开放式基金与中小投资者

目前中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》,这个办法的出台将规范开放式证券投资基金的活动,大大促进中国证券投资基金的发展。开放式基金的出现将丰富我国中小投资者的投资手段,为中小投资者提供新的选择。下面简要分析开放式基金对中小投资者带来的影响和中小投资者投资开放式基金应注意的问题。一、开放式基金对中小投资者的吸引与影响根据世界各国证券市场的发展经验,开放式基金是公认的一种为个人提供理财服务的理想方式。美国目前开放式基金管理的资     

证券投资者保护基金有望成行

自《证券公司管理办法》出台后。表明目前证券交易所风险基金和结算风险基金均已建立，证券公司交易风险准备金也在按规定由各公司自行提取。但还是缺乏对投资者的赔偿基金。从国内券商所面临的生存环境看，建立赔偿基金已经显得尤其迫切了。尤其是近段时间以来。证券管理部门加大了对证券市场的监管力度，如新股发行转变为核准制。建立退市机制及拟成立打击证券犯罪的专门组织等一系列措施，这显示着我国的证券监管正日趋成熟，启动证券投资者保护机制已有坚实基础。当面临券商破产、关闭或撤销等情形时，投资者资产因证券公司非法动用所遭受的损失可通过该基金获得一定的补偿。这将有利于证券公司风险防范和处置长效机制的建立。化解金融风险。维护金融稳定，同时也为建立完善的券商市场化退出机制打下基础。     

私募转正

<正>私募Private placement2014年无疑是中国私募基金业的新纪元。2014年1月,《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》颁布。3月17日,中国证券投资基金业协会举行了首批私募基金管理人颁证仪式。3月25日,中国证券登记结算公司发布了《关于私募投资基金开户和结算有关问题的通知》。近期,中国期货保证金监控中心也修订并发布了《特殊单位客户统一开户业务操作指引》。截止目前,已有230家私募基金管理机构获得了身份认可。未来,私募基金无需再借道银行、信托开立证券、期货账户。私募基金告别了野蛮生长时代。私募基金"领证",不仅迎来了本行业发展的黄金期,也牵动着相关行业的发展。私募转正后,对于其挥别的发行产品通道——信托有何影响?对于证券、期货等资本市场将产生怎样的联动效应?与公募基金之间的竞争发展关系会发生怎样的变化?本栏目为您一一详解。     

论我国证券投资者保护基金的筹集和使用

我国于2005年7月1日颁布实施《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。然而，保护基金在我国还处于初步发展阶段，在基金的筹集和使用方面还存在许多问题，产生的负面效应也不容忽视，仍须不断完善，以求发挥保护基金维护投资者信心和证券市场稳定的积极作用。     

阳光私募试水合伙制

监管部门的口头通知“要求中登公司暂停办理信托公司开设证券账户”让信托阳光私募基金产品发行陷入停滞，也让私募投资公司开始卧薪尝胆，另觅出路。     

私募股权 顺势而为——在金融危机背景下解读私募股权投资基金

私募股权投资基金的概念 私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金，并以所募资金进行股权投资或证券投资的基金。根据私募基金的投资对象的不同，私募基金可分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。     

如何打击网络非法证券活动

近年来,随着证监会打击非法证券活动力度的不断增大,不法分子的伎俩也越来越隐蔽,虚拟的互联网成为了网络骗子们设置骗局的新领域,严重扰乱了正常的证券交易环境,也给投资者们带来了巨大的经济损失。本文深入分析了当前网络非法证券活动的特点和原因,提出了打击该类非法活动的有效对策。     

私募基金入法的三大亮点

2012年12月28日,全国人大常委会审议通过了《证券投资基金法》修正草案,私募型证券投资基金(俗称"阳光私募")首次入法。近年来,私募基金发展十分迅速,成为财富管理的重要工具。但由于缺乏有效监管,私募基金业也滋生了不少问题。尽管这次修订的内容大部分是私募基金在实际操作中通行的做法,没有超出业界的预期,但是对于私募基金来说,从原来监管真空的状态,到现在有了明确的监管部门     

开放式基金与中小投资者

日前中国证监会发布了<开放式证券投资基金试点办法>,这个办法的出台将规范开放式证券投资基金的活动,大大促进中国证券投资基金的发展.同时也表明,开放式基金推出的各项条件已经成熟,有望在年内推出.开放式基金的出现将丰富我国中小投资者的投资手段,为中小投资者提供新的选择.开放式基金作为一种先进的代客理财工具,必然引起广大中小投资者的瞩目,下面简要分析开放式基金对中小投资者带来的影响和中小投资者投资开放式基金应注意的问题.     

公与私的博弈

<正>"私募基金经理赚钱,公募基金经理赚名气!"基金界流传着这句经典名言。公募基金,就是与"私募"相对应的,面向不特定投资者公开募集资金的证券投资基金,我们平时常见的封闭式、开放式基金都属公募基金。"公募"与"私募"各有千秋。公募基金投资者范围广、筹集潜力大,一般规模较大,获取市场平均利润的可能性也较大,享受市场整体的回报。而私募基金入门的起点较高,募集的对象是少数特定的投资者,规模也相对较小。并且,与公募     

浅谈私募基金与非法集资

一、私募基金概念及其在我国的发展现状 (一)概念 私募基金是指通过非公开方式面向少数特定资格的投资者募集资金,通常豁免审核而设立的投资基金.私募基金以投资对象为标准,分为私募证券投资基金和私募股权投资基金. (二)私募证券投资基金 指通过非公开方式,向少数机构投资者或富有的个人投资者募集资金,进行股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式,具有投资范围严格限定、投资间接进行、投资方式灵活的特征.     

私募基金募资法律制度研究——基于中美比较的视角

随着《证券投资基金法》修改工作的深入进行,将私募基金纳入法律监管的呼声日高。私募基金与公募基金最主要的区别在于其资金募集方式不同,如何为私募基金构建一个科学的募资法律制度,是我们对其构建科学法律监管体系的基础和前提。本文在借鉴美国相关法律制度的基础上,针对我国《证券投资基金法(修订草案征求意见稿)》的有关规定提出了不足及立法建议。     

开放式基金的申购与赎回

《开放式证券投资基金试点办法》出台了，基金的申购与赎回成为投资者关心的问题，那么，我们应该怎样看待《办法》中的有关申购与赎回条款呢?     

私募市场的风险分析和思考

2004年的中国经济仍然保持了较快的增长，然而与此形成鲜明对比的却是股市持续低迷，许多新股一上市发行就跌破了发行价。股市的低迷沉重的打击了广大投资者的积极性。私募基金也不可避免的遭受了一定损失。私募基金，又称为向特定对象募集的基金，是指通过非公开方式面向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的基金，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。     

RQFII落地

RQFⅡ为境外人民币的回流开启了一扇窗2011年12月16日,证监会、中国人民银行、外管局联合发布了《基金管理公司、证券公司人民币合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》,允许符合一定资格条件的基金管理公司、证券公司的香港子公司作为试点机构,运用其在港募集的人民币资金开展境内证券投资业务,这意味着RQFⅡ业务试点正式启动,     

台湾证券投资基金及其对祖国大陆的启示

２０世纪７０年代中期以来，由于台湾经济发展较快，产生了大量过剩游资，促使台湾当局引进证券投资基金形式。１９８３年８月，台湾国际证券投资信托公司成立，这标志着台湾证券投资基金业步入正常发展的阶段。１台湾的证券投资信托基金从筹建主体看，可分为岛内基金与外来基金两种。岛内基金是由岛内投资信托公司筹建的证券投资基金；外来基金是由台湾境外投资管理公司筹建并在岛内推广的证券投资基金。从基金的组织结构和运作管理看，一般将台湾的证券投资基金分成国际基金、海外基金、债券基金和平衡型基金。不管是哪种类型，台湾的证券…     

《基金法》"大修"直指万亿资金私募基金或将备案监管

《证券投资基金法》（下称《基金法》）修改一直牵动着私募基金的神经。 今年全国两会期间，全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵对《基金法》修改进展有了进一步的回应。她告诉《中国经济周刊》：“现有的法律法规已经有了私募基金的生存空间，但是在‘法无规定不可为’的理念下，私募基金需要监管部门有一个明确的说法。”     

《基金法》“大修”直指万亿资金私募基金或将备案监管

《证券投资基金法》（下称《基金法》）修改一直牵动着私募基金的神经。 今年全国两会期间，全国人大代表、全国人大财经委副主任委员吴晓灵对《基金法》修改进展有了进一步的回应。她告诉《中国经济周刊》：“现有的法律法规已经有了私募基金的生存空间，但是在‘法无规定不可为’的理念下，私募基金需要监管部门有一个明确的说法。”     

私募转战公募市场

目前国内知名私募多已经公开备战发行公募基金。6月1日,新的《证券投资基金法》实施,私募基金将可以正式申请开展公募业务。星石正是国内第一家明确提出将开展公募业务的私募基金。顺势布局4月中旬,北京星石投资管理有限公司(简称星石投资)明确成立了"公募业务部"。长期以稳健甚至保守风格闻名于阳光私募圈的星石投资,变得有些激进起来。     

规范私募基金管理 促进企业健康发展

通过对私募基金非法集资形成的特点、原因的分析,提出私募基金发展过程中存在的问题,解决的方案及对策,揭示金融创新发展过程中需注意的问题,规范私募基金管理,引导民间投资、活跃资本市场正确认识私募基金与非法集资的界限促进企业健康发展发挥重要的作用