地方国有资产监管的困境与出路

2003年国务院国有资产监督管理委员会成立,其后地方国有资产监督管理机构相继成立。据统计,各省级国资委全部建立,全国356个地市有331个设立国资委。10余年的探索实践中,在"统一所有,分级代表"的体制下,各地国资委初步建立起国资监管体系,取得了显著成效,但亦存在诸多问题,亟待破解。本文重点探讨设区市国资监管的现实困境与未来出路。     

浅析民间金融的法律监管及路径选择

作为具有“输血功能”的民间金融,有效地缓解了中小企业经济发展中的融资瓶颈,提高了金融市场资源配置的效率。但由于金融法律法规的滞后与相互冲突、法律监管的缺位、政府导向的不明,加之“草根金融”自身的松散性与盲目性,不仅使金融领域蕴藏着巨大的风险,也对我国的经济增长造成了负面效应。鉴于此,笔者认为对待民间金融既不能放任自流,也不能压制打击,而是在充分尊重金融市场运行规律的基础上,建立健全金融法律制度,予以民间金融合法化地位并加强高效规范的法律监管,以引导民间金融健康发展。     

金融业分业监管的困境与出路

随着中国加入WTO后金融对外开放的推进,金融业已发生了较大变化,突出表现在银行业、信托业、证券业、保险业之间的业务划分日益模糊,分业监管的现行监管体制已暴露出很多弊端,加快金融监管体制改革势在必行。     

后金融危机时代下的金融创新与风险监管

风险监管与风险控制不能适应金融创新发展的要求是引发2008年国际金融危机的重要原因.经过几年的共同努力,世界经济开始从严重的危机中复苏,迈入后金融危机时代.我国经济增长方式的转交、经济结构的调整、产业结构的升级步伐也进一步加快,近年来,虽然我国银行业在金融创新方面取得了可喜的避步,但与国际金融业相比,无论是金融创新的数量还是质量都存在较大的差距.     

资管新规下中国影子银行治理策略分析——基于杠杆率监管新视角

影子银行业务可能引发系统性风险,因而其有效监管问题备受关注。结合我国影子银行业务的隐性担保和高杠杆两大特征,构建影子银行业务管理者和监管机构的行为决策模型,数值模拟结果表明,存在隐性担保的影子银行偏好具有高杠杆特征的信贷限制项目,若引入杠杆率约束,则存在有效的监管干预策略,即当满足监管干预条件时,监管机构能甄别出影子银行的投资项目,可通过调节杠杆率监管区间引导影子银行的投资偏好;当干预条件未满足时,监管机构的干预策略无效。为化解影子银行的风险,监管机构需加强治理,由泛化的分业监管转为针对经营业务的功能监管;在资管新规过渡期内,根据现金流信号对已存续的隐性担保产品进行严格的杠杆率区间监管;对风险级别不同的项目,需设定不同的投资准入门槛。     

加强对金融控股公司法律监管的几点思考

在金融全球化和金融创新的浪潮中,金融控股公司以其独特的"集团控股、法人分业"结构,受到了越来越多的国家和地区金融业的重视,如美国的花旗集团、日本的瑞穗控股公司(Mizuho Holdings Inc.)等等。可以说金融控股公司既是市场竞争推动的结果,也是金融创新及金融一体化推动的结果,而且还是金融制度创新及管制放松的产物。在我国虽然还没有严格意义上的金融控股公司,对金融控股公司的发展也还处在探索阶段,但面对由美国次贷危机引发的全球金融风暴(美国对金融衍生品的监管缺失也是诱因之一),如何未雨绸缪,加强监管、防范风险,有效推动金融控股公司的发展,将其纳入法制化、规范化的发展轨道却是迫在眉睫之事。     

金融科技监管问题法律规制的构建

金融科技作为一种科技时代的新兴事物,不仅促使金融业加快现代化的步伐,亦扩大了相关主体的利益共享,提高了金融业效率和效益,与此同时也造成诸多参与主体之间的新矛盾,其中金融监管者与被监管者之间的矛盾尤为突出,是关系到整个金融体系是否持续健康发展的关键,因此寻求与解决该矛盾成为重要的金融问题。传统金融监管由于其法律层面的空白与不完善、监管范式的落后、监管资源的匮乏等缺点,已不适用于作为新兴事物的金融科技,因此本文以金融监管主体法律规制的改革与金融监管对象法权义务的明晰完善为主线,在规避金融风险的基础上,力求最大程度地实现金融科技领域参与主体的创新共赢,充分探索发挥创新式金融监管力量,以积极响应金融科技健康发展之需。     

金融衍生产品与投资理财问题分析

本文首先对衍生金融工具的分析,然后探讨了金融衍生产品投资风险,最终使投资理财者能够适应处理国内外金融衍生品市场的发展,并运用各种金融衍生工具为我国的现代化建设服务,积极参与日益激烈和复杂的国际金融市场的竞争。     

我国金融衍生品法律风险及其监管研究

中国加入WTO后,在金融全球化浪潮中的步伐越来越快。近年来,在国际金融市场上,金融衍生工具一直是人们注目的焦点。从国航、东航再到中信泰富,与金融衍生工具交易有关的一系列触目惊心的事件的发生,一再引起人们对金融衍生工具市场上存在的巨大风险的注意和反省。文章分析了金融衍生品的法律风险,探索如何对其法律风险进行防范。     

我国风险投资的现状、法律困境与出路

当前我国风险投资行业处于快速发展的历史时期,但有关风险投资的法律体系还不健全,不能适应风险投资快速发展的需要。为了促进我国风险投资业的健康发展,必须对我国现行的企业法律制度、公司法、证券法等进行调整,形成完整有效的风险投资法律保障体系。     

农商行理财业务发展的困境与出路--以中部地级市M农商行为例

我国中部地区的农商行，在理财业务发展中面临着产品吸引力较低、银行中间收入不多，研发力量不足、科技支撑不足等诸多困境。如何走出困境，将理财业务发展为农商行利润新增长点、形象转变的新突破口，是一个重大课题。本文以中部省份的M农商行为研究样本，力图通过对目标样本的分析，找出解决问题的普遍方法。     

大数据时代的互联网金融支付风险监管分析

随着互联网金融的快速发展,我国政府对互联网金融的规范发展给予了高度的关注.支持互联网金融健康、持续发展的环境要求越来越高,针对互联网金融的风险开展有效合理的监管是非常迫切的.所以,本文以大数据时代为视角,围绕互联网金融支付的风险监管来展开分析与讨论.     

家庭金融理财风险与防范研究

随着我国经济社会的不断发展,我国人民的生活水平得到了显著提高,居民的家庭收入逐年递增,财富得到了一定程度的累积。再加上我国社会基础设施与医疗保险设施的不断完善,使得我国的居民必须承担起对以上各项建设的支出,为了使自身能够更加舒适的生活,人们开始关注起自己的财务状况。在人们的理财意识越来越强的现在,做好对家庭金融理财的风险与防范措施研究就显得十分重要。     

数字金融能否缓解企业融资困境——效用识别、特征机制与监管评估

针对缓解企业融资困境的现实要求,本文采用2011-2017年沪深两市A股上市企业数据,从数字金融视角切入,深入考察其与企业融资困境的关系.研究结果显示:数字金融发展对于缓解企业融资约束至关重要,随着数字金融发展水平的提高,这种缓解效应将得到显著加强;在考虑到企业自身属性的条件下,数字金融发挥的融资缓解效果表现出明显的异...     

浅析我国金融法律制度下的分业经营和分工监管

在金融危机浪潮退却之后,如何正确参与证券投资,化解金融风险,保证国民经济又好又快发展是摆在国人面前的一个问题;如何完善我国资本市场,向国际接轨是摆在我们面前的一个亟待解决的难题.本文将从法律角度分析,如何进行金融机构的分业经营、分工监管,以保证资本市场的国际化发展,促进国民经济的快速发展.     

金融实验室理财方案设计

随着高校实验室建设的不断推进,不仅理工科类的实验室得到长足的发展,一些人文社科类的实验室也越来越受各大高校的重视,财经类大学和综合性大学的经管学院都着手建设金融实验室.在金融实验室中加入理财方案,可以同时满足高校的教学,科研以及产品开发的需要.本文探讨在金融实验室中加入理财方案设计的可行性以及具体方案的构想设计.     

金融强监管的实体经济效应——来自资管新规的经验证据

防范和化解金融风险、促进实体经济高质量发展是当前中国金融改革的重要目标。本文选取基于这一目标而实施的资管新规为准自然实验,以2016—2019年中国A股非金融非房地产类上市企业半年度数据为样本,检验金融强监管的实体经济效应。研究发现,资管新规实施后,金融化程度较高的企业投资显著增加,表明强化金融监管抑制了企业“脱实向虚”,从而支持监管有效观。进一步检验发现,资管新规积极的实体经济效应主要体现在国有企业、高管有金融背景的企业及民间金融发展水平和影子银行水平较高的地区,而压缩金融投资、降低债务融资成本是资管新规发挥这种效应的两个作用机制。此外,资管新规对持有短期和长期金融资产的企业都发挥了积极的实体经济效应,但主要体现在短期金融资产配置较多的企业。本文为金融强监管的实体经济效应初步提供了来自中国的微观证据,为进一步释放金融监管的制度改革红利,进而促进实体经济高质量发展提供了重要的政策启示。     

基于互联网金融时代下的小额投资者理财行为研究——以余额宝和百度理财为例

余额宝、百度理财等高收益、低风险的互联网金融产品的出现,是对原有的理财市场的一次重大冲击,同时也是对商业银行的挑战.商业银行为了巩固自身的利益,纷纷出台限购互联网金融产品的政策,规定最大的转出金额,因此,本文的视角是基于小额投资者的层面而言的.本文通过对以余额宝和百度理财为代表的互联网金融产品的分析,比较互联网金融产品和银行存款、国债、银行理财产品以及互联网金融产品之间的不同,从而得出互联网金融产品是一个非常适合小额投资者理财需求的选择,进而在选择上给出相关建议.     

监管独立与金融稳定

本文首先对监管独立和金融稳定的关系加以分析,然后从理论上分析实现监管独立的四个基础条件,并以英国金融服务监管局的FSA为例,分析这四个基础条件在实践中的体现。     

我国金融中心金融调解机制的困境与对策

随着金融市场在我国的逐步发展与壮大使得金融市场中出现的争端也越来越多.目前,虽然金融市场中已经拥有一套调解机制,但是针对具体的金融市场问题还是存在很多不能通过调解机制来解决的争端并且机制的作用也十分有限.目前出现的很多金融争端最后都是通过诉讼来解决,金融调解机制陷入了套数多但应用少的困境.金融调解机制遇到的困境具体表现为未能兼具专业性、中立性、独立性、受案范围广和收费标准低的特性并且不为广大人民群众所知.本文着重分析金融调解机制当前遇到的困境以及针对具体的困境提出相应的解决办法.希望通过本文的讨论可以使得金融调解机制的比较劣势得到一定程度的缓解.