A股上市公司财务预警模型对比研究——基于logistic回归和BP神经网络模型

财务危机对于一个企业是致命的。国内外众多学者都针对公司的财务情况进行了定性以及定量的相关研究。在实证方面,财务预警模型众多。因此本文根据前人的实证研究,采用上市公司A股数据,比较logistic回归和BP神经网络两种财务预警模型,以寻找更加优质的财务预警模型。     

基于数据挖掘的上市公司财务困境预警研究

以2007年被ST的30家上市公司和配对产生的30家正常经营上市公司为样本,以它们2002-2004年的财务指标为样本数据,运用基于数据挖掘的BP神经网络方法构建了上市公司财务困境预警模型。经实证表明,该模型具有良好的预测效果,研究结论对上市公司、投资者和债权人采取有效措施防范风险具有重要借鉴意义。     

上市公司财务风险预警模型研究

选取适当合理的财务预警指标,构建符合企业实际情况的财务风险预警模式,是提高企业财务风险防范控制能力的关键。文章针对企业财务风险预警模型的构建,首先介绍了财务风险预警模型的概念以及财务风险预警模型建立的具体流程,进而就上市公司财务风险预警模型的构建措施,进行了详细的论述。     

实证构建医药行业上市公司财务预警模型

正所谓"隔行如隔山",以往一些关于财务预警的研究模型往往一味追求普遍适用性而忽视了行业的特性,导致在对某一具体行业进行实证分析时,预警的效果不够理想。因此,本文着重剖析了医药行业上市公司面临财务危机时的迹象,借助SPSS19.0统计软件进行回归分析,旨在构建出适用于该行业的公司财务预警模型。     

基于PCA-PNN的制造企业财务预警研究

财务预警通过模型的建立可为公司的财务风险规避提供理论基础,评估模型的建立方式与预测准确率密切关联。概率神经网络(PNN)常用于模式分类,为建立以PNN为基础的优化预警模型,以90家制造企业上市公司2016年的31个指标作为样本构建预测模型。实证得出:传统PNN的预测正确率为50.0%,加入主成分分析(PCA)的PCA-PNN的预测正确率为87.5%。     

我国农业上市公司财务预警模型效果的比较研究

文章基于2003—2005年我国沪深两市农业上市公司的样本数据,比较了单变量预警分析、Z计分模型、Zeta模型、修正的F模型以及分数模型对我国农业板块上市公司的财务预警效果。结果表明,后三者的预测准确率明显较高,并且越接近被ST年份其预测准确率总体上越高,其中加入行业修正值及现金流量指标的分数模型的预测准确性在各时点均最高。文章的实证结果提示了关注财务预警分析的行业差异性并进行更多深入的具体行业分析的必要性,最后得出结论并指明后续研究方向。     

我国农业上市公司财务预警模型效果的比较研究

文章基于2003—2005年我国沪深两市农业上市公司的样本数据,比较了单变量预警分析、Z计分模型、Zeta模型、修正的F模型以及分数模型对我国农业板块上市公司的财务预警效果。结果表明,后三者的预测准确率明显较高,并且越接近被ST年份其预测准确率总体上越高,其中加入行业修正值及现金流量指标的分数模型的预测准确性在各时点均最高。文章的实证结果提示了关注财务预警分析的行业差异性并进行更多深入的具体行业分析的必要性,最后得出结论并指明后续研究方向。     

我国农业上市公司财务预警模型效果的比较研究

文章基于2003—2005年我国沪深两市农业上市公司的样本数据,比较了单变量预警分析、Z计分模型、Zeta模型、修正的F模型以及分数模型对我国农业板块上市公司的财务预警效果。结果表明,后三者的预测准确率明显较高,并且越接近被ST年份其预测准确率总体上越高,其中加入行业修正值及现金流量指标的分数模型的预测准确性在各时点均最高。文章的实证结果提示了关注财务预警分析的行业差异性并进行更多深入的具体行业分析的必要性,最后得出结论并指明后续研究方向。     

浅议上市公司财务预警研究

随着我国市场经济体制改革的深化和资本市场的快速发展,企业发生财务危机乃至破产的情形越来越多,因此有效地预防财务危机的出现成为一个重要的研究课题.本文回顾了国内外财务预警研究理论,并对现有的理论文献进行了详细的梳理和评价.     

基于会计信息的上市公司财务风险及其预警研究

本文从投资者应对上市公司会计报告这个角度对上市公司的财务风险进行了分析,首先从会计信息和投资风险的内在联系进行了阐述,在对财务失败和财务失真两方面的风险进行理论界定和对其具体内容进行研究的基础上,对综合财务风险预警问题进行了探索。     

国内外金融危机预警模型述评

随着全球化进程的加快,金融市场逐渐成为各国经济运行的核心。金融体系本身的特殊性,其既给各国经济发展带来了机遇的同时也伴随了大量的风险。世界范围内接连不断的金融危机暴露出金融风险的严重紧迫性和金融危机的破坏性,尤其在发展中国家和新兴市场国家这一问题更加突出。因此,构建有效的金融危机预警体系,筛选恰当的预警指标,能够相对准确的预报警情,确定危机来源,判断危机大小就显得迫切重要。在此对国内外流行的金融危机预警方法的基本原理、模型的发展和缺陷进行梳理和对比分析,为我国金融危机预警研究工作提供参考。     

利用现金流量综合分析数据改进上市公司财务危机预警

本文对现金流量进行了重新分类 ,建立了现金流量综合分析模型 ,深入揭示了上市公司现金流量变化的原因 ,从而为不同信息使用者提供了更有价值的信息。在分析现有财务危机预警模型的基础上 ,利用现金流量综合分析模型的有关数据对其进行了改进。通过部分上市公司财务数据对原模     

人民币国际化进程中的金融风险预警研究

文章首先对人民币国际化进程中的金融风险进行识别,在此基础上构建出人民币国际化进程中的金融风险预警指标体系,共六大类24个预警指标。通过研究1995-2014年的经济数据,基于BP人工神经网络模型建立了人民币国际化进程中的金融风险预警模型,并根据2014年的经济数据对2015年的金融安全运行态势进行了预测。预测结果表明我国2015年整体态势处于基本安全状态,其中汇率波动风险预警子系统、国际环境风险预警子系统和资产价格波动风险预警子系统处于警戒状态,表明对我国金融稳定运行有一定的影响。     

基于Delphi法和BP神经网络的技术预见模型研究

构建了基于Delphi法和BP神经网络的技术预见模型。基于专利分析提取高价值专利以期提供科学、客观的参考点;处理专家评价数据时,为充分考虑专家熟悉程度的影响引入性能指数概念,并运用熵权TOPSIS法评估专利技术综合得分;结合BP神经网络算法计算各技术评估得分,弱化权重计算中人为因素的影响,对比计算结果验证其可行性。以智能制造领域为例开展实证研究,对该领域重点专利技术进行评估,验证了模型的科学性和可行性。     

金融危机中战略博弈问题研究

文章详细阐述了博弈与战略问题,提出了金融博弈和战略金融研究所要解决的一些问题,并从金融危机的本质与深层次的原因出发指出进行战略博弈研究的重要性,最后对金融危机的研究进行回顾,提出了解决全球金融危机所面临的几个重大研究课题。     

金融危机背景下的供应链金融业务的风险应对机制——以仓单质押贷款业务为例

供应链金融业务,既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题,又有利于商业银行拓展业务范围,还能为第三方物流企业带来新的利润增长点,可谓多方共赢。在实践中,供应链金融在其市场推广过程中仍存在信息不对称等问题,金融业的态度谨慎,而金融危机又使供应链金融业务产生新的风险。因此,如何在新的经济条件下开展以仓单质押贷款业务为代表的供应链金融业务,研究应对风险的机制有着重要的现实意义。     

信息技术类上市公司财务危机预警实证研究

以沪、深A股2008-2012年28家信息技术类上市公司为研究样本,利用ST公司财务危机前3年的数据初步选用21个初始预警变量;从样本的信息显著性和重复性出发,采用因子分析法等方法筛选基础预警指标,最终确定净资产增长率、净利润增长率、技术人员比率等8个指标作为模型初始变量;接着运用Logistic回归分析构建财务危机预警模型。该模型仅针对信息技术类上市公司,对公司发生财务危机前的财务状况的拟合度较高,具有较强的适用性与指导性。     

金融危机背景下人民币国际化的可行性及对策分析

文章针对正在不断深化的全球新型金融危机，从人民币在国际货币体系中的角色转变视角来探讨人民币国际化的经济效应和现实可行性，指出近年来相关方面的发展已经为人民币将来走向国际化奠定了有利的基础，但人民币国际化仍处在初级阶段，仍然存在一些有待突破的困境，并就此提出了对策建议，以顺势适当加速推进人民币国际化的进程。     

基于企业生命周期的财务危机防范机制研究

目前我国企业财务行为正在朝合理化、规范化方向发展,但受多方面因素的影响,企业财务行为还存在财务目标混乱、融资行为异化、投资行为短期化、分配行为扭曲等一系列问题;另一方面,企业有着自身的运动方式和生命周期,在其或长或短的寿命中,呈现出有规律的周期性变化。这种变化带来了理财环境和财务特征的变化,必然要求财务目标和财务行为的相机而变。本文主要着眼于研究企业生命周期各阶段的财务危机防范行为选择问题。