创新“活血”

资金是企业的“血液”，决定着企业的命脉，财务管理的中心是资金管理。 中国企业营运资金管理研究中心的调查显示，近年来大部分上市公司的营运资金管理绩效总体呈下降趋势，这与我国经济存在的产能过剩严重、结构调整压力加大等不利因素的影响是吻合的。进入新的一年，中国经济和世界经济形势仍不容乐观，资金管理仍将面临严峻的挑战。如何应对这种挑战，是全体CFO共同关注的话题。对此，我的建议是：拓展利益相关者合作，协同创新业务和财务模式。     

中资银行如何应战“短兵相接”

2007年12月11日为中国即将迎来加入世界贸易组织五周年纪念日。从这一天开始，国务院颁布的《中华人民共和国外资银行管理条例》（以下简称《条例》）正式开始施行．这意味着中国银行业已经向外资全面打开了大门．标志着中国在逐步开放金融领域的过程中迈出了历史性的一步。《条例》对在中国运营的外商独资银行、中外合资银行和外国银行在华分行的设立与登记以及业务范围作出了明确规定，允许在华外资法人银行为中国客户提供全面的金融服务，这使中、外资银行真正“短兵相接”的时代开始了。     

一“池”解千愁

对于拥有大量在华业务的外企来说，流动资金的管理极其繁重而琐碎。拥有外币现金池，企业可最大限度地提高其流动资金的利用率，从而降低支持多家运营单位所需的营运资金水平。     

一“池”解千愁

对于拥有大量在华业务的外企来说，流动资金的管理极其繁重而琐碎。拥有外币现金池，企业可最大限度地提高其流动资金的利用率，从而降低支持多家运营单位所需的营运资金水平。     

中国信托业：淘尽黄沙始见“金”——《中国信托业：淘尽黄沙始见“金”》之一：“回归”主业为新生

近日，由中国银监会发布的《信托公司集合资金信托计划管理办法》（简称资金信托管理办法）和《信托投资公司管理办法》（简称新信托公司管理办法）开始正式施行，这表明国家已经加强了对信托业务参与者各方的规范和管理，对我国信托市场健康发展必将起到积极作用。 3月7日，中国银监会首次下发《信托公司治理指引》。按照《公司法》、《银行业监督管理法》、《信托法》为信托公司从股东大会、董事会、监事会等多个方面建立合规管理机制，体现受益人利益最大化的基本原则做出规范。银监会同时要求，各家信托公司需在2007年12月31日前据此修订公司章程。 而信托这一古老的金融形态，从汉代的“驵侩”，南北朝的“柜坊”一直到明清的“牙行”，中国经济发展史上始终没有短缺过它们的身影。近代的中国信托业，从1917年民营的上海商业储蓄银行在上海的总行首家设立了“保管部”，到1921年，中国历史上出现第一家标明为“信托公司”的企业——“中国商业信托公司”，也是历经风雨。1979年10月，中国国际信托投资公司在北京宣告成立，这标志着改革开放后中国信托业的正式恢复。 而恢复后的中国信托业却是麻烦不断，50来年的时间历经5次整顿，在付出了巨大的代价和品尝了巨大的痛苦后，终于确定了正确的行走方向，可谓“淘尽黄沙始见金”。 本刊特别策划了一组报道，对中国信托业发展始末、现状以及问题作一探讨，以期使广大读者能够更好地了解中国信托业，为其健康发展给予关注。     

跨国公司遭遇“高层人才荒”

高级人才从“洋面孔”到“土面孔” 跨国公司入华已有20年，在进入中国市场后的十多年之内，中国高级管理人才匮乏，加之跨国公司缺少对中国本地人才的认同感，使得本地人才难以进入外企的高级管理层，“高级技术人才出口，高级管理人才进口”成为中国人才流向的一大特点。     

西门子在中国的“东渐西移”

西门子与中国的合作可以追溯到1872年。134年前．西门子公司向中国提供了第一台指针式电报机。西门子见证了中国改革开放带来的巨大变化，积极帮助中国完成主要基础设施建设和实现工业现代化，成为中国经济不可分割的一部分。截至2006财年，两门子在华的长期投资总额已突破116亿人民币。眼下，西门子正在为在华业务迅速成为全球业务的支柱之一而努力．而西门子在中国的筹码除了70多家企业和60个地方办事处外．还有16家研发中心和超过43，000名员工——这在跨国公司中国无疑属于大规模的“配置”。     

“堵”不如“疏”

中国资本市场的几次大的牛市，都与银行资金违规进入股市有关，而对违规资金的查处一旦开始，股市即应声大跌。“堵”不如“疏”，在建立安全的“防火墙”后，允许银行资金入市，是较好的选择。通过商业银行设立基金管理公司开展基金业务这种方式，有利于分流储蓄资金，并将其引导到证券市场，沟通货币市场与资本市场的联系，为资本市场发展提供长期、稳定的资金支持。     

营运资金“集成”

营运资金管理是企业财务管理的重要内容，良好的营运资金管理是企业得以生存和发展的基础。处于经济全球化的时代背景之下，企业的营运资金管理面临着前所未有的机遇和挑战，金融危机的爆发更加凸显了营运资金管理的重要地位，目前正受到空前关注。     

跨国公司在华资金集中管理模式选择

随着在华投资规模不断扩大,越 来越多的跨国公司在华成立了具有投资管理职能的地区总部。为实现集约化管理,优化资源配置,降低成本和风险,跨国公司在华资金集中管理的需求越来越迫切。传统的资金集中管理是指将分散在各分支机构账户上的资金余额归集在一起,弥补     

空港“奇兵”

厦门国际航空港集团的集团化资金管控模式的成功在当地企业中已成为标杆，集团资金系统的上线和推广，实现了资金一体化管理。     

预算我资金管理需要“三个还权”“把好七关”

预算外资金作为国家财政性资金的重要组成部分，在我国社会主义的各个历史阶段曾发挥了重要的作用，在经济领域中也已经占有举足轻重的地位，因此，要切实加强对预外资金的管理，要管好这一块资金必然需要三个还权，并把好七关。     

建立健全“四项机制” 优化财务资源配置——对当前农业发展银行财务管理改革的思考

农发行是国有政策性金融机构，根据财政部的有关规定，其财务管理体制为计划管理、分级核算、统负盈亏、利差补贴、保本经营。这一管理体制有效保证了农发行的资金筹措、资产管理、收入管理和成本费用管理活动的顺利进行，在收购资金封闭管理的实践中发挥了积极作用。但是从近几年基层农发行财务管理活动的实践来看，现行财务管理中还存在一些与形     

跨国公司在华子公司融资战略研究

本文以作者对广东省境内的跨国公司在华子公司的问卷调查为基础，实证研究了跨国公司在华子公司的融资战略。主要结论是：跨国公司在华子公司的合资与独资子公司融资战略不仅不存在显著差别，而且氅甲公司在华子公司注重适应中国环境，在华融资的资金成本与价格影响其融资战略，尽量在当地融资，对资金管理实行集权式管理。     

医院伪造病历套取“救命钱”

新型农村合作医疗基金是由中央和地方财政及农民个人筹集的用于保障农民看病住院报销的资金。然而，陕西省洋县妇幼保健院医护人员竟采取伪造住院病历及住院收费单据等手段，从医疗基金管理部门套取资金作为个人创收和医院谋求发展的“捷径”。这起事件给正在全国推广的新型农村合作医疗制度安全运行敲响了警钟。     

正确认识财政投资评审工作的“四个特性”

财政投资评审工作，虽然是由计划经济时期，计委，建设银行掌管的基本建设资金管理演变而来，但在市场经济条件下，这部分资金的管理，已成为公共财政支出管理的一个重要部分，加强对这部分资金的投资评审工作，是关系到如何用好建设资金，推进公共财政的建设和发展问题，由于财政投资评审工作是一项全新的开拓性事业，研究和认识其内在特性，遵循财政投资评审工作规律，是从根本上提提高财政投资评审工作的关键。     

华宝兴业摘得“金基金·TOP公司大奖”

4月19日，在《上海证券报》第十一届中国“金基金”奖颁奖典礼上，华宝兴业基金管理公司荣获“金基金TOP公司大奖”，华宝兴业收益增长混合基金荣获“三年期偏股混合型金基金奖”。     

“沪港通”着眼于长期效用

4月10日，中国大陆、香港两地证监会联合宣布，将在6个月内推出“沪港股票市场交易互联互通机制”试点（简称“沪港通”），是中国资本市场对外开放的又一个实质性步伐。“沪港通”让不少人回想起了2007年底被叫停的“港股直通车”改革方案。但与“直通车”下资金单向从内地流向香港不同的是，“沪港通”下资本将发生双向流动，沪港交易所的对接在真正意义上实现了国内资金与海外资金在两个市场的自由流通。这不仅有助于打破内地股市长期低迷的局面，也有利于重振香港股市的地区地位。     

试析摩托罗拉公司的“中国拳脚”

近年来,越来越多的外资企业进入中国,带来了巨额的资本投入,丰富的管理经验,先进的生产技术,给我国经济注入了无穷的活力,成为我国经济的重要部分。这其中,不乏许多具有国际影响力的跨国公司,他们在中国的经营有成功也有失败的,很重要的因素是他们在华的本土化经营是否成功的适应了中国的市场。本文以摩托罗拉为例,分析了摩托罗拉在中国本土化经营的包括管理、生产、品牌、人才、研发四个角度的经营策略。     

论“冒风险”与“求保险”

李鹏总理在全国计划工作会议上提出，一九九一年要着重抓质量、品种、效益。从金融部门来说，这就要求把提高资金效益放在主要的地位，用足用活资金，加快资金周转速度。因此，必须抓住“敢冒风险”和“善求保险”的合拍处，既大胆放手地支持经济建设，又要把风险降到最低点。本文就这方面的问题发表一点拙见。