基于市场有效性检验的上市公司估值分析

股利贴现模型是上市公司估值方法之一,运用前需要对上市公司适用的贴现率加以预判,可以采用资本资产定价模型(CAPM),而这一模型使用的前提条件是市场的有效性.检验市场有效性的方法通常包括单位根检验、游程检验、方差比检验等,本文以某上市公司为例,基于单位根的方法对深市有效性进行检验,利用CAPM模型,股利贴现模型尝试对其进行估值.     

非抛补利率平价之谜——基于发达经济体与新兴经济体的实证检验

非抛补利率平价之谜的传统检验模型忽视了远期汇率变化和利率差这两项,而基于抛补利率平价公式推导出的扩展检验模型则表明应包括这两项。经传统检验模型和扩展检验模型进行的实证检验表明,发达经济体和新兴经济体的回归系数都介于0到1之间;非抛补利率平价主要在发达经济体成立,而在新兴经济体不成立。扩展检验模型要优于传统检验模型,部分发达经济体基于传统检验模型的非抛补利率平价不成立,但基于扩展检验模型的非抛补利率平价成立,表明已有文献中一些发达经济体非抛补利率平价不成立的原因可能是传统检验模型本身所导致的。     

基于误差修正模型的能源消费与经济增长关系研究

基于误差修正模型理论,从变量的平稳性检验、变量间的因果关系检验、变量间的协整检验和误差修正模型角度,利用我国1978～2009年能源消费总量和国民生产总值数据进行实证研究,建立了能源消费与经济增长之间的长期均衡关系模型和误差修正模型;通过格兰杰因果性检验,表明能源消费与经济增长之间存在单项因果关系。数量关系模型的建立,为合理处理二者之间的关系提供了数理依据。     

应计利润分离模型的效力检验——基于中国资本市场的实证研究

应计利润分离法是盈余管理研究中常用的方法,本文使用2006年新准则颁布后的中国资本市场数据,对研究中常用的四种应计利润分离模型进行了效力检验。这四种模型分别是基本Jones模型、修正Jones模型、业绩匹配Jones模型和非线性Jones模型。研究发现:无论是综合样本估计还是分行业样本估计,四种模型的拟合性都较好,但业绩匹配Jones模型和非线性Jones模型的表现更为突出;分年度、分行业样本估计的效果要优于综合样本估计;操控性应计利润的盈余持续性检验结果说明四种被检验模型都能有效地揭示盈余管理;二项检验结果显示,基本Jones模型、业绩匹配Jones模型和非线性Jones模型犯第一类错误的频率较高,容易夸大盈余管理。综合比较而言,在中国资本市场上,修正Jones模型设定较优。     

近红外光谱一致性检验方法对盐酸雷尼替丁胶囊的快速检测

目的探讨近红外光谱法对盐酸雷尼替丁胶囊进行一致性检验的应用。方法使用一阶导数+矢量归一化对盐酸雷尼替丁胶囊进行预处理,建立一致性检验模型。结果使用一致性检验模型可显著区分与该厂家样品主成分相同的其他厂家样品。结论本文建立的检验模型快速、简单、结果准确,适用于药品质量的控制和假劣药品的快速筛查。     

基于FMEA的出入境检验检疫目标符合性条件筛选研究

旨在根据"可接受风险"从进出境检验检疫对象的众多背景符合性条件中筛选出目标符合性条件,以增强我国检验检疫工作的科学性、提高检验检疫的执法效率。提出了基于FMEA的目标符合性条件筛选基本模型,给出了测度发生度、严重度、预警度的关键技术,并实证检验了该模型的有效性。     

集体决策中的理性模型和政治模型-关于中国农地制度的案例研究

本文以中国农村为背景,试图发展一种可以检验集体决策过程是理性模型还是政治模型的方法。这一检验的新颖之处在于,它将集体决策与要素的相对稀缺性相联系。本文为两个模型推导出了不相容的假说,并用中国83个村庄的面板数据进行了经验检验。结果表明,两个模型均未被拒绝,但在更高级的检验中,政治模型略胜一筹。这表明中国农村的真实决策过程可能是理性模型和政治模型的混合体。     

集体决策中的理性模型和政治模型-关于中国农地制度的案例研究

该文以中国农村为背景,试图发展一种可以检验集体决策过程是理性模型还是政治模型的方法.这一检验的新颖之处在于,它将集体决策与要素的相对稀缺性相联系.该文为两个模型推导出了不相容的假说,并用中国83个村庄的面板数据进行了经验检验.结果表明,两个模型均未被拒绝,但在更高级的检验中,政治模型略胜一筹.这表明中国农村的真实决策过程可能是理性模型和政治模型的混合体.     

互联网与金融业协同发展实证研究

本文通过阐述互联网普及现状,并分析金融业发展现状及现存的问题.同时,通过实证分析论证互联网网民数量和金融业城镇就业人员数量对我国金融业GDP的影响.通过模型设定与估计参数、显著性检验、多重共线性检验、异方差检验、自相关检验等方式得出最后模型.研究发现,金融业GDP总量与互联网网民数量和金融业城镇就业人员数量成正相关关系...     

经济转折时期原油价格与黄金价格、美元汇率的联动关系

本文以原油价格、黄金价格、美元汇率为研究对象,运用稳定性检验、协整检验、格兰杰因果关系检验以及VAR模型、误差修正模型,分别对经济转折时期(即次贷危机时期)原油价格与黄金价格和原油价格与美元汇率之间的联动关系进行实证研究.研究结果表明,原油价格与黄金价格之间不存在长期稳定的协整关系,原油价格与美元汇率之间存在长期稳定的协整关系以及双向因果关系.通过VAR模型和误差修正模型的估计,得到原油价格与美元汇率之间具体的联动关系表达式.     

城市化、FDI与经济增长间关系的实证分析——以北京市为例

利用1987—2011年北京的时间序列数据,采用单位根检验、协整检验、误差修正模型、Granger因果关系检验和脉冲函数分析等方法和模型,对城市化、FDI与经济增长三者间的长期和短期关系进行了检验和分析。结果表明:城市化与经济增长互为Granger因果关系;城市化与FDI也互为Granger因果关系;经济增长是FDI的Granger原因,但FDI不是经济增长的Granger原因的概率高达31.8%。     

一项对经济增长实证研究的贡献

本文检验了索洛模型是否与生活水平的国别变化相一致,提出了一个既包括人力资本积累也包括物质资本积累的扩展的索洛模型,很好地解释了跨国数据.该模型大约解释了人均收入国别变化的80%,支持模型预测的是物质资本积累、人力资本积累和人口增长的影响估计.本文也检验了索洛模型关于生活水平趋同的结论,即是否穷国趋向于比富国增长得快.检验表明,在保持人口增长和资本积累速度不变的情况下,各国会以扩展的索洛模型所预测的速度趋同.     

线性回归模型参数线性约束检验的Eviews实施

线性回归模型是计量经济模型的主要形式,其参数除了需要显著性检验和方程显著性检验外,有时还需要对其参数线性约束条件的检验。本文介绍运用Eviews软件对模型参数线性约束的F检验、沃尔德检验与t检验三种方法。     

重庆市金融发展与产业结构关系的实证研究

利用1980-2009年的数据,对重庆市的金融发展和产业结构,采用平稳性检验、协整检验、格兰杰检验,误差修正模型,向量自回归模型等方法进行分析,结果表明金融发展和第三产业有协整关系,并且与第一产业和第二产业的发展都有密切关系,在此基础上针对性提出了两点建议。     

我国商业银行黄金挂钩结构性理财产品定价影响因素分析

文章运用向量自回归模型(VAR)分析方法,分析各影响因素对我国商业银行黄金挂钩结构性理财产品定价的影响。首先对各变量进行单整检验、协整检验;其次运用向量自回归模型(包括向量自回归结果和方差分解模型)对我国商业银行结构性理财产品定价影响因素进行实证研究;最后运用Granger因果关系检验对因变量与各自变量之间因果关系进行分析。     

集体决策中的理性模型和政治模型——关于中国农地制度的案例研究

本以中国农村为背景，试图发展一种可以检验集体决策过程是理性模型还是政治模型的方法。这一检验的新颖之处在于，它将集体决策与要素的相对稀缺性相联系。本为两个模型推导出了不相容的假说，并用中国83个村庄的面板数据进行了经验检验。结果表明，两个模型均未被拒绝，但在更高级的检验中，政治模型略胜一筹。这表明中国农村的真实决策过程可能是理性模型和政治模型的混合体。     

灰色预测模型在房地产投资预测中的应用

本文简要介绍了灰色预测方法GM(1,1)模型的构造与模型检验.通过对合肥地区近年来房地产开发投资数据的分析,建立了GM(1,1)模型,经模型检验,该预测模型可靠,分析结果具有一定的参考价值.     

对数据平稳性检验方法的比较研究

数据的平稳与否对计量经济分析有着重要影响,在计量经济分析之前必须进行平稳性检验.近年来,出现了不少检验数据平稳性的方法,每种检验方法都有其自身的特点.本文从检验模型形式、统计量的构造、使用要求等方面论述和比较几种主要的检验方法,它们分别是DF和ADF检验法、PP检验法、霍尔工具变量法、DF-GLS检验法、KPSS检验法和LMC检验法.     

支出法GDP核算模型构建及分析

文章以地区GDP核算理论为基础,建立地区经济需求模型,并用山东数据,对模型中各有关假设条件进行逐步检验;对指标进行平稳性检验;对模型进行协整性检验;以保证模型的稳定性及模拟的准确性。     

商业银行VaR模型预测能力的验证

2004年Hong ＆ Li提出了用非参数方法来检验时间序列动态模型设定的正确性,我们以此来研究商业银行使用的各种VaR模型的正确性.通过实证研究我们发现,当前商业银行模型风险管理工具回顾测试中,常用的巴塞尔规则、Kupiec统计检验量及Christofferson统计检验量方法可能具有一定的误导性.这种误导可能使商业银行的风险预测能力受到影响,从而影响盈利能力,甚至危及整个金融系统安全性.因此,商业银行在利用VaR模型时,需要仔细地选择合适的方法.