A dynamic model of endogenous trade policy

Empirical evidence suggests that past levels of protection are significant determinants of current levels of protection. We investigate dynamic interactions among interest groups and resulting endogenous links between current and future trade policies. We explore these intertemporal links in a small open economy in which lobbying and tariff policies are the outcome of a dynamic game among factor owners. The model can generate cycles with prolonged periods of free trade and/or prolonged periods of restricted trade (i.e., persistent trade policies). An interesting aspect of the environment is the role of lobbying as a partial substitute for intertemporal trade. JEL Classification: F13, C73
Un modèle dynamique de politique commerciale endogène. Les résultats d'analyses empiriques montrent que les niveaux passés de protection sont des facteurs importants dans l'explication des niveaux de protection actuels. Ce mémoire analyse les interactions dynamiques entre groupes d'intérêt et les liens endogènes qui en résultent entre les politiques commerciales présentes et futures. On explore ces liens intertemporels dans une petite économie ouverte où lobbying et politiques tarifaires sont le résultat d'un jeu dynamique entre les propriétaires des facteurs de production. Le modèle peut engendrer des cycles où on observe des périodes prolongées de libre commerce et/ou des périodes prolongées de commerce restreint (i.e. des politiques commerciales persistantes). Il appert que le rôle du lobbying est un substitut partiel pour le commerce intertemporel.     

The role of credentials in the Canadian labour market

We study the role of credentials or 'sheepskin effects' in the Canadian labour market. Sheepskin effects refer to increases in wages associated with the receipt of a degree after controlling for educational inputs such as years of schooling. We find strong evidence of sheepskin effects associated with graduation from high school, community college or trade school, and university. The importance of credentials increases with educational attainment, accounting for 30 per cent of the return to 16 years of schooling but more than half of returns above 16 years. Our evidence indicates that both years of schooling and degree completion influence earnings. JEL Classification: I2, J3
Le rôle des certificats dans le marché du travail au Canada. Les auteurs étudient le rôle des certificats ou des «effets de parchemin>> dans le marché du travail au Canada. Les effets de parchemin font référence aux augmentations de salaires associées à l'obtention d'un diplôme ou d'un grade après avoir pris en compte l'expérience éducationnelle comme les années d'éducation. On découvre des résultats probants pour ce qui est des effets de parchemin associés à l'obtention d'un diplôme d'école secondaire, de collège communautaire, d'école technique, et d'université. L'importance de la certification augmente avec le niveau d'instruction : elle compte pour 30 pourcent du rendement pour 16 années de scolarité mais pour plus de la moitié des rendements pour la scolarité au delà de ces premiers 16 ans. Les résultats indiquent que tant les années de scolarité que la certification comme telle ont un impact sur les gains.     

Public policy and R&D when research joint ventures are costly

In this paper we examine the role of policy when forming a R&D joint venture is costly. Contrary to previous studies, we document an active role for public policy, since the interests of firms are not necessarily aligned with societal interests. The nature of policy, however, depends on the joint venture cost. If it is relatively low, then policy may call for subsidizing the joint venture to encourage collaboration. If forming a joint venture is very costly, however, then there are cases where social welfare is improved if policy encourages R&D competition with no joint venture. JEL Classification: D43, L13
Politique publique et R&D quand les alliances stratégiques en recherche sont coûteuses . Ce mémoire examine le rôle de la politique publique quand la mise en place d'une alliance stratégique en recherche est coûteuse. Contrairement à ce qu'ont suggéré des études antérieures, les auteurs montrent qu'il y a un rôle positif pour la politique publique, à proportion que les intérêts des entreprises ne sont pas nécessairement alignés sur les intérêts de la société. La nature de la politique dépend cependant du coût de l'alliance stratégique. Si le coût est faible, alors une politique de subvention pour encourager la collaboration peut s'imposer. Si le coût est élevé, alors il existe des cas où une politique de concurrence dans le R&D sans alliance stratégique peut mieux servir le mieux être collectif.     

Variable Rational Partisan Business Cycles: theory and some evidence

The Variable Rational Partisan Business Cycle model is developed, where agents face uncertainty regarding the timing and outcome of the next election. The model predicts that partisan influences on the economy persist throughout the government's rule and are further influenced, in the opposite direction, by which party ruled in the previous period. Party popularity also has a causal effect on the business cycle. Finally, the effects from changes in election timing expectations are dependent on which party ruled in the previous period. Empirical results for output and unemployment in Canada, Germany, and United Kingdom yield mixed support for the model. JEL Classification: D72, E32
Le modèle des cycles d'affaires variables fondé sur le comportement du partisan rationnel : théorie et résultats. Le modèle de cycles d'affaires variables fondé sur le comportement du partisan rationnel est développé pour le cas où les agents font face à de l'incertitude quant au moment du déclenchement des élections et quant aux résultats des prochaines élections. Le modèle prédit que les influences partisanes sur l'économie persistent tout au long du mandat du gouvernement, et qu'elles sont influencées, dans la direction opposée, par le type de parti au pouvoir au cours du mandat antérieur. La popularité du parti a un effet de causalité sur le cycle d'affaires. Enfin les effets des changements dans les anticipations du moment du déclenchement des élections dépendent de quel parti était au pouvoir au cours de la période antérieure. Les résultats empiriques de la calibration du modèle pour la production et le chômage au Canada,en Allemagne et au Royaume Uni donnent des résultats mitigés.     

Market share, cost-based dumping, and anti-dumping policy

This paper studies the occurrence of dumping and the implications of anti-dumping duties in a deterministic price-setting two-period duopoly model for differentiated products. When current market shares matter for future demand, cost-based dumping can be profitable. Dumping thus arises as a form of investment in market shares. This might trigger the application of anti-dumping law. We further show that correctly anticipated duties do not necessarily hinder firms from selling below costs. The mere existence of anti-dumping law, however, significantly changes the structure of the game, leading to higher first-period prices for both firms. JEL Classification: F12, F13
Parts de marché, dumping défini par les coûts, et politiques anti-dumping. Ce mémoire étudie le phénomène de dumping et les implications des droits compensatoires anti-dumping dans un modèle de duopole de produits différenciés dans un cadre de deux périodes où le processus de définition des prix est déterministe. Quand la nature présente des parts de marché a des cons´equences sur la demande future, le dumping défini par les coûts peut être profitable. Dans ce cas, le dumping émerge en tant que forme d'investissement dans le renforcement des parts de marché. Voilà qui peut déclencher l'application de la loi anti-dumping. On montre que des droits compensatoires correctement anticipés n'empêchent pas nécessairement les entreprises de vendre à des prix plus bas que leurs coûts. Cependant, le seul fait de l'existence de la loi anti-dumping modifie substantiellement la structure du jeu et conduit les deux entreprises àétablir des prix plus élevés dans la première période.     

Occupational gender composition and wages in Canada, 1987–1988

In this paper, we provide a comprehensive picture, circa the late 1980s, of occupational gender segregation in Canada and its consequences for wages. Our analysis reveals sensitivity of the estimated penalty to 'female work' to both specification and estimation strategy. Our preferred estimates indicate that the wage penalties for women in female jobs in Canada are generally smaller than penalties in the United States. Of particular note, while there is some heterogeneity across worker groups, on average the link between female wages and gender composition is small and generally not statistically significant. JEL Classification: J71, J78
Taux de féminité des professions et salaires au Canada: 1987–88. Dans cet article, les auteurs dressent un portrait complet de la ségrégation professionnelle fondée sur le sexe au Canada à la fin des années 1980, et de ses répercussions sur le niveau des salaires. Leur analyse révèle que les évaluations de la 'pénalité salariale' dans les emplois féminins dépendent du choix des méthodes d'estimation et des spécifications des fonctions. Les évaluations les plus robustes indiquent que, pour les femmes au Canada, la pénalité reliée aux emplois féminins est généralement plus faible que celle qu'on trouve aux Etats-Unis. Bien qu'on trouve des résultats différents selon les groupes de travailleurs, en moyenne, le lien entre le taux de féminité des professions et le niveau de salaires des femmes est faible, et n'est généralement pas statistiquement significatif.     

Profit taxes and the growth of fringe firms

In this paper we examine the optimal taxation of corporate profits in a multi–period limit pricing model where a dominant firm faces expansion by a competitive fringe. The optimal policy requires tax rates to vary both intertemporally and across firm sizes, and balances the benefit of fringe growth in eroding the market power of the dominant firm and the cost of displacing the dominant firm's output with the higher cost output of the fringe. The results are relevant for assessing the policy of giving preferential tax treatment to small firms, as practised by several OECD countries. JEL Classification: H32, L11
Impôts sur les profits et croissance des entreprises périphériques. Ce texte examine la fiscalité optimale des profits des sociétés dans un modèle de tarification limite à plusieurs périodes quand une entreprise dominante fait face à l'expansion d'entreprises périphériques qui la concurrencent. La politique optimale requiert des taux d'imposition qui varient à la fois dans le temps et selon la taille des entreprises, et cherche un équilibre entre les avantages d'une croissance à la périphérie qui entame le pouvoir de l'entreprise dominante, et le coût d'un déplacement de la production de l'entreprise dominante vers des entreprises périphériques dont les coûts de production sont plus élevés. Les résultats de l'analyse sont pertinents pour l'évaluation des politiques accordant un traitement fiscal préférentiel aux petites entreprises, comme c'est le cas dans plusieurs pays de l'OCDE.     

Productivity performance and international competitiveness: an old test reconsidered

A modern adaptation of the Ricardian model is used, which incorporates monopolistic competition and multiple factors to derive a MacDougall-type relation between a country's international competitiveness at the industry level and its productivity performance. This relation is implemented empirically for Canada and the United States, using panel data for twenty-five years and forty industries. A key finding is that the Canadian-U.S. productivity ratio is an important determinant of relative shares of Canadian firms in both Canadian and U.S. markets. Trade liberalization between Canada and the United States also plays a significant role in influencing market shares. JEL Classification: F11, F12
Niveau de productivité et compétitivité internationale : un autre coup d'œil à un vieux test . Ce mémoire utilise une adaptation moderne du modèle ricardien qui postule concurrence monopolistique et plusieurs facteurs pour dériver une relation à la MacDougall entre la compétitivité internationale d'un pays au niveau de l'industrie et son niveau de productivité. On calibre cette relation pour le Canada et les États-Unis en utilisant des données pour quarantes industries sur une période de vingt-cinq ans. Un résultat important est que le ratio de la productivité entre le Canada et les États-Unis est un déterminant important des parts de marché des firmes canadiennes tant au Canada qu'aux États-Unis. La libéralisation du commerce entre les deux pays joue aussi un rôle important dans la définition de ces parts de marché.     

On the option to invest in pollution control under a regime of tradable emissions allowances

Abstract.  Optimal decisions of a firm facing the option of retrofitting its plant to reduce pollution and thereby eliminate the need to purchase emissions allowances are analysed. The decision is treated as a real option with the price of pollution permits following a known stochastic process. The model is formulated as a set of one‐dimensional partial differential equations. At discrete points in time, the firm owner makes optimal decisions about the retrofit, including whether to mothball temporarily. The model is used to analyse a firm's decision to instal a scrubber as a result of the 1990 U.S. Clean Air Act. JEL Classification: Q25, D81, G31
Sur la possibilité d'investir dans le contrôle de la pollution dans un régime de permis d'émission de pollution échangeables commercialement.  Ce mémoire examine les décisions optimales d'une entreprise face à la possibilité d'adapter ses installations pour réduire la pollution, et ce faisant d'éliminer le besoin de se procurer des permis d'émission de pollution sur le marché. Le décision est traitée comme une option réelle où le prix des permis résulte d'un processus stochastique connu. Le modèle est formulé sous forme d'un ensemble d'équations différentielles partielles à une dimension. A des points discontinus dans le temps, le propriétaire de l'entreprise prend des décisions optimales de mise à niveau des installations – y compris la possibilité de les fermer temporairement. Le modèle est utilisé pour analyser une décision d'installer un épurateur suite à la mise en place de la loi américaine de 1990 (Clean Air Act).     

Interconnectivity of communications networks and international trade

Abstract In this study a multi‐country model of trade is developed that captures the role of country‐specific communications network interconnectivity, which enhances trade in intermediate business services. The number of countries connected to internationally interconnected networks is found to determine the structure of comparative advantage. That is, countries with interconnected networks have a comparative advantage in the good that requires business services provided via networks. In connected countries, producers of that good benefit from the efficient transmission of business services. This research also demonstrates that countries whose country‐specific networks are not connected to the interconnected networks may become worse off as the result of trade. JEL Classification: D43, F12
Interconnectivité des réseaux de communication et commerce international Ce mémoire développe un modèle de commerce international impliquant plusieurs pays qui cerne le rôle de l'interconnectivité des réseaux de communication de chaque pays. Cette interconnectivité enrichit les flux de commerce dans les services intermédiaires d'affaires. Il appert que le nombre de pays connectés aux réseaux internationalement connectés détermine la structure de l'avantage comparatif. Ce qui veut dire que les pays qui ont des réseaux interconnectés ont un avantage comparatif dans le bien qui requiert les services d'affaires fournis par les réseaux. Dans les pays connectés, les producteurs de ces biens bénéficient de la transmission efficace de ces services d'affaires. La recherche montre aussi que les pays dont les réseaux nationaux ne sont pas connectés aux réseaux interconnectés peuvent voir leur situation s'empirer en conséquence du commerce international.     

On durable goods markets with entry and adverse selection

Abstract. We investigate the nature of trading and sorting induced by the dynamic price mechanism in a competitive durable good market with adverse selection and exogenous entry of traders over time. The model is a dynamic version of Akerlof (1970) . Identical cohorts of durable goods, whose quality is known only to potential sellers, enter the market over time. We show that there exists a cyclical equilibrium where all goods are traded within a finite number of periods after entry. Market failure is reflected in the length of waiting time before trade. The model also provides an explanation of market fluctuations. JEL classification: D82 A propos des marchés de biens durables quand il y a entrée de nouveaux commerçants et sélection adverse. Les auteurs analysent la nature du commerce et du triage engendrés par le mécanisme dynamique des prix dans un marché concurrentiel de biens durables quand il y a sélection adverse et entrée exogène de nouveaux commerçants dans le temps. Ce modèle est une version dynamique du modèle d’ Akerlof (1970) . Des cohortes identiques de biens durables, dont la qualité est connue seulement des vendeurs potentiels, arrivent sur le marché dans le temps. Il semble qu’il y ait plus de commerce actif que ce qui est prévu par un modèle statique. En particulier, on montre qu’il existe un équilibre cyclique où tous les biens sont transigés à l’intérieur d’un nombre fini de périodes après leur arrivage et que, à chaque phase du cycle, l’éventail de qualité des biens transigés s’accroît. Les commerçants qui transigent des produits de plus haute qualité attendent plus longtemps et l’imperfection du marché se traduit par la longueur de temps d’attente avant la transaction. Le modèle fournit aussi une explication des fluctuations du marché.     

Exchange rate pass-through and its determinants in Canadian manufacturing industries

In this paper the pass-through of exchange rate changes into the real prices of domestically produced and imported goods in Canadian manufacturing industries is examined through industry estimates of the pass-through elasticities and a cross-section analysis of their determinants. We find that the domestic pass-through elasticity increases with the effect of the exchange rate on domestic costs of production, the export share, the elasticity of substitution between imports and domestic goods, and the domestic advertising intensity. The import elasticity increases with the elasticity of substitution and the rate of price protection and decreases with advertising intensity. JEL Classification: L60, F14
Les effets de changements dans le taux de change sur les prix réels dans les industries manufacturières canadiennes. Ce mémoire examine les effets des changements dans le taux de change sur les prix réels des biens produits au Canada ou importés pour les industries manufacturières canadiennes en construisant des estimés par secteur des élasticités de transfert et en examinant leurs déterminants dans une analyse trasnversale. On montre que l'élasticité de transfert domestique s'accroît à proportion que l'effet du taux de change sur les coûts internes de production, la part des exportations, l'élasticité de substitution entre importations et biens domestiques, et l'intensité de publicité au plan interne sont importants. L'élasticité des importations s'accroît avec l'élasticité de substitution et le taux de protection des prix, et décroît avec le niveau d'intensité de la publicité.     

Distributional dynamics following a technological revolution

In this paper we explore the link between technological change and the dynamics of employment, production, and the distribution of earnings. Technological change not only advances society's collective capability but also changes the relative productivities of its members. The latter effect establishes the likely winners and losers from advances in productive capabilities, provides a mechanism that can generate cyclical fluctuations in output as well as employment, and determines the evolution of the earnings distribution.
Dynamique de la répartition à la suite d'une révolution technologique . Ce mémoire examine le lien entre le changement technologique et la dynamique de l'emploi, de la production et de la répartition des revenus. Le changement technologique n'augmente pas seulement la capacité collective d'une société mais modifie aussi les productivités relatives de ses membres. Ce dernier effet crée des gagnants et des perdants, déclenche un mécanisme qui peut générer des fluctuations cycliques tant dans le niveau de production que dans celui de l'emploi, et détermine l'évolution de la répartition des revenus.     

Sequentially complete markets remain incomplete

We show by means of an example that the result of Arrow [Arrow, K.J. (1953), Le rôle des valeurs boursières pour la répartition la meilleure des risques, Econométrie, 41–47, CNRS, Paris; translated as The role of securities in the optimal allocation of risk bearing, Review of Economic Studies, 31, 91–96] is problematic when there exist multiple equilibrium continuations to the initial-period component of an intertemporal equilibrium.     

An estimated Canadian DSGE model with nominal and real rigidities

Abstract. We develop a dynamic, stochastic, general‐equilibrium (DSGE) model due to Ireland (1997) and others and estimate it for the Canadian economy to analyse the real effects of monetary policy shocks. To generate high and persistent real effects, the model combines nominal frictions in the form of costly price adjustment with real rigidities modelled as convex costs of adjusting capital and/or employment. The structural parameters identifying transmission channels are estimated econometrically using a maximum‐likelihood procedure with a Kalman filter. The estimated nominal and real rigidities impart substantial and persistent real effects following a monetary policy shock. Furthermore, the results suggest that the monetary authority has accommodated technology shocks and has successfully offset the real effects of money‐demand shocks, by actively responding to these shocks. JEL classification: E31, E32, E52 Un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique doté de rigidités nominales et réelles et calibré avec des données canadiennes. Dans la présente étude, nous développons un modèle d’équilibre général dynamique et stochastique (EGDS), élaboré par Ireland (1997) et d’autres, et estimons ce modèle pour l’économie canadienne. Afin de générer des effets réels considérables et persistants des chocs monétaires, nous intégrons à ce modèle des frictions nominales et réelles sous la forme de coûts d’ajustement des prix, du capital et de l’emploi. En utilisant la méthode du maximum de vraisemblance et le filtre de Kalman, nous estimons les paramètres structurels du modèle avec des données canadiennes. Les versions du modèle d’EGDS doté de rigidités nominales et réelles génèrent des effets réels significatifs et persistants en réaction à des chocs de politique monétaire. De plus, les résultats suggèrent que l’autorité monétaire réussit bien à contenir les chocs technologiques et à annuler les effets des chocs de la demande de monnaie.     

Switching costs and screening efficiency of incomplete contracts

We study the role of switching costs in a dynamic buyer-seller relationship where quality is not contractible and the sellers retain private information about their quality-relevant abilities. In this environment buyer switching costs increase the seller's bargaining power in negotiations for the second contract, but they also induce the seller to improve quality during the first ontract, in signalling his type. The overall effect is to enhance efficiency and ncrease the buyer's welfare. This beneficial effect stems from the link between quality, the buyer's posterior beliefs, and ex post distribution of bargaining power as a function of the switching cost. JEL Classification: L14
L'auteur étudie le rôle des coûts de commutation dans une relation dynamique acheteur-vendeur où la qualité de la prestation ne peut être partie du contrat, et où les vendeurs peuvent rationner l'information quant à leurs compétences à livrer un produit de qualité. Dans ce contexte, les coûts de commutation de l'acheteur accroissent le pouvoir de marchandage du vendeur dans la négociation du second contrat, mais ils peuvent aussi inciter le vendeur à améliorer la qualité au cours du premier contrat pour signaler ses compétences à l'acheteur. L'effet global est d'améliorer l'efficacité et d'accroître le bien-être de l'acheteur. Cet effet bénéfique émerge du lien entre la qualité, les croyances de l'acheteur a posteriori, et la répartition du pouvoir de négociation ex post en tant que fonction des coûts de commutation.     

Caractérisation Des Rapports Entre L'état et Le Tiers Secteur Associatif Au Sein Du Système Sociosanitaire Québécois: L'émergence De Nouveaux Modes De Coordination

Résumé ** :  La reconnaissance progressive acquise au cours des années 1970 et 1980 par le tiers secteur associatif oeuvrant en santé et services sociaux au Québec ne peut être dissociée, d'une part, d'une prise de conscience par les acteurs politiques et administratifs, des limites du providentialisme et, d'autre part, des luttes menées par les acteurs de ce tiers secteur pour imposer leurs principes d'action au sein du système sociosanitaire. Cette reconnaissance s'est cristallisée autour d'une structure institutionnelle particulière: le Programme de soutien aux organismes communautaires (PSOC), un programme de financement permettant aux associations d'obtenir des subventions sur la base d'un financement pour leur mission globale. Les modalités originales de ce programme ont ainsi permis l'articulation, au sein du système sociosanitaire québécois, de modes de coordination axés sur le principe de l'efficacité technocratique avec d'autres principes tels la réciprocité, la participation et l'innovation. Cet agencement de différents modes de coordination et des dispositifs institutionnels qui le soutiennent constituent un élément important de l'originalité du modèle québécois de développement social en Amérique du Nord .     

Age effects on consumer demand: an additive partially linear regression model

An additive partially linear regression model is used to estimate non-parametrically the effects of total expenditure and age in the context of Engel curves and to investigate the specification and welfare interpretation of the age effects in parametric models of consumer behaviour. Empirical analysis based on data drawn from the U.K. Family Expenditure Survey shows that modelling of the effects of age requires a more sophisticated approach than that generally adopted in parametric demand analysis. It also shows that failing to adequately capture these effects can have misleading welfare implications. JEL Classification: C14, D12
L'effet de l'âge sur la demande des consommateurs : un modèle de régression additif partiellement linéaire. On utilise un modèle de régression additif partiellement linéaire pour faire la calibration non paramétrique des effets de la dépense totale et de l'âge dans le contexte de courbes de Engel, et pour enquêter sur la spécification des effets d'âge et leur interprétation en termes de bien-être dans des modèles paramétriques de comportements du consommateur. L'analyse empirique est construite sur des données de la U.K. Family Expenditures Survey et montre que la modélisation des effets de l'âge réclame une approche plus sophistiquée que celle qui est généralement utilisée dans l'analyse paramétrique de la demande. On montre aussi que le manque à bien saisir ces effets peut conduire à des conclusions fausses pour ce qui est du niveau de bien-être.     

Property rights, labour markets, and efficiency in a transition economy: the case of rural China

We investigate the consequences of imperfect factor market development for farm efficiency in North China. We estimate the extent to which an inverse relationship in farm productivity can be attributed to the administrative (as opposed to market) allocation of land, combined with unevenly developed off–farm opportunities. Using a new household survey, we find considerable inefficiency in the use of labour. This inefficiency is alleviated by external labour markets and, to a limited degree, by administrative reallocations. The reallocations do not go far enough, however, which raises important questions about constraints on rental activity and property rights formation more generally. JEL Classification: Q15, O12 Droits de propriété, marchés du travail et efficacité dans une économie en transition : le cas de la Chine rurale. Ce mémoire analyse les conséquences du développement de marchés imparfaits des facteurs de production sur l’efficacité des fermes dans le nord de la Chine. On examine jusqu’à quel point la relation inverse entre la productivité des fermes et leur taille est attribuable à l’allocation administrative de la terre (par opposition à l’allocation par le marché), en combinaison avec le développement inégal des opportunités en dehors de la ferme. Les auteurs utilisent une nouvelle enquête sur les ménages qui révèle une grande inefficacité dans l’utilisation du travail. Cette inefficacité est atténuée par des marchés de travail externes, et, à un moindre degré, par des ré–allocations administratives. Les ré–allocations ne vont pas assez loin cependant. Voilà qui soulève des questions importantes à propos des contraintes sur les activités de location et la formation des droits de propriété en général.