Panic in the plains: agricultural markets and the panic of 1893

Nearly every previous study of the 1893 bank panic acknowledges its regional concentration in the Western states yet few provide any in-depth study of what caused such a distinct regional pattern. Here, I recast the 1893 crisis as having its origins in agricultural markets and then spreading to Western banks that were highly exposed to agricultural shocks. Negative shocks to agricultural yields and the relative importance of the wheat crop for specific states emerge as important explanations for the regional pattern of bank closures and thus for the panic itself.

四行储蓄会研究

四行储蓄会是北四行联营事业的附属储蓄机构,也是中国近代最大的储蓄银行。该储蓄会实行会员制的经营方式,所有客户均为会员,利息之外另以会员名义向客户支付红利,吸收了大量个人存款。在资金运用方面,该会主要办理存单质押放款和公债券投资业务。因经营灵活,四行储蓄会社会声望迅速提高,至20世纪30年代,甚至有超过北四行之势,社会上有"四行一会"之称,其独具特色的经营方式与成功经验值得研究。     

存款利率市场化对银行创新能力的影响研究——基于股权结构与区域差异视角

选取40家城市商业银行2008—2014年度数据建立非平衡面板进行OLS回归检验,研究了存款利率市场化与银行创新能力之间的关系效应,并从股权结构和区域差异视角分析了存款利率市场化对银行创新能力的影响效果。研究表明：（1）存款利率市场化对银行创新能力具有显著的正向影响,即存款利率市场化能够对银行的金融创新行为形成"倒逼机制";（2）在存款利率市场化进程中,国有控股城商行的创新能力高于民营控股的城商行,同时存在境外投资者持股的城商行创新能力高于没有外资持股的城商行;（3）较东部地区来说,存款利率市场化对城商行创新能力的"倒逼"激励作用在中西部地区更为显著。     

The transmission of the financial crisis in 1907: an empirical investigation

Using an extensive high-frequency data set, we investigate the transmission of financial crisis specifically focusing on the Panic of 1907, the final severe panic of the National Banking Era (1863–1913). We trace the transmission of the crisis from New York City trust companies to the New York City national banks through direct and indirect interconnections. Trust companies held cash balances at national banks and these balances were liquidated as trust companies suffered depositor runs. Secondly, trust companies and national banks were notable creditors to the New York Stock Exchange; when trusts were suffering runs, the call loan market on the stock exchange seized. The crisis spread to the interior banks after the New York Clearing House banks restricted the convertibility of deposits into cash. Bond returns were sharply negative in the 2 weeks following the suspension. The suspension of convertibility produced a currency premium, which in turn attracted gold imports from Europe. The New York Clearing House had only limited capability to fight the panic through its use of clearing house loan certificates. The gold imports ultimately restored liquidity to financial markets.     

存款保险框架下问题银行救助的制度安排

存款保险机构对问题银行的处理正在经历由事后救济向事前预防的转变,对问题银行的救助必须遵循市场化原则,救助既要考虑大银行的现实问题,同时也要顾及成本与收益的关系。在对问题银行进行全面评估的基础上,存款保险机构可以运用多种救助手段并遵循法定程序对问题银行施以救助,使其恢复正常经营。     

商业银行保证金业务内部控制体系研究

巴塞尔委员会认为内部控制是现代商业银行的本质性管理行为,是商业银行风险控制的有效手段。保证金业务是我国商业银行的一项重要业务,加强对保证金业务的内部控制是提高保证金业务质量的前提条件。保证金业务内部控制体系的设计可以为保证金业务内部控制行为的顺利实施提供必要的理论指导,而保证金业务内部控制体系的设计必须密切联系于我国商业银行保证金业务的现实性实践行为。因子分析可以为理论模型提供可靠性和有效性检验,从而揭示我国商业银行保证金业务内部控制的现实状况。     

我国商业银行非利息收入影响因素的实证分析

我国商业银行非利息业务增长迅速,已经成为增加营业收入、获取利润的重要来源。以具有代表性的10家商业银行作为样本,对商业银行非利息收入的影响因素进行实证分析,并对国有大型银行与中小型银行展开对比研究,结果显示：核心存款、贷款数量、费用控制能力、资产规模是影响银行非利息收入的基本因素;如果银行更关注吸收存款传统业务,则非利息收入的发展会受到一定限制;规模较大的银行更容易实现非利息收入高速增长;影响国有大型商业银行非利息收入的主要因素是资产收益率、核心存款占比,影响中小股份制商业银行非利息收入的主要因素是贷款数量、费用控制能力、资产规模。     

基于Merton期权定价模型的存款保险定价及实证研究

存款保险定价是存款保险制度建设中的核心内容,从理论和实证两方面论述了运用Merton期权定价模型确定存款保险价格的问题。目前,我国存款保险的基本费率可定在0．5‰-0．7‰之间。由于当前我国不同类别银行的风险存在着系统性的差别,可以考虑对不同类别的金融机构实行不同等级的存款保险费率,同一类别的金融机构之间实行单一费率。     

商业银行道德风险与存款保险定价研究

本文首先分析存款保险制度所隐含的道德风险问题,然后运用期权定价模型对我国银行上市公司的存款保险费率进行了实证分析。经过测算,我国五家银行上市公司存款保险费率的区间在0.039%~0.749%之间,揭示了期权定价模型在制定我国存款保险定价政策上具有一定的有效性。     

核心存款--商业银行信誉的基石

信誉是商业银行日常经营管理活动的基础,信誉的高低能够在很多方面得到体现,核心存款比率的高低就是一个方面。本文通过一个简单的博弈模型分析了核心存款比率如何作用于商业银行的信誉,以此来增强人们对核心存款及核心存款比率的认识。     

寿险业利差损的产生和化解

在我国，寿险产品的预定利润与银行存款利率紧密联系在一起，在银行利率连续下调的情况下利差损在我国寿险业不同公司中或多或少地已经发生。这已引起了整个保险界的关注。从寿险产品的角度来分析利差损产生的原因，并提出了化解利差损的方法。     

中国的存款保险机构与资产处置组织（下）

存款保险制度是一国金融安全的重要保证，而资产处置组织则是健康高效的存款保险体系不可或缺的组成部分。从国际经验看，在存款保险机构内设立专门的资产处置组织，能够最大限度地回收债权，降低损失，提高问题银行资产处置的速度和效率。因此，我国在设计存款保险制度时，应优化整合已有资源，将四家金融资产管理公司重组合并后纳入存款保险体系，使之成为存款保险机构内设资产处置部门，专门负责问题银行市场退出的清理、清算工作。这样做，一可以利用相对成熟的资源优势，为我国存款保险制度的建立节省大量成本：二可以使问题银行的资产得到迅速处置，从而保持金融稳定，维护公众信心；三可以妥善解决好四大金融资产管理公司的未来出路问题。这一方案，将是一个多赢的选择。     

货币乘数的理论说明与错误评述

国内理论界错误地把存款乘数看成和投资乘数同为一个级数,混淆了存款乘数和投资乘数的差别,误认为现金漏损与存款乘数相关.其实,存款乘数只是货币制度里的一个倍数,可以不是级数.漏损只改变银行准备,丝毫不会改变存款乘数.另外,倍数到底是对R还是对B而言,理论上经常搞错,因而有必要做一细致研究以统一认识,提高理论水平.     

以外汇缴存人民币存款准备金的政策效应分析

为缓解外汇储备快速增长带来的问题,中央银行采取了一系列的措施,包括要求商业银行以外汇缴存人民币存款准备金。分析表明,从减缓外汇储备增速方面看,此项措施已产生一定的效果。但就其本质而言,这项政策只是从名义上将外汇储备由中央银行转移到商业银行名下,并未降低整个国家的外汇储备风险。因此,有必要对该项政策进行调整。当前外汇储备的困境需要综合的解决办法：由政府主要承担外汇储备风险,继续推进自主性的“藏汇于民”政策,提高我国对外资产的收益率,解决经济失衡这一根本问题。     

新形势下我国城市商业银行经营模式转型研究

“十一五”时期,在特定的经济金融环境下,我国城市商业银行得到了快速发展,吸收存款、发放贷款、增加盈利成为其经营模式的重要特征。当前,随着经济金融环境的变化,城市商业银行传统的经营模式受到挑战。美国社区银行的发展模式对我国城市商业银行的发展具有重要的启示。根据城市商业银行的特点,借鉴美国社区银行发展的经验,我国城市商业银行经营模式转型取向为：明确市场定位,行使社区银行职能;开展制度创新,强化政策扶持;加强同业合作,拓展业务范围;发展零售业务,塑造特色银行;提升人员素质,实施人才战略。     

中国商业银行信贷营销与退出

多年来,中国商业银行一直存在一种误区:只强调存款的营销而忽视贷款的营销,只强调贷款规模的扩大而忽视不良贷款比例的减少。围绕信贷营销有利于商业银行减少风险、提高市场占有率和增加银行收益等方面进行论述,同时提出信贷退出理念,并对中国商业银行近几年信贷进入及退出的行业作简单分析。     

Wall Street and Main Street: the macroeconomic consequences of New York bank suspensions, 1866–1914

Before the formation of the Federal Reserve, banking panics were routine events in the United States. During the most severe episodes, banks in cities across the country would often suspend or restrict the par convertibility of their demand deposit liabilities. In diagnosing the causes of the Great Depression, Friedman and Schwartz famously regard these local initiatives as a second best solution, which in the absence of an effective lender of last resort would have prevented the rash of bank failures during the early 1930s and their dire monetary and real impacts. Recent research in macroeconomics though has raised the possibility that banks’ suspension of payments might also have negative real effects albeit through changes in aggregate supply such as the financing of working capital. We would expect to observe these negative shocks during the pre-Fed era, because the decentralized, private interbank payments network was especially vulnerable to systemic disruptions such as suspensions by New York and other money center banks. Reports in national trade periodicals and local newspapers during suspension periods offer many accounts of factories closing because of the inability to obtain currency for weekly payrolls and “domestic exchange” to finance internal trade. We corroborate these observations with more systematic econometric evidence at the national and regional levels. Our results show that controlling for the overall contraction and bank failures, suspension periods were associated with a statistically significant and quantitatively large decline in real activity, on the order of 10–20 %.     

银行业竞争对银行风险承担的影响研究

运用中国11家上市银行2002年～2009年的相关数据,探讨银行业竞争对银行风险承担的影响.应用推测变分法对银行业竞争程度进行测算,以Z值衡量银行的风险承担,并考虑资本监管及其他控制变量的影响,应用面板数据的多元回归分析进行考察.得到的结论表明存款市场的竞争对银行的风险承担起到抑制作用,而贷款市场竞争加剧将会激励银行承担更多的风险.     

商业银行非利息收入影响因素分析——以我国四大商业银行为例

本文以我国四大商业银行2002至2011年的数据为样本,实证分析了商业银行非利息收入的影响因素。结果发现：非利息收入的大小与银行的经营管理水平、存款占总资产的比重、银行的规模、国内生产总值显著正相关,与贷款占总资产的比重以及货币供应量显著负相关;手续费收入仍是我国非利息收入的重要来源。未来大力发展非利息业务应是我国商业银行的战略重点。     

我国利率市场化的渐进过程及对商业银行的影响

利率市场化改革是我国金融体制改革的重要内容。基于我国的基本国情,＂渐进模式＂是我国利率市场化的理性选择。目前我国已经先后完成了货币市场、债券市场以及外币存贷款市场的利率市场化,未来改革的重点是逐步放松对人民币存款利率上限和贷款利率下限的管制。2012年中国人民银行先后对人民币存款利率上限和贷款利率下限进行了调整,文章根据银行2011年的财务报表数据量化分析了这两项调整对商业银行利息净收入和净利润的影响。