以房养老:国际经验及中国前景分析

以房养老是一种新型养老途径，其主要模式是住房反向抵押贷款。之所以称之为“反向”，是因为这种模式与传统的住房抵押贷款逆向而行。传统的住房抵押贷款是购房者在支付一定的房款后，其差额通过以所购房屋作抵押向银行贷款，然后由买房者在一个较长时间内分期偿还给银行的一种贷款形式。     

“反向抵押贷款”模式在我国推行的初步探讨

“反向抵押贷款”在发达国家被证明是一种成熟的房屋融资模式。当前,我国房地产、保险、社会保障事业得到快速发展,私有住宅拥有比率已达到805,借鉴“反向抵押贷款”模式,实现“以房养老”具有一定的市场条件和可操作性。     

主房反向抵押贷款支持老年人收入拓展

在当前全球人口老龄化趋势下,如何解决由此产生的老龄人口退休收入短缺及财政困境成为各国学者及政策制定者关注的热点。住房反向抵押贷款作为拓展老年人退休收入的一种金融创新手段,在欧美市场已经发展成为一种成熟的金融工具。随着9月国务院提出“开展老年人住房反向抵押养老保险试点”,“反向抵押贷款”模式的“以房养老”再次进入公众视野,成为当前公共政策研究热点,并引发了民众关于“政府在养老体系中责任”的大辩论。本文以此为契机,通过已有的文献构建反向抵押贷款理论框架,讨论反向抵押贷款的优缺点、风险及影响反向抵押贷款市场的相关变量,系统还原这一金融工具的运行机制,消除公众对其的误解并结合这·理论框架探讨‘‘反向抵押贷款’雀本土化过程中存在的困境。本文认为,在中国,遗产赠予动机是老年住房自有者在当前住房市场下为实现整个家庭代际福利最大化做出的“理性选择”;‘饭．向抵押贷款”中贷款金融机构面临的风险高于借款人,老年人实现住房资产的流动性是以牺牲贷款金融机构现金流动性为代价的。因此,未来需要探讨的是,政府在推进的过程中如何降低各方风险,减少未知不确定J}生风险的问题。     

中国住房反向抵押贷款养老模式的路径选择

人口老龄化是不可忽视的社会问题,寻求积极的养老模式是迫在眉睫的任务。住房反向抵押贷款作为新的养老模式,受到政治、经济、文化等多方面因素影响。本研究旨在从需求角度分析对住房反向抵押贷款最具影响力的因素,设计出中国推行住房反向抵押贷款养老模式的地区发展路径。研究结果有助于制定适合中国国情的住房反向抵押贷款养老模式,从而实现社会资源优化配置。     

住房反向抵押贷款养老模式在中国的梯度发展

住房反向抵押贷款起源于荷兰,旨在解决住房问题。20世纪80年代,美国出现大量的“房子富翁,现金穷人”,“以房养老”模式应运而生。随着老龄化的到来,众多国家引入了住宅反向抵押贷款,以美国发展最为成熟、最具代表性,已覆盖该国4％的人群。中国开拓多元化养老资金来源,利用市场资源满足养老需求是必然趋势,“以房养老”的住房反向抵...     

住房反向抵押贷款时机选择研究

我国正快速步入老龄化社会,如果仅仅依靠现行的社会保障制度和传统的家庭养老模式,很难应对必然到来的老龄化危机．住房反向抵押贷款作为以房养老的一种方式,是对上述两种养老方式的有益补充．文章通过模型定量分析住房反向抵押贷款时机选择问题,得出在“预期房价升值率越低、预期利率越高”和“住房价值越高、预期期限越长”的情况下,理性经济人会选择住房反向抵押贷款的结论．     

我国住房反向抵押贷款的组织模式与运行机制探析

灵活高效的组织模式与运行机制是住房反向抵押贷款得以成功的关键。在对国外住房反向抵押贷款的运作方式进行全面考察和深入分析的基础上,结合我国的国情,探讨了我国发展住房反向抵押贷款应采取的组织模式与运行机制,包括贷款机构的选择、经营方式的确立、贷款运作的程序及各相关机构的作用,以期对我国有关部门的决策有所裨益。     

我国发展 反向住房抵押贷款的分析

国内专家学者提出了“以房养老”新理念，并针对反向住房抵押贷款做了系统的研究，上海市公积金管理中心“以房养老”方案研究和试点工作已取得突破。本文在此基础上结合我国当前实际情况，对反向住房抵押贷款在我国推行的必要性和意义以及存在的问题进行分析。     

住房反向抵押贷款的国际比较

2013年9月，国家发改委、民政部发布《国务院关于加快发展养老服务业的若干意见》，我国将试点开展老年人住房“反向抵押养老保险”．盘活老人住房资源，让老人快速获得更好的养老服务。作为西方国家成熟的养老模式，住房反向抵押贷款将固定资产盘活为现金流，对未来解决我国的养老困境提供了新的思路。     

随机利率下的反向抵押贷款精算定价模型研究

反向抵押贷款是应对养老问题的一个创新模式。本文为改进传统反向抵押贷款定价模型必须建立在固定利率基础之上的缺点,利用Wiener过程和负二项分布对利息力积累函数进行联合建模,构建了随机利率下的反向抵押贷款精算定价模型及死亡均匀分布(UDD)假设下随机利率反向抵押贷款精算定价模型。最后,本文运用Matlab软件对随机利率下精算定价模型进行数值测算,比较了不同参数的变化对贷款额的影响程度,得到随机利率下的反向抵押贷款精算定价模型对借款人具有一定的吸引力、贷款利率较房产价值年均升值率和房产折旧率更敏感、递增年金模型受贷款利率变动影响较小等结论。上述结论为我国反向抵押贷款的政策制定与定价提供了一定的理论依据。     

反向抵押贷款福利型与市场型运营模式探讨

反向抵押贷款业务能否进行成功,对机构选择及相关的运营机制与模式界定至关重要。本贷款是按照一般商业化模式运作,还是应该作为一种社会福利措施,则是这个问题的根本,决定着运作模式的成功与否。本文首先介绍了美国反向抵押贷款业务开办中的运营机制与市场模式,并结合我国反向抵押贷款政策推出存在不完全性的实际,分析了其业务在开办中可能出现的问题,最后提出我国反向抵押贷款的运行模式既不宜采用完全的市场运营模式,也不宜采用完全的政府福利模式,而应遵循福利与市场相结合的原则,或可称为市场机制为主,政策福利为辅的模式。     

反向抵押贷款及其在中国的可行性

“反向抵押贷款“是一种较新的金融工具,特别适合有住房所有权的老年人.本文分析了反向抵押贷款的特性、种类及借贷双方面临的风险,研究了反向抵押贷款在中国的可行性及将其运用到中国市场上需要考虑的主要方面.反向抵押贷款是养老问题的一个很好解决办法,同时扩大老年人的消费,促进房地产市场的发展,减轻国家财政压力等.     

住房反向抵押贷款与传统抵押贷款的对比分析

住房反向抵押贷款本质是以房屋融通资金,并以此为核心拉动养老、保险、房地产等多项社会活动.将反向抵押贷款和传统的抵押贷款对比分析可以更好的理解两种模式的特点和运作.用同一性分析和差异性分析对两种抵押贷款在基本属性和运作上的进行探讨.而组合性分析则是对两种抵押贷款在计算和操作上的分析.     

住房反向抵押贷款的中国困境与发展方略

住房反向抵押贷款在中国已从理论研讨走向试点运营,但当下住房反向抵押贷款法律政策缺位、监管关系不明、业务形式单一、风险防范机制不力、再融资存在瓶颈等诸多因素,制约了住房反向抵押贷款的纵深发展。本文认为,美、英、澳等国家和我国香港地区成熟的立法和业务开展经验可供借鉴。同时,要从健全立法、强化监管、丰富产品等方面入手,优化业务模式、引入资产证券化,为住房反向抵押贷款在中国的发展保驾护航。     

反向抵押贷款的在我国推行的困境及其对策

我国老龄化问题日益严重,住房反向抵押贷款的提出与推行,是我国现有的诸多养老模式的有益补充.本文探讨了反向抵押贷款在我国推行的种种困境,针对这些困境,分别从加大宣传力度,减少传统观念影响、完善金融市场、正确评估房地产市场以及健全相关法律法规方面提出建议,为我国推行反向抵押贷款提供参考.     

住房反向抵押贷款运作模式构建研究

住房反向抵押贷款业务作为一种新型的住房金融业任务,有效地缓解了我国居民的购房压力,它具有很强的针对性和实践性。本文主要研究了住房反向抵押贷款运作模式的构建。     

住宅反向抵押贷款的风险因素分析

通过对住宅反向抵押贷款理论的研究,从分析反向抵押贷款的概念出发,进行了对于反向抵押贷款的较为全面的风险识别。     

“以房养老”：中国畸形社保体系的产物

“以房养老”即使备受质疑，还是不可避免地到来了。2014年6月23日，中国保监会正式下发《关于开展老年人住房反向抵押养老保险试点的指导意见》，计划在北京、上海、广州、武汉四地，针对“60岁以上拥有房屋完全独立产权的老年人”开展试点。按照“住房反向抵押贷款”的定义，老人将自己的产权房抵押给银行或保险公司，以定期取得一定数额的养老金或者接受老年公寓服务；在老人去世后，银行或保险公司收回住房的使用权。     

国外房屋产权转换风险的应对工具

在房屋产权变换的过程中(由于出售房产或房主死亡等原因),对房产投资者来说,存在很大的风险。主要表现在未来出售房产时房屋市价与房屋实际价值不对等,从而造成房产拥有者的未来损失。为解决房产拥有者的这一“后顾之忧”,国外作房金融市场上发展了,系列衍生金融工具 (一)反向抵押贷款(reverse mortgage) 反向抵押贷款是一种由住房金融机构按期或一次性贷给房主的债务,这笔债务只有当房屋出售,房主不在该房屋中居住或亡时才偿还。相对于常规的抵押贷款,它之所以“反向的”,主要因为房主是从提供贷款的一方每月得到一笔贷款     

美国反向抵押贷款发展历程及对我国的启迪

随着我国老龄化问题的日趋严重,引进国外已经开办的反向抵押贷款产品以缓解整个社会的养老压力,目前已经纳入议事日程.但这一产品应当如何运作,借鉴美国开办反向抵押贷款业务的现成经验,并给予本土化改造就很有必要.本文对美国反向抵押贷款的发展历程做了较为深入、全面的分析,以对我国反向抵押贷款业务的开办及相关政策制定、产品研发等有所启迪.