走近私募基金

一、私募基金的概念。 私募基金是一种非公开宣传的,私下向特定投资者募集资金进行的一种集合投资。一般说来,作为私募基金,必须包括三个方面相互关联的内容：（1）必须有依照法律或相关规定成立的基金管理公司。     

私募股权基金的风险探讨

私募股权是一种以盈利为目的的、以未上市公司股权为投资对象的、通过非公开的方式募集股本的一种私募股权投资机构。随着投资模式的多样发展,私募股权基金已经成为一种重要的融资渠道,在我国市场中占据了一定的地位。     

私募股权基金风险及控制

私募股权基金由于高风险、高收益、高门槛等特点,使其在金融领域总是最具有吸引力。近几年来,随着中国经济的发展,私募股权基金已成为社会关注焦点之一,而由于私募在我国还是新生事物,发展还不成熟,所以风险还是比较大,相关的风险控制还不是特别完善,有待我们进一步探讨研究。     

私募股权基金的风险探讨

私募股权是一种以盈利为目的的、以未上市公司股权为投资对象的、通过非公开的方式募集股本的一种私募股权投资机构。随着投资模式的多样发展,私募股权基金已经成为一种重要的融资渠道,在我国市场中占据了一定的地位。     

我国发展私募基金的现实意义和制度安排

所谓私募基金，是指通过非公开方式，面向少数机构投资者募集资金而设立的基金。由于私募基金的销售和赎回，都是通过基金管理人与投资者私下协商来进行的，因此它又被称为向特定对象募集的基金。和封闭基金、开放式基金等公募基金相比，     

我国私募股权基金投资风险成因及共管理对策

一、引言 私募股权基金指以非公开方式募集资金,以非上市公司股权或者上市公司非公开交易股权为投资对象,通过专业化投资与管理,选择合理退出时机与退出方式获取盈利的投资机构。一个完整的私募股权基金运营过程包括融资、投资及退出三个阶段,投资阶段的主要任务是寻找和筛选投资项目．对目标企业进行价值评估,与目标企业签订投资协议并确定投资工具、投资数量等条款,     

发展私募基金的意义及需要解决的问题

按募集对象和方式的不同，投资基金有公募基金和私募基金之分。公募基金的募集对象是广大投资者，基金的销售与赎回也是公开进行的，私募集对象是广大投资者，基金的销售与赎回也是公开进行的，私募基金则以晨公开方式向少数投资者募集资金，它的销售与赎回都是基金经理人私下与投资者协商进行的。与公募基金相比，私募基金具有一定优势：（1）由于私募基金是向少数特定对象募集资金，因此其投资目标可能会更有针对性，能为客户度身定做投资服务产品，能满足客户特殊的投资。（2）政府对私募基金的监管较公募基金宽松，因此私募基金的投资会更加灵活。(3)私募基金不必像公募基金寻样定期披露详细的投资组合，因此其投资更具隐蔽性，如果运作得好的话，可能投资的收益会更高。（4）私募基金成本低，且有较好的激励约束机制。私募基金面对特定少数投资者，投资的最低限额较高，因此达成约的成本较低， 且大部分私募基金只给管理者一部分固定管理费以维持开支（甚至没有管理费）。此外，按国际惯例，私募基金管理者一般要持有基金3％－5％的股份，一旦发生亏损，这部分将首先被用来支付，以保证基金管理人与基金利益绑在一起。     

论我国私募基金法律规制的完善

《证券投资基金法》(修订)的颁布标志着我国私募基金进入规范发展阶段.本文分析我国私募基金规制立法的利弊,建议我国对公司型和有限合伙型私募基金的运作作出必要规范,出台“证券投资基金法实施细则”或制定专门的“非公开募集基金投资管理办法”,进一步拓展私募基金参与期贷市场的范围并加强对其参与期货市场的监管,适当调低专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人从事公开募集基金管理业务的进入门槛,通过行政和法律措施促使有限合伙型私募基金成为我国私募基金主流发展方向.     

推动我国私募基金健康成长的几点思考

私募基金在我国证券市场上的存在已是不争的事实,因其符合供给与需求的均衡点、对我国经济既好又快发展的积极作用、符合国际资本运行的惯例,因此,我国应允许私募基金的存在。当然,由于私募基金存在着风险大、需监管力度大、多层次资本市场不发达、交易不活跃等问题和缺陷,应通过制定和完善与私募基金有关的法规和政策,采取加强对私募基金的监管力度、发展多层次资本市场、努力提高证券市场的活跃程度等措施,推动我国私募基金健康成长。     

我国私募基金运行现状及风险

我国私募基金发展现状私募基金的发展阶段我国的私募基金产生于20世纪90年代,随着我国证券市场的发展而异军突起,虽然发展迅速并形成了一定的规模,但由于缺乏相应的法律地位和政策性支持,其运行和发展始终以地下或半地下的     

私募基金在我国的发展探析

私募基金的发展对于全球经济发展来说有着重要的意义,对于中国的私募基金来说,其发展一直都是处于敏感的灰色地带,在"私募基金"的定义方面以及政府的监管等角度来说,一直处于模糊的状态。本文主要是就目前私募基金在我国的实际发展状况进行的分析和论述,对于私募基金的发展现状以及发展过程中出现的问题进行重点分析和论述,最终提出有效的解决措施,实现私募基金在我国的快速发展。     

利用私募基金助力我国企业发展的分析研究

私募基金作为一种寻求高投资回报的风险投资工具,已经逐步成为21世纪重塑全球资本市场的重要新兴力量。在中国,私募基金通常称之为私募股权投资,它是以非上市公司股权作为主要投资对象开展的权益性投资,在引入资本的同时也帮助其提高经营管理水平,最终通过出售持股获利退出,完成投资。本文通过分析非上市企业多数存在的融资困难,对引入PE作为战略投资者的优劣势进行研究分析,以期帮助非上市企业合理借助PE力量实现企业的快速发展。     

对我国私募基金的思考

目前 ,私募基金已成为我国证券市场的热点。由于其自身的特点 ,使之在我国的产生有其必然性。本文拟从以下四个方面对我国私募基金的有关问题做初步探讨 :一是私募基金及其运作优势 ;二是私募基金在我国产生的客观背景 ;三是私募基金的发展对证券市场的意义 ;四是我国私募基金的设立模式及制度安排     

私募基金产品设计风控及尽职调查研判

早在20世纪90年代,私募股权基金就起源于美国,并进入中国。当时,私募还处于起步阶段。直到2004年,私募基金才开始与信托公司合作推出了信托投资计划。这一举措也标志着私募基金正式开始阳光化运作。到目前为止,私募股权基金在中国已经盛行,总体量已经超过10万亿元,成为国内高端个人理财业务不可或缺的一部分。私募股权基金是一种相对于公墓基金的投资基金。由于是私人所有,更确切地说,大部分来自个人资本,对投资企业的风险控制和尽职调查的要求非常高,有时甚至超过了国有商业银行和IPO的要求。因此,私募股权基金投资的风险控制和尽职调查显得尤为重要。本文从私募股权基金投资风险控制和尽职调查为主线进行判断,然后在实践中对尽职调查的内容进行分类,以更好地进行尽职调查工作,保护私募股权基金投资者的利益。     

我国私募股权基金发展现状分析

通过定量分析法分析了我国私募股权基金的现状,发现2012年其投资总额有所下降,私募股权基金在促进产业结构调整、改善股东结构、提高企业自主创新能力方面依旧是我国产业发展的新动力。所以建立我国多层次的产权交易市场势在必行。     

论我国私募基金法律规制的完善北大核心SSCI

《证券投资基金法》(修订)的颁布标志着我国私募基金进入规范发展阶段。本文分析我国私募基金规制立法的利弊,建议我国对公司型和有限合伙型私募基金的运作作出必要规范,出台"证券投资基金法实施细则"或制定专门的"非公开募集基金投资管理办法",进一步拓展私募基金参与期货市场的范围并加强对其参与期货市场的监管,适当调低专门从事非公开募集基金管理业务的基金管理人从事公开募集基金管理业务的进入门槛,通过行政和法律措施促使有限合伙型私募基金成为我国私募基金主流发展方向。     

美一季度募集资金平稳

根据汤姆森金融公司和美国国家风险投资协会（NVCA）的数据显示,2008年第一季度筹集的风险投资基金数量缩减了31％,而基金额仍保持不变。在2008年第一季度,美国57家风险投资公司共筹集了62,6亿美元的资金。而2007年第一季度,83家公司筹集资金共计62．4亿美元。     

我国A股私募基金及其组织形式的特色分析

本文从A股私募基金的生存特征出发,详细讨论了A股私募基金群落与海外私募基金在定义上的不同之处,并把中国特色的A股私募基金的定义归纳为私募和证券投资基金这两个基本性质.本文把主要的A股私募基金类型分为民间灰色私募和官方合规私募两大类.并对两大类A股私募基金的主要运作模式和组织形式归纳为具体的七种形式,并对各自运作模式与A...     

私募股权基金文献综述

私募股权基金首先在美国,其次在欧洲大陆和英国,得到了充分的发展。因此对美国和欧洲大陆私募股权基金市场的研究给亚洲新兴经济体,尤其是中国PE产业的发展提供了参考依据。本文首先界定私募股权基金的定义,然后从影响私募股权基金发展的因素、委托人-代理人风险控制、退出模式这三个层面对国内外文献进行梳理,最后对该如何培养有利于私募股权基金发展的外部环境提出了几点建议。