人民币汇率与我国外向型地区房地产价格关系的实证研究

本文以我国外向型地区为研究对象,对人民币汇率与外向型地区房地产价格间的关系进行理论分析,并利用2000-2011年外向型地区的面板数据进行实证检验。结果表明:人民币汇率与外向型地区房地产价格具有显著的同向变化关系,人民币每升值1%,会引发外向型地区房地产价格上升0.94%,并以此为基础提出了政策建议。     

人民币汇率与国内价格水平的传递效应分析

本文基于1994-2007年季度数据,对人民币名义有效汇率波动对国内价格水平（包括生产者价格和消费者价格）传递效应的实证分析发现,人民币名义有效汇率波动对生产者价格具有显著的传递效应,其短期传递系数为0．064,长期传递系数为0．167;相反,人民币名义有效汇率波动对消费者价格的传递效应很弱,而且在统计上也不显著。这表明,人民币名义有效汇率对国内生产者价格和消费者价格的传递效应是依次递减的,消费者价格主要受国内政策环境的影响。因此．人民币汇率波动具有较强的支出转移效果。     

人民币汇率变动对进口价格传递效应研究——以农产品进口价格传导为例

本文在分析人民币汇率波动对农产品进口价格传递效应理论的基础上,构建了汇率变动对农产品进口价格传递效应的协整模型,并运用2005年8月至2011年10月月度数据,实证检验了人民币汇率变动对农产品进口价格的传递效应,以期对人民币汇率传导效应有个更全面的分析。     

人民币汇率变动的价格传递效应——基于TVP-SV-VAR模型的实证检验

本文采用带有随机波动率的时变参数向量自回归模型(TVP-SVVAR)对人民币汇率变动的价格传递效应进行了实证研究。结果表明:在1997年1月至2016年6月期间,人民币汇率变动对进口价格、生产者价格以及消费者价格的传递程度总体经历了先升后降的变化过程,表现出明显的时变特征;人民币汇率对价格的传递作用是不完全的,汇率传递不仅存在一定的时滞,而且其作用强度沿着商品流动链依次递减,尤其是汇率对消费者价格的影响极其微弱;汇率制度改革、经济周期波动、通货膨胀变化都会导致人民币汇率变动的价格传递效应发生显著波动。     

离岸与在岸人民币汇率联动效应研究

随着香港离岸人民币汇率市场的发展,离岸人民币汇率价格体系不断地完善。本文运用Granger因果检验和BEKK-GARCH(1,1)模型,研究了在岸和离岸人民币汇率之间的价格溢出效应和波动溢出效应,结果显示:在岸人民币即期和远期汇率对离岸汇率能够产生较为显著的价格溢出效应和波动溢出效应;NDF汇率对在岸即期和远期汇率有显著地价格溢出效应和波动溢出效应;离岸即期汇率对在岸远期汇率有显著地价格溢出效应,但波动溢出效应较弱;离岸即期汇率对在岸即期汇率未产生价格溢出效应,但波动溢出效应显著。     

货币政策对农产品价格波动的影响作用分析

异常波动的农产品价格会影响农业生产的经营与收入，其中货币政策是农产品价格的重要影响因素。通过建立计量模型，并结合时间序列分析农产品价格波动的影响因素，根据数据予以检验表明，货币政策的变化对农产品价格会产生冲击效应，货币供应量增加会推高农产品价格，通货膨胀会使农产品价格发生剧烈波动。从长期角度分析，农产品价格波动明显受人民币汇率和财政政策的影响。从短期角度看，财政支出提高会推动农产品价格上涨，汇率冲击相对不显著。从相关数据检验可知，货币供应量速度提高会导致农产品价格剧烈波动，国际农产品价格及人民币汇率也会对相关农产品价格造成影响。     

我国农产品价格波动影响因素的分阶段比较研究

本文运用向量自回归模型、脉冲响应函数和方差分解的实证结果,对比分析了2000年至2011年以来不同时间段中,国际农产品价格、居民消费价格、农业生产资料价格和人民币有效汇率对我国农产品价格的影响效应。结果表明,国内物价环境和国际农产品价格为国内农产品价格波动的最主要影响因素,必须要提高抵抗国际市场冲击的能力并且致力于稳定国内物价总体水平。     

中国货币政策应兼顾资产价格与人民币汇率目标吗——基于LT-TVP-VAR模型的实证分析

本文通过构建数量型和价格型货币政策反应函数,分析中国货币政策是否兼顾了资产价格和人民币汇率目标,进而基于LT-TVP-VAR模型,研究数量型和价格型两种货币政策冲击下,资产价格和人民币汇率不同滞后期的时变脉冲响应。研究结果表明:2012年以来,价格型货币政策已考虑了资产价格目标,但人民币汇率目标仍不显著;资产价格面临不同货币政策冲击时,各滞后期脉冲响应存在较强的周期性和领先滞后关系,人民币实际有效汇率面临不同政策冲击时,各滞后期脉冲响应存在很强的一致性和同步性;中国在提高价格型货币政策调控效果、促进经济增长和物价稳定的同时,应兼顾资产价格和人民币汇率目标。     

人民币汇率对价格传导效应的实证研究——以我国棉花进口价格为例

了解汇率变动对国内大宗农产品价格的影响对研究汇率的经济调整效应具有重要的意义。本文从理论和实证两方面分析了人民币实际有效汇率对我国大宗农产品棉花进口价格的传导效应。研究表明,人民币实际有效汇率对棉花价格的传导效应是不完全的,且传导效应比较低。基于研究结论,本文提出关于汇率改革与农产品种植结构等方面的政策建议。     

人民币汇率与房地产价格的关联性研究

本文选取我国1998年7月～2008年底的人民币汇率和房地产价格的月度数据,以汇改时间作为突变点,对两者之间关系的变化进行计量分析,分析结果表明:汇改后,人民币汇率与房地产价格的关联性明显增强;且两者在一定程度上存在长期均衡关系。     

金融因素对我国大宗农产品影响的价格传递效应研究

在国际农产品市场一体化的背景下,金融因素对大宗农产品价格的影响广受关注。本文选取2000年至2014年季度数据,在多变量VAR计量模型基础上,通过协整检验,并运用脉冲响应函数与方差分解来探究金融因素对我国大宗农产品影响的价格传递效应。研究结果表明,国际大宗农产品期货价格水平对我国大宗农产品价格的传递效应最明显,其次为国内利率水平,国际原油价格与人民币汇率水平。但国际原油价格的传递效应具有很强的滞后性。     

汇改后人民币汇率波动对我国房地产价格的影响研究

人民币升值和房价上涨成为了当前我国社会各界关注的重点.文章以国际金融和计量经济的相关理论为出发点,在文献回顾的基础上,对2005年汇率体制改革过后的人民币汇率波动和我国房地产价格之间的关系进行了实证探讨,分析表明汇改后两者间存在长期均衡关系,并且人民币汇率的波动通过预期机制作用于房地产市场的影响较为显著.最后,综合我国...     

人民币汇率波动对中国房地产市场价格的影响

人民币持续升值、房地产市场价格的持续上涨已经成为近年中国最热门的话题之一。这两者之间是否存在着某种内在的联系?这种联系是正面的联系还是负面的联系?本文通过回顾我国人民币汇率及房地产市场价格的相关情况,结合从1998年至2010年以来的相关数据,使用ADF单位根检验、协整模型、格兰杰因果检验等方法对人民币汇率波动与我国房地产市场价格的关系进行实证分析。实证分析的结果表明:人民币汇率对我国房地产市场价格有着实际影响,两者存在着正相关的关系,人民币升值会导致我国房地产市场价格上涨。     

“十一五”期间我国农产品价格波动的影响因素分析——基于协整和向量自回归模型的实证研究

本文采用协整理论和向量自回归模型,并结合定性分析研究了"十一五"期间各种因素对我国农产品价格波动的影响,着重考察了国际农产品价格对国内农产品价格波动的影响。研究发现,我国农产品价格中的国际传导因素日益突出,但二者之间只存在着单向的因果关系;国际农产品价格波动对我国农产品价格的传导存在着时滞;农业生产资料价格的影响非常显著,我国农产品价格主要由农业生产成本决定;国际石油价格波动对国际农产品价格波动影响显著,但对我国农产品价格的影响有限。在此研究基础上,本文对稳定农产品价格、规避农产品价格风险提出了具体建议。     

我国农产品价格与国际市场关联性研究

随着我国农产品市场对外开放程度日益加深,与国际农产品市场价格的关系也日益紧密。本文用Johansen协整检验和格兰杰因果关系检验分析了我国农产品与国际农产品市场价格的联动关系和传导关系。研究结果表明,国内主要农产品大豆、棉花、小麦、大米、玉米价格与对应的国际价格具有长期稳定关系,猪肉市场则不具有长期稳定关系;我国对外开放程度较高的大豆和棉花市场效率较高,国内市场价格与国际市场价格相互影响。     

我国钨精矿价格的影响因素实证分析——基于钨精矿产量和国际原油价格的影响

本文通过基于VAR模型的协整检验、格兰杰因果关系检验和方差分解等方法,对我国钨精矿价格与我国钨精矿产量、人民币汇率以及国际原油价格之间的动态关系进行了实证分析。结果表明:原油价格和人民币汇率变动对我国钨精矿价格影响较大,钨精矿产量与价格之间存在双向Granger因果关系。在实证分析的基础上,本文提出了完善我国钨市场的对策建议。     

人民币汇率波动的股票价格效应研究

本文以人民币兑美元汇率RMB/USD及人民币兑澳元汇率RMB/AUD与上证综合指数、深圳成分指数及三支个股每日收盘价为样本,运用协整分析、Granger因果检验等方法,分析了2005年汇率改革后人民币汇率波动对股票价格走势的影响。研究发现,人民币兑美元汇率及人民币兑澳元汇率与股票价格之间均存在长期均衡的协整关系;股票价格与RMB/USD关系显著且存在双向因果关系,而对RMB/AUD反应显著但二者之间不存在双向因果关系;股票价格对人民币汇率波动的敏感度也因受不同行业因子的影响而变化。     

农产品价格波动与居民消费价格关系研究

农产品价格问题一直是关乎国计民生的重要问题,与经济的发展、宏观政策的制定及居民消费价格的稳定具有密切的关联。本文以1998-2013年我国价格数据为基础,利用格兰杰检验、脉冲响应函数等实证分析了农产品价格波动与居民消费价格的关系。分析发现,二者存在显著的线性相关,居民整体消费价格水平对农产品价格波动的影响较大,而农产品价格波动对居民消费价格影响有限,并据此对促进农产品价格稳定、健康的发展提出相关政策建议。     

人民币实际有效汇率对我国农产品出口贸易的影响

本文利用实际有效汇率对2000年到2012年农产品出口数据分别进行回归分析,实证分析了人民币汇率变化与我国农产品出口贸易的关系,得出人民币实际有效汇率变动与中国农产品出口之间的关系的结论,并提出了相关的对策建议.     

我国股价和汇率的关联:基于VAR-MGARCH模型的研究

本文基于VAR-MGARCH模型,分别选择人民币对美元、欧元和日元等不同外币的汇率,研究了我国股价和汇率之间的关联。实证研究表明,存在一定程度的从人民币对欧元汇率到股指的价格溢出效应,存在人民币对欧元汇率和人民币对日元汇率到股指的波动溢出效应,但人民币对美元汇率和股指之间既不存在明显的价格溢出效应,也不存在明显的波动溢出效应。总体来说,当前我国股票价格和汇率之间的内在关联性并不强。为实现货币政策的有效传导,应采取措施加强股市和汇市两个市场的有机联系。