英美非寿险偿付能力监管体系的比较及启示

保险公司的偿付能力监管是监管的基础.其中,对资产充足性的监管是重中之重.对非寿险公司而言,资本金、公积金、公益金、未分配利润是所有者在公司的权益资产,是保险公司获得及保持适当偿付能力的关键.传统上对非寿险偿付能力的监管以英国和美国为代表,两国在非寿险偿付能力监管制度上各有特点.本文分别从指导思想、预警机制、干涉机制等方面对英美两国非寿险偿付能力监管体系进行详细分析并加以比较.     

中国第二代偿付能力监管体系的利率模型选择——基于SolvencyⅡ利率模型和现行方法的比较

中国正在进行第二代偿付能力监管体系的建设。随着利率市场化的进行,新的监管体系中利率模型的选择成为关注焦点和研究重点,因为这将极大地影响寿险负债的评估结果,从而影响保险公司的财务报表与偿付能力。本文主要研究了欧盟SolvencyⅡ中Smith-Wilson利率模型在中国市场的应用。首先,本文介绍了S-W模型的计算方法,并对中国市场应用S-W模型的参数进行设置;其次,本文以1~50年的银行间固定利率国债即期收益率为数据基础,计算出S-W模型的利率结果,并对重要参数进行敏感性分析;最后,本文将S-W模型与中国现行的750天移动平均法作对比,通过计算与分析一款两全保险产品的准备金,得出750天移动平均法确实具有时滞性,而S-W法能够及时、准确反映市场利率的变化。     

两全险责任准备金初始费用率假设的合理性分析

法定责任准备金评估标准是偿付能力监管体系的基础。过于严格的评估标准带来过高的负债，增加保险公司的资本成本和经营负担，但过于宽松的要求又会降低责任准备金水平，导致责任准备金不足。对新业务采用较低的责任准备金要求，还会低估新业务的资本需求，诱使保险公司过度发展新业务，导致保险业务增长过快，超过公司的风险承受能力，引发偿付能力危机。     

人寿保险精算监管系统

一、系统目标近年来,我国寿险业的迅速发展,外资寿险公司的不断进入,对寿险监管提出了更高的标准和要求。寿险经营的长期性和经营的复杂性也要求监管者要有强有力的技术手段对保险公司的经营进行监督管理。保险精算技术是寿险公司运营的重要基础,也是寿险监管的重要技术手段。而目前国际上通行的以保险公司偿付能力为核心的监管方式更离不开精算技术。我国目前寿险监管已建立了对保险公司偿付能力监管的制度,颁布和实施了一系列法规、制度。而在监管技术手段上却远远落后于监管制度建设,使得寿险监管手段和监管效率落后于寿险业的快速发展。…     

长期传统寿险准备金提取浅探

我国的寿险业务从1995年起进入了快速发展的阶段,随着业务的高速发展,寿险公司所需计提准备金金额也不断的增加。就2002年底的情况来看,除个别新开业的公司以外,几乎所有的寿险公司其准备金都至少占到了总资产的70％。如何更加合理的计算准备金,正确反映寿险公司的盈利情况和偿付能力,已经成为监管机构和保险公司关注的重点。因此对准备金做更多的研究和探讨将有利于寿险业的稳健经营,本文着重讨论的是长期传统寿险保单的准备金计算方法。     

略论未到期责任准备金核算及其对利润的影响

未到期责任准备金是保险业务准备金的一个重要组成部分，是非寿险公司最主要的负债之一，其计提的准确程度对确保偿付能力、客观反映经营成果有着重大影响。正确理解和把握它的提取原因、提取方法、核算方法以及它对利润的影响，对于保险公司加强财务会计核算、监管部门开展保险监管工作有着十分重要的现实意义。     

非寿险精算监管的国际比较及启示

一、引言 非寿险精算是运用概率论和数理统计等方法对财产保险公司的风险保费、保险费率、业务准备金、偿付能力、公司价值等方面进行分析、评估和管理的一项专业技术。非寿险精算发展到今天，其作用已渗透于保险公司经营的各个环节．     

新会计准则下寿险公司资产负债会计错配问题研究

我国保险业实施新会计准则后,寿险公司资产、负债的确认和计量引入公允价值的计量属性。实践中,寿险公司有近40%的资产以公允价值计量,而负债实际上主要仍以账面价值计量。当资本市场利率与寿险责任准备金评估利率反向变动时,寿险公司的资产负债会计错配问题凸显。本文以2010年1月～2014年9月间一年期国债收益率和750日移动平均国债收益率为代表,分析利率变动对中国人寿的资产负债影响,进而分析会计错配所引发的净利润和偿付能力充足率变动。解决这一问题的关键是实现负债的公允价值,而在当前会计准则和监管框架内,建议寿险公司增加传统保障型产品的比例,改进寿险精算准度,加强准备金核算方法和假设等会计信息的披露。     

要闻回顾

(2012年5月28日～6月12日)5月28日中国保监会发布《保险公司非寿险业务准备金回溯分析管理办法》,以加强准备金评估充足性监管,及时掌握各家财产保险公司准备金评估的     

解读美国赔款准备金“最优估计”

赔款准备金最优估计用于保险公司价值评估、盈余评估和定价、偿付能力评估、负债对价的谈判及动态财务分析,其评估的准确性、合理性对偿付能力、公司盈余、税收、投资决策具有举足轻重的影响力,因而赔款准备金的“最优估计”历来备受关注。在美国,监管会计准则SSAP第55号提出管     

美国寿险公司的资产波动准备金——动因、作用及其启示

我们所知的准备金大部分都源自保险公司的生效保单,代表的是保险公司对保险消费者的负债。但在美国,寿险公司在精算准备金外,通常还会建立资产波动准备金用于吸收投资的盈亏。资产波动准备金由两类法定准备金组成,分别是:资产评估准备金(the Asset Valuation Reserve,AVR)及利率维持准备金(the Interest Maintenance Reserve,IMR)。     

论我国保险公司责任准备金贴现率的确定

贴现率的选择对于保险合同公允价值的计量非常重要,我国保监会要求在通用财务报表中,对那些未来保险利益不受对应资产组合投资收益影响的保险合同,用与负债现金流期限和风险相当的市场利率作为评估责任准备金的贴现率。本文在分析了国际和国内对保险合同计量的相关规定后,认为现行的无风险利率加流动性溢价的方式不具有可操作性,不利于对各保险公司的监管,也不利于对保险公司实际经营成果进行比较;不符合IASB要求在财务报告中提供高质量、透明和可比的信息这一目标。因此,本文提出应该将流动性溢价因素归入风险调整项中综合加以考虑;而贴现率则可采用与市场一致的无风险利率,即750天移动平均的国债收益率。     

已发生已报案未决赔款准备金评估结果的差异性——基于我国非寿险市场的研究

本文首先对我国目前各财产保险公司已发生已报案末决赔款准备金的评估结果的差异性进行实证分析,并探讨如何构建一个行业统一的已发生已报案未决赔款准备金评估的具体准则和检验准确性的统一标准,以达到促进各公司已发生已报案未决赔款准备金评估的标准一致,提高各公司其它准备金评估结果和财务报告结果的可比性,进一步完善偿付能力监管的基础。     

从欧美财险公司破产看我国非寿险偿付能力监管

我国非寿险公司目前普遍存在的低估准备金、快速扩张、恶性竞争等问题,恰是欧美非寿险公司20世纪90年代破产的主要原因,从而对监管问题提出巨大挑战.目前,我国非寿险偿付能力监管模式存在结构上的缺陷,使其在很大程度上无法识别预警上述问题,并且结构上的缺陷不能通过修正计算比率、临界点加以弥补.因此,我国非寿险监管有必要借鉴美国风险基础资本RBC监管模式,探求以风险为导向的偿付能力监管的模式.     

非寿险最低偿付能力资本研究

偿付能力监管作为保险业监管的三大支柱之一,越来越受到监管部门的重视。中国保险业的监管系统结合了欧盟和美国的监管方法,制定了我国保险公司的偿付能力监管措施。但是由于我国保险业不断发展壮大,旧有偿付能力监管体系相关参数的调整具有时滞,不能准确及时反映我国保险公司偿付能力情况。通过回顾非寿险公司最低偿付能力资本设置原理,基于我国18家营业时间长于5年的财产保险公司的经营数据,本文重新估计了非寿险偿付能力监管体系中的相关参数,并进行了一定调整,使之更适应当前市场环境。     

中美寿险公司偿付能力管理比较

偿付能力监管是实现保险公平、促进保险业健康成长的重要保证,各国保险监管当局都将确保保险公司的偿付能力列为首要任务。本文拟就寿险公司的偿付能力管理对保险监管最为完善的主要保险发达国家——美国与我国的有关法规进行比较,深入体会《保险法》和《暂行规定》,以加深对保险企业最低偿付能力的认识。     

保险公司之痛--利率风险对保险公司的灾难性影响

利率风险是保险公司特别是寿险公司资产管理中存在的主要风险。首先,保险公司的资产中有相当比例是定息债券资产。定息债券的最大特点是对利率的敏感性,当利率上升时,债券的价格下跌,当利率下降时,债券的价格上涨。其次,保险资产的主要资金来源是寿险责任准备金和长期健康险责任准备金。当市场利率下降时,保险公司计提的责任准备金将上升,保险公司的负债相应加重,加大了投资盈利的压力,而且,往往会形成保险公司的利差损。(利差损：指保险资金投资收益率低于有效保险合同的平均预定利率,从而造成亏损的风险)。第三,当利率上升时．保险公司如果已将大资金以长期固定利率方式存入银行,或购买长期固定利率债券,那么资金的盈利能力将大受影响。第四,保险公司大量续期保费和定息资产到期兑付将面临再投资利率风险。     

对我国寿险公司建立资产波动准备金的设想

随着我国寿险资金投资渠道的逐步放开,对寿险投资资产的风险控制难度日益加大.目前监管部门对投资风险的控制在一定程度上降低了投资风险,但仍有不断增加的趋势.针对寿险公司现有的资产类型及未来的资产类型,可以设想建立资产估值准备金和利率维持准备金,以期增强我国寿险公司的财务稳定性和偿付能力.     

非寿险索赔准备金评估随机性模型与方法：文献述评

索赔准备金通常是非寿险公司资产负债表中份额最大的负债之一。在确定非寿险公司的经营业绩和偿付能力方面,都依赖于索赔准备金负债的准确评估。基于索赔准备金评估的两类数据结构,系统梳理了聚合数据结构和个体数据结构下的各种索赔准备金评估模型与方法。在此基础上,结合最新研究成果,提出了一些有待深入探索和进一步扩展的新思路。这些研究不但对提升我国非寿险精算学科的统计分析体系、促进我国非寿险精算学科的发展具有重要的科学研究意义,而且也可以为国内财险公司的随机性索赔准备金评估提供理论支持和实务参考。     

关于强化我省寿险资金营运机制思考

<正>寿险资金是指保险公司从人身保险的长期性、返还性险种的保费收入中,按规定的办法,每年提存的责任准备金积累起来的,以便将来履行必然要给付义务的保险资金。从保险公司的角度来说,是对投保人的一种远期负债。 一、加强寿险资金营运机制已迫在眉睫 目前,我国寿险资金运用手段主要是银行存款,因而,寿险预定利率的确定是依据银行储蓄存款利率。这样,实际上确立了一种关系:银行储蓄存款利率制约着寿险预定利率,处主动地位;寿险