偏差修正的预白化HAC法在平稳过程伪回归中的应用

在传统预白化HAC法存在有限样本偏差的基础上,提出将自回归参数偏差修正法和残差调整法来减少预白化HAC法的偏差,从而降低相互独立的平稳过程之间发生伪回归的概率。通过一系列的蒙特卡罗模拟表明：第一修正的预白化HAC法确实减少了伪回归概率,且自回归参数偏差修正法减少的幅度要比残差调整法要大得多;第二相对于同方差情形而言,存在GARCH类异方差的回归中预白化HAC法具有更低的伪回归概率;第三当数据过程是AR(2)过程时,在持久性相同的情况下预白化HAC法的伪回归概率要低于相应的AR(1)数据过程。但在高于2阶的自回归数据过程的回归中,残差调整的预白化HAC的伪回归概率具有优势。在样本容量较大(T≥500)时自回归参数修正的预白化HAC法的伪回归概率很接近检验水平,但残差调整的预白化HAC法具有微弱的向下检验水平扭曲.     

稳健的HAC法在多元平稳时间序列之间伪回归中的应用

本文在传统HAC法的基础上,将截断参数M设定为样本容量T,并推导新的模型显著性检验Wald*统计量的极限分布。通过比较分析,表明Wald*统计量能大大减少伪回归概率,且新统计量比传统检验统计量更加稳健,但是也发现新的统计量具有一定程度的检验水平扭曲,原因在于截断参数M的设定忽略了AR过程的持久性、MA过程的滞后阶等因素,从而导致Wald*存在检验水平扭曲,说明M的设定不当会产生伪回归和检验水平扭曲现象。     

趋势成分引起的虚假回归问题解决方法研究

本文研究了由序列中趋势成分引起的虚假回归问题的解决方法。发现在模型设定式中加入趋势变量,并考虑趋势存在结构突变的情况,再根据残差是否存在自相关进行可行广义最小二乘（FGLS）或普通最小二乘（OLS）估计,可以有效解决趋势成分引起的虚假回归问题。通过理论分析表明,采用本文中的估计方法,所得检验两序列是否为虚假相关的t统计量渐近服从标准正态分布或与标准正态非常接近的分布。Monte Carlo模拟证实了该方法的有效性。最后以Yule(1926)中两高度虚假相关的时间序列为例,佐证文中结论。     

单整变量之间Granger因果关系的一种检验程序

本文系统研究了含有单整变量的变量之间Granger因果关系基于OLS估计的检验方法,将适用于存在（1,1）阶协整关系的I(1)变量之间Granger因果关系检验的Engle和Granger（1987）两步程序,扩展到了存在协整关系的高阶单整变量的情形,并提出了含有单整变量的变量之间Granger因果关系检验的一般程序。     

VaR置信水平的修正方法及“上证指数”实证分析

针对风险价值VaR的置信水平在真实分布与拟合分布下存在差异的问题,构建了修正因子对拟合分布下VaR的置信水平进行修正。利用Kolmogorov-Smirnov检验法得到拟合曲线对金融收益历史数据的拟合优度,并结合拟合分布对真实数据分布的估计偏差构建修正因子。通过对标准正态分布随机数的数值模拟和基于上证指数对数据收益率进行的实证分析,验证了所构建的修正因子的合理性。     

基于参数空间的ST-ECM模型的协整检验问题研究

在非线性平滑转移误差修正模型（ST-ECM）的协整检验中,由于存在未识别参数而使协整检验统计量构造困难,同时由于目前文献普遍使用的泰勒展开近似法并不能精确替代原始非线性模型,从而导致协整检验统计量功效较低。本文首先在遍历未识别参数的参数空间的基础上构造了ST-ECM模型协整检验的supF统计量,推导了supF统计量的极限分布并说明了其收敛性质。接着,蒙特卡洛仿真模拟结果显示,supF统计量在ST-ECM模型协整检验中具有良好的检验水平和功效,且supF统计量的功效明显优于EG统计量、F*NEC统计量和inft统计量。最后,本文对亚洲六个国家的利率期限结构预期假说进行了验证,结果表明中国、新加坡和泰国三个国家的利率期限结构预期假说成立且存在非线性调整效应,supF统计量较其他统计量具有更高的检验功效。     

工具变量法综列单位根检验的有偏性及其修正

Chang（2002）基于非线性工具变量估计，提出了对截面相关综列数据进行单位根检验的SN检验，在综列数据生成过程不舍飘移和时间趋势时具有良好的表现。但我们的研究表明，在非平稳综列数据含有确定性趋势时，SN检验是有偏的，不再服从标准正态的渐近分布，而需要进行修正。本文基于蒙特卡罗仿真试验提出了一种简便的修正方法，修正后的SN检验统计量渐近分布为标准正态分布。仿真结果表明，修正后的SN检验具有更好的有限样本性质和较高的检验势。     

基于偏差补偿递推最小二乘法的荧光补偿方法

针对荧光检测技术中荧光光谱重叠引起荧光值偏差的问题,提出了一种基于偏差递推最小二乘算法辨识补偿矩阵的方法。首先,在多输入多输出系统(MIMO)下,利用单染色荧光光谱和多染色荧光光谱实际测量的荧光值,通过递推最小二乘法进行迭代运算,推导出参数估计值。然后,在其中引入一个修正项,补偿在采集荧光中过程噪声引起的误差。最后,计算出偏差补偿递推最小二乘法迭代的估计值。理论分析与仿真表明,该算法在参数误差估计中误差率小于1%,相对于递推最小二乘算法性能提高了50%。所用算法能够有效提高估计值精度,同时也能减小噪声产生的影响。     

GARCH族模型的预测能力比较:一种半参数方法

半参数GARCH模型无须设定条件分布的具体形式。本文首先将一种效率较高、易于实施的半参数方法——估计函数方法应用于10类常见的GARCH结构,并给出证据,显示该方法能显著提高GARCH族模型的波动率预测绩效。然后,应用估计函数方法,较为全面地比较各类GARCH结构的预测能力。为给出统计意义下的结果,并减少数据窥察问题,研究中分别使用OLS和SPA检验法进行绩效评价。结果发现,与其他GARCH类结构相比,EGARCH和APARCH模型能够较好地描述股市收益率的波动过程。     

一种新的考虑全要素生产率的成本函数估计法

研究目标：探索全要素生产率异质性对成本函数模型估计的影响。研究方法：简要归纳出各类成本函数族和基于半参数法的生产函数改良思路,将以往用于生产函数估计的Olley-Pakes（OP法）运用到成本函数估计中,构建了一个基于半参数估计的成本函数计量模型。研究发现：通过与最小二乘法、固定效应、随机前沿的回归结果对比发现,OP法用于估计成本函数能够在一定程度上控制同步性问题以及样本选择偏差问题,并能测算与分解企业间异质的全要素生产率。研究创新：通过改良成本函数估计方法以控制全要素生产率的异质性和同步性问题。研究价值：对该方法论的探讨有助于成本函数在经济统计、计量经济模型估计、政策效应评估等领域的推广与改良。     

非线性面板模型参数估计量的偏误修正方法研究

非线性面板模型在经济学研究中得到了广泛应用,相关的分析方法却面临着很大的挑战,尤其是对一些微观数据模型来说,伴随参数问题的存在使得非线性面板模型在固定效应设定下结构参数的极大似然估计量存在着严重的偏误。本文对这类模型参数估计量的偏误问题进行了详细的阐述,回顾了近些年来出现的各种偏误修正方法,其中包括解析修正法、正交性修正法、先验信息修正法以及自助修正法等,并且对不同方法之间的联系进行了简单说明,还对已取得的一些重要研究成果进行了总结。最后强调了不同的偏误修正方法在处理实际问题时存在的差异性,并对该问题最新的发展方向加以概括。     

Spread determinants and the day-of-the-week effect

In this paper, we examine the determinants of the dollar bid–ask spread for each day of the week over the period 1998–2008. Using a panel cointegration approach, we estimate the determinants of the spread in both the short-run and long-run. Our main findings suggest that: (1) there are day-of-the-week effects for certain groups of firms; (2) the panel error correction model also reveals day-of-the-week effects, and the speed of adjustment to equilibrium following a shock is faster on Fridays; and (3) the effects of volume and volatility on the spread are mixed, with only some sectors experiencing the day-of-the-week effect.     

城市住房价格指数编制方法的拓展设计及实证检验

科学监测城市房价走势,在当前环境下尤为重要。为拓展国际通行方法编制国内单一城市房价指数的适用性,引入样本匹配重复交易法构建房价指数,以提高样本容量与可比性。基于上海数据的实证结果表明,相较于传统重复交易法和特征价格法,样本匹配重复交易法能更准确地反映住房价格变动,结果异常波动性更小,噪声影响程度更低,在克服样本代表性误差和变量缺失误差方面效果更显著,对编制国内城市房价指数具有较好应用价值。     

计量模型中的加总偏误与内生性：一种数值模拟方法

理论文献已经证明了细分数据模型的内生性和加总过程产生的内生性是加总偏误的根本原因。但是由于内生性涉及误差项与回归量之间的相关性问题,试图通过实证方法审视这两类内生性对加总偏误的影响变得比较困难,而数值模拟却是一个较为理想的方法。在数值模拟中,我们通过控制随机变量的分布形式以及随机变量之间的相关程度,进而对两类内生性因素产生的加总偏误进行全面细致的考察。本文的研究将为加总偏误的内生性解释提供有力证据。     

人民币汇率的均衡、错位及其矫正

基于考虑中国和美国基本经济要素的人民币对美元实际汇率、人民币实际有效汇率、美元实际有效汇率的多维度模型,研究了人民币对美元实际汇率、人民币实际有效汇率、美元实际有效汇率的均衡、错位及其矫正。实证研究表明：中国和美国基本经济要素对人民币对美元实际汇率有重要的长期和短期影响,美国基本经济要素对人民币实际有效汇率存在长期和短期溢出效应,中国基本经济要素对美元实际有效汇率存在长期和短期溢出效应。2008～2010年,人民币对美元实际汇率高估5-8%,人民币实际有效汇率高估2-6%,2009～2010年,美元实际有效汇率接近均衡水平。     

产业聚集测度方法的演变和新发展

产业聚集测度是聚集理论分析和检验的前提条件。Duranton和Over- man(2005)将产业聚集程度的测度方法划分为第一代、第二代、第三代方法,本文对这三代测度方法的演变和应用进行了述评和比较,并对第二代、第三代方法给予较详细的分析和介绍。     

浅谈宪法学课程之案例教学法

宪法案例教学法是教师通过研究国外法官对宪法案件的判决和国内专家对宪法事例的评析来引导学生掌握宪法基本原理的一种教学方法。它由确定案例范围、选择案例和加工已选案例这三个阶段组成。案例教学法有助于培养学生的宪政理念与综合职业能力,树立学生的宪法信仰。     

制度背景、投资理性与公允价值推广

论文研究了我国公允价值推广的制度背景环境及其受到投资者认知局限的困扰。认为公允机制作为会计准则的变革引入市场,必然受到现有市场机制的约束,当这种约束面临投资者决策的认知规律偏误,往往会放大公允价值计量本身的弱点,从而造成市场的过度焦虑和反应。     

资本结构决策理论及其存在的问题分析

本文资本结构理论论进行了综合研究与评述,并对资本结构定量决策的每股收益分析法和比较资金成本法,对资本结构理论及目前资本结构定量决策方法存在的问题作了全面的分析研究,以其对企业财务管理理论研究与教学参考。