上海科创基金布局S策略助力国资加速循环

<正>目前市场对S份额交易需求大幅增加2022年9月24日，上海科创基金与上海股权托管交易中心联合发起设立上海S基金联盟（S基金的S来自Secondary，即二手份额交易私募股权基金）。上海科创中心股权投资基金管理有限公司总裁杨斌认为，目前市场对S份额交易需求大幅增加，系统性交易机会凸显。     

一季度PE募投双双巨幅下跌

中国市场私募股权机构募资活动大幅收缩，外币基金仍占主导 清科研究中心的调研结果显示,2009年第一季度针对亚洲市场（包括中国大陆地区）新募集私募股权基金的资本总量大幅收缩。本季度仅有2支可投资于中国大陆地区的私募股权基金完成募集,资金总额为5.00亿美元，与去年同期相比，     

人民币基金募集总量首超外币基金

数据显示：2006年以来，人民币私募股权基金（简称“人民币基金”）募资不论是资本量还是基金数量方面都有了大幅增长。如2006年新募集人民币基金16支，募资总金额为15．77亿美元，分别占当年新募私募股权基金资本总量的20．3％和8．7％；到2007年新增人民币基金37支，募资总金额为29．24亿美元，占比分别为30．8％和7．1％。从新募基金数量来看，较2006年的16支增加超过一倍，从募资总金额来看，比2006年的15．77亿美元则增长了85．4％。     

上海欧冶金服：服务金融科技企业改革，助力中国数字金融创新发展

<正>欧冶金服以实现“钢铁生态圈金融科技基础设施的标准制定者和建设引领者”和“中国新一代数字金融革命的创新先行者”为目标不断创新发展、做优做强2022年6月，上海欧冶金融信息服务股份有限公司（以下简称“欧冶金服”）在上海联交所顺利完成首次战略融资，实现募资达2.4亿元。成功引入三家高度协同的外部投资人，分别为具备产融结合金融业态的山钢金控、租赁产业基金的招商局创投及在港交所首家上市的中国供应链金融科技SaaS企业联易融科技，员工持股平台与三家外部投资人同股同价出资入股，     

基金“国家队”加速入场：“管资产”到“管资本”的现实注脚

<正>国资系基金的出现恰是在“投”的领域探索着全新的路径与方向中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）网站数据及相关分析显示，2023年春节前的最后一个工作日，共有23家私募机构完成备案登记，其中多家私募机构拥有国资背景。业内人士指出，现阶段，VC/PE整个行业牌桌上的玩家已发生变化，人民币基金大举入局，国有资本股权投资参与度正持续攀升。     

万亿风投成新领域新赛道“加速引擎”

<正>当前，我国风险投资高度集聚，北上深三地私募股权投资类基金（包括私募股权投资基金和风险投资基金）数量和管理基金规模，分别占全国的50.7%、 52.6%，均超过一半。10月14日举行的“2023 （第二十三届）中国风险投资论坛”上，全国人大常委会副委员长、民建中央主席郝明金表示，风险投资行业要肩负起历史赋予的重任，不断在新领域新赛道发挥“加速引擎”的强大动力，助力实现以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴宏伟目标。     

私募股权融资离中小企业有多远

在强烈的财富效应诱惑下，外资私募股权基金正源源不断地涌入中国，中国已经成为亚洲最为活跃的私募股份投资市场。过去的三年，一些私募股权基金航空母舰先后进入中国市场，并展开了声势浩大的收购行动。在外资争先抢滩中国私募股权投资领域的同时，中国本土私募股权基金的发展虽然还未成气候，但也已成“星星之火”：先是券商版的PE业务试点工作——中信证券和中金公司获准开展股权直投业务；[编者按]     

着眼PE投资的未来

私募股权投资（Private Equity，简称PE），包括集合投资机构对实体企业各个成长阶段的权益性投资，人们耳熟能详的风险投资（Venture Capital，简称VC，也译作创业投资）不过是PE的一种类型。PE往往采取私募方式募集成立，“私募股权基金”由此得名。PE在西方已有半个多世纪的历史，并于上个世纪90年代初传入我国。此后的20年，我国PE的增长速度冠盖全球。     

论私募股权基金与我国金融体系效率的改善

私募股权基金（Private Equity fund，简称PE）．是指面向特定投资者、通过资金承诺方式募集，对企业进行长期股本投资的基金。基金在投资交易实施过程中通常附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式出售持股获利。具体而言，“私募股权基金”是三层含义的结合。     

《上海市国有企业私募股权和创业投资基金份额评估管理工作指引(试行)》解读

<正>为进一步加强国有资产评估监管,规范基金份额评估管理工作,上海市国资委近日印发了《上海市国有企业私募股权和创业投资基金份额评估管理工作指引（试行）》（沪国资委评估[2022]116号,以下简称《基金份额评估工作指引》）,现解读如下。     

美国私募股权基金运作方式及启示

一、美国私募股权基金运作方式 所谓私募股权（private equity）广义的是指没有注册的和不是公开交易的证券（security）。所谓私募股权基金（private equity funds）是指由投资人（limited partners）注资无需注册一般投资于私人企业的投资工具，由专业投资人如风险资本家（venture capitalists）、并购专家（buyout investors）一般称为普通合伙人（general partners）或基金经理来管理这些基金。     

全球私募资金告急

自从全球金融危机以来，私募股权基金（PE）和风险投资基金（VC）常说的“我们其实不缺钱，只是在观望并寻找最好的项目”的说辞越来越站不住脚。如今，来自道琼斯的一项数据表明，2010年第二季度私募股权基金募资额大幅下降，不仅比2009年降低26％，还创下了自2003年以来全球募资额的最低额。     

PE下乡

山东寿光市北环路，占地3000亩、投资20亿元的寿光农产品物流园，开业已半年有余，这个中国最大的“菜篮子”已经成为中国物价走势的晴雨表。而其背后则有“PE（私募股权投资，Private Equity）王者”——美国百仕通集团（Blackstone Group）的身影。     

中国私募的野蛮生长

6月底，中国并购年会在上海召开，上海市副市长屠光绍指出，上海是私募股权基金云集的城市之一，这将为今后并购市场的发展提供重要的资金来源和强大的推动力。上海市政府正在制定相关政策，进一步支持私募股权基金的发展。     

PE：青睐战略性新兴产业

PE投资 生物医疗最热门 大中华区著名创业投资与私募股权研究机构清科研究中心不久前发布了《2010年第三季度中国私募股权投资研究报告》。报告显示，三季度中国私募股权投资（PE）市场热情高涨，新募基金与投资案例数量分别创下清科自2006年发布私募股权投资数据以来单季最高纪录。     

黑石：快速扩张的金融王国

全球最大的私募股权投资基金公司——黑石集团（以下简称“黑石”），收购澳大利亚最大养鸡场haghamsEnterprises的进程已经到了最后阶段。不过，这一次黑石又没有“吃独食”，而是再次选择了与中国企业的合作，其合作对象是作为中国最大肉类、蛋类与奶制品供应商之一的新希望集团。据悉，双方联手投入的收购金额达15亿美元，一旦收购成功，这将成为2012年亚洲最大的私募股权收购案。     

2011年PE投资年鉴

2011年共有235支可投资于中国大陆地区的私募股权投资基金完成募集，为2010年的2．87倍，披露募集金额的221支基金共计募集388．58亿美元，同比上涨40．7％；2011年中国私募股权市场发生投资交易695起，其中披露金额的643起案例共计投资275．97亿美元，其中PIPE（投资于上市公司）类投资占比扩大，机...     

“高思私募股权国际论坛”研创投融资

10月18日上午,由香港高思研究管理机构和香港科技大学金融工程实验室联合主办,并由英国曼彻斯特大学商学院和上海交通大学安泰经济与管理学院协办的首届“高思私募股权国际论坛”（以下简称“高思论坛”）在港召开。此次论坛主题为“私募股权（以下简称PE）投资决策问题”。     

中国私募股权基金的发展趋向——基于比较分析视角

现阶段,私募股权基金已经成为一种重要的企业融资手段,与传统金融行业相比,私募股权基金对经济增长的促进作用主要体现在刺激创新型企业发展。基于上述原因,国家初期往往直接介入私募股权基金,成立产业投资基金。该文分析了私募股权基金对经济增长的影响机理,回顾了中国第一家产业投资基金“中创公司”市场退出的教训,在此基础上判断了现阶段中国私募股权基金发展中的不利因素,并给出了政策建议。     

孙永刚：政府搭台唱戏也是一种发展模式

以私募股权基金方式促进新兴产业发展，推动区域经济转型，是近年来从地方到中央都在探索的一种新型金融模式。例如，去年刚创立的北京京西创业投资基金管理有限公司（以下简称“京西创投”），便是为了促进北京西部地区产业转型的创新产物，其领肮人由首钢总公司副总经理孙永刚亲自担当。短短一年多时间，他便交出了投资3个项目、