浅析投资策略问题

对市场上的多种风险资产和一种无风险资产（存银行）进行组合投资策略的设计需要考虑两个目标：总体收益尽可能大和总体风险尽可能小,而这两个目标在一定意义上是对立的。本文我们建立了投资收益与风险的双目标优化模型,并通过“最大化策略”,即控制风险使收益最大,将原模型简化为单目标的线性规划模型一,然后使用Matlab的内部函数linprog对不同的风险水平求解。     

风险偏好体系下的资产负债组合管理提升与规划——以某财务公司为例

2015年,某财务公司已建立定性和定量相结合的风险偏好体系,实现对各个风险类型、业务部门和业务单元的管控,通过风险偏好形成机制、风险偏好传导机制、风险偏好跟踪调整机制形成风险偏好的闭环管理。但是目前各个体系各自独立,尚未形成联动,本文分析如何将各个体系整合起来,充分发挥风险偏好体系预测指导作用,做好公司的预算管理和资产负债组合管理的衔接,引导部门自觉匹配风险和收益的平衡,确保完成公司各类绩效考核指标,保证公司在风险可控的情况下实现收益最大化,从而顺利完成利润目标。     

多目标模型在求解投资组合最优解中的应用

建立一个投资组合首先需要求解其中各项资产的最优比例,马科维茨的均值-方差理论已经成为了此类规划问题的经典解法,但是其锁定风险或收益其一求解另一者的方法需要人为设定约束条件的数值,因而可能不是理论上的最优解。本文试图将多目标模型运用到投资组合中求解风险资产的占比,再在考虑居民风险收益偏好的基础上探索在组合中加入无风险资产,从而为家庭资产的投资组合与运用提出建议。     

多目标模型在求解投资组合最优解中的应用

建立一个投资组合首先需要求解其中各项资产的最优比例,马科维茨的均值-方差理论已经成为了此类规划问题的经典解法,但是其锁定风险或收益其一求解另一者的方法需要人为设定约束条件的数值,因而可能不是理论上的最优解。本文试图将多目标模型运用到投资组合中求解风险资产的占比,再在考虑居民风险收益偏好的基础上探索在组合中加入无风险资产,从而为家庭资产的投资组合与运用提出建议。     

中小投资者的风险态度与市场环境

按照期望效用理论所揭示的风险厌恶、风险中性和风险追逐的3种风险态度的划分以及前景理论中投资者损失规避风险态度的特征,我们对我国A股市场投资者的风险偏好进行研究,发现在我国A股市场中小投资者风险态度受获得收益的显著影响,当投资者获得正收益时,总体呈现风险追逐,收益越高风险追逐的倾向越明显;当投资者获得负收益时,总体呈现风险中性,收益率与后市判断没有明显关系。我国中小投资者的风险态度不符合损失规避的特征。牛市环境下中小投资者总体呈现风险追逐,熊市环境下中小投资者总体风险中性。     

如何购买你的第一只基金

<正> 投资基金前,投资人首先需要明确自己为什么投资、自己的风险承受能力和计划投资的金额,在此基础上决定投资方向和投资周期,然后挑选合适的基金。第一步,根据自身的投资目标和收益风险偏好确定购买什么类型的基金。如果你期望的回报比较高(例如年回报率为15%),而且风险承受能力也较强,则可以考虑购买股票型或者配置     

基于不同风险偏好的购货商购货组合研究

为了探讨不同的风险对购货商购货组合的影响,以延迟时间作为购货商的风险度量,研究不同风险偏好下的购货商购货组合策略。研究表明,购货商的延迟风险越大,相应的收益也就越大,购货越分散购货商的延迟风险也越小。对于购货商不同的风险偏好,选择该风险程度下的最优购货组合方案。针对风险和收益没有特殊偏好的购货商和有特殊偏好的购货商,分别求出了其最优购货组合。     

论风险企业投资战略的实施与控制

风险企业投资战略是风险企业总体经营目标的具体化,是风险企业投资决策的依据和基础,一旦风险企业的投资战略明确了,风险企业的发展方向、投资范围、投资规模也就大体确定了。风险企业在追求收益的同时必须考虑到可能存在的风险。投资的长期效果必须与风险企业的前景规划相结合。笔者就风险企业投资战略的实施与风险控制谈点浅见。     

进口战略两翼：风险与收益

简单地讲，进口战略的目标有两个．一是尽可能地减少进口可能带来的风险．二是尽可能地实现进口可能带来的“收益”。     

我国企业融资偏好及其原因分析

资本结构影响收益和风险,是企业决策的重要考虑因素,因而企业必然存在一定的融资偏好。研究融资偏好,合理解释融资偏好的产生原因,对于企业降低资金成本,有效约束风险,提升企业价值具有重要的意义。本文以我国上市公司为研究对象,探讨其融资偏好,并对产生原因进行了解释。     

化工物流节点选址研究

化工物流具有一定得专业性和技术性,以建立的定性、定量相结合的化工物流节点选址程序为主线,综合考虑决策者对于风险与成本的偏好,建立基于风险、成本、风险公平性的多目标规划模型。最后对研究内容进行总结,并做出展望。     

化工物流节点选址研究

化工物流具有一定得专业性和技术性,以建立的定性、定量相结合的化工物流节点选址程序为主线,综合考虑决策者对于风险与成本的偏好,建立基于风险、成本、风险公平性的多目标规划模型。最后对研究内容进行总结,并做出展望。     

投资组合优化策略问题研究

在借鉴Markowitz投资组合均值方差模型的基础上,为风险偏好不同的投资者设计了投资组合的复合模型:首先根据风险与收益的短期预测选择股票种类,其次依据风险偏好确定投资组合收益与风险的优化比率,最后利用该优化比率配置有限资金以使效用最大化。     

中国上市公司融资偏好分析

对于现代企业而言,资本的联合是其重要特征之一,融资决策是企业决策中的一个重要组成部分。企业需要根据自己的目标和收益成本约束来选择合适的融资方式,以确定最佳的资本结构,从而使企业市场价值达到最大化。中国上市公司的实际融资偏好与发达资本市场国家融资偏好相比,有其鲜明特点,股权是企业融资首选。本文分析了这种融资秩序偏好并提出一些解决措施。     

投资收益和风险的量化分析

<正>在现代商业、金融的投资中,投资者最关心的是采用什么样的投资方式以使得总收益最大.然而,投资是要承担风险的,作为投资者,又希望其投资风险尽可能小.而且,大的收益总是伴随着高的风险.一般在有很多种资产可供选择,又有很多投资方案的情况下,投资越分散,总的风险就越小.为了同时兼顾收益和风险,追求大的收益和小的风险构成一个双目标决策问题,     

企业集团整体视角下财务公司风险偏好管理研究

对我国企业集团财务公司在经济资本管理领域中的风险偏好问题进行了研究。从分析财务公司实施风险偏好管理的必要性出发,探讨了财务公司在利益相关者诉求、集团流动性担保、行业分布、监管机构要求四个方面与商业银行风险偏好诉求的差异,阐述了财务公司风险偏好框架体系构建中的利益相关者分析、风险偏好定位、风险容忍度指标选取、传导过程规划、贯彻执行五个重点环节,并简要介绍了财务公司风险偏好框架体系的价值创造、绩效衡量、风险文化建设载体三个基本功能。     

我国资本账户开放的风险收益分析及政策选择

随着我国经济体制改革的深入,资本账户的开放已成为一种必然趋势。资本账户开放的风险和收益并存,因此,如何通过合理的政策安排以最大限度地实现资本账户开放的收益,并尽可能地避免风险已成为我国面临的重大课题。     

税收筹划效应分析

企业必须将税收筹划活动的收益、成本,包括外显成本和内合成本、支付成本与机会成本协调权衡,并充分估计可能的风险程度和风险损益.企业只有依托长期利益目标的优化,通过筹资、投资活动的合理规划,组织收益、成本、风险的最佳配比,才能获得理想的税收筹划效应.由于税收筹划行为通常是依托于企业正常的经营理财活动,因而在实施税收筹划过程中,不应当片面地追求税收筹划自身效应的提高而扰乱正常的经营理财秩序.否则,往往会因影响正常经营理财业绩的下降而从根本上损害了企业总体财务目标的实现与提高.本文首先分析了纳税人税收筹划效应,其次,对用有效税收筹划理念评价税收筹划效应进行了深入的探讨,具有一定的参考价值.     

浅析商业银行人民币理财产品的风险和收益

银行人民币理财产品大致可分为固定收益型、信托型、挂钩型、QDII型及新股申购型，对以上五大类产品的风险性和收益率作一比较的话，则其由小到大的次序是固定收益型、信托型、打新股类、QDII型，挂钩类产品。后两者其风险性基本相同，都属于理财产品中的高风险品种，根据每个投资者风险承受能力从弱到强，大致分为保守、稳健、平衡，成长和进取型投资者。这些风险偏好不同的投资者可以根据自己风险承受力的不同选择合适种类的理财产品     

指数型分级基金双向套利策略的时滞性研究

分级基金是借鉴结构化产品的思路在封闭式基金的基础上发展起来的一系列创新型基金产品。本质上来说,它是一种对普通基金的风险收益结构进行的重新组合,将母基金基础份额的风险和收益按一定比例不对称地分割成固定收益、风险较低的优先份额与具有杠杆效应、风险较大的普通份额：其中低风险的优先份额定位于追求稳定收益的低风险收益偏好投资者,而高风险级的普通份额则定位于期望通过杠杆融资增加其投资资本金额以获得超额收益的高风险收益偏好投资者。份额配对转换机制是分级基金的巧妙设计之一,即通过对母基金基础份额与两类子份额相互进行转换,相对封闭固定的基础份额部分逐渐具有开放灵活的特点。当前,我国的开放式分级基金基本都具有配对转换机制,其中被动型管理的指数型基金更方便作为套利标的,所以本文将我国指数型分级基金的基于配对转换机制的双向套利策略作为研究重点,并根据实际情况结合股指期货对冲交易提出新双向套利策略。