我国企业年金基金投资探析

目前,我国企业年金基金运行模式有三类:一是大型企业自办的企业年金;二是社保机构办理的企业年金基金;三是由保险公司销售的年金类产品.现行三种运行模式都有其内在缺陷.选择合适的基金投资管理模式,拓展企业年金基金投资的渠道,完善资本市场是企业年金基金发展的需要.     

企业年金基金管理委托代理关系的博弈分析

根据我国企业年金制度的安排,在企业年金基金管理过程中存在着一系列委托—代理关系,其中受托人和投资管理人间的委托—代理关系最为重要。本文对企业年金基金管理中受托人与投资管理人的委托—代理关系进行了博弈分析。     

浅析企业年金基金的投资管理

企业年金作为我国基本养老保险制度的重要补充,企业年金基金投资管理人有必要根据企业年金的特点进行资产的优化配置和风险管理工作。本文主要从企业年金基金的投资原则、资产配置、风险管理和管理创新四个方面谈谈年金基金的投资管理。     

浅析企业年金基金的投资管理

企业年金作为我国基本养老保险制度的重要补充,企业年金基金投资管理人有必要根据企业年金的特点进行资产的优化配置和风险管理工作.本文主要从企业年金基金的投资原则、资产配置、风险管理和管理创新四个方面谈谈年金基金的投资管理.     

对企业年金基金投资运营的思考

本文从企业年金基金的管理模式、投资范围和投资比例限制以及基金运营监管等三个方面,详细论述了企业年金制度设计的科学性,基金管理模式的先进性以及投资比例和投资监管的严格性,同时为实现企业年金基金的保值增值以及我国企业年金的健康发展,提出了建设性的意见。     

中国企业年金指数的设计与应用

企业年金指数是衡量企业年金投资市场收益水平及其变动趋势的基准尺度,反映在可供中国企业年金基金投资的货币类市场、权益类市场和固定收益类市场之间进行不同资产配置的市场表现,为中国企业年金基金提供投资业绩衡量基准,为评价企业年金投资机构和投资组合业绩提供科学、客观、有效的评价工具。     

优化企业年金资产配置——基于均值-CVaR模型

企业年金在多支柱养老保险体系中扮演着越来越重要的作用.为实现企业年金保值增值,本文根据我国企业年金的发展现状和《企业年金基金管理办法》中对年金基金投资方面限制,对货币市场工具、银行定期存款、国债、企业债和股票的投资比例进行约束,并运用均值-CVaR构建企业年金资产配置模型,在一定的工资替代率目标下得到最优投资组合.最后结合数据结果进行分析,并提出建议.     

我国企业年金基金运营问题

企业年金的快速发展对于缓解政府财政危机和应对人口老龄化问题有着重要的作用。,该文首先针对我国企业年金基金运营投资主体发展很不平衡和运营投资工具较少,投资收益率不高作出了归纳,其次提出了规范企业年全运营投资的管理和设计适应企业年金基金运营投资的多种组合策略,来加强我国企业年金基金运营投资快速规范化发展的举措。     

中国企业年金替代率水平研究——基于随机波动模型的分析

构建我国企业年金替代率现金流模型,把年金资产的投资收益率作为随机变量引入随机波动(Stochastic Volatility,SV)模型,以年金资产投资于股票和国债两类风险资产为例,对年金替代率进行模拟分析。研究表明:从供给角度讲,在当前条件下,制度能够实现的替代率水平远远低于制度的预设目标;在总缴费率较高,而其它因素又很难改变的情况下,提高年金替代率的关键是提高投资收益率水平。为此,要改善年金资产的投资环境,引入竞争机制,降低基金管理费率。     

企业年金的国际比较及发展中国企业年金制度的思考

我国企业年金目前正处于起步阶段，还没有一套完善的企业年金制度；与企业年金发达国家相比，中国现行企业年金制度存在着法律法规缺失、政府监管缺乏规范性、基金投资渠道不合理的现象。通过借鉴国外经验．结合我国企业年金的现状和发展趋势，我国多层次养老保障体系中企业年金制度的设计应及时建立和完善针对企业年金制度的法律制度体系；合理发挥政府的主导作用，强化对企业年金制度的监管；拓宽中国企业年金基金的投资渠道。     

风险价值在年金基金投资风险预警的应用

首先介绍了风险价值VaR的基础知识,包括风险价值VaR涵义、计算方法和意义。接着介绍了风险价值在企业年金基金投资风险度量中的应用,例如度量企业年金基金投资的市场风险、流动性风险、信用风险和投资组合风险。最后介绍了风险价值VaR在建立企业年金基金投资风险预警指标体系的应用。     

企业年金会计问题研究

在中国企业年金的发展相对落后,但随着我国政策的出台,在我国,企业年金是具有福利性质的,是给企业工人退休后的福利,企业年金计划是在国家政策的指导下,企业自身的行为,因此可以得到的税收优惠,也自己办理企业年金,但企业年金与其他的资金应该分开管理,保证基金的安全,并已通过国家政策的认可。这也是企业财务管理的重要途径。通过研究年金会计的相关理论,在此基础上,从五个方面分析了企业年金会计问题,如企业年金不同条例提取比例相差较大、企业年金会计处理不协调、对企业年金性质认识与会计处理不一致、企业年金信息披露不明显,企业年金会计计量方法不健全,最后提出了完善企业年金会计问题的策略,如实行确定缴费计划于确定收益计划、协调企业年金会计处理、加强会计处理提升企业年金性质认识、明确企业年金披露信息、应采用完全资本化的方法。     

企业年金基金投资会计处理初探

财政部于2006年初颁布的《企业会计准则第20号——企业年金基金》对我国企业设立企业年金基金的会计处理进行了规范。新准则首次把企业年金作为一个独立的会计主体来核算,充分运用公允价值技术,披露相关信息,反映企业年金的财务状况及资产变动的情况。     

中小企业年金集合计划发展影响因素及对策分析

企业年金是解决养老的重要突破口,与单一计划不同,中小企业适合企业年金集合计划,但其发展却处于瓶颈期。为此,分析新形势下年金集合计划发展的影响因素,从基金缴纳、投资管理以及基金分配三阶段提出建议。     

房地产信托可以成为企业年金的投资工具

与国外企业年金基金重新热衷于房地产投资、降低股票债券市场投资相反，中国的企业年金基金却仍在加大对股票市场的投资，对由信托投资公司管理的、具有股票和债券优势的房地产信托产品充耳不闻。     

企业年金投资政策的演变与市场现状

企业年金制度作为我国社会养老保障体系的第二支柱,计划、税收、投资是该制度三个最重要的因素。2004年,以《企业年金试行办法》、《企业年金基金管理试行办法》为标志,国家推出政策,开始在全国试行企业年金制度。至2013年,以《关于扩大企业年金基金投资范围的通知》（人社部发[2013]23号）、《关于企业年金养老金产品有关问题的通知》（人社部发[2013]24号）为标志,国家扩大企业年金投资范围,使企业年金更加积极的参与到国家经济发展重点投资中来。该文主要讨论投资政策的演变及政策落地的市场效果。     

构筑我国企业年金基金投资运营的“安全网”

安全有效地运营、投资增值是企业年金发挥社会保障效用的前提保证。随着劳动和社会保障部第二批企业年金基金管理机构资格出炉,越来越多的基金管理机构投入到企业年金市场的竞争中来。如何能安全有效地在运营中获利、如何让企业年金能更好地服务于现代养老保障体系、服务于企业退体人员,是所有企业年金管理机构值得思考的问题。     

试析"长期股权投资"后续计量方法的转换

随着我国新会计准则的实施,修订后准则将长期股权投资中的部分权益投资移到了金融资产中,其后续计量适用公允值,这种新旧准则的变化导致权益投资后续计量方法转换复杂性和难度性大大提升.长期股权投资是投资企业为了与被投资企业达成一定的合作关系,并从中获得利润的行为,投资企业在对被投资企业进行投资后,将获得被投资企业的权益上的金融资产.在长期股权投资中核算的难点就是后续计量方法的转换,正确处理后续计量方法的转换对企业具有重要意义,决定着企业利益和发展前景.本文将针对长期股权投资后续计量方法的转换展开讨论和分析.     

中国企业年金基金投资业绩分析

本文通过对273个企业年金基金投资组合业绩的分析发现,2006年企业年金基金入市投资以来,总体收益良好,但是投资组合之间差异明显。通过时间和横截面两个维度的分析发现,投资时间长的组合投资收益较好,横截面的比较则是股票投资比例高的组合投资收益率好于股票投资比例低的组合。从组合收益率的波动来看,股票配置高的投资组合之间业绩差异较大,而股票配置低的组合业绩差异较小。     

教学中持有至到期投资与可供出售债券投资核算的比较

持有至到期投资按摊余成本进行后续计量,可供出售金融资产(债券)按公允价值进行后续计量,两者在核算上具有许多相似的地方,但是也存在着诸多差异,文章对持有至到期投资与可供出售金融资产(债券)账务处理流程进行对比分析,旨在让广大会计学习者更好地理解二者的核算差异。