中级财务管理 风险、收益与证券投资

风险、收益与证券投资包含两部分风险与收益和证券投资,这两部分内容在2007年考试中作了多处的修改和补充,是教材变化较大的地方。     

中级财务管理风险、收益与证券投资

风险、收益与证券投资包含两部分内容：风险与收益和证券投资，这两部分内容在2007年考试中作了多处的修改和补充，是教材变化较大的地方。[第一段]     

证券投资与风险

本文针对证券投资、风险与收益进行解析,重点分析股票投资、债券投资、基金投资和衍生金融资产投资的难点,着重介绍了证券投资决策的相关内容和风险与收益的概念、度量以及风险与收益之间的关系,有助于考生对证券投资和风险收益的理解与分析.     

证券投资与风险

本文针对证券投资、风险与收益进行解析,重点分析股票投资、债券投资、基金投资和衍生金融资产投资的难点,着重介绍了证券投资决策的相关内容和风险与收益的概念、度量以及风险与收益之间的关系,有助于考生对证券投资和风险收益的理解与分析。     

证券投资风险度量的探讨

一、证券投资风险的定性分析 １．证券投资风险的定义 风险现象，或者说不确定性或不完全信息的现象，在经济生活中无处不在。人们在决策时总希望冒尽可能小的风险获得尽可能大的收益，因而有必要对风险作出合理的度量。本文就是对证券投资的风险及度量做一些理论上的探讨。 投资者（包括机构投资者和个人投资者）投资于证券的主要目的在于获得高收益，而证券投资的收益受很多不确定性因素的影响，收益稳定性明显不如银行存款高（尤其是股票交易），这就产生了证券投资的风险。这种风险是与收益相伴而生的，高收益高风险，低收益低风险。因…     

E—Sh风险下的有效边界与风险定价

在标准的风险资产投资的组合分析中,一般用证券的期望收益和标准差来衡量证券的投资收益与投资风险,这种风险的衡量方法由于将证券的实际收益的不确定性不加区分地引入风险评估,使得实际收益不论是高于期望收益或是低于期望收益均被认为具有等同的风险,但是在风险的实际评估中,人们往往注重风险投资的潜在损失,风险的补偿依据也往往是这     

股票市场风险指标计量研究

股票市场的风险计量是财务理论研究的重要内容之一,也是股票投资者要考虑的重要因素之一。由于股票投资是一种高风险高收益行为,它要求在“风险一收益”中得到权衡,既要保证证券投资的安全性,也要取得证券投资的收益性。其中关于收益的计量,从上市公司方面来说,已有比较成熟的财务指标予以评价;从股票投资者方面来说,通过买卖差价的计算,收益也能得到明确的回答。所以说证券投资的收益计量已不构成任何困难。然而对于风     

组合证券投资决策的数理统计方法

一、证券投资的收益率与风险 证券投资是一项高收益伴随着高风险的经济活动,几乎在所有的证券投资场所都有"股市有风险,涉足需谨慎"的警示牌.因此,证券投资者在正式参与证券投资活动之前,除了客观确定投资收益的预期目标,还要正确分析投资风险以及自己承受风险的能力,因为证券投资者最关心的问题是投资收益率的高低及投资风险的大小.     

β值证券组合投资决策模型研究

本文利用证券收益的市场模型和资本资产定价模型(CAPM)对均值—方差模型进行简化,导出了β值证券组合投资决策模型,并研究该模型的解及其性质。 一、β值和市场模型 证券收益可以分为两个部分之和:一部分为与市场收益相关的系统性收益,另一部分为与市场无关的非系统性收益。用公式表达为:     

应用统计方法管理证券投资风险

证券投资是一项具有高收益特点且伴随高风险的投资过程。鉴于此,本文将就统计方法在证券投资中的应用展开分析与研究,旨在为认识风险、计量风险和规避投资风险提供理论帮助。     

组合证券投资的风险分析

一、引言证券投资常可获得较高的收益,同时必须承担一定的投资风险。证券投资的风险可分为两大类,即可分散风险和不可分散风险。可分散分险与整个证券市场并无系统的联系,是仅存在于个别企业或个别行业的风险,如经营风险,违约风险即属于可分散风险。对于可分散风险,可以通过适当的组合投资而得到减小。而不可分散风险则是指同时存在于整个证券市场而发生影响作用的风险,如利率风险,市场风险和购买力风险等。这类风险存在于所有证券市场之中,因而不可能通过组合投资而减小。因此,证券投资必然涉及到风险,问题在于如何选择投资证券以分散风险和在选定     

Excel规划求解工具对组合投资的决策分析

一、证券最佳组合投资分析的Excel应用证券投资最佳组合的决策就是要寻求在给定期望收益目标下使风险水平最低的投资组合,或者在限定风险水平下使期望收益最高的投资组合。     

企业年金投资收益率分析

一、现代证券组合理论——风险与收益之间的权衡(一)风险与收益之间的制衡关系及衡量方法风险与收益之间的制衡关系是指预期回报高的资产其风险也高,反之亦然。风险的衡量是由投资回报的波动性开始的,当人们运用资产配置技巧建立投资组合时,还需考虑资产间的相互作用以及风险分散效应,其量化的衡量方法就是现代证券组合理论的主题。投资回报率被定义     

论证券投资风险

<正> 在股票市场上,随时都存在着风险,使投资者面临获利或受损的不确定性.一般而言,证券投资风险是指投资者投资本金遭受损失的可能性.然而,用专门术语解释,风险是指期望收益与实际收益的差异程度.如在证券投资过程的某一时期中,投资者投资证券的期望收益率为30%,但实际获得的收益率为20%,两者之间的背离程度即为风险.这种背离程度越大,就表明风险也越大;如背离程度越小,则风险相应也越小.     

证券投资的企业价值法分析

证券投资的主要形式分为股票投资、债券投资、基金投资等，它指投资者将资金投放于有价证券上以获取一定收益的行为。投资人可以按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资品种进行有机组合。其中股票是典型的风险投资工具，其最主要的特点是高风险高回报。债券品种比较丰富，收益与风险适中，常见的有国债、企业债券、特殊项目债券与地方债券等，债券相对存款而言具有免税与收益较高的优势。     

证券投资组合(三)──证券期货交易中的统计方法(十)

三、马科威茨证券投资组合的数量模型一般地说,马科威茨证券投资组合的效果（收益和风险）优于随机简单等权组合的效果。因为,马科威茨证券投资组合包含了一个优化过程,采用优化方法确定各种证券的投资比例,为降低各种证券收益率之间的相关性,即降低风险,从组合中剔...     

沪市股票投资组合的风险分散化研究

在金融投资领域，投资学者对于投资风险的研究从未中断。金融投资最热门的话题莫过于如何进行财富投资，它的核心是权衡收益与风险，目的是选择资产与负债的最优组合。我们可以通过计算证券未来收益变动的可能性和幅度来衡量其风险的大小，或者说，风险的衡量是将证券未来的收益的不确定性加以量化。本文选取上证50中银行板块股票，利用2010-2013年间的月收益率和方差数据，采取序关系的风险分散方法，对投资组合的风险分散化进行了实证分析，结果表明：同以往的值关系相比，序关系更能达到风险分散化的目的。     

证券投资方案的选择

投资者进行证券投资决策时,其目标是使获得的收益最大化。然而证券市场具有不确定性,风险是客观存在的。因此,投资者必须对各种证券的收益和风险作一分析,根据其变化趋势对未来的状况进行预测,进而根据个人的偏好选择投资方案。本文就投资     

风险与收益权衡的证券投资组合决策方法

本文提出了一个证券投资组合的期望效用最大化模型及其分析方法,把客观的市场环境和投资者的主观态度结合起来构建证券组合策略。在这个模型中,假设投资者对证券投资持谨慎保守态度,且通过一个指数效用函数来对其进行描述,这样,投资者可以自己设置不同的风险厌恶系数。接下来,本文引入了证券组合的变异系数作为投资者权衡风险与收益的工具,当变异系数达到投资者对风险与收益权衡的一个设定值时,由此产生的证券组合是符合投资者偏好和市场环境状况的最佳策略。最后,本文应用此模型和方法对一个简单的证券组合例子进行了实证分析。     

企业年金投资收益率分析

一、现代证券组合理论——风险与收益之间的权衡 （一）风险与收益之间的制衡关系及衡量方法 风险与收益之间的制衡关系是指预期回报高的资产其风险也高,反之亦然。风险的衡量是由投资回报的波动性开始的,当人们运用资产配置技巧建立投资组合时,还需考虑资产间的相互作用以及风险分散效应,其量化的衡量方法就是现代证券组合理论的主题。投资回报率被定义为投资时段中所赚的钱占所投入资金的百分比,多期回报通常以算术平均值或几何平均值来衡量。几何平均值在衡量长期回报时较算术平均值精确。由于通货膨胀对货币价值的影响,投资回报率多为去除通货膨胀效应之后的比例,