贷款利率市场化改革意义重大 央行有关负责人答记者问

经国务院批准,中国人民银行决定,自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。人民银行有关负责人就进一步推进利率市场化改革回答了记者提问。问:此次进一步推进利率市场化改革的背景是什么?答:1996年以来,按照党中央、国务院的统一部署,我国的利率市场化改革不断稳步推进。目前,人民银行仅对金融机构人民币存款利率上限和贷款利率下限进行管理,货币市场、债券市场利率和境内外币存贷款利率     

中国利率市场化的改革路径

我们面临着WTO金融服务框架的硬约束,必须加大利率市场化改革的力度,充分发挥利率政策的作用,完善金融制度,提高抗金融危机的能力,建立以央行利率为基础、货币市场利率为中介、由市场供求决定金融机构存贷利率水平的市场利率体系,以提高我国金融体系的抗风险能力。目前,我国已具备利率市场化的基础条件,加快我国利率市场化进程的改革路径包括建立完备的金融经济信息库、进一步培育和发展货币市场、构建货币市场的宏观调控体系。     

浅谈利率市场化对我国储蓄国债管理的挑战及对策

利率市场化指的是一个逐渐改变的过程,在这个过程中,政府或货币当局一步一步地减少对利率的限制和控制,市场的利率逐渐由资金市场的供求关系决定,许多经济环节都包含在利率市场化中,而且会收到利率市场化的影响。本文介绍了利率市场化和储蓄国债的概念,并在此基础上分析了利率市场化对我国储蓄国债的影响,最后提出了利率市场化背景下我国储蓄国债管理的发展对策。     

英国利率市场化回顾及其对金融业改革的影响

利率市场化是指金融机构在货币市场经营融资的利率由市场供求来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。文章介绍了英国利率市场化改革的背景、实施过程及其对英国经济金融运行与货币政策调控产生的积极影响。指出利率市场化改革后,英国的宏观经济环境趋于稳定,社会融资结构逐渐向直接融资为主转变;利率市场化为其后旨在提高英国金融业竞争力的金融市场改革铺平了道路。     

浅谈我国商业银行利率风险及其管理

我国利率市场化改革始于1996年.到今天,银行间同业拆借市场利率由市场供求状况决定:国债发行利率市场招标,银行间债券市场回购和现券交易利率由市场决定,我国货币市场的利率已经基本放开.利率市场化最后也是最关键的步骤--人民币存贷款利率放开也进入了试点阶段.利率市场化是我国未来金融改革的重点,在利率市场化的宏观形势中,商业银行必须重视自身面临的利率风险.     

利率市场化对商业银行的影响与建行对策

利率市场化是指政府或货币当局放开对金融机构存贷款利率的直接管制,在央行基准利率的基础上,将货币市场利率作为中介,通过市场和价值规律机制,在某一时点上由市场供求关系决定利率的运行机制,包括利率的决定、传导、结构和管理等四个方面的市场化。利率市场化是价值规律作用的结果,是我国加快金融改革,积极融入国际经济的根本举措,是提高资本市场资源配置效率,推动实体经济发展,解决国内宏观经济发展问题的必然选择。     

利率市场化对商业银行的影响与建行对策

利率市场化是指政府或货币当局放开对金融机构存贷款利率的商接管制,在央行基准利率的基础上,将货币市场利率作为中介,通过市场和价值规律机制,在某一时点上由市场供求关系决定利率的运行机制,包括利率的决定、传导、结构和管删等四个方面的市场化。利率市场化是价值规律作用的结果,是我国加快金融改革,积极融入国际经济的根本举措,是提高资本市场资源配置效率,推动实体经济发展,解决国内宏观经济发展问题的必然选择。     

商业银行如何应对利率市场化挑战

中国利率市场化改革目标可以概括为:建立以中央银行利率为基础,货币市场利率为中介,金融机构存贷款利率由市场决定的利率体系和利率形成机制。利率市场化的原则是:先外币后本币、先贷款后存款、先大额后小额、先农村后城市。中国的利率市场化围绕     

有关利率市场化问题的研究

随着金融改革的不断深入,利率市场化问题已经提上了改革的日程。中国人民银行货币政策委员会2000年第二季度例会明确提出：要积极推进利率市场化改革。会议强调,要充分发挥利率在优化资源配置中的作用,利率市场化的目标是建立——中央银行利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率机制。利率市场化已经从理论探讨走向实际操作阶段。     

中国银行业利率市场化的发展探讨

利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程。在利率市场化的条件下,如果市场竞争充分,则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者,而只能是利率的接受者。换言之,所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定。它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。具体讲,利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制,而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节。最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理的利差和…     

浅谈利率市场化改革的成因及影响

利率作为资金的价格,应该起到引导资源进行有效配置的作用,这就要求利率由市场决定.美国于1986年全面实现利率市场化,日本于1994年完成利率市场化,而中国早在1993年就提出利率市场化,时至今日已快二十年,中国的货币市场、债券市场已经基本实现利率市场化,然而最为关键的存款利率市场化却未到来,中央银行仍然控制着人民币贷款利率的下限和存款利率的上限.2012年6月,央行非对称降息的举动使利率市场化重新成为市场焦点,本文从成因、发展及影响三个方面分析,以更好地理解利率市场化.     

美国货币市场基金发展及商业银行应对的经验和启示

美国货币市场基金在利率市场化进程中扮演了非常重要的角色,成为利率市场化的助推器。本文回顾了美国利率市场化完成阶段货币市场基金的发展过程和商业银行的应对措施,分析了利率市场化对货币市场基金和商业银行的影响,吸取其经验和教训,对我国适时适度地推进利率市场化改革,防范利率市场化进程中的金融风险,有效加强货币市场基金监管和促进商业银行健康发展具有重要的借鉴意义。     

中国银行业利率市场化的发展探讨

利率市场化是指利率的决定权交给市场、由市场主体自主决定利率的过程.在利率市场化的条件下,如果市场竞争充分,则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者,而只能是利率的接受者.换言之,所谓利率市场化,是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场来决定.它包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化.具体讲,利率市场化是指存贷款利率不由上级银行统一控制,而是由各商业银行根据资金市场的供求变化来自主调节.最终形成以中央银行基准利率为引导,以同业拆借利率为金融市场基础利率,各种利率保持合理的利差和分层有效传导的利率体系.     

票据市场:利率市场化的最佳途径

现阶段 ,票据市场作为货币市场的枢纽和与资本市场对接的桥梁 ,能够克服其它货币子市场在实现利率市场化方面的诸多缺陷 ,并且从利率的决定机制、传导机制及调整机制来看 ,票据市场都是利率市场化最有效的突破口。     

Shibor与利率市场化

文章回顾了我国利率市场化改革的进程，指出Shibor处于市场最基准的地位，直接关系到利率市场化。从目前运行情况看。Shibor已可以作为货币市场流动性的有效衡量指标，其与货币市场产品的比价关系逐渐显现。下一步，我们要以Shibor为核心推进利率市场化，并在培育基准利率的同时，探索建立中央银行货币政策调控的目标利率和利率调控框架。     

未来中国利率市场化的顺序

自1993年至今,中国的利率市场化改革已经走过了二十年的历程。1993年,中国共产党十四届三中全会《关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》和《国务院关于金融体制改革的决定》提出了利率市场化改革的基本设想。2012年,党的十八大报告提出"稳步推进利率和汇率市场化改革"。20年间,利率市场化改革的总体思路是:先放开货币市场利率     

我国利率市场化的双轨制演进及对接

我国利率市场化改革采取双轨制进行:一方面,在正规金融体系边界上引进市场化因素,主要表现为银行间市场利率已经市场化;另一方面,在正规金融体系内部,银行存贷款利率实现了"贷款利率管下限、存款利率管上限"的阶段性目标。然而,进一步推进利率市场化,实现双轨的对接,需要从根本上解决双轨制改革带来的阶段性问题。本文回顾了我国利率市场化双轨制改革的进程,深入分析了信贷市场和货币市场之间的数量和价格决定关系,明确了利率市场化改革的阶段性困境,进而提出了扩大市场化利率体系覆盖范围和实现双轨制利率体系对接的几点建议。     

关于我国货币政策传导机制的改进意见

我们认为,完善我国货币政策传导机制,应当从以下几个主要方面入手：1.积极稳妥地推进利率市场化改革,完善中央银行间接调控机制.在正确处理防范金融风险与促进经济增长的关系,坚定“稳定货币”政策目标的大前提下,要积极稳妥地推进利率市场化改革.建立以中央银行利率为基础、货币市场利率为中介,由市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系,同时,要与产业发展保障制度相配套.2004年10月央行分别上调了人民币存、贷款基本利率0.27个百分点,同时放开贷款利率上限和存款利率下限,利率市场化取得初步进展.与此同时,要进一步提高中央银行货币政策的科学性,提高宏观经济分析预测能力;建立金融规划系统,合理规划基础货币,增强货币政策工具的有效性;放宽信贷政策的限制.另外,为有利于加快资金周转和对金融体系的控制,要建立以中央银行为主的现代化支付清算系统,完成从电子联行平滑过渡到现代化支付系统,实现同城票据清算和资金清算自动化.     

发展中国家利率市场化的经验及启示

利率市场化在整个金融体系改革中起着核心的作用，而目前我国利率高层化走到了关键时刻：货币市场和外币市场利率基本放开，最关键的存货款利率还没有实现市场化。相对而言，世界上其他发展中国家所走过的利率市场化道路虽然有得有失，但对我国正在进行的利率市场化无异具有重要的借鉴意义。     

加快货币市场发展，推进利率改革进程

我国利率改革的最终目标是建立以中央银行基准利率为基础、以货币市场利率为中介、由市场供求关系决定金融机构存贷款利率的市场利率体系，而货币市场的发育程度直接决定着利率市场化的起点高低与发展速度。利率改革必须以货币市场为依托，货币市场的发展本身就是利率改革进程中的重要一环，同时它又为利率改革提供了必要的外部环境。