把握五个重点 实现五个突破 不断提升深圳国有资本市场化管控水平

党的十八届三中全会作出“以管资本为主加强国有资产监管”的战略部署,对国资监管机构提升国有资本管控能力提出了新要求。一直以来,深圳国资国企立足经济特区,勇于先行先试,围绕国有资本功能属性,前瞻谋划改革顶层设计,把好国有资本管控的五个重点,探索创新监管运营体制机制,不断提升国有资本市场化管控水平,主要业绩指标位居全国前列,为以管资本为主深化国资监管改革进行了先行先试的尝试。     

国有资本投资、运营公司与国有经济的高质量发展——基于国企系族的视角北大核心

国有经济的高质量发展是经济高质量发展的重要组成部分,其为后者提供物质基础、协调平衡利益、抵御极端风险。随着我国国资监管思路从“管人、管事、管资产”向“以管资本为主”的方向转变,以国有资本投资、运营公司为核心,以产权资本为纽带,将形成规模比较庞大、结构比较复杂的国企系族。此时,应该充分、全面地了解企业系族的利与弊,在国企系族中兴利除弊;厘清国有资本投资公司和国有资本运营公司所存在的主要差异及其业务的复杂性和动态转化特点;根据国企系族的不同类型及系族内企业的不同情境,设计相匹配的管控模式和治理结构。此外,还应当放松管制、加强监管,有效释放国企活力;合理运用财务金融创新工具,提升国有资本的影响力、控制力和抗风险能力;处理好与其他利益相关者尤其是成员企业其他出资者之间的关系。     

基于国有资本财务监管框架视角的国有企业内部控制研究

中国共产党十八届三中全会提出,要以管资本为主加强国有资产监管;党的十九届四中全会进一步要求,要形成以管资本为主的国有资产监管体制。可见,在构建国有企业高质量发展体系的过程中,国家对国有资本的财务监管十分重要。因为,国有资本的基本属性体现了国有企业的所有性质和作用,即其需要服务于社会主义中国的经济发展。同时,国有资本的高质量代表了国有资产保值与增值的必然结果。只有加强国有资本的财务监督与管理,并围绕此目标,不断完善国有企业内部控制的制度和运行机制,才能够在确保国有资产安全状况的前提下,为我国的社会主义市场经济发展持续贡献力量。本文将从国有资本财务监管下的财务管理模式入手,分析国有资本财务监管下国有企业内部控制存在的问题,并有针对性地提出国有企业内部控制的改进措施。     

"管资本"视域下构建价值型财务管控体系的思考 ——以A国有集团公司为例

随着国资国企改革的深入,国资监管方式逐步实现了由"管资产"向"管资本"转变.在"管资本"导向下,财务管控作为其中一个重要环节,如何实现财务转型、助力企业价值创造能力的提升,是新时代国有企业,尤其是国有资本投资、运营公司高质量发展的关键.文章以A国有集团公司(以下简称A集团)为例,结合其财务转型需求,借鉴标杆国有资本投资公司试点企业财务管控的成功经验,提出打造价值型财务管控体系提升价值创造能力的目标思路,针对其目前财务管控的难点和痛点,分析构建价值型财务管控体系的路径及保障措施.     

山东能源集团投资管控模式 存在的问题及对策

为贯彻山东省委、省政府战略意图,引导带动全省经济转型发展、创新发展和能源结构优化调整,建立以管资本为主的国有资产管理体制,改建国有资本投资、运营公司,构建"国资监管机构—— 国有资本投资、运营公司—— 国有出资企业"三级管理构架,不久前,山东省国资委发布了《关于山东能源集团有限公司改建为国有资本投资公司实施方案的批复》,批准山东能源集团有限公司(简称山东能源集团)作为山东省首批改建为国有资本投资公司的单位之一.笔者现结合山东能源集团改建过程中出现的问题进行分析,并提出相关对策.     

改革“关键词”

——国有资本投资公司:完善国有资产的管理体制,以管资本为主加强国有资产监管,改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。——知识产权法院:加强知识产权的运用和保护,健全技术创新激励机制,探索建立知识产权法院。——国家创新体系:建立健全鼓励原始创新、集成创新、引进消化吸收再创新的体制机制,健全技术创新市场导向机制,建设国家创新的体系。     

我国经济改革发展与财务理论创新 ——"十三五"回顾与"十四五"展望

随着我国经济改革与发展,财务管理和财务理论也在不断发展."十三五"期间,我国经济改革与发展取得巨大成绩,特别是在供给侧结构性改革、实施"一带一路"倡议、推行国有企业混合所有制改革和新冠疫情防控等方面取得重大胜利.财务理论也取得重要创新,在不同所有制资本作用互补、国家提供社会资本、战略财务、资本区域配置优化和财务政治学理论等方面有所建树."十四五"期间,立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局,必将产生许多新的财务问题需要研究,从而推动财务理论和财务学科的创新与发展.例如以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进,企业核心科技战略投资,消费财务,智能财务等,都值得学者们深入研究.一门具有中国特色的全新财务学科必将建立与发展起来.     

国有资本投资公司现代化集团管控体系

国有资本投资公司如何发挥功能作用,建立完善市场化机制,是企业在改革试点中探索创新的重要课题.龙江交投创新建立的"1+2+3+3+3""充分授权、全面赋能、有效监管"国有资本投资公司集团管控体系,使集团经营管理效率大幅提升、企业活力全面释放、经营业绩持续增长、社会影响力显著增强,为实现"成为拥有强大资本实力和可持续发展能力的国际一流产业投资集团"的企业愿景奠定了坚实的管控基础.     

气象装备进出口产业在中国(上海)自由贸易试验区服务"一带一路"的探索与研究

为了进一步推动气象事业现代化建设的发展,在自贸区形成气象装备创新产业,探索推动气象全面深化改革的新路径,提高气象装备进出口贸易水平,把气象装备贸易从传统的计划式、 国内化,进一步扩大到市场化、 国际化.目前,气象装备进出口服务化、 高端化和智能化发展初现端倪,在自贸区如何实现国有资本保值增值,提高国有资本配置和运行效率,推动装备发展新模式,激发大众创业、 万众创新的巨大活力,是全面推进气象现代化的新机遇、 新动力和新潜力,是发挥上海在推动创新,更好服务"一带一路"实体经济发展引领和示范作用的新体现.     

我国实施巴塞尔《新资本协议》的法律环境

比较中看新协议的实质:面向过程的资本监管(一)旧协议——规则驱动下的资本监管。新、旧巴塞尔资本协议,分别体现了监管当局对银行资本监管的两种监管方法:规则驱动法与过程参与法。规则驱动法,也可称为基于规则的资本监管,是指监管者通过制定针对所有银行机构统一实施的标准化、规范化的风险计量框架而体现的一种静态的资本监管方法。该种资本监管方法的实质是通过采用标准化的风险计量框架来监督所有银行的谨慎健全性,比如,旧资本协议统一了资本构成,确定了适用于所有银行的反映在资产负债表上不同种类资产以及表外业务项目不同的风险权数…     

关于国有资本运营公司履行出资人职责——对集中统一监管省级经营性国有资产分类管理的研究

资本运营公司应认真贯彻落实《国务院关于深化国有企业改革的指导意见》《省属国有企业管理体制改革方案》的要求,推进经营性国有资产集中统一监管,促进国有资本流动,提高国有资本运营质量和效益,实现国有资产保值增值。为推动省级国有资本运营公司试点改革方案的实施,按照"培育壮大一批、重组整合一批、清理退出一批"的思路,实现"接得住、管得好、能发展"的改革目标,论文研究探索切实可行的分级分类管理办法。     

监管科技的发展挑战与中国选择：基于金融科技监管视角

金融科技促进了金融行业的创新发展,也带来了金融风险与金融监管的变化。在金融科技创新、风险与监管的内在逻辑下,监管科技犹如"创新之帆"下的"灯塔",历经了三次发展演进:从加强技术层的监管应用到监管数据报送的自动化,并进一步发展至以数据为中心的算法监管。全球监管科技发展背景下,尽管我国监管科技历经萌芽期与发展期,但是仍然面临着发展动能不足、监管理念落后、监管模式传统等挑战。我国可借鉴英国、美国与新加坡的监管科技发展经验,并结合本土化国情,构建起中国监管科技生态体系,转变监督理念,创新监管科技模式。     

关于国有资本经营预算分配问题的研究

国有资本经营预算是以国有资产监管体制为基础,反映政府出资人以资本所有者身份取得的收入和用于资本性支出的预算。国有资本经营预算分配是对经营性国有资产收支活动进行的价值管理,反映国有资本所有者与国有资本经营者之间的收益分配和再投资关系。建立和推行国有资本经营预算将有助于国有经济的健康发展。     

关于国有资本经营预算分配问题的研究

国有资本经营预算是以国有资产监管体制为基础,反映政府出资人以资本所有者身份取得的收入和用于资本性支出的预算.国有资本经营预算分配是对经营性国有资产收支活动进行的价值管理,反映国有资本所有者与国有资本经营者之间的收益分配和再投资关系.建立和推行国有资本经营预算将有助于国有经济的健康发展.     

关于北京市改组改造国有资本投资运营公司的思考和建议

改组改造“国有资本投资运营公司”是完善国资监管体制的重要举措，也是“以管资本为主加强国有资产监管”的重要实现手段。本文界定了国有资本投资运营公司的概念，系统阐述国有资本投资运营公司的功能定位、成立方式、数量设置及国资委与国有资本投资运营公司之间的关系，并结合当前北京市国资国企改革发展实际，围绕北京市属国有企业如何改组改造国有资本投资运营公司等核心问题提出了相关政策建议。     

国有资本出资人交叉持股可行性分析

国有资本出资人交叉持股是指两个或两个以上的国有资本出资人代表之间相互进行股权投资,从而形成国有公司法人间相互持股的"你中有我、我中有你"现象.国有资本出资人交叉持股是改善国有公司治理结构的有效方法;是协调政府职能"二重性"的现实途径;是平衡各级政府利益和实现整体利益最大化的有效手段;是优化国有资本布局结构的理性选择.国有资本出资人交叉持股是"继续探索国有资产管理经营体制和方式"的一种改进和创新,在理论上是可行的.中央企业成功利用其资本、技术、管理、电网专营权等优势资源对地方企业优质水力资源的主导和整合导致了资本市场对公司经营发展的良好预期和股价飙升,这表明国有资本出资人交又持股在实践上是可行和必要的.     

资本监管新规下商业银行资本补充问题探析

我国商业银行资本结构单一,资本补充渠道狭窄,融资成本较高,加之资产规模扩张迅速,在强资本约束下银行资本补充问题凸显。本文基于商业银行资本监管新规中对合格资本、资本扣除项目和风险加权项的重新定义和调整,分析我国商业银行资本补充的必要性,在总结归纳国际大型商业银行资本工具创新实践基础上,结合当前银行资本现状与外部市场环境,从资本工具创新和银行业务转型角度出发,探讨了监管新规下商业银行资本补充渠道和途径。     

我国国有资本境外投资风险评估体系的第三方联动因子

随着我国国有资本境外投资的增长及相关风险的集聚与爆发,国有资本境外投资的风险控制与风险评价日益受到包括监管层、国有企业等各方的重视。有学者建议,从国家、国资监管部门、出资公司和境外运营公司四个层面建立国有资本境外投资风险评价标准,并通过四个层面的相互联动构建风险预警系统。     

深化国有资本人格化研究的几个问题

准确理解国有资本人格化的内涵 党的十五大提出了"公有资本"的概念,这是社会主义经济认识方面的重大突破,是与确立社会主义市场经济的目标模式相一致的.在现实生活中,公有资本要由其所有者(全民、集体或其他团体)来操作,这里的"所有者"就是公有资本的人格化.国有资本作为公有资本的重要形式,也只有实现了人格化,即在市场竞争中的国有资本真正有人为其负责,才能体现国有资本的本来属性.那么,国有资本人格化的内涵到底是什么呢?它应该是:国有资本通过一定的自然人(宏观管理者、微观经营者、劳动者)和这些自然人自觉的行动,实现国有资本的资本属性.这里所说"自觉的行动",是指这些自然人在特定的机制作用下不得不为之的行动,而不是指他们的主观意识和觉悟.所谓国有资本的资本属性,包括维护国家经济安全,保证宏观经济平衡,实现对国民经济整体的控制,在一些领域实现资本增值等.     

关于建立省级国有资本运营公司的思考

<正>《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出,"完善国有资产管理体制,以管资本为主加强国有资产监管,改革国有资本授权经营体制,组建若干国有资本运营公司,支持有条件的国有企业改组为国有资本投资公司。"为深入贯彻落实中央十八届三中全会精神,加快建设我