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随着经济全球化进程的逐渐发展,金融市场在这一背景之下,大大小小不同的波动更加容易出现。其中金融波动对金融市场的稳定性造成了一定的影响,导致金融风险的存在也日益严重。在美国经济危机爆发,对全球经济造成了严重的影响之后,更加提升了人们对金融风险的重视。那么为了能够对金融风险进行有效的预防,就必须要找到一个科学合理的风险度量方法。下面本文就对金融风险度量方法进行详细的分析。 相似文献
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文章首先分析了金融市场风险度量方法的产生与发展,以及金融市场风险度量方法分类的基本框架,并评述了每类风险度量方法的优点与不足,其次,研究了市场风险度量方法的新进展,并按一致风险度量标准,对以分位数为基础的度量方法的特点与实现条件进行了分析比较,最后,对金融市场风险度量方法进行了必要的归类。 相似文献
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风险广泛存在于金融领域的各个方面,因此如何度量风险就成为学术界一直以来的研究重点。梳理了金融风险度量方法的演进脉络,在对早期风险度量方法进行评价的基础上,阐述了VAR方法和CVAR方法的原理以及使用条件,并对其优缺点进行了评价。 相似文献
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金融实务界正在使用和理论界最近提出的各种金融风险度量方法(包括标准差、vaR、Tail-vaR、ES和基于各种转换函数的风险度量方法)应该满足一致性要求;而满足一致性要求的风险度量方法并非是最优的风险度量方法。 相似文献
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在风险管理的各种方法中,VAR法最为引人瞩目,获得了金融界广泛的使用.基于VaRNCFa2技术被逐渐应用到非金融业,在理论与实证方面也发展迅速.本文主要介绍两种风险度量方法并比较分析其联系与区别. 相似文献
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在风险管理的各种方法中,VAR方法最为引人瞩目,获得了金融界广泛的使用。基于VaR的CFaR技术被逐渐应用到非金融业,在理论与实证方面也发展迅速。本文主要介绍两种风险度量方法并比较分析其联系与区别。 相似文献
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VaR风险度量是豆前国内外金融界度量风险普遍使用的评估方法。本文简要阐述了V壤测量模型度量金融市场风险的优缺点及今后我国风险管理理论研究和金融界领域的研究方向。 相似文献
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随着金融市场迅猛发展,金融机构面临的主要风险已从信用风险转市场风险。我国金融市场作为一个发展中的新兴市场,市场风险必将随着金融市场的发展而逐渐加大。VaR方法在金融风险管理中被广泛使用着,因此研究VaR的具体操作方法及其对国金融市场风险管理的影响可以防范于未然,更重要的是VaR方法提供了一种风险管思路,这种思路不仅可用于市场风险的管理,还可用于信用风险和其它风险的管理。 相似文献
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VaR风险度量是目前国内外金融界度量风险普遍使用的评估方法.本文简要阐述了VaR测量模型度量金融市场风险的优缺点及今后我国风险管理理论研究和金融界领域的研究方向. 相似文献
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在市场经济不断发展、竞争日益激烈的情况下,公司所处的经营环境出现了更多的不确定性。财务活动在为公司带来经济效益的同时,也带来了一定的财务风险。随着我国资本市场的迅速发展,公司的经营管理逐渐由资产经营为主转变为资本经营为主,进入了以财务为导向的公司管理阶段,而财务管理中最重要的就是财务风险管理,因而财务风险的度量成为了公司财务风险管理的核心内容。 相似文献
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目前我国金融衍生市场面临着快速发展的机遇。金融衍生产品的虚拟性、表外性、高杠杆性以及结构的复杂性等特点使之风险度量难度很大。文章探讨了用灵敏度和VaR度量金融衍生产品风险的理论与方法,并对VaR作为一种风险管理思想和体系的功能进行了阐述。 相似文献
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介绍了风险度量VaR的概念并对其优点和局限性进行了分析,从一致性风险度量出发论述了VaR缺少次可加性的缺点,还介绍了VaR的修正模型CVaR和CDaR并比较它们的优缺点。 相似文献
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度量和管理我国证券投资基金的市场风险十分迫切.本文以上证基金指数代替具体投资基金的价格作为样本数据,分别采用δ-正态法和极值理论方法计算出了相应的风险价值VaR用以度量我国证券投资基金的市场风险,同时对投资基金市场风险的VaR度量进行了分析和有效性检验,最后,文章就VaR在投资基金的战略性资产配置、优化投资组合、控制基金投资风险、绩效评估和信息披露等方面的应用作了一些探讨. 相似文献
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(超)高频数据视角下金融风险度量研究进展 总被引:1,自引:0,他引:1
基于(超)高频数据的金融市场风险度量方法是一个崭新的研究领域。(超)高频数据因包含了更多的信息,能够提供更丰富的数据资源而备受关注。本文梳理了基于(超)高频数据的五种风险度量方法:分别基于"已实现"波动率模型、ACD族模型、高频极值理论、非参数核密度估计方法、分位数回归理论。本文对这五种方法的研究现状及研究中存在的问题进行了探讨,可为提高我国金融业风险管理水平提供必要的理论指导和实践方法。 相似文献
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在证券投资领域,风险是一个核心的问题,本文通过对国内外学者关于风险管理VaR方法的比较研究,得出对我国投资者进行风险管理较有用的方法. 相似文献
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财务管理的风险及其度量方法 总被引:2,自引:0,他引:2
风险的涵义。在早期和日常生活中。人们经常把风险视为危险。随着人们认识的不断深化,人们逐渐认识到风险是一种消极的不良后果这一观点的局限性。认为风险不仅包括消极的不良后果。也应包括积极的有利后果,从而认为风险是指预期结果的不确定性,即在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。当风险被引入到财务管理中作为专用术语时。它又有不同于一般意义上的含义。由于企业财务管理的目标是企 相似文献
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本文引入风险度量的经济学理性概念:一种风险度量方法为经济学理性的是指,这种方法对风险的度量结果与经济学中理性人对风险的排序结果相一致,采用这种方法度量风险的决策者,其决策结果也是经济学理性的。本文从风险状态下的决策理论出发,论证了在银行监管问题上,经济学理性的风险度量方法需要满足的条件。结合银行资本充足率监管的演进趋势,比较了几种重要的风险度量方法,并提出了一种经济学理性的、符合银行监管需要的风险度量方法。 相似文献