新《证券法》基础下智能投顾投资者保护制度研究

在推进普惠金融与金融科技发展的政策背景下,智能投顾作为金融科技创新的代表性成果应运而生,也对我国投资者保护制度提出挑战.这种人工智能与证券投资顾问的结合,具有低价高效、投资门槛低、服务对象广的优势,但也正是这一特殊性使资本、知识、经验较少的中小投资者面临信息、道德、技术、市场等各种风险.根据《证券法》新增的投资者保护专...     

股指期货投资者适当性制度与投资者权益保护

对于一直以来缺乏规避系统性风险工具的中国金融市场来说,股指期货的推出意义深远,它将完善金融市场的风险管理体系.为了完善股指期货相关配套性制度,中国证监会制定了<关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)>,这一制度为保护投资者权益规定了一系列措施,为投资者权益保护作出了一定的贡献.     

股指期货投资者适当性制度与投资者权益保护

对于一直以来缺乏规避系统性风险工具的中国金融市场来说,股指期货的推出意义深远,它将完善金融市场的风险管理体系。为了完善股指期货相关配套性制度,中国证监会制定了《关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)》,这一制度为保护投资者权益规定了一系列措施,为投资者权益保护作出了一定的贡献。     

股票期权的新视角——建立股票期权制度,保护中小投资者利益

股票期权作为对管理人员的一种有效激励机制在西方国家得到广泛应用,然而,在中小股东利益保护上股票期权制度也具有同样重要的意义。在我国,对管理人员的激励和对中小股东利益的保护两者应该是一体的,应进一步完善股票期权制度,保护中小股东的利益。     

互联网金融投资者保护机制下信息披露理念审视

互联网金融投资风险的频发会严重侵害投资者的基本权益,乃至成为社会不稳定因素.如何防范互联网金融风险,维护互联网金融投资者的利益,已成为亟须解决的经济社会发展问题.互联网金融本质上仍是金融,所以必须回归金融的本质规律,认清金融投资的风险要素.在此基础上,回归金融监管的本质,创新金融监管理念,特别是借鉴我国证券市场的信息披露制度,摈弃传统的“家长式”保护主义的监管理念,建立起以“信息披露为中心”的监管理念,使投资者依据互联网金融平台提供的充分信息披露,作出合乎市场的价值判断与投资选择.在实现这一监管理念转型的基础上,真正实现“买者自负”的金融市场准则.     

上市公司投资者法律保护与公司融资效率

公司的融资能力及资本配置效率会在很大程度上依赖投资者保护的法律规则及法律规则的执行质量。一般来说,投资者的法律保护通过提高企业的价值改进公司的融资效率,并且通过促进资本市场的发展为公司融资提供环境支持。通过分析发现,作为转轨经济资本市场的我国投资者更需要法律保护。作者认为,加强我国投资者的法律保护应从完善保护投资者的法律的内容及其执行来展开。     

大股东利益输送与投资者保护研究述评

在存在着控股股东的情况下,利益输送这种行为通常是对中小股东利益的侵犯,会对资本市场产生很大的影响,所以投资者保护显得很重要。本文综述了国内外大股东对上市公司的利益输送行为和投资者保护方面的研究,并结合我国资本市场的实际进行了分析。     

投资者保护、集中的所有权与公司价值

在不同的国家中,对投资者保护的法律制度、法律执行质量和会计标准存在很大的差异。在一定程度上,股权集中是对投资者法律保护的替代。对投资者的法律保护与公司价值间存在正相关关系;集中的所有权有助于改善公司价值。为了保护投资者的利益,我国应该完善对投资者的法律保护,提高执法质量和会计质量,促进股权的适度集中。     

我国证券投资者权益保护问题研究

目前,我国证券市场对证券投资者保护的法规尚不健全,法律的执行力不够;证券市场监管机制也不完善,上市公司特殊的股权结构,以及投资者自我维权意识的不足,使得投资者的权益容易受到侵害.本文认为,要有效保护证券投资者权益,应进一步加大证券市场投资者保护法规建设力度,加强外部行政、司法干预及行业监管,建立行业自律和投资者赔偿机制...     

投资者法律保护与公司融资的配置效率

各国对投资者的法律保护，经历了一个从无到有的逐步完善的过程。投资者的法律保护通过提高企业的价值改进公司的融资效率，通过促进资本市场的发展为公司融资提供环境支持。加强我国投资者法律保护应从法律内容的完善和法律执行质量的提高两个方面来展开。     

投资者保护、集中的所有权与公司价值

在不同的国家中,对投资者保护的法律制度、法律执行质量和会计标准存在很大的差异。在一定程度上,股权集中是对投资者法律保护的替代。对投资者的法律保护与公司价值间存在正相关关系;集中的所有权有助于改善公司价值。为了保护投资者的利益,我国应该完善对投资者的法律保护,提高执法质量和会计质量,促进股权的适度集中。     

受托责任、公司治理与投资者保护

受托责任会计目标的存在性一直备受争议。会计实践的长期发展证明,受托责任会计目标是投资者保护的根源,也是公司治理机制的有效补充,更是财务报告投资者保护功能的高度概括。文章从受托责任会计目标出发,在分析公司治理与投资者保护相互关系的基础上,总结现有研究的不足,结合我国准则对上市公司信息披露的内容要求,从多方面多层次构建我国投资者保护质量特征体系,以期促进我国上市公司投资者保护水平的提高。     

审计在投资者保护中的作用

传统的公司治理研究大多侧重于公司所有权的集中程度方面，而当代公司治理研究认为，公司治理的研究重点不应仅限于股东和经理层之间的代理问题，而应更多地关注大小股东之间的利益冲突和代理问题。在公司治理机制的组成中，外部审计也是其中关键的一环，其在投资保护中到底扮演何种角色？本从微观和宏观两个不同的角度试作探讨。     

美国证券投资者保护制度发展及其对我国的借鉴

美国的证券法规不仅十分严密。而且非常有效。它的作用不只是规范证券市场上的各种行为,更重要的是它为证券市场的参与者,特别是中小投资者提供了一个强有力的法律武器。因此,研究美国证券投资者保护制度对我国建立完善的投资者保护制度具有重要的借鉴意义。     

论中小投资者权益保护

中小投资权益的保护关系到证券市场的生存和发展。应采取对上市严格把关、加强对信息披露的管理、发展机构投资、建立我国中小投资权益保护的法律体系、成立中小投资保护协会等措施，加强对我国证券市场投资权益的保护，推动证券市场的健康发展。     

中小投资者权益保护下的信息披露制度探究

信息披露是证券市场需要遵循的公开原则,近些年来频繁地出现信息披露的违规情况,再加上中小投资者的水平有限,所以对于信息披露制度的完善,有利于保护中小投资者的权益.当前我国的信息披露制度存在着范围窄、输送渠道不通畅等问题,因此本文对于中小投资者权益保护下的信息披露制度进行探究有着十分重要的意义.     

评保护中小投资者利益的制度建设--从分类表决机制到《证券投资者保护基金管理办法》谈保护中小投资者利益

保护中小投资者的合法权益是证券市场监管的核心,也是证券市场健康运行的基础。从分类表决机制的出台到《证券投资者保护基金管理办法》的颁布体现了政府对中小投资者利益保护政策的落实,也是投资者利益保护方面的制度建设的一大跨越。分类表决机制赋予了社会公众股东在公司重大决策问题方面说话的权力,《证券投资者保护基金管理办法》则为投资者撑开一把利益保护伞。     

完善金融生态环境 保护投资者权益

保护广大投资者、特别是中小投资者的权益,是资本市场管理的一个重要内容。而完善金融生态环境,是增强对投资者的保护力度的重要一环。本文论述了金融生态环境与投资者权益之间的关系,提出了完善金融生态环境的对策建议。     

证券投资基金投资者利益保护之立法研究

在我国即将制定的《证券投资基金法》中，应以保护投资利益为宗旨，建构我国的证券投资基金法律制度，明确信托契约是基金当事人之间法律关系的基础；建立基金受托人对委托人及受益人的信赖义务，强化基金受益人的受益权功能；优化基金内部治理结构。     

投资者保护：法律起源与经济后果

最近几年,以La Porta等人为主要代表的西方学者提供了大量的研究证据表明,各国之间在上市公司的所有权和控制权结构、公司治理、资本市场的宽度和深度、股利政策以及企业外部融资能力等方面均存在明显的差异,而法律对包括股东和债权人在内的投资者的保护程度,则是解释这些差异的一个共同的基本因素,由此形成了一个新的公司治理研究视角和方法,即公司治理的法律视角。笔者回顾和总结了法律起源于投资者保护的差异、投资者法律保护的经济后果、中国的投资者保护问题以及在投资者法律保护框架下的全球公司治理改革途径。