场决定;市场不能起作用的,要尽快创造条件让市…     

加入世贸中国证券业如何应对

2001年12月11日,中国正式成为世界贸易组织的成员,入世究竟会给我们年轻的证券市场带来多大的影响?加入WTO之后,中国证券市场是在一个不成熟、不完善的新兴市场,并且基本上是在一个相对封闭的环境下发展起来的,中国证券市场将面临着空前激烈的竞争和挑战。中国证券业进入了一个全新的竞争时代,这个时代不是拼体力,也不是拼资本,而是比知识、比智力。 我国证券市场的发展现状是在中国高度集中的传统计划经济体系上构建了一个初具规模的证券市场,并且为将来的市场化、国际化打下了基础。但由于我们采用的一些方法手段带有明显的计划经济痕迹,从而直接导致我国证券市场现行的制度架构中带有较为浓重的非市场特征。 在充分肯定我国证券市场建设成就的同时,也应认识我国证券市场起步晚、规模小、非市场特征色彩浓厚。总体而言,我国的证券市场存在六个方面的问题:（1）市场结构不完善,目前我国的证券市场只有主板市场,创业板市场、场外交易市场尚未建立,风险投资制度不完善。（2）股权市场高度分     

证券业国际化稳步渐进——独资、合资证券公司及基金管理公司发展分析

中国加入世贸组织后，步人金融全球化的进程，资本市场国际化在中国金融全球化的过程中处于核心地位，起着十分关键的作用。从当前情况来看，证券市场国际化已经对中国证券市场产生了明显的影响，主要表现在中国证券市场与国际证券市场的关联程度日益提高。我国证券市场和国际证券市场在整体市场走势、产业结构调整方面都表现出明显的关联性，国际证券市场的发展态势日益成为中国证券市场发展走向的重要背景和参照系之一。     

加入WTO——证券业：积极促进规范化

目前 ,我国证券业对外开放主要包括跨境服务和机构设立两种形式 ,以前者为主。如一些国际知名证券机构在上交所拥有专用席位 ,有近百家境外券商机构直接参与Ｂ股交易 ;境外有价证券的发行及上市就是通过一些大的国外金融机构来完成的。根据中美双方达成的世贸协议文本 ,中国将允许占少数股份的外国人拥有的合资公司参与基金管理。外国合资债券公司将可享受与中国公司同等的业务扩充权利 ,并将获准包销国内证券以及交易和包销以外币计算的证券。由此可见 ,我国证券业是在坚持资本项下不可兑换的条件下进行的渐进式开放。这将有利于促进我国证…     

外资“复兴”中国证券业

瑞士联合银行（UBS，简称瑞银）花费了9个月的时间，试图逾越中国在其资本市场周围构筑的“长城”，此次行动代号为“复兴”（Renaissance，原特指文艺复兴）。     

重新定位宁波证券业

中国证券业以上海、深圳证券交易所成立为标志，在边发展边完善的过程中风雨兼程地走过了将近十年。证券业从诞生之日起，不仅为完善金融市场而且为我国的国民经济建设发挥了积极作用。特别是在目前社会主义初级阶段对资源的合理配置与优化、对摆脱国企困境、实施股份制的改造中，日益显示出其特有的地位。     

中国证券业的游戏怪圈

无论是银行、保险还是证券,中国金融业的改革从来都没有走出以“人权”为核心的政府主导模式,只是这种主导由最初的中央单一主导演变为中央、地方、央行、财政、汇金之间的复杂利益博弈     

论证券业客户关系管理系统构架与建设

当前,在金融市场开放和金融体制改革的背景下,中国的证券业既面临着来自国外同行的挑战,更面临着混业经营带来的来自国内银行、保险业的竞争。而竞争的焦点是对客户的争夺。能否维持良好的客户关系、保持客户的忠诚,将直接关系到企业的生存和发展。而客户关系管理(CustomerRel     

甘肃证券业:春天里的冬天

●从最早的“甘长风A”上市至今,甘肃上市企业仅有20家。在全国1349家上市公司中,上海占138家,北京78家,深圳75家,浙江65家,广东64家,即使地处西北的新疆和陕西也各有28家和26家。甘肃在全国的占比只有1.18%。●中国证券市场十多年的发展之路,累计筹资总额超过1万亿人民币,市价总值已达到5万多亿。而甘肃先后在股票市场的筹资总额不过百亿元左右,仅占1%。●2003年年报显示,沪深股市上市公司平均每股收益为2.212元。甘肃上市公司平均每股收益只有0.147元。效益虽比上年略有回升,但主要得益于酒钢宏兴、兰州铝业等几个利税大户的拉动。而这几家公司的效益大幅提高还是缘于行业景气。●2003年,甘肃省证券交易额为1044亿元。但证券经营机构净利润从2002年的886.7万元降到515万元。亏损面从2002年的58.06%扩大到67.74%,本地券商效益状况令人担忧。