投资基金组合的投资问题研究

投资基金的原则是利益共享、风险共担,是一种积少成多的大众化的投资方式。我国证券市场的发展还不够完善和成熟,造成我国对于投资管理的策略和理论的研究方面比较落后,仍处于初级阶段。而作为基金主要投资方式的组合投资对基金的业绩有决定的作用。     

我国证券投资基金的投资策略模型研究

文章以行为金融学典型的反向投资策略和动量投资策略为依据,构建我国证券投资基金的投资策略模型,并从实证的角度对我国证券投资基金的投资策略进行研究,在此研究基础上对我国证券投资基金投资策略提出操作上的建议。     

有效管理证券投资基金投资风险的措施

证券投资基金的核心功能之一便是风险管理,然而风险是一把“双刃剑”,如果不能谨慎地对风险进行风险管理,很可能对基金公司造成巨大损失,相反,如果能够有效地对风险进行管理,则会极大地提高公司的经营效益.因此,如何对风险进行有效管理对证券投资基金来说显得尤为重要.从总体而言,证券投资基金面临的主要风险有投资风险、运作风险、信用风险等.其中属投资风险最难预测和管理.因此,本文主要讲述一下有效管理证券投资基金投资风险的措施.证券投资基金投资风险主要包括股票价格波动风险、宏观风险、流动性风险、利率风险、资产配置风险和行业配置风险等.其中又以股票价格波动风险、宏观风险、流动性风险最为主要,所以本文主要针对这三种风险提出一些管理措施.本文主要分为四部分,第一、二、三部分分别阐述基金公司针对对股票价格波动的风险、宏观风险以及流动性风险应采取的措施,第四部分对全文进行总结.     

证券投资基金价值构成分析

封闭式证券投资基金是一种由投资者共担收益与风险的证券投资工具。本文通过对投资基金的市场环境和投资基金组合的绩效、风险、流动性和投资基金折价水平的统计分析，发现了影响投资基金投资价值的因素；讨论制定了正确的证券投资基金投资战略；从而实现了投资收益的最大化，投资风险的最小化。     

证券投资组合优化的数学模型分析

一、证券投资的收益率与风险投资者投资于某种证券是为获得收益。若投资者在 t时期初以单价 Pit购进证券 i,在该期发行证券 i的公司分发给投资者的单位证券股利或利息为 Ait,在 t 1时期初证券 i的市场价格为 Pit 1 ,则投资者在该期的投资收益率 ri=[(Pit 1 - Pit) Ait]/Pit。由于它受证券市场以及股份公司经营业绩等因素的影响 ,所以 ri 是一个随机变量 ,用其数学期望 ui=E(ri)表示该证券预期收益率的大小 ,ui 越大 ,则该证券的获利能力越强。假设投资者所能选择的证券种类有 n个 ,各种证券在证券总投资中所占的比重分别为 W1 、W2 、…     

证券投资组合的风险分散问题研究

由于证券市场具有许多未知性和不确定性,使得证券投资可能会出现亏损或者盈利现象的发生。投资组合可以有效降低风险,被广泛应用于金融投资等高风险领域,主要用在资产估值、资金成本预算以及资本配置等方面。证券投资组合在风险和收益权衡过程中起到了重要作用,本文阐述证券投资存在的风险,对投资组合风险分散原理进行了分析,论证了投资组合在分散证券投资风险中的作用。     

证券投资组合决策模型的应用研究

马科威茨投资组合模型建立在单目标规划的基础上,投资者固定一个目标使另一个目标达到最优。然而,理性的投资者总是追求收益尽可能大,风险尽可能小的投资组合。文章利用多目标规划的方法,建立了证券投资组合的多目标规划模型,引入偏好系数将其转化为可根据投资者偏好决定投资方案的模型,同时利用遗传算法对模型进行求解。     

开放式基金证券组合投资研究

针对开放式基金随时面临投资者的赎回要求这一特点，利用多元统计中的聚类分析和主成分分析，寻找资金进出方便且具有投资价值的股票，建立股票池，然后对股票池中的股票进行市场调研，选出若干只具有投资价值的股票，构建适合开放式基金管理人操作的证券组合投资，最后依公式确定证券组合投资的比例。     

我国证券投资基金业风险管理探析

20世纪90年代以来,全球资本市场乃至整个市场出现了一个令人瞩目并且值得探究的现象,那就是证券投资基金的迅速崛起,在我国目前的条件下,快速健康的发展证券投资基金已成为必然趋势。我国证券投资基金业在风险管理方面存在问题和制度安排的缺陷,为此,投资者可根据风险偏好选择基金,建立基金风险控制标准,完善基金管理机构的内部治理结构。     

证券投资组合风险的分散化研究——最优投资比例系数的确定

文章以Harry Markowitz的证券组合理论为基础,通过分析投资组合的收益和风险,将投资组合理论模型运用于世纪统计资料中,提出了确定最优投资组合比例系数的数理统计方法,为投资者的投资行为提供理论依据。     

投资风格对证券投资基金业绩影响的实证分析

本文以利用历史交易数据构建的模拟组合作为参照基准，对我国不同投资风格的证券投资基金业绩进行了全面的比较分析。结果发现，在一定的市场环境下，投资风格与业绩具有密切的关系；在同样的市场环境下，相同风格基金的业绩存在较大差异；对很多基金而言，相当一部分收益来自于积极管理，而且从整体上看，我国的基金经理没有显示出足够的赢利能力。     

证券投资组合策略研究

证券投资组合问题的研究是当前投资领域中的一个热点问题。本文根据投资者对证券收益的要求，从经常收入和资本增值方面研究如何进行证券组合，以满足投资者的要求。     

基于含有交易费用的证券投资组合模型的遗传算法验证

文章在传统Markowitz投资组合模型中考虑了交易费用以及税收等实际因素,形成了一个改进的多因素证券投资组合模型,弥补了以往模型简化交易费用的不足,使得组合投资模型更加贴近我国的实际。由于该模型是一个非线性规划问题,传统算法难以有效求解。为此,提出用改进的遗传算法来求解该模型,并以实际算例验证其有效性,相比于传统的遗传算法具有更高的求解精度和更快的收敛速度,可以为投资者提供更好的决策参考。     

最优证券组合投资决策研究

组合证券投资是分散投资风险的有效途径。为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往将资金分散投资于一组选定的证券。投资者进行组合证券投资的关键是确定最优证券组合投资比例系数。为此,针对Markowitz均值一方差模型及市场模型,分别在允许卖空和不允许卖空的条件下,研究了最优证券组合的选择问题。     

证券投资组合规模与风险关系分析

以深圳证券交易所20家上市公司为实证分析对象，系统阐释证券投资组合规模与风险的关系，提出投资组合规模包括7-10种股票，能够使投资投资风险降低到最低限度。这一分析结论，对投资投资组合选择具有重要的实际指导意义。     

基于CVaR模型的房地产投资组合研究

随着我国经济的高速发展,房地产在国民经济中所占的比重越来越大.房地产投资的投资金额一般十分巨大、投资周期也相对较长,投资者在取得高额投资收益的同时,也必然承担着相当大的风险.因此在进行房地产投资时,其首先需要解决的问题就是:在最小风险的前提下获取最大的收益.本文在Markowitz投资组合理论的基础之上,采用了CVaR方法,以此来度量房地产行业投资组合的风险,然后建立在风险最小化条件下的房地产投资最优组合理论;最后,通过对某房地产企业进行实证分析,最后得到了四种房地产项目投资组合风险最小化最优投资组合方案.     

基于灰色模型的证券组合投资优化研究

组合投资理论在现代经济体制中是一个非常重要的理论。基于该理论的特征,本文建立了全新的组合投资模型:灰色优化模型。该模型能够更实用、更客观地解决现存问题。     

中国证券投资基金的最优套利策略研究

在基金经理人效用函数为指数效用函数、投资基金价格服从几何布朗运动的条件下，基于市场存在交易费用及投资期限无限情况下的最优套利策略，就各参数对最优交易策略的影响进行分析，并对在无风险资产和多种风险资产之间进行资产组合。