专用性人力资本投资与工资合约——引入不对称信息的敲竹杠模型

经典的不完全合约理论认为,当事人的专用性投资会引发敲竹杠行为从而导致专用性投资的无效率。本文通过在经典的敲竹杠模型中引入关于雇员能力的不对称信息,构建一个新的模型来分析企业工资合约的刚性与灵活性,以解决敲竹杠所导致的专用性人力资本投资不足。分析表明:从保护雇佣双方专用性人力资本投资方面看,固定工资合约优于灵活工资合约;且在固定工资合约下,雇员虽然仍可能面临敲竹杠风险,但敲竹杠未必妨碍专用性人力资本投资效率。     

不完全契约理论:一个综述

标准的契约理论或委托-代理理论假定契约是完全的,然而现实中的契约是不完全的。契约的不完全会导致事前的最优契约失效,当事人在面临被“敲竹杠”的风险时会做出无效率的专用性投资。经济学家们在研究如何最大程度地减少由于契约不完全所导致的效率损失时,发展了一个新兴的不完全契约理论。本文以一个基本模型为基点,围绕专用性投资效率问题,从司法干预、赔偿、治理结构、产权以及履约等多个视角,全面地介绍了不完全契约理论的产生、发展、应用以及面临的挑战和未来的前景。     

基于公平心理偏好的投资博弈——敲竹杠问题的一个行为解决

敲竹杠问题是不完全合约理论的中心话题,经典文献认为,如果合约是不完全的,当事人的专用性投资会引发敲竹杠风险从而导致无效率的专用性投资。但是,关于敲竹杠问题的文献通常假定事后谈判结果对事前投资成本不敏感。通过在雇佣双方的投资博弈中引入投资成本相关性这种合作的谈判方式,将传统敲竹杠模型中影响谈判力的因素与当事人对公平偏好的行为因素二者融合,本文证明:与传统的投资博弈相比,在投资成本影响企业(雇员)谈判力的情况下,双方有更强的专用性人力资本投资激励。雇佣双方所面临的敲竹杠风险取决于双方的初始谈判力,且双方有可能在事前做出社会最优甚至过度的投资。这也从一个方面解释了现实中大量存在的有效投资现象。     

基于不完全契约的专用性人力资本投资激励

不完全契约理论是分析和解决专用性投资不足的有力工具。在阐述不完全契约分析框架之后,分别从个人和企业层面探讨了专用性人力资本投资的不足,最后,基于不完全契约理论探讨了专用性人力资本投资的激励措施。     

进入权、声誉与服务外包组织治理——一个非对称信息的不完全契约模型

服务外包作为一种介于市场和企业之间的中间组织形态,在人力资本密集型的服务交易治理中有其独到的优势。本文基于进入权和声誉两种治理机制,从静态和动态两个层面为服务外包组织治理搭建了一个框架模型。在静态模型中,通过对市场、外包和企业三种组织的比较制度分析得出,虽然三种组织形式都不可能达到社会最优的专用性人力资本投资激励水平,但基于进入权治理的服务外包组织可以得到次优的激励效果。在动态模型中,通过引入不对称信息和声誉机制,证明了在长期合作条件下,服务外包组织可获得社会最优的专用性人力资本投资激励水平。     

不完全契约、专用性投资与纵向一体化

笔者探讨了不完全契约情形下市场交易、长期契约和纵向一体化的专用性投资水平.基于博弈结构,我们将市场交易和长期契约分别视为鲁宾斯坦和纳什谈判方式.结论表明,纵向一体化能达到最优的专用性投资水平,并且,在长期契约中下游企业的专用性投资水平要高于市场交易.进一步表明,为了消除市场交易情况下专用性投资的不足,可取的办法不仅仅是纵向一体化,长期契约也是可行的办法,但它的投资激励不如一体化.     

敲竹杠问题的本质及其解决方法

不完全契约理论认为,由于当事人的有限理性和事后机会主义行为导致敲竹杠发生;完全契约理论则认为,不完全契约理论存在契约不完全性外生化和有限理性假设矛盾等缺点,且不可验证性也不会阻碍有效的投资行为。不完全契约理论引入复杂性与参考点等概念说明,即使在完全理性条件下也可能产生敲竹杠问题,从而内生化了契约的不完全性。交易成本经济学从纵向一体化、产权理论从产权分配、关系契约理论从声誉博弈、完全契约理论从履约理论等角度提出了解决敲竹杠问题的方法。     

农产品质量安全的契约选择:基于关系契约理论的分析框架

已有文献较多地从信息不对称角度入手研究农产品质量安全问题,认为信息不对称下的逆向选择和道德风险是农产品质量安全的主要风险,而对于契约不完全和专用性投资不平衡导致的敲竹杠问题未给予充分的重视。文章结合信息不对称和契约不完全理论,具体区分了农产品质量安全供给中的三种机会主义类型,即逆向选择、道德风险和敲竹杠。从关系契约治理的视角对现行农业契约的主要模式进行了效果评价,提出农业契约模式的选择依据,并为农业合作社的发展提供了理论佐证。     

人力资本专用性投资与国防科技创新能力培育

文章以不完全契约为其理论基础,以人力资本专用性投资为研究视角,将科技人才的创新能力与人力资本专用性投资联系起来,在简要分析人力资本专用性投资不足的症结的基础上,与我国国防科技工业相联系,探讨了加强国防科技人力资本专用性投资,培育国防科技人才创新能力的几点途径。     

知识型企业最优融资契约研究

知识型企业作为人力资本与物质资本的一个合作契约,是一个不完全的契约。在知识型企业中人力资本所有者与物质资本所有者均有可能出现“道德风险”,因而如何设计出一套方案能够同时激励人力资本所有者和物质资本所有者进行资产专用性投资便显得十分重要。从证券设计的角度来看,可转换证券可成为知识型企业的最优融资契约,它非常适合对人力资本所有者和物质资本所有者进行激励,它能够有效地平衡人力资本所有者和物质资本所有者对未来的投资期望。     

国防科技专用性人力资本：投资与激励

近年来,我国国防科技工业领域出现了科技人才特别是国防科技重要人才的大量流失现象,从而使国防科技人才的激励问题在理论研究层面和企业经营管理层面的重要意义开始凸现出来。本文以不完全契约和博弈论为其理论基础,以人力资本专用性投资为研究视角,对国防科技专用性人力资本投资进行了经济学分析,并对有关具体激励策略提出了初步对策建议。     

最优农业契约与中国农业产业化模式

本文在一个统一的关系契约分析框架下,比较了单期和多期条件下"农户+市场"、"龙头企业+农户"和"龙头企业+农场"三种主要的农业产业化模式及其衍生模式的生产效率,并分析了产权、声誉、抵押和风险态度对最优农业契约的影响。我们的分析表明,在单期条件下,由于契约不完全和敲竹杠效应,所有模式都无法实现最优效率;在多期条件下,如果贴现率足够低,"龙头企业+农户"和"龙头企业+农场"这两种模式都可以实现最优效率;如果市场价格波动比较大,则"龙头企业+农场"模式优于"龙头企业+农户"模式。我们还分析了农户的转售成本对契约效率的影响,并提供了支持本文结论的典型案例。     

科技型企业家专用性人力资本投资行为研究

专用性人力资本对科技型企业持续发展和提高竞争优势是十分重要的。本文在委托代理理论的框架内建构了一个两时期的股票期权模型,在此框架下,推导出了诱导代理人科技型企业家对专用性人力资本投资的基于产出的报酬契约的公式,从中发现了激励科技型企业家的专用性人力资本投资行为的股票期权最优水平及其影响因素。     

人力资本套牢的不完全契约分析

风险投资企业在和人力资本市场上的经理签约时，会存在契约不完全现象，导致套牢的产生，和其他两种经济解释不同，本文认为人力资本套牢的原因，是既定契约框架下经理追求准租金的结果，这造成企业成本提高，效率损失，通过设计良好的契约治理结构，自我实施的隐性契约可从一定程度上避免这种现象。     

不完全契约与国际贸易:一个评述

不完全契约与国际贸易理论的交叉已成为国际贸易前沿研究课题。在制度经济学研究领域,随着对交易成本、产权问题的研究深入,逐步发展了不完全契约理论。契约的不完全性导致专用性投资在事前无法写入契约,事后收益的分配只能通过"再谈判"的方式进行,而这种再谈判因资产专用性而具有双边锁定效应,此外不完全契约也影响契约的执行,进而影响制度质量。不完全契约的这些特性对国际贸易和国际投资产生影响。本文对近年来发展起来的不完全契约对比较优势形成和贸易量影响的理论进行梳理,阐述契约质量在形成一国比较优势和出口差异化产品方面的理论与经验研究的进展;梳理不完全契约决定企业边界的理论,就不完全契约对跨国公司选择垂直整合还是外包的决定因素等前沿理论进行归纳和评述,并且对有关中国问题的研究贡献进行述评。基于对主要文献的梳理和分析,初步探讨了此领域未来可能的研究方向,为中国转型加新兴经济体的相关研究提供启发和参考。     

不完全契约及其治理：一个文献综述

不完全契约理论强调了现实中契约的不完全性,注重信息可观察但不可证实和行动事前不可缔约的重要性.在此基础上,提出了各种挽救不完全合同效率的办法.以交易互利性为出发点,从控制权配置、逐步投资、声誉投资和连续时间缔约四个方面回顾了不完全契约理论的发展,并讨论了不完全契约理论未来的发展方向.     

不完全契约下专利联盟互惠性优化研究

专利联盟是实现专利应用和科技成果转化的重要平台.由于不完全契约的影响,中国专利联盟运营效率较低.不完全契约引发"搭便车""敲竹杠"等机会主义行为,并引发二次"反公地悲剧"效应,抑制了联盟效率.理性经济人下的严格自利偏好无法解决这些机会主义问题,同时,制度经济学理论也未给出可行的方案.在行为经济视角下,互惠性理念与行为是解决专利联盟不完全契约问题的有效手段,值得深入探索和研究.     

专用性资产投资、 企业竞争优势与风险治理——兼论国有企业分类改革

在新古典经济学理论体系中,产品市场和生产要素市场都处于完全竞争条件下,由于没有考虑专用性资产投资,所以企业没有竞争优势,只要依靠价格信号就可以实现资源优化配置.然而,专用性资产投资不仅导致生产要素无法充分流动,而且还造成企业的成本不对称和形成企业持续的竞争优势,为企业获取超额利润或者效率租金提供一种理论框架.因此,本文基于专用性资产投资,借助不完全产品市场结构研究企业竞争优势,这并不意味着低效率.在此基础上,根据垄断租金和效率租金的来源,较为全面地认识国有企业效率及其分类改革问题,同时也为企业风险治理提供了指导原则.在市场配置资源起决定性作用的前提下,加强专用性资产投资管理和风险治理,对于经济新常态下全面深化国有企业改革具有重要意义.     

外部选择与关系专用性投资激励——基于GHM模型的研究

现实中的契约总是不完全的,当自然状态被参与人观察到之后,为了保证交易有效率,通常会对事前契约进行再谈判.首先,论文研究了事后再谈判时参与人的外部选择对事后合作租金的分配影响及事前关系专用性投资激励问题;其次,根据外部选择是否具有约束力,将外部选择区分为威胁点和现状点.研究结果显示:当外部选择为现状点时,不完全契约会导致事前关系专用性投资不足;而如果事后外部选择为威胁点时,投资方会作出有效率投资或投资过度     

弱产权与研发人力资本投资激励问题研究

企业研发过程是一个知识创造的过程,研发形成的技术创新成果包括可缔约的显性知识和不可缔约的隐性知识,技术创新成果知识产权的保护存在困难,事前难以基于研发人力资本投资和技术创新知识产权进行缔约,使用完全契约理论研究方法则存在一定的局限性。论文运用不完全契约理论,研究了研发过程中弱知识产权保护下,研究人员的事前研发投资激励问题。研究认为,在不完全契约背景下,研究人员总是存在事前研发投资不足问题。如果存在外部风险投资公司,能够提高研究人员的投资水平;而创新技术知识溢出程度越大,越不利于研发人员作出有效率地投资。创新技术的专用性程度也影响到研发人员的事前研发投入激励,在创新技术为完全专用性技术的情况下,研发人员作出的事前研发投入水平低于在创新技术为通用性技术的情况下的投入水平,但仍能获得部分事后谈判准租。