从紧货币政策下商业银行的应对之道

2008年货币政策将由稳中适度从紧转变为从紧,如何理解货币政策态度的转变、从紧货币政策的特点及其影响,需要商业银行认真加以思考。认清从紧货币政策的出台背景央行提出实施从紧的货币政策是基于对国际国内经济金融形势的判断。从国际形势来看,国际经济失衡的格局不会出现较大的变化,中美贸易顺差仍将带来外汇储备的进一步增长,同时由     

从紧货币政策下商业银行流动性管理研究

近几年以来,我国经济金融运行总体上呈现高位加快态势,虽出台了一系列宏观调控措施,但境内流动性过剩问题未能从根本上得到解决。2007年12月5日召开的中央经济工作会议10年来首次明确提出了"从紧货币政策"。新的环境下将产生新的问题,原来资金来源充裕的国内银行往往忽略流动性风险管理。在新的环境下,商业银行的流动性状况是否会出现较大变动,甚至是否可能出现流动性危机,这都需要引起充分注意。本文对商业银行流动性问题进行了系统的、详尽的、深入的分析,介绍了我国商业银行流动性的现状,并建立了流动性管理的数理模型,用模型的最优化理论数据与实际数据进行比较并进行分析。     

从紧货币政策或将放缓上市银行盈利增速

2008年,随着货币调控政策作用的显现,特别是不对称加息、上调存款准备金率、严格控制信贷规模等政策强化,上市银行的盈利增速或将从快速增长下降到平稳增长状态。2007年银行业的基本面分析资金流动性过剩。2007年初以来,广义货币M2和狭义货币M1增速一直高位运行,到2007年末,M2、M1增速分别达到16.72%,21.01%;从2006年11月份开始,M1增速反超M2增     

从紧货币政策考验商业银行流动性管理

在近一年半的时间里,十五次上调法定存款准备金率,六次加息,同时发行大量央行票据,再加上一些行政性的干预措施,中国紧缩性的货币政策日渐发力。我们业已看到,目前央行所执行的一系列旨在收缩流动性的货币政策是以降低通货膨胀和保持人民币币值稳定为主要目的的。从收缩社会流动性从而降低通货膨胀进而保持宏观经济平稳运行这一角度看,从紧货币政策的出台是非常及时和必要的。当下的问题在于,央行所实施的一系列紧缩性政策均以商业银行体系为着力点,通过收缩银行体系的流动性进而收缩全社会流动性的做法已经给商业银行的流动性管理造成极大的困扰。抛开政策的有效性不论,现实的情况是,商业银行已经普遍感受到了流动性压力,这种压力给商业银行带来的影响将是全面而深远的,甚至关系到中国金融的稳定与安全。在无法对未来的政策做出准确预估的情况下,加强流动性管理,防患于未然,对于商业银行来说不但必要,而且相当急迫了。2008年6月,本刊邀请到全国主要商业银行的代表对当前商业银行的流动性问题进行了探讨,他们的观点一定程度上反映了目前商业银行对这一问题的总体感受。     

流动性过剩根源与应对从紧货币政策之对策

编者按:人民币持续升值的预期和中国为抑制通胀的连续加息大大刺激了热钱的流入,使中国外汇储备遥遥领先于全球各国,热钱与强制结汇制结合引发了货币供给的高速增长,最终导致宏观流动性过剩.     

央行支付系统与广西商业银行流动性以及实施货币政策的调查与思考

本文通过对央行支付系统应用的介绍,阐述央行支付系统的清算要求及高效运行对商业银行资金流动性以及对中央银行实施货币政策产生一定的影响,并提出建立存款保险金制度的设想,旨在提高银行的资金流动性管理,有效实施货币政策,防范支付清算风险,促进银行业的健康发展.     

紧缩货币政策背景下商业银行中间业务的再审视

自2007年底中央经济工作会议明确提出实施从紧的货币政策以来,加息、提高存款准备金率和严控贷款规模等系列组合拳纷至沓来.商业银行首当其冲,纷纷探寻转变经营模式、改善收入结构的突破口.     

从紧货币政策对商业银行经营的影响

文章分析了从紧货币政策对我国商业银行经营的利与不利,得出总体上对银行盈利略显正面但也有潜在风险的结论.文章结合我国商业银行的实际情况,提出应如何有效地化解风险和不利因素.     

从紧货币政策下的商业银行

从紧货币政策为银行业的经营提供了一些有利条件,但同时也带来了不可忽视的压力和挑战。商业银行应从合理把握信贷投放节奏、调整资产负债结构、发展综合经营、加强风险管理等方面着手,积极应对     

商业银行：在从紧货币政策下谋发展

从适度从紧的货币政策到从紧的货币政策,随着决策层信息的明确传递,中国的货币政策在此刻最终完成了转折。从中央银行的角度,面对日益增强的流动性压力、不断上涨的通货膨胀压力,从紧货币政策或许能成为缓解经济运行中一系列问题的有力武器。但是对于这一政策直接的作用对象,正处于蓬勃发展阶段的商业银行来说,此刻恐怕正忙于计算手中     

紧缩预期下商业银行的流动性管理

当前我国经济形势仍面临贸易顺差过大,人民币升值过快,各种宏观经济指标高企的现状,通货膨胀压力及失衡的存贷结构使得商业银行流动性管理问题仍然显得突出.     

商业银行资盒管理体制变化对流动性的影晌

随着内部资金转移定价的逐步推广,国内商业银行的资金管理模式正经历着从差额资金管理体制向全额资金管理体制的变革.全额资金管理体制对商业银行的业务结构和流动性产生了影响,同时也对中央银行评价和管理流动性带来了挑战.     

适度宽松货币政策下的票据融资

央行的统计数据显示,截至2009年2月末,金融机构人民币各项贷款余额同比增长24.17%,增幅比上年末高5.44个百分点,比上月末高2.85个百分点.当月人民币各项贷款增加1.07万亿元,同比多增8273亿元.值得注意的是,当月票据融资占非金融性公司新增贷款的比重继续扩大,达到47.3%,比上月上升6个百分点.可以说,票据融资在当前适度宽松的货币政策下,已成为各方关注的焦点和热点.     

商业银行流动性管理的国外经验与中国选择

变化是金融市场永远不变的法则.次级债危机之前国际金融机构还在为流动性过剩头痛不已,转眼之间金融市场陷入了由信用紧缩导致的流动性枯竭困境之中.     

商业银行流动性建模、预测与优化

本文设计了一个商业银行流动性计量模型和一个优化模型.计量模型可用于分析预测未来各期流动性的变化和未来时期各种资产的期限结构分布;优化模型采取分段优化、滚动优化、实时校正的方式,在每个时刻决策时都考虑到未来一定的时段,并根据市场变化和反馈信号适时调整决策,以实现优化目标.