中国政府引导基金发展现状的研究

文章在阐释政府引导基金的定义、特点的基础上,对中国政府引导基金的发展情况进行了全面分析,着重指出了中国政府引导积极运营管理中存在的问题,并针对性地提出了相应的发展建议。     

私募股权投资基金在股权交易市场中的作用探讨——政府引导基金进入

PE自从2006年在中国再度兴起以来,其发展一直保持方兴未艾的势头。金融危机后,PE投资在世界各国,特别是西方主要国家呈下降趋势,然而中国却呈现一枝独秀的景象,这并不意味着PE基金在中国发展不存在问题。研究发现,PE基金在我国依旧存在募资难、发展不平衡以及政府的有效监管等问题。本文结合现阶段私募股权基金发展过程中存在的突出问题,提出加强我国政府在私募股权基金中作用的对策和建议。     

私募股权投资基金在股权交易市场中的作用探讨——政府引导基金进入

PE自从2006年在中国再度兴起以来,其发展一直保持方兴未艾的势头。金融危机后,PE投资在世界各国,特别是西方主要国家呈下降趋势,然而中国却呈现一枝独秀的景象,这并不意味着PE基金在中国发展不存在问题。研究发现,PE基金在我国依旧存在募资难、发展不平衡以及政府的有效监管等问题。因此,结合现阶段私募股权基金发展过程中存在的突出问题,提出加强我国政府在私募股权基金中作用的对策和建议。     

产业投资基金:民营经济产融结合的契机

产业投资基金的兴起,为民营经济更大规模地进入金融领域带来机遇.产业准入政策上的迟钝与模糊,反映出对产业投资基金风险性实质认识上的偏差.民营经济参与产业投资基金,逐步与金融资本融合,有益于分散行业风险,实现多方共赢.政府引导的制度化监管和民营主导的市场化运作应成为产业投资基金的发展模式.     

秃鹫投资者——资产管理公司发展PE的角色定位

资产管理公司在不良资产一级市场中具有相对垄断的地位,且其十年来累积的专业知识和经验丰富处置团队,使得处于转型期的资产管理公司可凭借上述优势通过自身或下属单位试水PE,其PE类型可定位为秃鹫投资者,即充分发挥自身在不良资产领域的优势,发现不良资产中价值被低估的公司并对其进行重整继而实施处置,以获取超额利润。     

外资人民币基金：需求与模式初探

<正>2008年6月5日全国社保基金公告称,获国务院批准以不超过社保基金总额(约5000亿元)10%的投资额度对私募股权投资基金进行投资,一举成为私募市场中新的投资主体,并将成为国内私募股权市场中最主要和最大的资金来源。全国社会保障基金理事会理事长戴相龙表示,社保基金最近正在与国内外很多投资银行频繁接触,将继续与国内外PE合作,扩大社保基金对PE的投资。其首批投资目标为私募股权公司,鼎晖投资和弘毅投资新近获准设立的人民币基金,社保基金将分别投放20亿元人民币。这两只基金将成为由外资私募股权基金管理人发起、募集,迄今规模最大的人民币基金。     

VC/PE十大事件

<正>2009年,金融危机向实体经济的蔓延,暴露了世界经济运行存在的问题,更加剧了世界经济格局的变动,受其影响我国创业投资和私募股权投资市场进入了行业低迷期。在长期研究的基础上,我们对2009年中国VC、PE市场的数据、事件、政策等进行了分     

创业投资&私募股权

<正>凯雷在京设50亿元人民币基金1月12日,北京市金融工作局与凯雷投资集团就在京设立人民币基金事宜签署合作谅解备忘录,凯雷将在北京设立其第一只人民币基金,总规模为50亿元人民币。《在京设立外商投资股权投资基金管理企业暂行办法》颁布之后,北京的区位政策优势,将吸引更多的PE入驻。据市场机构统计,2009年北京地区VC/PE投资案例146起,占     

关注金融危机下的股权投资——要进一步提高对股权投资重要性的认识

2008年第四季度,中国政府批准设立的第三批产业投资基金,将先后开展新基金的设立和募集工作;中国社保基金首次以市场化的方式投资合伙制的私募股权投资基金;加之证券公司直投业务的试点,都将持续为中国资本市场的新兴力量——私募股权市场注入新的活力。与此同时,由美国“次贷”引发的金融危机正逐步在全球范围内扩散。如何在危机当前经受住考验并抓住机会、取得发展,成为每个PE机构无法回避的严肃话题。2008年11月10日,北京市金融办、中国股权投资基金协会（筹）、北京股权投资基金协会、全球新兴市场PE协会（EMPEA）在北京共同主办了“全球PE北京论坛”,围绕“金融危机下的股权投资”的主题,对PE发展政策、LP的结构创新、GP的国际经验以及金融环境对PE的影响等话题进行了深入沟通与交流。我们撷取了部分嘉宾观点,以飨读者。     

创业投资&私募股权

<正>北京两银行400亿元投向北京文创产业未来三年内,北京银行、工行北京分行将为北京市辖内以动漫、文艺演出、古玩与艺术品交易为代表的文化创意企业提供400亿元的专项授信额度,其中,工行北京分行为300亿元、北京银行为100亿元的授信额度。中国工商银行北京市分行行长王珍军表示,将打造辖内     

私募股权基金在中国

在席卷了全球市场、创造了一个又一个巨额并购记录后,PE正在从各个层面渗透进入中国市场,成为越来越不容忽视的力量。中国的市场环境有哪些适合PE发展的特点?完成投资后如何全身而退?中国PE业正处于制度将变未变的破茧时分。     

即时报道

<正>国家发改委日前已经审批设立4支私募股权投资基金,为能源、创新型制造业和高科技产业提供金融支持。上述4支基金已经向国家发改委呈送设立申请,每支基金融资将达到200亿元人民币,预计此事需要国务院的最后审批。AVCJ获悉,这4支基金分别为广东核电新能源基金、上海金融基金、山西煤炭基金以及四川绵阳高技术基金。     

创业投资&私募股权

<正>上海创意产业基金联盟规模达269亿元上海市创意产业投资基金联盟下半年整体规划正式出台。规划称,今年10月与12月将分别召开项目对接会,向投融资机构推荐15家企业,并力争促成1至2笔融资。该联盟由上海市创意产业展示与服务平台管理中心联合上海国盛集团投资公司、红杉(中国)投资基金等8家投资机构共同发起成立,资金管理规模折合人民币共计约269亿元(93.5亿元、27亿美元)。截至目前,2011年国内新发起的文化产业主题股权投资基金已达12只,超过去年全年总和。     

各地急推产业基金

企业要成长,产业要升级,区域要腾飞,归根到底都需要钱,需要大量的投资。在国家和地方政府财政投入能力有限,银行信贷又持续收紧的情况下,筹组融资动辄上百亿的产业基金,无疑是满足各地区、各行业资金渴求的路径之一。有幸获得国家试点许可的10只     

病毒式扩容

<正>自2006年底第一只产业基金——渤海产业基金获批,以及2007年6月1日《合伙企业法》修订颁布以来,中国股权投资市场异常火爆,各地纷纷成立公司制或合伙制人民币基金,各界人士纷纷投身股权投资界,同时,关于为股权投资基金提供资金来源的有限     

创业投资&私募股权

<正>胡立生加入奥睿全球私募股权投资部4月27日,美国奥睿律师事务所(Orrick,Herrington &Sutcliffe LLP)聘请普衡律师事务所(Paul Hastings,Janofsky&Walker LLP)合伙人胡立生(Maurice Hoo)加入其全球私募股权投资部。美国奥睿律师事务所总部位于旧金山,拥有超过1100名律师,在《美国律师》杂志2009年全球律所收入排行     

谁在推动世界经济

<正>2008年的全球金融危机,源于美国房地产泡沫的破灭,更源于美国华尔街几大金融公司的破产。事实证明,投资银行、风险投资公司、私募股权基金、对冲基金、游走于华尔街的管理咨询公司以及美国的500强企业在这场危机中扮演了相当关键的角色。投资银行业:成也萧何,败也