新形势下我国房地产资产证券化问题思考

一、推行房地产证券化的迫切性和意义 (一)分散和化解金融风险的需要 目前我国金融市场是以银行为核心的,因此,银行面临的风险也将影响到整个金融市场.银行信贷面临四种风险,即信用风险、利率风险、流动性风险和提前偿还风险. 1.房地产资产证券化有利于分散利率风险.住房抵押贷款期限一般比较长,通常是10-20年,甚至是30年,利率波动的可能性很大,利率波动对住房抵押收益的影响也会越大.目前住房抵押贷款银行实行的是单一品种的浮动利率贷款,商业银行随时可以根据人民银行利率变动而上浮或下调利率,买房者也承担了较大的利率风险.一旦通胀率提高,利率随之提高,消费者借贷的热情必然降低.银行对住房抵押贷款的呆账率也会提高.解决这一问题最有效的方法就是实行固定利率为基础的贷款,这样购房者的风险降低了,但银行仍然要面对利率风险,通过房地产资产证券化,银行将贷款一次性出售获得收益,利率风险则随贷款也转移出去了.     

住宅抵押贷款证券化浅析

住宅抵押贷款证券化,是金融体系完善的国家联接住宅金融市场与资本市场的通行做法,从效率的角度出发,这种体系的设计,除可以降低银行开展住宅抵押贷款的成本,扩大银行融资的渠道外,最主要的是,资产证券化是一个世界性的潮流,而资产证券化一般都是由住宅抵押贷款证券化开始的。本文对住宅抵押贷款证券化的基本内涵及推行该体系的配套条件做了初步的探索,探析的目的是为设计及推行住宅抵押贷款证券化设计配套条件提供一些思路。     

香港中小企业如何向金融机构融资借贷

首先我们来看银行可以提供的融资选择。一般来看，中小企业接触到的融资选择有楼宇、厂房、现金存款、股票、信用证、支票转让等。传统银行融资的性质，大部分都需要房地产、现金、存款作为抵押，贷款额主要根据抵押作决定。当然银行也会根据借贷公司的前景以及未来业务的发展作出评估。而大前提仍然离不开房地产、现金作为抵押。 １９９９年，香港特首董建华先生在施政报告中已经呼吁银行及金融机构改变传统对企业贷款的评审，由以前物业抵押为主改变为考虑企业业绩及盈利前景为主。这是因为自亚洲金融风暴导致物业价格下降以来，中小企业…     

房地产抵押:住房融资重要一环

在房地产融资业务中,房地产抵押贷款是主要的贷款方式,掌握好这一方式对确保资产安全十分重要。 抵押贷款是指银行要求贷款人提供一定的抵押品作为物资保证的放款。放款到期不还,银行有权处置抵押品作为补偿。房地产抵押贷款则是指抵押人以其合法拥有的房地     

乌总统签发《关于进一步发展住宅建设和房地产市场的命令》

为了加快住宅建设,广泛推行住宅建设长期优惠抵押贷款制度,充分满足居民对福利住房的需要,乌兹别克斯坦共和国总统伊·卡里莫夫于2005年2月16日签发了《关于进一步发展住宅建设和房地产市场的命令》,其主要内容如下:1.批准乌兹别克斯坦住房储蓄银行和信贷银行的股东提出的关于联合成立股份制商业抵押银行的提案。     

中国式次贷危机实证研究

随着美国次级抵押贷款市场危机扩大至其他金融领域,银行普遍选择提高贷款利率和减少贷款数量,致使全球主要金融市场陷入流动性不足危机。虽然我国金融和房地产市场与美国市场之间存在相似性,但两者之间存在本质区别。本文通过深入剖析美国次贷危机发生的原因及传导机制,借以研究中国式次贷危机,避免重蹈覆辙。     

房地产开发贷款中在建工程抵押的法律风险及其防范

在建工程抵押是指房屋建设过程中的权利人在房屋建设期间．将在建的房屋和土地使用权全部或部分设定抵押，作为银行收回贷款履行担保的行为。在建工程抵押贷款目前已成为房地产开发商开发资金的主要来源．也是商业银行提升房地产市场信心、扩大消费、促进地方经济发展的重要手段。然而．由于在建工程抵押的特殊性．给银行债权实现带来一定的法律风险．如不加以防范将不利于银行债权保护和房地产市场的健康发展。     

房产抵押贷款中常见的风险和对策浅析

住房抵押贷款,是指银行以向贷款者提供大部分购房款项为代价,要求购房者以固定的的收入分期向银行还本付息,并在其所有贷款清偿完之前用其购房契约作为抵押的行为。随着我国市场经济的快速发展和超前消费意识的深入,房地产抵押现象也越来越普遍。本文从房地产抵押贷款的实际出发,结合作者多年的房地产从业经验,对抵押贷款中存在的风险展开论述,同时提出对风险防范的有效对策,希望对行业发展有所帮助。     

信贷扩张、房地产价格波动与银行稳定：理论及其经验分析

银行信贷集中模型表明银行具有扩大房地产信贷的动力，但银行的乐观主义以及对嵌在无追索权的抵押贷款中的看涨期权的低估．导致房地产价格上涨并超过基础价格。房地产价格波动导致银行脆弱性加强，房地产泡沫破灭导致银行资产负债表恶化、信心危机和“信贷紧缩——不良贷款”陷阱。国际经验表明，银行信贷扩张带来很大风险。我国的经验也表明：我国房地产价格的膨胀很大程度上是银行信贷的支持，这种共生性导致银行风险的积聚。我国部分地区商业银行已经凸现房地产不良贷款加快上升的局面。     

点击个人住房抵押贷款

个人住房抵押贷款是房地产业与金融业发展到一定程度相互结合的融资方式。它一般是指购房者在与房地产开发商签订商品房买卖合同时,按合同约定支付首期房价款后,购房者将所购商品房抵押给贷款银行作为担保,由银行代其向房地产开发商支付其余房价款,并由房地产开发商在一定时期内承担连带担保责任。购房者到期不能履行债务,银行有权以抵押房屋折价、拍卖或变卖所得价款优先受偿。我国1980年代初出现了个人住房抵押贷款业务,近年来有了迅速的发展,但运行机制还不健全,各项法律、法规和配套性政策、制度也不完善,尚须解决以下几方面的问题。     

房地产虚拟资产特性研究报告

在现代经济中，房地产不仅是一种重要的、能够直接用于生产和消费的物质财富，是家庭财富和企业资产的重要组成部分，其虚拟资产的特性也在不断增强，从而使房地产成为除金融资产以外的另一种重要的虚拟资产。房地产的虚拟资产特性主要表现为由资本化定价方式决定的价格的强波动性。同时。抵押贷款的证券化加强了房地产与金融市场的联系；房地产投资的国际化使各国房地产市场更紧密的联系在一起。     

菲律宾将限制银行对房地产业抵押贷款

据外报报道,菲律宾中央银行将实施更严厉的政策,以限制银行向房地产方面提供抵押贷款.该行计划将银行抵押贷款额的百分比,由目前的70%调低至50%或60%,预计这项新措施将在今年第3季度实施.     

房地产市场、银行体系与中国宏观经济波动——基于多部门动态随机一般均衡模型的分析

本文建立了一个包含异质性家庭、企业、零售商、商业银行、中央银行等多部门的动态随机一般均衡模型。模型中企业以房地产抵押向银行借贷,普通家庭通过银行借款提前消费房地产,将房地产市场与银行体系引入模型,两者构成模型中经济波动传导的主体。我们模拟了各种冲击（包括房地产偏好、存款准备金率、通胀等）对宏观经济变量的动态影响,模拟的一些结果和现实中国经济反应非常一致。模拟结果表明:房地产需求的增加会在一定程度上引发经济衰退,影响经济最重要的变量是央行的存款准备金率和通胀冲击,银行体系将外生冲击分散传导,导致经济主体在冲击下形成其不同经济表现,在我国,银行体系是我国经济波动不可忽视的传导途径。     

住房抵押保险在住房保障体系中的作用及相关法规探讨

住房抵押保险是西方发达国家普遍采用的一种抵押信用保险形式 ,它可以降低抵押贷款的首付比例 ,推动中低收入家庭进入房产市场 ,同时它在促进抵押贷款证券化方面也起着积极的作用。本文对住房抵押保险的作用 ,以及各发达国家政府对其的法规支持进行了探讨 ,并结合我国在转轨经济下房地产的特点 ,探讨了建立住房抵押保险机制对我国房地产金融的作用 ,并给出了建立住房抵押保险机制的一些建议。     

住房抵押贷款风险分析与定价思路

房地产经济的繁荣离不开金融市场的巨大支持,房地产业与金融业具有先天的联系。1999年央行的一揽子降息政策和各大商业银行加大住房抵押贷款规模等措施使老百姓的住房梦成为现实,使得在计划经济时代压抑的住房需求得到释放。截至2007年6月末,全国金融机构房贷和开发贷款余额已达到惊人的4．3万亿元。房地产及其行业贷款规模的快速增长不可避免地使得银行等金融机构的贷款组合在房地产行业的集中度过高,一旦房地产市场发展有什么风吹草动,     

银行业开展房地产抵押贷款业务的风险与防范对策

房地产抵押贷款是银行以借款人或第三人拥有的房地产作为抵押物发放的贷款。目前我国银行业接受作为抵押物的房地产主要包括土地使用权、厂房、办公用房、写字楼、商铺和个人住宅等。据统     

美国次级房贷市场危机及其启示

美国次级债风波给全球金融市场敲响了风险警钟。中国建设银行研究部2007年9月20日发布报告指出,虽然当前我国并没有典型的次级住房抵押贷款市场,但我国住房按揭贷款同样有风险,并正逐步步入违约高风险期。以美国次级抵押贷款危机为鉴,我国要加强房地产贷款管理,加快住房抵押贷款证券化,健全金融机构内控机制。     

把住房搬进证券市场

住房抵押贷款证券化,就是将银行的住房信贷资产经过打包重组和信用升级,使其产生的未来现金流的收益权转为可在金融市场流动、信用等级较高的债券型证券的过程。从本质上讲,发行住房抵押贷款     

宏观调控背景下房地产金融市场分割现状及影响研究

不同实力房企从不同资金来源融资的可得性差异以及融资成本差异是当前宏观调控背景下分割的房地产金融市场的主要特征。这种市场分割一方面会导致房地产市场集中度提高,不同实力房企的区域和业务重点分化加剧;另一方面会导致房地产金融市场发生显著变化,实力超强的房企努力培育自身的金融体系,房地产金融风险向银行外、中小房企和三四线城市转移,对房地产金融市场的监控难度加大。     

危机的教训和警示——政治经济学方法

一、危机发生的近因 (一)抵押贷款自然是本次危机发生的直接原因 在美国,房屋所有权的比例从19世纪40年代的44%上升到19世纪70年代的66%左右,这期间没有重大的损失或收益.1969年,房利美还是政府扶持的企业,它的作用一方面是从银行购买住房抵押贷款,而储蓄管理机构也允许银行源源不断地提供贷款;另一方面是提供固定利率住房抵押贷款,并通过在金融市场销售债券来维持运营.情况在19世纪70年代末有了改变.