浅析个人教育投资风险的特点

本文从分析个人在教育投资中的行为出发,探讨了个人教育投资风险具有的一些特点,为更好的研究个人教育投资风险提供了一些有益的看法和分析的出发点。本文认为个人教育投资风险具有投资者风险偏好高、风险规避转移难度大、风险影响巨大的特点。     

浅析个人教育投资风险的特点

本文从分析个人在教育投资中的行为出发,探讨了个人教育投资风险具有的一些特点,为更好的研究个人教育投资风险提供了一些有益的看法和分析的出发点.本文认为个人教育投资风险具有投资者风险偏好高、风险规避转移难度大、风险影响巨大的特点.     

中国个人投资者低价股偏好研究

大量金融研究文献表明,在美国和其他发达国家的股票市场中,投资者在进行投资决策时会表现出某些偏好。本文利用上海证券交易所180家蓝筹公司的季度数据(2004年中报到2007年中报)证实了中国个人投资者存在对于持有低价股的偏好,进一步研究了这种低价股的偏好对于股民投资收益率的影响,以及探究了这个现象的成因。     

中国个人投资者低价股偏好研究

大量金融研究文献表明,在美国和其他发达国家的股票市场中.投资者在进行投资决策时会表现出某些偏好.本文利用上海证券交易所180家蓝筹公司的季度数据(2004年中报到2007年中报)证实了中国个人投资者存在对于持有低价股的偏好,进一步研究了这种低价股的偏好对于股民投资收益率的影响,以及探究了这个现象的成因.     

东道国国家风险在投资路径中如何影响人民币国际化——基于EIU数据库的实证研究

文章基于EIU国家风险模型的数据,对中国对外投资中17个主要东道国的国家风险与人民币国际化程度的关系展开研究。结果表明,综合来看,东道国汇率风险在投资路径中对推进人民币国际化有一定的积极作用,银行业风险对人民币国际化有一定的抑制作用,其他细分风险项和国家总体风险的影响并不显著。具体来说,在直接影响方面,东道国的汇率风险会刺激东道国居民对币值稳定的人民币的使用和存储偏好,而银行业风险则会抑制人民币国际化相关的金融服务建设,东道国国家居民和中国居民对国家风险的敏感性没有明显的区别。在间接影响方面,中国对外直接投资对东道国的政治风险和经济结构风险表现出风险偏好,而其他风险和国家总体风险的影响并不显著,这说明当前大部分中国投资者的投资目的偏向获取资源,但对资源的需求仍会受到汇率波动、主权风险和银行业风险等的一定影响。     

东道国风险、自然资源与国有企业对外直接投资

本文利用2005—2015年"中国全球投资追踪"数据库与万德金融数据库的匹配数据,研究东道国风险水平、东道国自然资源水平及二者交互项如何影响中国国有企业的对外直接投资行为。结果表明:国有企业的对外直接投资额与东道国的风险水平呈正相关,即国有企业的对外直接投资具有"风险偏好"特征;国有企业的对外直接投资额与东道国的自然资源呈正相关,即国有企业的对外直接投资具有"自然资源偏好"特征;东道国的风险水平与自然资源禀赋虚拟变量的交互项系数为负,说明风险和自然资源之间存在替代效应;当国有企业同时面对这两个因素时,为了对外直接投资的成功,国有企业在自然资源与风险之间进行了权衡取舍。     

浅析现代投资组合理论

投资组合理论是资本市场理论的重要组成部分,现代投资组合理论是马科维茨在传统的投资理论的基础上,应用概率论和线性代数的方法以及偏好和效用分析理论建立的一套系统的理论模型.投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多种不确定因素影响的情况下,如何进行分散化投资来规避投资中的非系统风险,实现投资收益的最大化.本文重点介绍由两种证券的风险和收益确定该组合的风险、收益,可行集及多种证券组合中最佳组合的选择.     

“一带一路”倡议下电力企业境外投资风险研究

为响应国家"一带一路"倡议,我国电力企业逐渐走出国门,向境外输出技术、设备、标准和资金。但由于电力项目投资额大,资金回收期长,受资源、环境、政策影响大,使得投资风险持久而深入。因此,电力企业在境外投资时应注重全过程的风险管理,其中应重点关注国家风险、投资决策风险、经营风险、财务风险和合规风险等五大风险问题,并结合实际,深入了解各种风险因素的成因,运用科学的方法评估风险水平、预测其发展趋势。结合企业自身风险偏好和抗风险能力,做出科学决策。同时建立事前、事中、事后全过程合规管理机制和风险防范机制,以及评估制度和监督评价制度,以提高投资效益和效果,促进投资目标的实现。     

选任外地高管与企业异地投资

本文通过对国内2006—2019年沪深非金融行业上市公司异地投资数据的分析,研究选任外地高管是否会对企业投资区域偏好产生影响。构建Tobit模型对样本数据进行实证检验,结果表明：选任外地高管的企业在选择投资区域时存在显著的外地偏好效应,即企业选任外地高管会显著促进对异地的投资。因此,选用这种能带来比较优势的外地高管,更利于降低企业异地投资决策的风险。     

投资组合优化策略问题研究

在借鉴Markowitz投资组合均值方差模型的基础上,为风险偏好不同的投资者设计了投资组合的复合模型:首先根据风险与收益的短期预测选择股票种类,其次依据风险偏好确定投资组合收益与风险的优化比率,最后利用该优化比率配置有限资金以使效用最大化。     

金融行业如何抵御国际投资风险

随着全球经济一体化发展,我国的金融行业也融入到了全球发展过程中,在国际投资领域也开始崭露头角。但是从国际金融危机的发生及发展来看,对我国的金融行业及实体经济都造成了较大的影响。结合金融行业发展实际及发展特点,我国金融行业只有认清国际投资形势,并在国际投资中正确分析投资风险,合理分析投资风险偏好,重点做好风险控制,降低投资风险损失,使金融行业的国际投资取得良好收益,满足国际投资需求。为此,金融行业应制定具体的风险控制策略,有效抵御国际投资风险。     

数字经济背景下家庭投资活动及偏好研究

随着国家对居民财政性收入的重视,越来越多的金融市场政策规范得以完善,鼓励数字经济发展,促进家庭投资活动,数字经济对家庭投资活动的影响巨大。但我国目前对于数字经济下家庭投资的研究与应用仍不够充分,因此需致力于研究数字经济下家庭投资活动及偏好,为未来数字经济和可持续性发展提出建设性意见。本文基于2011—2020年全国各省市区数字经济发展情况和家庭投资支出,首先研究发现数字经济发展促进家庭投资支出,然后进一步发现数字经济所刺激的家庭投资更偏好于无风险资产,最后对以上结论提出建设性意见,以供参考。     

基于前景理论和区间直觉模糊的电网投资风险评估

中国电网投资进入更注重发展质量与效益的新阶段，电网投资建设需要高水平技术创新和高质量投资，评估电网投资风险对于规避和减小投资风险、做出最佳投资决策极为重要。本文从市场政策、监管、技术和社会环境四个方面建立电网投资风险评估指标体系，引入前景理论和区间直觉模糊的改进失效模式以及影响分析模型对电网投资风险进行评估。研究结果表明：成效监管风险、价格监管风险以及安全监管风险是最关键的风险因素。基于此，从监管风险防控、整合风险信息资源和构建监管风险管理机构等方面提出防控风险建议。     

投资组合模型的发展与实证分析

中国经济在改革开放后得到飞跃发展。人们不再局限于储蓄这一单一的投资方式,转而开放思维,向股票,基金,债券的多个领域发展。但由于知识的不足,市场变化较大,政策的修改与尝试,以及盲目跟风的思维等不利因素。致使人们对于投资有更大的担忧。通过探索不同投资比例下的风险与收益情况,分析不同相关性的投资产品的组合种类,以及其对应的目标群体,如风险厌恶或风险偏好下的投资组合情况。     

网上购物风险对消费者行为的影响——感知风险不同对购买偏好的影响机制比较

文章创新性地将感知风险作为变量因子研究不同消费者的购买偏好差异并在价格、品牌两个维度上得到验证,研究结果表明:网上购物时,消费者感知风险不同会影响其对价格、品牌的购买偏好;对于高风险感知者,对价格较高、品牌知名度较高的商品会产生更大的购买意愿;对于低风险感知者,对价格不同、品牌知名度不同的商品的购买意愿则不存在显著差异.文章建立在感知风险理论和消费者减少风险理论基础上,以感知风险结合价格、品牌知名度研究消费者行为偏好差异,从而更好地把握网上购物风险对消费者行为的影响.     

投资风险与投资持续发展关系浅析

如何更好地评价投资的市场风险并指引投资的正确方向,是一个具有挑战性的课题.本文在分析投资风险的不同表现形式及其影响因素的基础上,基于可持续发展理论,提出了投资持续发展的概念,并进行了投资持续发展内涵的逻辑研究,分析了投资持续发展与投资风险之间的关系,建立了投资持续发展评价框架.     

家庭教育投资对农村女性教育地位影响研究

本文运用社会学研究方法,以湖北省农村女性社会地位调查数据为基本研究资料,分析现阶段农村家庭对子女教育投资倾向性、变化趋势以及对农村女性教育地位的影响。研究表明,在教育资源有限的情况下,农村家庭对子女教育投资具有较强性别偏好,从而造成农村男女两性教育地位的不平等。     

基于马科维茨模型的股票投资组合实证研究

投资组合理论可利用历史数据对所投资股票进行分析,保证低风险的同时得到有效收益,对当前形势下我国公众金融投资具有一定的现实意义。本文通过国泰安数据库选取四只股票作为案例,提取2017年1月——2017年12月每月月底的收盘价数据,建立均值——方差模型,实证分析投资者如何通过已知收益均值、协方差等历史有效信息,在投资组合条件情况下结合自身的风险偏好度、可接受的收益均值或是投资比例优化股票投资,使所选择的股票组合分散投资风险,实现投资效用最大化的理想目标。     

基于Heston's SV模型下带有违约风险的最优再保险-投资策略

对于模糊厌恶型保险公司，在可违约金融市场中，考虑其比例再保险-投资问题。假设在任意时刻保险公司可购买比例再保险和投资无风险资产、风险资产和可违约债券，其中风险资产价格服从Heston's SV (Heston's Stochastic Volatility) 模型。首先，考虑模型不确定性，采用与参考模型概率测度等价的概率测度描述替代模型。利用Girsanov变换得到保险公司在替代模型下的财富过程，并通过动态规划原理建立了相应的HJB (Hamilton-Jacob-Bellman) 方程，其中，文章用含状态依赖的不同偏好参数度量模型不确定性的模糊度。其次，分别在违约前和违约后的情况下，针对CARA (Constant Absolute Risk Aversion) 效用函数求解HJB方程，得到了最优稳键的再保险-投资策略，并给出了数值模拟和经济学解释。结果表明：相比较使用同一偏好参数的模型结果，文章的最优策略的表达式更精确，考虑的模型更符合实际金融环境。     

家庭消费、保险、投资策略研究

随着金融市场的发展和个体收入的增多,如何有效配置资产成为每个家庭面临的一个重要问题。本文建立了关于消费、保险、投资的随机最优模型,采用蒙特卡洛模拟,得到最优的家庭资产配置策略。并对部分影响因素做敏感性分析,结果显示:遗产动机影响寿险需求,对消费和投资基本无影响;消费的跨期替代偏好影响消费和投资需求;投资、消费、财险需求与家庭财富正向关,寿险需求与其反向关。