私募股权基金投资管理的研究

近年来,私募股权基金投资作为投资基金的一种重要形式,在全球得到蓬勃发展,是一国支持和发展本国经济的一种重要方式和途径,已经成为国际金融市场的重要组成部分。其无论在企业还是市场层面都发挥着重要的作用。     

我国私募股权投资发展现状与趋势研究

私募股权投资作为我国投资市场的新兴产物,经过10多年的发展,已成为资本市场中企业融资的重要渠道之一。本文主要通过对私募股权的界定、特点与发展历程进行阐述,对其在我国的发展现状进行分析,提出了私募股权未来发展的几大趋势,以助企业把握私募股权投资发展规律,促进我国私募股权投资行业健康可持续发展。     

我国私募股权投资产业发展刍议

文章首先对朝阳产业——私募股权投资产业的发展现状进行了细致分析,并从中寻找出了制约该产业发展的致命因素,并对这些致命因素进行了深入思考,进而提出了具有建设性的对策和建议。     

我国私募股权投资产业发展刍议

文章首先对朝阳产业——私募股权投资产业的发展现状进行了细致分析,并从中寻找出了制约该产业发展的致命因素,并对这些致命因素进行了深入思考,进而提出了具有建设性的对策和建议。     

私募股权投资吉时已到

在为私募股权投资正名后,如何更高效的引导其发展,并在监管与市场化之间找到平衡,将是对监管者的又一重大考验。健全多层次资本市场、切实为实体经济服务的改革理念出发,大力发展私募股权投资将是未来一段时间的重点任务。私募市场主要包括私募证券投资与私募股权投资,私募证券投资主要投资于二级市场,私募股权投资主要直接投资于未上市企业。前者在我国已有较大发展,部分已经实现阳光化运作与规范化监管;而后者却是在最近一段时间才开始从幕后走向台前,其运作与监管还有诸多不明朗之处。     

我国私募股权投资现状及发展建议

中国多层次资本市场的逐步建立,为私募股权投资的蓬勃发展奠定了坚实基础。私募股权投资对我国的经济加速发展具有重要意义,同时我国具有发展私募股权投资的现实条件。本文主要研究私募股权投资在我国现状,弄清存在的问题及寻找相应的解决措施。     

私募股权投资与企业成长性的实证研究

本文研究了私募股权投资在提升企业价值、促进企业成长等方面发挥的作用。研究发现:私募投资企业与其成长具有显著的正相关性,私募投资可以优化股权结构,对公司的成长有积极的作用,私募持股比例与企业成长性具有显著的正相关性;私募派驻董事比私募未派驻董事的企业更具有成长性;私募股权投资企业政府背景与企业成长能力显著相关。     

私募股权投资运作流程研究

正一、私募股权投资综述(一)私募股权投资界定私募股权投资(Private Equity,简称PE)是指私募股权基金管理公司针对有投资价值的项目,主要是具有发展潜质的非上市企业,通过以非公开方式向少数私募股权投资者或个人募集资金,然后进行权益性投资,并提供各类增值服     

论我国私募股权投资行业的发展

我国私募股权投资行业的发展在面临诸多有利因素的同时也存在着许多不足,如法律制度环境亟待改善、资本市场结构单一、退出机制不健全等问题。本文就这些问题进行了深入分析。     

私募股权投资中优先股制度研究

优先股是指在股息和/或资本方面,在某一限额内享有优先于公司普通股的股份。它是私募股权投资中控制风险的有效手段,是私募股权投资中的良好投资工具。目前,管理层已经对优先股的设置表示出了积极态度。在现行法律法规尚未对优先股的种类、设置、发行条件、发行方式、比例限制、交易场所、交易程序、监管措施等问题作出具体规定的前提下,如何合法合规的投资优先股,是私募股权投资企业应当关注的问题。     

关于我国私募股权投资市场发展现状及问题研究

私募股权投资（Private Equity Investment）主要是指投资于非上市股权,或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。它是金融创新和产业创新的结果,对国民经济和企业的发展具有举足轻重的影响。金融危机爆发后,特别是IPO重启之后,我国广大地区掀起一股私募股权投资基金（PE）的热潮。就PE产业现状来看,我国PE产业发展速度快,但也存在运作不规范、投机性强等问题,这些问题如果得不到解决,势必会影响到我国PE产业的健康发展。文章首先介绍了私募股权投资在我国的发展现状,进而指出存在的问题,最后为改善发展我国私募股权投资产业提出了一些建议。     

中国私募股权投资收益率的影响因素研究

中国私募股权投资近年来迅速发展,私募股权退出案例也不断增加。作为资产配置的重要组成部分,我们对私募股权投资收益了解甚少。文章不仅对对私募股权收益理论进行了梳理,而且对私募股权投资项目层次的收益进行实证研究。结果表明,投资时间、退出方式、退出市场对项目账面退出回报倍数存在显著的影响。投资时间对项目退出回报具有正向关系,以IPO退出以及在境内资本市场退出的项目拥有更高的回报倍数,但是投资时间与账面内部收益率具有反向关系。     

我国私募股权投资研究:现状、问题及发展建议

在全球化大背景下,伴随我国市场经济的发展,私募股权投资市场近年来也得以高速发展,为稳定发展多层次资本市场体系,推动技术、制度和市场创新起到了积极作用。同时,发展过程中也出现了一些问题,如法律法规不完善以及行业无序竞争等。因此,应积极应对和高度重视经济结构调整、战略转型期间可能遇到的问题,加强政策引导与扶持、建立完善法律监管体系、完善多元化的投融资途径与退出机制等。     

私募股权投资对目标企业IPO影响研究

本文运用我国2007到2011年间新公开上市公司的数据,研究了私募股权投资对目标企业IPO的影响。结果表明,私募股权投资并不能对目标企业上市当天的股票表现产生积极影响,有私募股权投资机参与的公司首发当天的抑价度并没有低于无私募股权投资的公司。但私募股权投资却能对上市目标企业当年的经营表现产生积极影响,有私募股权投资支持的公司相较于无私募股权投资支持的公司IPO当年的净资产收益率要高。     

私募股权投资中非上市企业估值问题研究

本文尝试从我国私募股权投资市场的发展历程,探究私募股权投资市场现状与企业估值的关系。《中国基金估值标准2018》明确提出估值不是时点工作,而是贯穿私募股权投资全过程。本文以2020年4月2日瑞幸咖啡事件展示估值泡沫的巨大能量和破坏力,再以优信集团在港股上市首日破发为例,阐述对一二级市场企业价值倒挂现象的认识。进而综合现实情况,阐述三大估值方法、核心及其适用性,并针对估值方法差异性和被投资非上市企业不同行业等复杂性,解析特殊考虑因素对估值的影响,以期对我国私募股权投资市场的长久发展有所裨益。     

私募股权投资、制度环境与股价同步性

本文以我国2013—2016年间深交所创业板上市公司为研究对象,分析了私募股权投资、制度环境与股价同步性三者的关系。研究发现:有私募股权投资参与的公司,股价同步性较低,且这一影响会随着PE持股比例的增加而进一步增强,因此私募股权投资在我国资本市场发挥了治理作用;此外,良好的制度环境也能够显著增强私募股权投资对股价同步性的抑制作用。     

中国引导基金政策对私募股权投资的影响研究

中国引导基金政策正式推出将近6年的时间,为了进一步提高其有效性,充分所发挥其杠杆作用,我们基于1997年到2009年中国27个省市的面板数据,对中国引导基金政策和私募股权投资的相关关系进行了实证研究。结果表明,政府引导基金政策的设立推动了风险投资的发展,为了进一步完善引导基金政策,我们认为应该关注引导基金运作方式,加强监督管理职能,并从这些方面给出相应建议,希望能更有效地发挥政府引导基金的作用。