电子货币对存款准备金制度的冲击效应研究

本文以电子货币为视角,将电子货币引入存款准备金制度的理论分析框架,在理论分析及对传统货币模型修正的基础上,选择电子货币与存款准备金政策相关的变量,建立数量经济模型。通过统计检验发现：电子货币放大了货币乘数,并使货币乘数变得不稳定,从而加大了中央银行通过存款准备金政策影响货币乘数来调节商业银行信用创造能力的难度,削弱了存款准备金政策的效率。     

我国存款准备金制度的理论分析

进入2015年之后,中国人民银行对法定准备金率进行了相当频繁的调整,这意味着存款准备金作为三大货币政策的工具之一已经被中国人民银行视为主要的货币调节政策来进行使用,相比较于公开市场操作和贴现政策,存款准备金制度往往更加具有明显的效果,这对于整个宏观经济市场起到一个强烈的导向作用,另一方面存款准备金率的调整也会同时对货币乘数以及基础货币的投放产生强烈而深刻的影响。灵活的调整存款准备金率有利于合理的控制宏观经济下的货币供应量水平、适度的调节整体经济的贷款规模、更好地稳定住整个市场的利率波动来使得我国整体金融体系稳步并且健康的发展。     

存款准备金政策与货币供给

存款准备金政策通常被认为是中央银行调控货币供给的有效工具。但是,从理论和实践可以证明,这一政策工具对货币供给的影响是很有限的。在商业银行有充裕的超额准备金时,法定准备金比率的调整只改变商业银行的准备金构成,而不改变准备金的总额,因而对基础货币和货币乘数都没有影响,或影响都很小;而当商业银行没有超额准备金或只有很少超额准备金时,法定准备金比率的上调将使准备金总额增加,从而使货币乘数缩小,但使基础货币增加。于是,货币乘数缩小对货币供给的影响将被基础货币增加对货币供给的影响所抵消。     

存款准备金制度与金融调控

本文介绍了存款准备金制度适用的内容、存款准备金率调整趋势、准备金资产范围和考核办法、准备金存款利率以及外汇存款准备金等方面内容,指出在西方国家货币政策操作由数量目标转为价格目标后,存款准备金制度逐步演变为约束货币供应增长、增强公开市场操作和利率调整有效性和灵敏性的基础性制度。在系统分析我国存款准备金制度演进逻辑的基础上,提出建立和完善资本充足制度、存款保险制度和存款准备金制度,对于促进金融机构市场化运作、维护金融平稳运行、增强货币政策传导有效性至关重要。     

存款准备金制度功效影响因子与发展动态研究

金融市场发展程度与存款准备金制度之间的关系,是经济学界很少关注的问题。长期以来,有关该问题的研究基本上都立足于存款准备金制度本身的问题及相应的改革。从金融市场发展变化的角度,对存款准备金制度进行分析,充分利用金融市场有关指标,判断经济货币形式,调整货币政策工具,已成为各国货币当局需要解决的问题。因此,实证分析金融市场对存款准备金制度的影响,并提出分析框架,具有重要意义。     

改革存款准备金制度意味着什么?

最近,中国人民银行改革了金融 机构存款准备金制度,这是中央银行改进金融宏观调控的又一重大举措。那么,存款准备金制度在我国经过了一个怎样的演变过程?这次改革存款准备金制度意味着什么?改革后的存款准备金制度将对我国经济产生哪些影响呢?     

当前我国存款准备金制度存在的问题及对策

存款准备金制度在保障广大存款人利益、保证正确制定和实施货币信贷政策、维护社会经济及金融稳定等方面发挥了积极作用。然而,由于存款准备金制度在我国尚处于逐步完善的过程中,在制度设计和技术配套等方面还存在许多不足,影响了该项制度的实际效力。一、存款准备金制度存在的     

我国存款准备金制度演变的货币政策视角分析

作为货币政策操作工具的存款准备金制度是包含中央银行对存款准备金率、需要缴存准备金的金融机构、不同类型存款(资产)的存款准备金率、可以作为存款准备金的资产类型、存款准备金的计提方式、存款准备金付息及其(付息时)利率以及相关罚则等内容的确定和调整的一个整体。本文从这七个方面简要回顾了我国存款准备金制度演变的历史,认为我国对存款准备金制度在货币政策体系中作用的认识经历了三个阶段,并从货币政策角度对存款准备金制度工具的作用分别进行论述。最后是结论与启示。     

国际存款准备金制度演变及启示

从国际经验看,存款准备金制度主要经历了应付存款支取和防范挤兑、货币政策重要工具及逐渐退出中央银行货币政策调控框架的演变过程。自1984年建立以来,我国不断完善的存款准备金制度以及创新的差别准备金动态调整机制和准备金定向调控模式在促进经济金融发展中起到了重要作用。本文在分析国际存款准备金制度发展实践和我国准备金调控过程的基础上,认为我国应继续坚持准备金制度,不断进行准备金操作模式创新,提高准备金制度管理水平。     

存款准备金制度存在的问题及建议

利率和存款准备金率是我国最为有力的货币政策工具,二者对调节市场货币供应量和增强流动性都有积极的作用。尤其法定存款准备金率的调整作用力度大,效果明显。自1984年以来我国法定存款准备金率调整39次,仅2011年调整了7次,今年年初到现在下调两次,释放了大量的资金,解决了部分中小企业融资难的问题。因为法定存款准备金率的微小变动会造成货币供给巨大波动,对经济运行产生巨大影响,     

关于法定存款准备金制度发展趋势的思考

近年来，西方发达国家纷纷调低法定准备金率，甚至低至零。法定准备金率作为影响货币供应的因素之一，其影响力不断下降。国际上对法定准备金制度改革的做法值得思考和借鉴。     

存款准备金制度:国际比较分析及中国改革路径选择

存款准备金政策是中央银行的三大货币政策工具之一。本文从构成存款准备金制度基本架构的八个方面着手,对包括中国在内的世界上十一个样本经济体的存款准备金制度进行了比较研究,指出与其他经济体相比,我国存款准备金制度存在计提标准相对单一、计提考核机制欠合理、准备金利率调整机制僵化等问题。为此,要进一步完善差别存款准备金制度,建立按平均法计提存款准备金的考核机制,并结合利率市场化改革,构建更灵活的准备金利率调整机制。     

存款准备金制度探析及对我国的对策建议

存款准备金制度起源于18世纪的英国,最初的主要功能是政府变相地向商业银行征收税收。历经美国1863年的《国民银行法》、1935年的《银行法》,准备金制度得到全球各国的普遍实施,存款准备金制度成为保证银行支付清算、控制货币供应量和稳定市场利率的重要货币政策工具。自20世纪70年代以来,随着西方主要国家货币政策目标的调整以及金融创新活动的潮起,存款准备金率普遍大幅度下降,准备金制度重要性显著下降,逐步演变成货币政策工具的辅助性工具。反观我国,存款准备金制度     

对现行人民币存款准备金管理处罚制度的探析

在当前货币政策工具的运用中,存款准备金政策工具的地位日渐重要。本文通过对存款准备金处罚制度的分析和梳理,提出了现行管理处罚制度中存在的一些问题,并对此提出了建议。     

存款准备金制度比较及在我国的应用

近几年来,在西方中央银行逐渐转向以利率为操作目标、依靠市场分配储备的操作机制下,法定准备金的作用更多地侧重于稳定储备需求,辅助中央银行控制利率水平。2006年以来,针对我国日益突出的流动性过剩、国际收支中巨额贸易顺差带来的资金压力、固定资产投资过热、信贷投放过多等问题,我国央行通过频繁调整存款准备金率来抑制流动性过剩、保持物价稳定,起到了一定的作用。但上调存款准备金率非长久之计,要加强对存款准备金制度的改革,使其逐步达到合理的水平。     

部分准备金制度和非现金结算在存款货币创造中的作用辨析

一般教科书认为,部分准备金制度及非现金结算是存款货币创造的两个前提。这样的论述虽然总体正确,但对于部分准备金及非现金结算两个前提在存款货币创造过程中的不同作用没有进行严格区分,对于理解和讲授如此精密的一个存款货币创造过程显然不够。两个前提条件在存款货币创造过程中的作用是不同的：部分准备金是存款创造的前提,而非现金结算则导致存款转化为存款货币。在没有非现金结算的条件下,存款不能全面履行价值尺度和流通手段这两个基本职能,不符合货币的定义,还不能称其为货币,正是非现金结算才使存款转化为存款货币。     

存款准备金日常管理中存在的问题及对策建议

存款准备金制度是中央银行实施金融宏观调控,维护金融稳定的重要货币政策工具,是调控社会基础货币供应的重要工具和闸门之一,这项制度执行的好坏,直接影响着货币供应量和信贷规模,对抑制投资增长过快、流动性过剩,以及维护金融稳定,起着不可替代的作用,中央银行对其加强管理尤为重要。一般性准备金存款统一按法人进行缴存,而财政性准备金存款是直接缴存到当地人民银行,基层人民银行在会计核算及监督中,准备金存款日常管理存在的一些问题就反映出来,应当引起重视。     

金融创新对存款准备金制度影响

金融创新改变了存款准备金的作用机理,削弱了其政策功效,降低了货币供应量与GDP的相关度,货币供应量作为中介目标的现实性和长期性受到挑战.适应我国金融创新发展的需要,有必要建立货币政策体系自身的创新机制和动态的自我调整机制,以减小金融创新给金融宏观调控带来的负面影响.