虚拟集中、头寸管理——国际上通行的现金管理模式

如果要在中国分享国际上现金及财资管理最佳实践经验，就不得不提到名义现金池这一国际上普遍应用的现金管理模式。与其他多数现金管理方式不同，名义现金池安排中不涉及到账户间资金的实际划转，这一特性使其在帮助集团企业进行资金集中式管理方面独树一帜，迎合了不少企业尤其是结构相对松散或行业跨度较大的集团企业流动性管理需求，已经成为了国际上集团现金管理主流模式之一。     

现金池模式下的集团内部资金集中管理探析

企业的可持续发展需要资金的保障,优化的资金管理有利于企业日常经营的规划与实施,促进企业形成良性循环的资金产业链。对于集团企业来说,其下属各子公司在企业资源和资金分配方面不可避免地存在竞争,这就要求集团要更加谨慎地配置和管理内部资金。现金池模式具有资金汇兑成本低、对外融资较低、资金分配效率高等优势,加之商业银行的支持,能够对集团企业、下属子公司、相关组织机构的现金进行高效地管理,符合我国集团企业的现实情况及其未来的发展策略。本文开头简述了现金池模式的涵义及优势,接着分析了现金池模式下的集团内部资金集中管理中常见的问题,并提出了具体的改善措施。     

浅析汽车经销商集团有效实施现金池模式下的风险控制

现金池最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式,以统一调拨集团的全球资金,最大限度地降低集团持有的净头寸。现金池业务主要包括的事项有成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款等。本文从汽车经销商集团实践的角度分析如何实施现金池模式下的风险控制,有些方面已经在实施中,有些考虑仍然在摸索中前进。     

谈企业现金池管理

现金池管理是新兴的资金管理模式,受到一些大型集团的重视。本文从现金池定义及特点入手,分析其管理中主要问题,并着手优化其资金管理。     

谈企业现金池管理

现金池管理是新兴的资金管理模式,受到一些大型集团的重视。本文从现金池定义及特点入手,分析其管理中主要问题,并着手优化其资金管理。     

实施外汇资金集中管理 支持大型企业集团更好地发展

外汇资金集中管理以人民币资金集中管理为前提,即以财务公司为操作平台,集团公司和各子公司都在财务公司开设人民币资金集中管理专用账户,外汇资金在银行集中账户和子公司账户之间划拨,同时按照当月一日外汇牌价将相应的人民币资金在财务公司集团和子公司人民币资金集中管理专用账户之间划拨。实行外汇资金集中管理而并非外汇资金集中收付。即由集团对各所属子公司的经常项目外汇资金进行归集和统筹管理,达到规避风险、调剂余缺的目的,而并不是由集团进行外汇集中收付,各子公司依     

网上银行知识讲座 第六讲:集团客户常见问题解答

43.集团客户理财包括哪些功能? 集团客户理财功能主要包括子公司账户余额查询、子公司账户明细查询、子公司当日交易查询、母公司从子公司上划款项、母公司向子公司下拨款项、子公司内部资金调拨、用子公司账户对外支付等。     

现金持有、融资主体安排与企业集团过度投资——基于现金及债务在集团成员间分布的研究

企业内部富裕现金流或超额现金持有是导致过度投资的重要根源,且现金在企业内部各级控制连上的分布反映着集团内部资本市场的资本配置水平。论文以我国2009~2013年制造业上市公司子公司现金持有状况为考察对象,检验了子公司持现对集团整体过度投资水平的影响。研究结果表明:(1)下级子公司持现越多,即企业集团现金越分布于下级各子公司,集团整体过度投资的可能性越大;(2)在现金集中在下级子公司的企业中,融资分布的对应能缓解集团整体的过度投资行为,且与国有企业相比,这一现象在非国有企业中表现明显。     

现金持有、融资主体安排与企业集团过度投资--基于现金及债务在集团成员间分布的研究

企业内部富裕现金流或超额现金持有是导致过度投资的重要根源,且现金在企业内部各级控制连上的分布反映着集团内部资本市场的资本配置水平。论文以我国2009～2013年制造业上市公司子公司现金持有状况为考察对象,检验了子公司持现对集团整体过度投资水平的影响。研究结果表明：(1)下级子公司持现越多,即企业集团现金越分布于下级各子公司,集团整体过度投资的可能性越大;(2)在现金集中在下级子公司的企业中,融资分布的对应能缓解集团整体的过度投资行为,且与国有企业相比,这一现象在非国有企业中表现明显。     

浅谈现金池视角下的企业资金集中管理研究

现金池是企业集团对其子公司或分公司的资金进行集中统一管理与控制方法的一种较为特殊的管理方式。一个企业集团要对企业所有资金进行集中管理通常会考虑到应用现金池进行资金集中管理的模式,较之传统资金管理模式,现金池资金集中管理模式有利于提升企业集团资金集中管理效益,进而有利于提升企业的管理效应,所以要重视现金持续有效下企业资金集中管理的研究分析。笔者根据自身相关从业经验并结合广泛的社会实践调查研究对现金池视角下企业资金集中管理展开相关的探讨,望能提供借鉴。     

光大银行获“最佳现金管理银行”

（本刊讯）近日在北京召开的2010年中国现金管理行业高峰会上,光大银行凭借近年来在“现金管理平台账户”、“现金池委贷”、“内部资金计价”、“子账户非授信透支”、“集团票据池”等多项现金管理业务产品上的创新以及在团队建设方面的优势,荣获“最佳现金管理银行——团队之星”奖。     

节税现金池起步

自现金池诞生以来,零余额现金池一直被国际上各大企业奉为最佳的账户余额模式。新世纪之初,零余现额金池被外资银行带到中国,就迅速成为很多外资在华企业和中国企业进行资金集中管理的首选工具。     

从银行结算账户探讨现金管理工作

一、当前现金管理存在的问题(一)法律法规体系不完善1、现行的《账户管理办法》虽然对现金支出作出了相应的限制性规定,但对现金缴存务却持放任态度,除单位银行卡账户和业务支出专用账户规定不得缴存现金外,其余账户可办理现金存入业务。现金管理是对现金收支的管理,而不应仅仅     

账户管理中存在的问题及建议——基于现金投放的视角

账户资金与现金在交易结算中能相互替代。本文对账户资金和现金进行了比较,基于现金投放的视角分析了账户资金向现金转换过程中存在的一些问题,并提出一些建议,希望有助于账户管理和减少现金的使用,确保现金供应。     

舞动“现金池”

作为集团内部金融机构,财务公司的服务效益主要体现在协同集团资金管理和整体效益的提高上,其中“现金池”的管理及综合运用各种金融工具功能,不可或缺。     

现金池:集团内部资本运作利器

高额闲置资金沉淀银行、借入高额短期贷款、高额财务费用之于中国集团公司绝非个案。反过来思考,也说明推行现金池管理极为迫切。其实,推行现金池的必要性不必多言,技术上也相当成熟,障碍在于集团内部的管控理念和体制     

集团财务资源配置对企业资本结构动态调整的影响——基于集团企业内部资本市场的研究

本文以2003-2012年上市公司集团为研究样本,分析集团总部在其下属上市公司中的现金分布情况,考察了集团财务资源配置水平对各上市公司资本结构动态调整的影响。研究表明:获得集团总部现金配比越高的上市子公司,其资本结构调整速度越慢;而集团总部现金配比越低的上市子公司,其资本结构调整速度越快。本文的经验证据将为完善集团公司内部资本市场提供思路。     

浅析企业集团现金流转管理目标

当代企业财务管理的主要内容之一就是现金流转管理,与公认的财务管理目标一致,企业现金流转管理的目标也是进行价值创造,从而实现股东财富最大化。对于企业集团来说,由于内部层次结构复杂,在不同层次的成员企业间难免出现现金流转管理目标的偏离。本文从企业集团总公司层、子公司层、孙公司层三个层次对企业现金流转管理目标进行理解分析,并结合中航油事件和晋城煤业集团的案例加以说明。     

基于委托贷款的集团内法人企业之间现金共享结构产品的设计

目前,国内外商业银行普遍提供法人企业之间现金共享结构产品(或现金池产品,基于委托贷款的集团资金管理解决方案),然而国内商业银行提供的法人企业之间现金共享结构产品需要做一些合规性完善,本文拟就此作一些规范性探讨。     

本外币现金池业务：银行的又一个角斗场

本外币现金池业务是银行在现金管理业务领域研发的一种高端产品,它需要银行有先进的网上银行系统和全面的信贷管理系统对接,并具有全流程系统自动化处理的特点。该业务包括资金自动划转、目标余额管理、委托贷款计价、网上利率维护、利息自动拨付、账户透支设置、大额双向调拨、日终多次回收、网上信息查询、标准数据接口等。利用该产品,集团母公司能够在不影响下属成员单位正常业务往来的情况下,