我国证券业改革创新路径

伴随着我国证券交易市场的日渐成熟,交易品种的日益增多,我国加入WTO。后承诺对我国证券业逐步开放,为了应对国外证券业对我国证券业的冲击,我国证券公司的崛起就成为了监管层重视的问题。而我国证券公司目前的发展模式大多是依靠规模驱动型发展模式,现在无论是监管层或者是证券公司本身都意识到发展模式必须要向创新驱动发展模式转变,同时在我国目前证券市场环境中,证券公司如何选择正确的改革创新发展路径就成为了人们思考的一个问题。     

证券公司融资渠道的比较研究

基于对国外证券公司融资渠道的分析，结合我国证券业的现状及发展趋势，我们认为目前符合中国国情的证券公司融资渠道有八大创新模式。这为改变我国证券公司普遍规模偏小、业务单一、管理落后的现状，提高证券公司抗风险能力，提出了相应的政策性建议。     

中国证券公司发展战略研究

在政府监管部门的推动下,行业集中度偏低的我国证券业进入了一个优胜劣汰的时代,文章首先应用产业组织理论从证券规模集中度和证券公司业务集中度分析入手,进行了行业集中度分析,并结合证券公司产品差异化分析,最终完成了我国证券业目前的市场结构分析,接着运用波特的五力模型进一步对我国证券业的竞争状况进行深入分析,从而得出我国证券业未来发展方向的预测和我国证券公司可行的竞争战略结论。     

我国组建证券控股集团的模式选择

集团化运作是国际证券市场上证券公司组织和管理的主要模式,即一种以证券业为主体的金融控股公司模式。考虑到目前我国的金融监管环境和证券公司的发展需求,我国现阶段存在着发展证券控股集团的趋势,且当前组建证券控股集团存在以下三种模式选择: 1.业务导向模式。这是按业务划分设立专业化的证券业务子公司。一般来说,这种体制具     

我国证券网上交易存在的问题及对策

加入WTO后 ,我国证券公司必然面临着巨大的竞争压力和挑战。文章通过对我国证券公司证券网上交易的发展状况及存在的问题的分析 ,从如何加快中国信息化进程、证券业如何应对IT应用加大关注力度、证券公司如何推出个性化、专业化服务等方面来探讨提高我国证券公司竞争能力的一些思路     

新兴加转轨条件下中国证券公司的风险成因及监控

证券业是一个高风险行业 ,防范和化解风险是证券公司和监管机构的永恒主题。随着我国证券市场的蓬勃发展和逐渐规范 ,证券公司风险监控已经成为一项长期的重大任务。中国目前正处于新兴加转轨过程中 ,证券公司主要面临哪些风险 ?是如何形成的 ?在特定约束条件下怎样提高监控效率 ?围绕这些问题 ,本文首先对中国证券公司的风险及其成因进行分析 ,接着从实践的角度指出风险监控的现实约束 ,最后提出内外部风险监控协调与平衡的基本架构。     

证券公司内部控制机制建设探讨

证券市场的良性运行对国民经济的安全至关重要,证券公司作为证券市场运行的中枢,其运作规范和健康发展问题自然受到社会的广泛关注。保证证券公司的规范运作和健康发展须从加强外部监管和强化内部控制两方面入手。国内外证券业的发展实践证明,外部监管固然是十分必要的,但证券公司自身加强内部控制机制建设则是根本     

证券经营业发展与管理问题探讨

近年来,随着证券市场的形成和发展,证券公司和证券交易营业部随之产生,证券经营业也逐步兴起和发展,成为我国新兴的第三产业行业。如何加强证券业的引导与管理,促进证券业的健康发展,值得探讨。本文试就透过湖南证券业的发展情况,谈些个人看法。     

基于DEA的证券公司经营绩效评价研究

本文从我国证券公司的主营业务出发,构建了基于DEA的证券公司经营绩效评价指标体系,运用软件分析了我国19家上市证券公司的投入产出效率,并得出19家公司的投入产出目标值,为其发展指明了方向.最后针对绩效较低的问题提出了解决建议,为证券公司及政府发展证券业提供一定的参考.     

我国证券行业的创新发展

近10多年来,我国证券市场取得了巨大发展,但证券公司的盈利模式、组织结构、主要业务类型并无实质变化,已不能适应市场经济发展的需要。证券公司目前正面临着前所未有的考验,行情持续低迷,竞争不断加剧;证券公司传统业务结构单一、不合理,缺乏适应市场变化的盈利模式;与银行、信托等机构相比,证券行业几乎没有杠杆率,导致证券业的净资本回报率远远低于其他金融机构。因此,创新发展是证券行业自身发展的需要。     

关于券商保险制度的若干思考

随着我国加入WTO及证券业全球化的发展 ,证券业面临着激烈的竞争 ,经营风险日益增加 ,并且证券公司经营危机和倒闭有极大的破坏性 ,这促使人们寻找更有效的机制和手段来减少危机发生的可能性 ,以降低券商危机对金融体系和经济的冲击。券商保险制度便是针对证券业经营不稳定和监管空缺而采取的一项有效措施 ,对维护我国证券业的安全和稳健运行 ,保障我国经济的健康发展具有重要的现实意义。     

论我国证券公司治理结构的完善与法律规制

作为资本市场中介机构的证券公司,其治理结构的完善是证券业健康发展需要着力解决的核心问题,也是资本市场的“三公”原则得以有效贯彻的基础。但是由于特殊的组建背景和受经济体制的影响,我国证券公司在治理结构方面存在许多缺陷,经营过程中呈现出很多弊端,严重损害了广大投资者的利益。本文在深入探讨了东西方证券公司的主要模式及其特性的基础上,提出了对我国证券公司治理结构进行重构的思路与途径。     

国际证券业并购

<正> 20世纪80年代以来,国际证券业不断发生购并(或合并)事件。不断的兼并收购造就了若干家执全球同业之牛耳的券商寡头,共同奠定了欧美证券业全球的翘楚地位。同时,券商的购并使证券业的绩效及市场行为发生了巨大的变化,也对资本市场的发展产生了深远的影响。目前,我国证券业已步入平稳发展阶段,券商也面临成长路径的选择。因此,考察国外证券业购并的背景和绩效,将对我国证券业和券商未来的发展方向提供借鉴和思路。背景与动因据统计,在1985～1997年间,被美国本土金融机构(包括商业银行、证券公司     

中外券商融资渠道比较

入世在即,中国资本市场也将开始国际化进程.届时,年轻的中国证券业将面临欧美各大著名投资银行的全面挑战.鉴于现有的资产规模、资金实力、管理水平、经营效力和员工素质,我国证券公司的发展前景不容乐观.但挑战也意味着机遇,国内券商应积极探索新的融资渠道,监管机构也应适时为券商松绑,拓宽融资渠道,以迅速增强证券公司的资本、资产规模,实现券商的跳跃式发展.本文通过对国内外证券公司融资渠道的比较,意在对我国证券公司如何拓宽融资渠道进行一些有益的探索.……     

证券创新与加强监管

当前，我国的证券业以其空间未有的速度和规模向前发展，证券市场已成为市场经济的重要组成部分和金融资本市场的重要一翼。而证券业的发展，一要有动力，二要有其约束力。这就涉及到证券业务发展的两大主题，即证券创新与监管。     

刍议我国证券公司面临的压力与盈利模式创新

近几年来,随着经济制度和市场环境的变化以及国外竞争对手的涌入,我国证券业盈利模式的缺陷日益暴露.在自身条件不足和国外证券公司的双重压力下,国内证券公司如何摆脱边缘化窘境,盈利模式的创新成为关键.本文在分析我国证券公司盈利模式现状与缺陷的基础上,探讨如何构建创新型盈利模式,为证券公司健康可持续发展提供一个新的思路.     

部分国家对证券业进入的监管方式及借鉴意义

近年来,各国对证券业的进入监管逐渐从核准制向注册制转变,监管的标准也逐渐从资本控制向全面的风险监管转变.我国对证券业的进入依然实行核准制,随着证券业的发展和市场主体自我约束意识逐渐增强,可借鉴海外先进经验,不断完善证券业的监管制度,从而提高证券业竞争力.     

我国证券业发展的几个问题

证券业在中国起步虽晚,但发展很快。到1992年底,全国已有70多家证券公司,1000多家办理证券业务的营业部和5500多处证券交易点。用“雨后春笋”来形容实不为过。但由于我国证券业实际上是在过去计划经济为主的经济运行模式下起步的,迅猛发展起来之后又缺乏经营管理基础和操作实践经验,所以在证券的经营和管理上还很不规范。《我国证券业发展的几个问题》对于建立规范化的证券交易市场管理体系提出了具体建议。     

证券公司业务创新的风险管理

为积极推动证券业的发展,中国证监会于2004年8月发出《关于推进证券业创新活动有关问题的通知》,鼓励证券公司在业务和管理等方面开展创新活动。当年年底,首批9家证券公司作为创新类试点公司,率先在包括投资银行业务、经纪业务、资产管理业务、金融衍生产品业务等方面进行创新。目前,创新试点公司已扩大到11家。业务创新给证券公司带来了巨大的发展潜力,但是受诸多可控、不可控因素的影响,券商面临的风险比传统业务要大得多。因此,证券公司业务创新应当坚持合法合规、审慎经营的原则,加强集中管理和风险控制,重点防范违法违规、规模失控、决…     

证券公司融资制度创新

在中国资本市场整体制度快速演进的背景下,证券公司的融资制度创新步伐却停滞不前,融资难已成为制约我国广大券商发展的重要瓶颈。要打造证券业内的“航母巨舰”,解决融资渠道的短缺问题,需分析现行证券公司融资的法律规制,并修定和完善现行法规,以拓宽证券公司多方融资渠道,为券商的发展创造更广的发展空间和更宽松的发展环境。