大资管时代的信托之困

有统计数据显示，信托资产规模的季度环比连续两个季度放缓，虽然季度同比和年度数据表明信托资产仍然处于增长趋势，但信托业过去几年快速增长的核心驱动因素正在发生一些变化。中短期内，信托业仍将增长但增速会放缓。部分无法顺应变化进行转型的信托公司，其信托资产增长可能在未来减缓甚至逆转。     

浅议信托公司风险管理与利润增长的关系

信托业作为金融行业的重要组成部分,有着金融行业普遍存在的高风险特征,并且其行业发展与宏观经济环境有着较为紧密的联系.截至2016年3季度与2016年2季度相比,信托资产规模增速再次实现两位数增长.2016年3季度信托业利润总额比2015年3季度利润总额上升14.36%.2016年3季度末信托业的风险项目数量比2015年底项目数量增加142个,规模增加了445.96亿元.综合上述数据可以看到信托行业在2016年前三季度在实现资产规模及利润总额有所增长的同时,也面临着日益加大的风险.在复杂的宏观经济环境中及整个行业的发展趋势下,如何更好的实现风险管理与利润增长的协调发展成为各个信托公司面临的重大课题.     

个人财富或引爆信托业未来十年

截至2013年第三季度,尽管信托资产规模突破了10万亿元大关,可是环比增速却已经连续三个季度下降,这使得信托行业发展拐点已经到来的舆论不断升温,信托业将向何处去引发多方关注。     

资产突破七万亿信托金融业一匹黑马

2008年以来，中国信托业的信托资产规模几乎每年以约一万亿元的增长不断刷新纪录，而且信托业管理的资产规模已经远远超过公募基金行业。尤其是2012年这一年，被业内人士评价为“信托业发展最好的时代”。那么，曾饱受质疑的信托业究竟经历了怎样的发展路径？信托业飞速发展的背后动力何在？如何让信托进一步回归主业助力实体经济？     

财经动态

信托资产规模5.54万亿元再创新高 继今年一季度首破＂5万亿大关＂后,中国信托业资产规模二季度末再度刷新纪录。日前,中国信托业协会公布信托公司主要业务数据显示,截至今年二季度末,中国信托资产规模近5.54万亿元,环比增长4.53%,在2011年底基础上又实现15.18%的增长,行业利润总额189.96亿元。从投向看,工商企业首超基础产业,成为信托财产的最大配置对象。而一直是信托财产配置的第三大领域的房地产业,其对资金信托的占比呈现逐年下降的趋势。     

压力下的信托业转型及考验

最近两年来,信托业在谋求转型发展时遭遇了严峻的压力考验。在截至2019年第三季度的七个季度里,信托资产规模连续收缩,累计下降16%,风险资产规模加快上升,累计增长2.5倍。这些关键数据表明行业经营周期进入了衰退阶段。不期而遇的压力因素让信托业务结构调整中的保守、进取风格以及一些细节问题变得更加醒目。压力条件下的调整情况也重新诠释了转型的现实含义与可行路径。     

数字

9.45万亿据中国信托业协会日前公布的最新数据显示,截至第二季度末,67家信托公司管理的信托资产规模为9.45万亿元,距离10万亿元大关仅一步之遥。增速未能如期突破10万亿元大关的背后,则是行业增速"刹车"。相较于第一季度末的8.73万亿元规模,二季度环比增速仅     

投资信托也需"有章法"

3月初,中国信托业协会披露了2020年第四季度末我国信托业主要业务数据.数据显示,截至2020年第四季度末,信托资产规模达20.49万亿元(见图1). 虽然,从数字上看,2020年信托资产规模依然延续了自2017年第四季度以来缓慢连续下降的态势,但在严监管环境下,信托公司主动转型求变,制度定位日益明晰,业务结构逐渐改善,主动管理能力不断提升,"基于信任、忠于托付"的信托文化更加深刻地内嵌到信托公司的经营理念和业务转型过程之中,一个更加健康的信托市场正呼之欲出.对于投资者来说,投资信托产品前需谨慎遵循"章法",在深入认知信托、了解信托的基础上,运用信托的制度机制服务于个人和家庭的投资理财与事务管理需求.     

1913-1949年信托业发展的反思与启示

根据中国信托业协会的最新公布数据,截至2021年第一季度末,信托资产规模超过20万亿元,虽然较2017年第四季度末的历史峰值下降了587万亿元,但信托资产结构持续优化,业务转型取得一定成效,信托业在高质量发展之路上正渐行渐稳. 然而,信托业在中国的发展并非一帆风顺,发展成就的取得也并非一蹴而就.新中国成立前的1913-1949年间,日本军国主义基于殖民扩张目的在中国设立的取引所信托株式会社和南京国民政府基于金融统制而设立的官办中央信托局,不仅没能把握衡平精神和信托实质,反而让信托异化为反动阶级攫取利益或维持统治的工具,或损害了中国的利益,或仅发挥了有限的积极作用.     

多重视角下中外信托业比较研究及启示

信托制度发源于十六世纪英国的土地用益制度,然而在我国发展仅有短短几十年时间,在这几十年间,我国信托业发展经过数次整顿及发展,截至2014年第三季度,信托业管理的信托资产规模为12.95万亿元,但同步而来的问题是,结构优化亟待解决。本文通过研究中外信托业的发展、法制、监管、课税等方面的不同,从而得出国外信托业在上述几个方面对我国信托业在结构优化的借鉴与启示。     

信托业,何以续写精彩——2013年不能缺失的清醒与期盼

2001年《信托法》颁布后的五六年,我国信托公司步入加快发展的轨道,信托机构如同雨后春笋,规模与效益不断提升。十多年过去了,信托业已经成为中国金融业发展的生力军。截至2012年三季末,全年信托业资产管理规模突破7万亿已成定局。信托业的利润总额则已达到了288亿元,同比增幅达57%。去年,信托业为投资者创造的利润更是达到了3000亿元。笔者作为万向信托股份有限公司的一名职业经理人,目睹了信托行业已经茁壮成长起来。展望未来,历经磨炼的中国信托业,正在迎来自己的黄金时代,经济腾飞与人民富足的中国,必将为信托业的高速发展,开拓出更加广阔的空间。     

2014,信托业“变”局

信托业协会的数据显示,截至2014年第三季度末,信托业管理的信托资产总规模达12.95万亿元,逼近13万亿元,再创历史新高.然而,与此同时,信托业亦遭遇了前所未有的挑战,经济下行增加了信托业经营的宏观风险、“泛资产管理”加剧了信托业的竞争、金融体系改革的深化使传统融资信托的市场空间萎缩、金融机构同业业务的规范减少了简单通道业务的市场机会. 在此背景下,信托业增速进一步放缓,发展迎来拐点已成为事实.     

利率市场化条件下我国信托业的发展策略研究

中国信托业2014年4月23日公布数据,截至2014年1季度末,全国68家信托公司管理的信托资产规模11.73万亿元,比年初增长0.82万亿元,增幅7.52%,预计2014年信托业全行业管理的资产规模将会达到12.50万亿。在一定程度上可以说我国信托业的快速发展是我国利率管制造成的。随着利率市场化的深入,信托业的业务空间将受到挤压,甚至有的业务模式会消失,信托业必须选择转型发展,如何在利率市场化进程中保持我国信托业的良好发展势头是本文研究的对象。     

日本三井住友信托转型历程及对中国的启示

日本信托银行在泡沫经济破灭后开启了回归信托本源的转型历程。作为日本信托业排名第一的三井住友信托集团经历了初步转型期（1999～2002）、内生增长期（2003～2010）和外延拓展期（2011～至今）,通过二十余年的兼并重组、资产运用和管理能力的不断提升、以及全球并购与合作,成功实现收入结构转变,形成以信托相关的手续费业务为中心的商业模式,资产运用规模位列亚洲第一。日本信托银行转型历程对中国信托业转型的启示有：1.快速弥补资产端的空缺,稳定客户基础、保证客户资产留存是转型之初的关键策略;2.“优化存量+培育增量”同步推进,“两条腿走路”更有利于稳步推进业务转型;3.“内生增长+外延拓展”更易于把握资管业务机遇。     

股权质押类信托风景独好

近两年来随着信托业的迅猛发展和资产规模的不断扩张,股权质押,信托产品却以动辄8％甚至10％的年收益率在理财市场上逆势走红,发出财富的光芒,信托产品也越来越受到市场的追捧,其中股权质押类信托产品更是炙手可热。     

信托业转型升级箭在弦上

信托业开始显现增速放缓趋势。根据中国信托业协会发布的数据,截至6月底,中国信托公司管理的资产规模创下新高,达到12．5万亿元人民币。然而与3月底的数字相比,资产规模增长了6．4％,是继2012年第一季度以来最低的季度增长率。     

信托产品投资的新年攻略

随着信托业务的转型和回归,以及高净值人群对财富保值、增值需求的不断增加,信托产品仍将是重要的投资理财工具。业务或现拐点中国信托业协会的统计数据显示,截至2014年三季度末,国内68家信托公司管理的信托资产余额为12.95万亿元,较上季度增长3.77%,环比涨幅较二季度下降了2.64个百分点,与去年同     

2013：信托业＂暗＂流涌动

2013年,对于中国的信托业来讲是与众不同的一年。这一年,信托资产规模突破10万亿元,当然这一突破早已在预料之中。     

信托业发展与经济增长——基于我国省际面板数据的实证分析

基于金融发展理论分析信托业发展的经济效应传导机制,在数据可收集的前提下,采用2004-2018年我国各省市信托公司的面板数据,运用静态面板数据模型和动态面板数据的系统GM M估计方法对信托业发展和经济增长的关系进行实证分析,结果显著证明了信托业发展能促进经济增长,反映信托业发展的重要指标——新增集合信托规模、数量以及实收信托规模的增加能显著提高人均GDP增长率和GDP增长率.因此需大力发展我国信托业,回归"受人之托,代人理财"的信托本源,提高信托业发展质量,推动经济增长.     

2021年信托业 企稳回升 转型加速

<正>2021年是资管新规过渡期的最后一年,对信托行业更是不平凡的一年。总体来看,我国信托监管政策在不断细化,信托公司治理能力、资产管理能力和风险管控能力在不断提升,信托行业资产规模企稳回升,转型路径渐晰明朗。经营业绩企稳回升日前,中国信托业协会发布了《2021年四季度末信托公司主要业务数据》。数据显示,截至2021年末,全行业信托资产规模余额达20.55万亿元,比上年末增加600亿元,同比增长0.29%,比2021年三季度末增加1100亿元,环比增长0.52%。增幅虽然不大,却是信托业自2018年下行以来的首度回升。