借鉴美国经验 完善我国债券结算代理业务

我国债券结算代理业务发展迅速,但也逐渐暴露出结算机制不够完善、客户服务意识不强、产品单一等问题。借鉴美国经验,本文建议建立以中央对手方（CCP）和净额结算为基础的债券结算机制,完善证券托管清算机构组织模式,培育独立评级机构,发展机构投资者,发挥行业自律组织的作用,建立以客户为中心的服务体系。     

公众公司财务报告的披露、分析与解释机制

本文旨在研究公众公司财务报告的披露、分析与解释机制。以披露为基础的财务报告架构要想有效地发挥其功效, 必须做到两点第一, 必须要披露财务报告; 第二, 使用者应该有效地使用所披露的财务报告。前者通过公众公司财务报告披露机制完成, 其中披露规则和披露过程是关键; 后者则需要借助公众公司财务报告的分析与解释机制, 主要包括证券分析师、评级机构等中介服务机构功能的发挥。本文对这些机制和要件分别进行了理论探究和制度分析, 并在此基础上针对中国相关机制的现状和问题进行剖析, 得出一些有益的启示和改进的建议。     

证券投资基金绩效评价问题探析

证券投资基金现已成为我国资本市场上最重要的机构投资者之一.本文通过对单因素绩效评价模型中特雷诺、夏普、詹森等三大指数的分析,根据我国国情及当前证券投资基金业现状,借鉴及吸收当前西方基金绩效评价理论研究及实践成果,选用一个单因素绩效评价模型,客观公正地分析和评价了我国证券投资基金的总体绩效,并就如何提升我国证券投资基金的总体绩效提出了建议.     

农村中小金融机构服务创新问题研究——对荆门市农村信用社的调查

当前农村信用社服务创新表现出服务对象持续三农化、手段逐步电子化、中间业务趋向代理化、信贷产品长期单一化、市场营销保持粗放化等特点,并面临创新理念落后、创新基础薄弱、创新成本较高、没建立有效的创新机制等问题。因此,本文对此提出建议。     

我国证券经纪人发展问题研究

我国证券制度的推行和证券经纪人的专业服务,能否在证券交易过程中发挥重要作用,成为了关注重点。本文通过对证券经纪人的发展与所遇到的问题进行了研究,为证券经纪人更好的发展,提出了相应的建议。     

资信评级业发展的现状、问题及策略

信用评级是综合经济分析、产业分析、竞争分析、财务分析与预测,并据此对评级对象相应资信能力做出评价的过程,其主要作用是降低投资人搜寻信息的成本,降低融资企业资金成本,提高金融监管效率.资信评级机构是资本市场正常运行的重要服务机构,为广大投资人规避风险发挥着重要的作用.在市场经济发达的国家,资信评级部门的评估意见对投资人、发行人都产生着非常重要的影响.良好的资信等级成为证券流通的护照和投资人认可的优良品牌,成为减少市场摩擦、提高市场透明度、缓解信息不对称问题的重要手段.     

证监会明确今年机构监管工作思路

中国证监会日前在宁波召开了2001年机构监管工作会议.会议指出,2001年机构监管工作的基本思路为:"立规矩,抓规范,重协调,促发展".立规矩,就是要进一步完善监管法规,促进证券公司规范经营和证券市场健康稳定发展.抓规范,就是围绕涉及证券经营机构内外环境的各个方面,建立相应的制约机制,大力促使公司法人治理结构的规范化,加强监管,保证证券公司规范经营和稳健发展.重协调,就是进一步完善和强化与相关部门的协调与沟通,提高监管效率.促发展,就是在现行法律法规的框架下,探讨积极支持和促进证券公司业务、体制创新的具体形式,做好前瞻性研究,提高机构监管工作的预见性、科学性和及时性.     

内蒙古辖区证券经纪业务现状、存在的问题及对策

为深入了解辖区证券经纪业务的整体状况,切实改进工作作风,进一步强化监管服务意识,积极引导和推进辖区证券公司、证券营业部业务转型,2012年3月至2012年6月,内蒙古证监局组成调研小组,先后赴辖区两家证券公司和12个盟市的40多家证券营业部开展现场调研工作。调研组对辖区证券经营机构的经营情况、员工队伍、服务模式等进行了详细了解,准确地掌握了辖区证券经纪业务基本情况,认真总结了近年来证券经纪业务方面取得的成绩和存在的问题,分析了原因,并提出了相应的监管对策和建议。     

证券投资基金绩效评价问题探析

证券投资基金现已成为我国资本市场上最重要的机构投资者之一。本文通过对单因素绩效评价模型中特雷诺、夏普、詹森等三大指数的分析,根据我国国情及当前证券投资基金业现状,借鉴及吸收当前西方基金绩效评价理论研究及实践成果,选用一个单因素绩效评价模型,客观公正地分析和评价了我国证券投资基金的总体绩效,并就如何提升我国证券投资基金的总体绩效提出了建议。     

大力推进中小企业上市资源培育工作——深圳证券交易所第七届保荐机构联席会议简报

为了加大中小企业上市资源培育与服务工作力度，积极推进优秀中小企业与资本市场对接，推动保荐机构中小企业发行人质量评价体系的建立和健全，深圳证券交易所第七届保荐机构联席会议于2005年4月27日在南京召开。本届会议由深圳证券交易所主办，本届会议轮值主席华泰证券有限责任公司、南京证券有限责任公司承办，中国证监会江苏证监局、     

中小企业融资困境及缓解策略探讨

内外源融资是企业资金的主要来源,前者可通过自身利润积累,后者则通过发行证券、借款等实现.对中小企业而言,无法通过发行证券来吸纳资金,加之其规模小,创业投资机制也尚未形成或完善,自身信誉度低,借款也存在多种问题.可见,中小企业融资存在诸多困境,而要缓解还需多方加强和改革.     

我国证券投资基金绩效的实证分析

我国证券投资基金发展迅猛,但是我国在基金绩效评价方法和评价机制发展方面则非常滞后,基金评级发展严重滞后问题已经影响到投资者对基金的投资,不利于基金的进一步发展.因此正确评价证券投资基金绩效具有重要的现实意义.     

证券声音（2009年5月～6月）

“商业化”几乎是目前各券商研究机构的唯一准则。券商的研究机构基本上都是为基金等机构投资者服务的。这样的事实也就决定了证券分析师在其研究报告中有时候不得不“讲故事”。利益至上,没有独立性,是目前券商研究机构的通病,实际上也是“讲故事”的根源。     

卖空机制与证券价格关系的理论研究综述

通过对卖空机制与证券价格关系理论研究文献的初步梳理,笔者发现该领域的研究大致也是沿着现代金融理论发展的方向在不断深化与拓展,研究主要围绕两个主题展开,一是从静态角度考察卖空限制与证券价格高估的关系问题,二是从动态角度考察卖空机制对证券价格波动性（或市场稳定性）的影响。就研究的范式和方法而言,一是基于市场微观结构和行为金融理论,二是基于经济学的供需分析方法。目前,理论界在继续从市场微观结构与行为金融角度深化对该领域研究的同时,越来越发现把借券市场纳入研究框架,并从市场宏观层面进行研究可以一定程度上拓展和深化对该领域相关问题的认识。     

我国证券纠纷调解机制研究

证券纠纷调解机制具有专业化水平高、灵活便捷且能保护双方当事人隐私的特点,因而成为证券纠纷解决的重要选择。但我国证券纠纷调解机制仍然存在调解机构权威性不足、调解协议效力不足以及调解衔接机制不畅等问题。因此,应积极探索建立证券纠纷申诉专员(FOS)制度,可将证券业协会调解中心职能进行改造,增强其"准官方"色彩,通过制度切断该机构与金融机构的利益联系,提高证券调解机制的公信力。同时,赋予调解协议"单方强制执行力",增强调解机制对当事人尤其是证券金融机构的约束力。最后,通过委托调解、发布指导性案例以及联动协调等方式完善诉调对接机制。     

完善财政支持农村重度残疾人照护服务机制的思考与建议

按照党中央、国务院关于推进残疾人照护服务的相关精神和河南省委、省政府决策部署,为推进完成2020年度河南省委重点改革事项"研究建立财政支持农村重度残疾人照护服务机制",研究制定切实、可行的财政政策,笔者带队深入七个省辖市的十多个县市、二十多个农村重度残疾人照护服务单位调研,比较现存主要照护模式的特点,认为乡(镇)村集养老和助残为一体的综合集中照护(日间照料)服务模式是农村重度残疾人较为理想的照护模式.针对目前农村重度残疾人照护服务设施缺口大、机构运转经费不足、服务对象覆盖面不全、家庭照护责任缺失、财政政策体系不健全等问题,提出了责任共担、合理适度、资源共享、注重绩效的制度设计原则和加强资金统筹、财政支持照护服务设施建设、建立照护服务机构运转经费保障机制等政策建议.     

卖空机制与证券价格关系的理论研究综述

通过对卖空机制与证券价格关系理论研究文献的初步梳理,笔者发现该领域的研究大致也是沿着现代金融理论发展的方向在不断深化与拓展,研究主要围绕两个主题展开,一是从静态角度考察卖空限制与证券价格高估的关系问题,二是从动态角度考察卖空机制对证券价格波动性(或市场稳定性)的影响。就研究的范式和方法而言,一是基于市场微观结构和行为金融理论,二是基于经济学的供需分析方法。目前,理论界在继续从市场微观结构与行为金融角度深化对该领域研究的同时,越来越发现把借券市场纳入研究框架,并从市场宏观层面进行研究可以一定程度上拓展和深化对该领域相关问题的认识。     

嘉峪关市社会公众反洗钱认知度调查分析

本文以嘉峪关市银行、证券、保险金融机构及支付机构为调查对象,通过问卷调查方式取得相关数据,对社会公众反洗钱认知度进行汇总、分析,分析原因并提出工作建议。     

第三方机构参与财政预算资金绩效评价的现状与影响因素——基于问卷调查的分析

国家治理现代化要求政府预算绩效评价由传统财政部门的自我评价逐步转变为引入资产评估机构等第三方机构参与。本文基于第三方机构视角,从参与人员对绩效评价工作价值认知、实际开展情况感知、工作质量保障和政府部门重视程度等方面展开问卷调查,发现第三方服务机构在绩效评价工作中面临的主要问题,并从外部的机制设计、监管与内部的核心能力与竞争性要素培育等方面提出完善第三方机构参与财政预算资金绩效评价的建议。     

完善QFII制度是发展资本市场的有力举措

长期以来,我国资本市场投资理念不够成熟,公司治理机制有待健全,机构投资者规模偏小,证券经营机构国际竞争力不足。经过反复论证和周密设计,借鉴了境外经验,2002年底,中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局共同颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》。2006年8月25日,中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》,证监会同时发布《关于实施〈合格境外机构投资者境内证券投资管理办法〉有关问题的通知》,对合格境外机构投资者(QFII)的投资监管进行了细化与完善。我国…