数字财经

730亿港元 赶上香港IPO市场高潮气氛的内地中草药洗发产品生产商——霸王集团（01338．HK）将铁定赢得今年上半年的新股“冻资王”。香港市场人士表示，霸王集团公开招股共吸引逾19万人认购，公开发售超额约440倍，冻结资金逾730亿港元；而国际配售则超额45倍。     

中国动向青出于蓝

2007年10月9日，中国动向（集团）有限公司宣布成功完成全球发售，其中香港公开发售部分获得124倍超额认购。10月10日在香港主板上市，延续此前认购的火热态势，挂牌首日大涨36．4％。     

蔡燕萍:让自然美扮靓港股

自然美(0157)于2002年3月28日在香港主板首日挂牌,招股价才0.55元,岂料上市6个交易日之后,就升到1.09元,升浮近1倍. 自然美是一家台资美容产品公司,业务却主攻大陆,这次在港集资2.75亿元,共发售5亿新股,当中配售占4.5亿,公开发售5000万股,共获得2.15倍超额认购.     

碧桂园上市刺激浙商

最近，碧桂园控股有限公司在香港联交所主板上市．一直不显山露水的碧桂园此次在香港股市“称出了斤两”——挂牌首日总市值即达到1162亿港元。体量之大仅次于长实及新地，成为内地上市公司中最大的房地产股。据了解，碧桂园获超额认购约255．7倍．冻结资金约3300亿港元。碧桂固此次全球发售所得净额超过125亿港元，创下多项新纪录。     

蔡燕萍:让自然美扮靓港股

自然美(0157)于2002年3月28日在香港主板首日挂牌,招股价才0.55元,岂料上市6个交易日之后,就升到1.09元,升浮近1倍。自然美是一家台资美容产品公司,业务却主攻大陆,这次在港集资2.75亿元,共发售5亿新股,当中配售占4.5亿,公开发售5000万股,共获得2.15倍超额认购。“自然就是美”这句差不多成了上海年轻女性“口头禅”的流行语,出自一位白手起家独创民族品牌,在全世     

首信的IPO之路——首信总裁谈如何登陆香港创业板

2001年12月21日在香港创业板上市的首都信息发展股份有限公司(8157),以配售H股方式集资3.2亿元港币,所发行的7.1亿H股获得2.66倍的超额认购,成为2001年香港创业板最大的新上市集资公司。对此首信总裁汪旭谈了首信上市问题。     

民营商业海外上市第一股

2003年11月21日上午10点,香港联交所大厅内人潮涌动,北京物美商业集团股份有限公司在香港正式挂牌交易了。香港创业板上市的物美创下了四项纪录——香港创业板今年以来规模最大的新上市个股;首家内地的民营零售企业赴港上市;超额认购倍数最高;募集金额最大。开盘仅5分钟,股价便由开盘时的7.8港元/股上涨到8.25港元/股,成为当天H股市场最活跃的股票之一。此次上市成功募集资金6亿多港元。     

SP借数字音乐突围重塑商业模式

2008年6月12日，无线音乐门户A8电媒音乐控股有限公司在港交所正式挂牌，发行价1．9港元，当日收于2．58港元，上涨35％。在此之前，A8公开发售部分更以128倍的超额认购率，创下了2008年港股市场新股超额认购之最。A8董事长兼CEO~（I]晓松表示：“A8可以说是一家SP（电信增值服务提供商）公司，可以说是一家音乐公司，也可以说是一家互联网公司。”因为到目前为止与移动运营商合作依然是A8销售音乐服务的主渠道，因此A8仍被市场看作是一家SP公司。     

博士蛙陷阱欧洲股神兵败背后

博士蛙国际系欧洲股神安东尼·波顿的爱股，亦是其兵败新兴市场的“名作”之一。头顶“中国儿童消费第一股”光环的博士蛙国际，曾吸引贝莱德等知名基金追捧，2010年在港交所公开发售时曾获高达485倍的超额认购，成为当年的港市“冻资王”。然而，其股价在上市次日最高涨至每股7．76港元之后，便一路下滑，最低跌至1．18港元。2012年3月16日，由于其审计师德勤-关黄陈方会计师行因“担心财务报表中充斥的种种问题”辞任，博士蛙不能发布2011年财报井停牌至今。持有该股的欧洲股神损失甚重，而损失最大者当属重仓该公司5．3亿股的策略投资基金挚信资本。     

香港创业板稳步扩容

近期许多新股在创业板上市,大多数当日均跌破招股价,而以名校为基地的高科技企业北大青鸟环宇科技股份(8095)及复旦微电子(8102)上市股价表现理想,在近期走势疲软的香港创业板激起一股浪花。北京北大青鸟环宇科技股份有限公司首日在创业板上市,开市报11港元,持平招股价。但交投五分钟后迅速升至11.2。北大青鸟配售2,400万股股份,占公司股本25.5%,获4.28倍超额认购。复旦微电子(8102)于2000年8月4日在香港创业板上市,共发行1.25亿股新股,每股作价港币     

物美:打造中国人的超市

2003年11月21日上午10时，北京物美商业集团股份有限公司（下称“北京物美”）在香港创业板挂牌上市。其90％以国际配售形式发售的股份，认购倍数达13倍左右；其余10％公开发售股份的认购倍数更高达150倍。此外，世界银行下属的投资机构国际金融公司（IFC）通过配售获得800万股股票。这是IFC首次在中国的零售领域进行投资。作为北京物美的长期投资者，IFC预计该公司股票的回报率为20～25％。     

“典当股”上市是金融创新

事件 香港目前最大的当铺行霭华押业近日在港交所上市。这只股票因为题材特殊，上市之前就备受关注，很多投资者很看好它，而它的公开发售也受到了机构和个人的疯狂追捧，超额认购量达到了原始发行股数的1085倍，成为了香港今年新股“超购王”。     

媒介财经：10月月评 北青海虹纷纷落马 明珠电广启动股改

北青传媒（1000．HK）2004年12月22日在香港上市，发行价定在区间上限18．95港元，发售4700万股，集资9亿港元；上市当天收盘22．7港元，较发行价上涨20％，成为“内地传媒海外（IPO）第一股”，风头强劲，一时无两。当时其他媒体对此次发行也多持正面报道，好评如潮。如笔者所知，北青传媒的成功上市，颇刺激了其他一些类似的媒体，也纷纷筹备香港上市事宜。     

探营忠旺 首富的赌局

2009年4月24日，“辽宁忠旺”开始在港招股（代码01333．HK）。原计划在香港发售1．4亿股新股（占比10％）。由于被香港市场冷淡，最终只发售了7％新股，并于5月8日上市挂牌交易。融资超百亿港元的忠旺无意间创造了2009年全球IPO集资之最。以6月5日收盘价计算，忠旺大股东刘忠田身价超过300亿元，成为内地新首富。     

中国式降温

随着11月17日中国网通在香港市场挂牌交易，内地四大电信运营商悉数登场，一如其他大企业的海外IPO，这次同样吸引了香港富豪：李嘉诚以集团名义认购价值1亿美元的股份，李兆基通过私人基金认购3亿港元，郑裕彤则斥资5000万美元。     

碧桂园主人财富“曝光”

吸引十分之一香港人认购的广东顺德地产商碧桂园（2007．HK）4月20日在香港联交所挂牌上市，上市首13开盘报7．00元。持有952亿股碧桂园的25岁大股东杨惠妍一举超过玖龙纸业的董事长张茵成为新一代内地女首富，身价约为666．4亿港元。     

要闻速递

神州数码在香港成功上市神州数码近日隆重召开成功上市新闻发布会,会上神州数码董事局主席李勤先生详细介绍了神州数码在香港成功上市的情况和意义,神州数码董事局副主席兼总裁郭为先生讲解了上市后神州数码的中长期发展目标和战略规划。6月1日,神州数码控股公司在香港联合交易所主板挂牌上市,股份代码0861,发行股本为845、441、609股,发行价每股3.68港元,超额认购83倍,国际配售超额认购25倍。6月7日神州数码行使了超额配股权,多发行13、238、722额外股份。大股东联想控股占50％的股份。 (庄) EPSON新一代在幅面高速打印机上市 EPSON中国公司近日在京召开“至速至美、精益求精”——EPSON STYLUS PRO 10000/10000CF 新品上市发布会,标志着EPSON最新一代大幅面喷墨打印机正式登陆中国市场,这也预示着EPSON大幅面打印机产品在大幅照片输出、CAD和GIS平面输出、印刷数码打样、大幅广告输出等领域将有更大的作为。一向以打印质量著称于     

日日顺的那些坎

海尔转型路上的一种必然。2013年岁末,阿里再爆大手笔动作,宣布斥资28.22亿港元牵手海尔集团。这其中,5.41亿港元入股海尔电器(HK.01169)旗下的日日顺物流,占股9.9%;13.16亿港元认购上市公司海尔电器的可转换债券,将来可转换成日日顺物流24.1%的股份;剩余9.65亿港元认购海尔电器新股,获得投资后海尔电器2%的股份。消息来得有点突然。但对于海尔电器来说,这称得上是其转型路上的一种必然。     

绿鞋机制

“绿鞋机制”即超额配售选择权的俗称，也称绿鞋期权。具体来说是指新股发行时，发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15％的股份，即主承销商按不超过包销数额115％的股份向投资者发售。在本次增发包销部分的股票上市之日起30日内，主承销商有权根据市场情况选择从集中竞价交易市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者。由于超额配售选择权的做法源于1963年美国一家名为波士顿绿鞋制造公司的股票发行，因此超额配售选择权又俗称“绿鞋”。     

并购中慎用对赌协议

关于对赌协议，让我们看这样一个案例： 2005年10月，永乐电器成功在香港上市，共筹得资金10．26亿港元，2006年1月，永乐又与国际知名投行摩根斯坦利和鼎晖创业投资达成协议，二者以总代价5000万美元分别认购永乐股份3．63亿股和5913．97万股，与此同时，两位外资股股东还与永乐管理层签订了一份对赌协议，以永乐未来盈利作为股权转让的指标：如果永乐2007年（可延至2008年或2009年）的净利润高于7．5亿元人民币，外资股股东将向永乐管理层转让4697．38万股永乐股份；如果净利润相等或低于6．75亿元，永乐管理层将向外资股股东转让4697．38万股；如果净利润不高于6亿元，永乐管理层将向外资股股东转让多达9394．76万股，这大致相当于永乐上市后已发行股本总数（不计行使超额配股权）的约4．1％。