汇率与股价变动关系的实证研究

自从我国05年7月汇改革以来,人民币一直处于升值状态,而股市也经历了大涨大落,影响股价的因素是多种多样,本文研究汇率与股价联动性,主要是通过协整检验的方法判断两者的变动是否存在长期均衡;运用Granger检验分析两者的变动是否存在因果联系。再引入外汇占款和利率另外两个变量,做多变量的协整检验分析。     

人民币升值对中美贸易的影响研究

长期以来,中美贸易严重失衡成为两国经贸关系中各种摩擦的主要根源,也成为世界各国所关注的一大焦点。利用2003—2013年的季度数据,通过协整分析和格兰杰因果检验发现,从长期看人民币汇率对中美贸易有一定影响,但不是中美贸易失衡的主要原因,主要原因是两国实际GDP的变化。因此,为了平衡中美贸易收支,提出我国应扩大内需,增加高新技术及关键设备进口,保持人民币币值稳定,积极稳健地推进人民币汇率制度改革等对策建议。     

人民币汇率与内地和香港双边服务贸易关系实证研究

本文通过对19 9 8-2008年中国内地与香港地区服务贸易和人民币汇率的研究,运用协整检验对香港地区服务贸易额的变化与人民币对港币的实际有效汇率之间的关系进行分析,找出人民币对港币汇率与香港地区服务贸易之间的因果关系。通过分析得知,人民币对港币汇率的变化是两地服务贸易变化的原因之一,此外,两地之间的服务贸易存在稳定性协整关系。     

人民币汇率与分行业股价关系的实证研究

本文研究了2005年7月至2011年4月间,人民币汇率波动与行业股指间的联动关系,通过实证分析得出人民币汇率与石化、服装、金融、机械、食品、医药、制造、造纸这些行业存在长期均衡关系。格兰杰因果检验表明,汇率对不同行业的影响不同。相对于其他行业,汇率对石化、食品、医药、制造、机械行业存在较显著的因果关系。在短期中,应用脉冲响应函数分析发现汇率与五个行业的相互影响中,汇率对行业的影响占据主动地位。五个行业中,石化和食品行业对汇率波动的反应最迅捷。     

浙江省产业结构变动与经济增长的实证研究

本文通过计量经济的检验方法,采用1985年～2004年浙江省年度统计数据,对产业结构与经济增长之间的关系做出实证研究,得出结论:浙江省的产业结构与经济增长之间的关系并非简单的因果关系,并做出解释。     

时间序列模型下人民币汇率与FDI的关系研究

影响外商直接投资流入的因素是复杂和多样的,而汇率无疑是其中非常重要的因素。为了研究汇率变动与外商直接投资的关系,本文建立了时间序列模型,并对其分别进行了单位根检验、协整检验、因果关系检验。模型结果显示人民币汇率变动会引起外商直接投资的反向变动。     

人民币汇率与股票价格关系的实证研究

本文以我国2005年7月21日汇改为界,分别分析了我国2005.7.21-2007．10．16（Ⅰ段）、2007．10．17—2008．11．4（Ⅱ段）和2008．11．5-2009．5．4（Ⅲ段）人民币兑美元汇率与谨乏票价档之间的关系。结果表明：我国汇率与股价之间没有长期稳定的均衡关系,只是在部分时间段内二者存在一定的格兰杰因果关系,这需要从二者相互关系的影响机制并结合宏观调控及国际金融危机的背景来进行分析。     

人民币汇率变动对我国出口商品结构影响的实证分析

本文利用1998年1月-2014年11月的月度数据对人民币实际有效汇率与我国出口产品结构进行实证分析。实证结果表明:人民币实际有效汇率的升值可以促进我国产业结构优化升级。     

人民币升值对我国对外贸易影响的实证研究

本文以1981年-2012年的年度数据为样本,以统计软件Eviews3.1为工具,采用了实证分析中的单位根检验,协整检验等方法来解释汇率变动对加工贸易进出口及一般贸易进出口的影响。主要结论有:1.人民币实际有效汇率、加工贸易的进出口、一般贸易的进出口三者间不存在协整关系。2.人民币实际有效汇率与加工贸易的进出口、一般贸易的进出口均存在负相关性,即人民币实际有效汇率下降不但会使出口增加,还会使进口增加。3.一般贸易进出口对人民币实际有效汇率的变化敏感度更高。     

人民币实际汇率与国际收支的实证分析

当前我国人民币面临着持续的升值压力,汇率改革成为了关注的焦点,汇率改革会对一个国家的国际收支产生什么样的影响,要看汇率与国际收支之间存在怎样的关系。文章采用中国1994-2007年数据,运用协整、格兰杰因果检验等计量方法对人民币实际汇率与国际收支的关系进行研究,得出国际收支差额的变化是引起汇率变化的原因,但汇率的变动对一个国家的国际收支差额并没有影响。因此,如果单纯靠改变汇率来改善一国的国际收支是不现实的。     

人民币汇率对我国出口的影响分析——以USD/CNY为例

自2005年汇率改革以来,人民币不断升值,通过应用协整检验与格兰杰因果检验,对2008年1月至2011年8月这一阶段美元对人民币(USD/CNY)的汇率值及我国出口总额数据进行分析,结果表明:二者具有长期的稳定关系,同时检验间上述变量的格兰杰因果关系。最后进一步讨论了相关的政策建议。     

经济新常态背景下货币供应量变动对人民币汇率影响的实证分析

本文通过人民币兑换美元汇率与我国货币供给量的关系做出经济模型,从而在对我国货币供应量与人民币兑美元汇率的时间序列单整性判断的基础上进行协整检验以及格兰杰因果关系检验。根据本文的实证结果可以看到,我国货币供应量与人民币兑美元汇率之间具有一定长期稳定的协整关系,但是二者只是单向的因果关系即货币供给量是汇率的格兰杰原因,并在此基础上进一步通过误差修正回归分析提出相应可行性货币政策。     

利率变动对银行股价的波动影响研究——以A股上市银行为例

本文选择2007—2021年银行板块指数年数据和银行间同业拆放利率SHIBOR的年数据,建立VAR模型,并进行实证检验来尝试研究银行业股价和利率变动之间的相互关系。结果发现,利率与银行板块指数之间存在长期负向的均衡关系且利率能够影响银行股价。本文结合相关理论及实证检验结论提出相应的政策建议,继续推进利率市场化进程、加强政府对投资市场的监管、推进银行内部风控体系建设、提高投资者风险防范意识等。     

人民币汇率变动对房地产价格影响的实证分析

利用2005年12月至2010年12月的人民币汇率与房地产价格指数的月度数据建立误差修正模型,并运用Granger因果检验方法对两者之间的关系进行了实证检验。结果表明人民币;12率与房地产价格之间存在正向的相关关系,两者之间存在单向的Granger因果原因,即当前阶段保持人民币的小幅升值将有利于房价的稳定     

农产品期货价格与农业上市公司股价的相关性研究

本文通过ADF单位根检验、多变量JJ协整检验、Granger因果检验、向量误差修正模型以及脉冲响应函数等计量方法,旨在研究我国农产品期货价格与股票价格相关关系。本文分别选取大连交易所的大豆期货、玉米期货的价格和农业上市公司的代表—北大荒公司股价进行了相关性实证研究。结果发现：大商所主要合约品种豆一期货价格与北大荒公司股票价格之间存在长期均衡协整和双向格兰杰因果关系,而玉米和北大荒公司股票价格之间只存在协整关系,二者之间互不格兰杰因果关系,在此说明了豆一期货价格发现功能要优于玉米。     

人民币汇率变动对我国证券市场影响研究

本文以2005年7月21日至2010年7月30日的人民币汇率和上证综合指数数据进行实证分析。选用二元VAR模型、运用协整检验分析汇率和股价是否存在长期的均衡关系,利用Granger因果关系检验方法研究二者是否存在因果关系。结果表明:短期内本币升值会导致股票市场的快速膨胀,但从长期来看,升值预期一旦消失,股票价格将会大幅度下跌,并对宏观经济不利。     

宁夏城乡居民消费函数的实证研究

本文采用协整理论对1978～2005年间宁夏城乡居民人均收入和人均消费支出的年度数据进行了相应的分析,结果表明,1978～2005年间宁夏城乡居民收入与消费之间存在着协整关系,并对农村人均纯收入与农村人均消费支出、城镇居民人均可支配收入与城镇居民人均消费之间进行了格兰杰因果关系检验,得出相关结论并提出对策.     

利率平价理论与人民币汇率关系研究

汇率与利率关系一直是影响一国金融体系的重要因素。近年来,随着国际外汇市场和资本市场开放度的提高,汇率与利率之间的联系也更加密切。本文通过实证分析和论证,得出利率平价理论在我国并不适合及人民币利率上调对汇率并不存在升值压力的结论。文章使用格兰杰因果检验、协整检验等方法进行了研究,试图对理论与实践的差异进行分析,并据此对我国现行的汇率机制提出政策建议。     

人民币汇率与中美贸易顺差关系的实证分析

本文利用2005年8月至2008年2月的月度数据,对人民币对美元汇率和中美贸易顺差进行协整分析和格兰杰因果检验,结果表明,二者并不存在因果关系。并运用历史路径法则,以上世纪七八十年代的美日经贸关系为参照,探析美国要求人民币升值的原因和实质,继而对我国外贸发展提出对策建议。     

金融发展与经济增长的实证研究——以湖北省为例

本文通过设计金融相关率,金融效率、股票市场发展程度以及保险市场发展程度等指标,针对湖北省1978-2009年的时问序列数据对中国金融发展和经济增长之间的关系运用ADF检验、最小二乘法,协整检验和格兰杰因果检验等方法进行了检验.依次研究了湖北省金融效率与经济发展的实证关系,湖北省股票市场发展和经济增长的实证关系以及湖北省保险市场发展和经济增长的实证关系.