商业银行信贷资金配置效率改进的机理及路径研究——基于银保协作的理论视角

信贷配给机制促使信贷资金被国有企业等大型企业低效运用,导致商业银行信贷资金配置效率缺失。因此,为了更加有效地治理商业银行的信贷配给机制,可通过建立银保协作机制,推行银保协作型信贷模式来提升商业银行资金市场出清的意愿与功能,从而改进商业银行信贷资金配置的效率。这将为我国银行业深化金融体制改革、强化金融创新机制、优化信贷资金配置效率,提供重要的理论依据和决策参考。     

信贷配给、影子银行监管与中国民营企业融资

影子银行是信贷配给条件下民营企业融资的代偿性制度安排,治理影子银行风险将导致民营企业融资约束进一步收紧.本文构建了一个引入"信贷配给强度"的DSGE模型,提出信贷配给强度是驱动影子规模变动的重要动因,金融监管对民营企业融资的影响程度受信贷配给强度影响,治理信贷配给问题可以缓解金融监管与民营企业融资间的政策冲突,并在长期内实现影子银行的自我抑制."十四五"时期应以大力发展普惠金融为契机,探索纠正信贷配给的制度化政策框架;改革优化政策性金融体系,搭建支持民营中小企业的信用供给基础设施.     

转轨经济条件下的信贷配给分析

信贷配给是信息不对称的金融市场上的一种长期均衡现象。在转轨经济条件下,银行、企业和利率都具有一定的独特性,这就使得转轨经济条件下的信贷配给和完全市场经济条件下的信贷配给存在一定的差别。在银行改革初期,银行对政治收益的追求会使得其扩大信贷供给,从而在某种程度上缓解了市场总体的信贷配给程度。随着银行改革的深化,银行的利润压力加大,普遍出现“惜贷”行为,市场信贷配给程度随之大大加深。缓解市场信贷配给程度的主要手段就是加快利率市场化改革以及推进银行改革和企业改革齐头并进。     

中小企业信贷约束与信贷配给问题浅析

银行贷款是中小企业融资的一个重要渠道,而目前中小企业从银行获得的贷款占其融资总量的比重还比较低。造成我国银行对中小企业信贷约束的内在本质原因是银企之间信息不对称所导致的银行对企业的信贷配给。本文从信息不对称的角度出发,对信贷配给进行了理论和现实的分析,从而提出了解决中小企业信贷约束的主要途径。     

解读中国银行业的信贷配给

随着金融体制改革的深化,国有专业银行转化为国有商业银行,商业银行成为独立的市场主体,以利润为经营目标,运作机制由计划机制转变为市场机制,银行与政府、企业的关系重新定位,都使我们的信贷市场面临前所未有的挑战。针对当前银行业的信贷配给问题,本文试做简单分析。一、信贷配给现状分析信贷配给是指商业银行在面临对贷款的超额需求时,不是通过提高利率的途径来增加存款供给、抑制贷款的需求来实现信贷市场的均衡,而是实行信贷配给,部分地满足借款人信贷需求的一种均衡。目前中国的信贷配给,突出地体现在非国有中小企业面临的信贷约束上,…     

知识产权质押担保供应链融资运作模式研究

信贷市场受到抑制的显著特征是信贷配给,这使得一些高效营运中的中小企业无法获得银行贷款.随着知识产权相关法律法规的出台,开展知识产权质押融资有了法律依据.但从目前我国知识产权质押融资实践效果来看,还是不尽人意,追溯其原因最终归结为银行所设置的过高的融资门槛和过于严厉的贷款条件造成的.而供应链融资作为一种新型的银行金融产品服务,是实现中小企业资金市场化的有效切入点,结合供应链融资,充分发挥知识产权质资产特征,将是解决中小企业融资困境的一种崭新思路.     

信贷配给条件下的中小企业融资——兼评介入型融资理论和破解策略

信贷配给一直是计划经济时期金融资源行政分配的基本手段，计划行政目标决定了信贷资金的分配方式和构成，企业受信完全服从于计划分配体系的“贷款额度”。计划体系的瓦解和贷款额度的取消使人们认为信贷资源分配将体现市场化和竞争原则，使信贷市场走向均衡。而事实上市场条件下银行的商业化和利率的市场化形成了新的信贷配给，对企业融资和信贷市场的均衡产生了新的影响，     

中小企业供应链金融风险防范研究

为解决我国中小企业融资难问题,课题组成员对武汉1+8城市圈386个中小型企业(包括一般个体户、合作农庄、私有企业、集体企业、国有企业、基层政府投资产业、村镇干部经营产业)的融资情况进行调查,发现在金融市场中,正规金融部门面对信贷需求时受资金稀缺性等因素影响,对信贷对象进行优先序的选择.排序的指标主要包括抵押担保、信贷期限、信贷收益、风险管控、信贷寻租、信贷成本和还款能力等七个方面影响因子.调查发现中小企业融资状况堪忧,因此便提出了以核心大型企业为中心的供应链金融的融资模式,即在供应链中寻找一个核心企业,银行以核心企业为出发点,为供应链提供金融支持,以解决中小企业融资难和供应链失衡的问题.     

中小企业信贷约束与信贷配给问题浅析

银行贷款是中小企业融资的一个重要渠道,而目前中小企业从银行获得的贷款占其融资总量的比重还比较低.造成我国银行对中小企业信贷约束的内在本质原因是银企之间信息不对称所导致的银行对企业的信贷配给.本文从信息不对称的角度出发,对信贷配给进行了理论和现实的分析,从而提出了解决中小企业信贷约束的主要途径.     

数字金融如何缓解信贷配给——基于信息生产能力视角的分析

传统金融模式无法根治信息不对称,因此不能有效解决小微企业信贷配给问题。在数字经济背景下,数字金融成为小微企业重要的融资方式。本文基于信息生产能力视角对信贷配给问题展开理论分析,修正了经典S-W模型的“技术给定”假设,认为金融机构具备信息生产能力、能够区别不同风险水平的借款人,通过理论推导证明了金融机构信息生产能力越强,其最优贷款利率越高、预期收益越高。随后,将数字金融因素纳入修正的S-W模型,进一步证明了金融机构在使用数字金融技术后,贷款供给量会随着最优贷款利率的提高而增加,从而缓解因逆向选择而导致的小微企业信贷配给问题。本研究为数字金融的普惠机制和优化资源配置作用提供了一个解释,并深化了信贷配给理论的认识。     

数字金融如何改善中国城乡二元金融结构?——基于家庭正规信贷配给视角

本文基于微观数据与北京大学数字普惠金融指数,从正规信贷配给视角实证分析数字金融发展对中国城乡二元金融结构的影响。研究发现：第一,数字金融发展显著缓解了城乡家庭正规信贷配给,且相较于城镇家庭,数字金融发展能够对农村家庭的供给型信贷配给与需求型信贷配给产生更大影响,改善城乡二元金融结构;第二,数字金融发展能够在更大程度上提高农村家庭贷款期限匹配度,提升农村金融市场服务效率;第三,数字金融发展促进了城乡家庭借贷渠道正规化,改善中国正规金融与非正规金融并存的二元金融结构;第四,现阶段,数字金融发展对降低农村家庭生产经营贷款的融资成本、促进其生产经营借贷渠道正规化的作用有限。本文为改善中国城乡二元金融结构提供了经验证据与政策启示。     

结合温州特征的新型金融机构发展模式研究

针对信贷配给显著、银行服务“稳定器”作用不明显的温州银行服务困境,本文提出结合温州产业集群的特征,借助温州发达的商业协会,建立新型行业银行.与传统银行比较,行业银行不但具有信息优化、交易成本低廉、风险控制更强的金融演化优势,而且可以降低信贷配给状况,更好地服务中小企业,在政策松动的温州金融改革实验区,具有较强的现实意义.     

货币政策、信贷资源配置与金融漏损——来自我国上市公司的经验证据

本文采用上市公司的银行信贷和商业信用数据,考察了不同货币政策下,不同产权性质企业在银行信贷和商业信用方面的差异性特征。研究结果发现,在紧缩的货币政策下,由于信贷配给的存在,国有产权企业在获取银行贷款方面比私有产权企业更具优越性,私有产权企业为缓解融资窘境选择了更多的商业信用替代融资,这种不同产权性质企业间信贷资源配置的差异可能导致金融漏损的发生,而进一步的研究发现紧缩的货币政策下,国有产权企业有更多的应收票据,而私有产权企业有更多的应付票据,这一方面从侧面进一步证实了金融漏损的存在,同时也反映了宏观经济政策对企业商业信用模式的影响,趋紧的宏观经济环境加剧了供应链关系的紧张,企业间采用了交易成本更高的商业信用模式。本文的研究反映了我国信贷配给的存在对市场微观主体的影响以及金融漏损存在的客观性,从而有助于理解我国私有经济高速发展之谜。     

信息不对称、企业特征与商业银行信贷配给

商业银行对企业的信贷支持近年来虽有很大提高,但信贷配给问题依然存在.本文从理论上探讨了企业投资收益水平和收益波动幅度等特征对商业银行信贷配给的影响,提出了相应的理论假说,并利用经验研究进行了验证.实证结果显示,银行的信贷支持会随着企业收益水平的提高而增加,随着利润波动幅度的增加而下降,企业固定资产占总资产比例的提升有利于增加银行信贷支持,上市的中小企业并没有受到信贷歧视.     

银行信贷配给下的我国中小企业融资问题研究——基于内生化企业规模和抵押品价值模型视界

文章在内生化企业规模和抵押品价值模型基础上对在激励相容和信贷配给条件下银行和贷款企业行为进行分析,研究表明,抵押品价值过高是当前我国中小企业融资难的主要原因。一方面银行在信贷配给条件下通过抵押品价值限制许多中小企业进入信贷市场,另一方面因为抵押品价值过高许多中小企业降低了对低风险项目的贷款意愿。     

对信息不对称市场上信贷配给现象的思考

在一个信息不对称的信贷市场上,银行和企业之间的信息是不对称的。由于信息不对称,将导致逆向选择和道德风险问题,进而出现信贷配给现象。与一般性均衡下的供求相等不同,信贷配给性均衡状态下的需求大于供给。本文分析了信息不对称-逆向选择和道德风险-信贷配给的传导机制,并证明了信贷市场上配给性均衡的长期存在性。     

对信息不对称市场上信贷配给现象的思考

在一个信息不对称的信贷市场上,银行和企业之间的信息是不对称的.由于信息不对称,将导致逆向选择和道德风险问题,进而出现信贷配给现象.与一般性均衡下的供求相等不同,信贷配给性均衡状态下的需求大于供给.本文分析了信息不对称-逆向选择和道德风险-信贷配给的传导机制,并证明了信贷市场上配给性均衡的长期存在性.     

信贷配给:转轨时期银行对中小企业信贷决策的现实选择——兼论我国中小企业贷款难的解决

文章以信贷配给理论为基础,结合我国当前实际,设计纳入抵押品价值、抵押清算交易成本、银行审查成本等因素的银行信贷决策模型,分析得出:由于借款企业产权不明晰、信贷利率受管制等,信贷抵押很难成为有效的信号传递,容易形成混同均衡;较高的抵押清算成本降低了抵押品价值的信号作用。因此,在信息不对称的非竞争性信贷市场信贷配给是银行理性行为的结果,这样中小企业在银行信贷配给中处于不利地位,导致其向银行融资困难。最后,提出了解决中小企业贷款难的对策建议。     

对供应链金融模式及风险管理的探究

随着我国经济创新、银行改革的不断深入,银行所面临的竞争压力也在不断加剧。尤其是目前我国各个商业银行早已加快对金融产品的研发,以抢占经济市场占有份额。而供应链金融模式的出现,正是银行突破传统信贷思路,借助客户供应链运行特点进推广,以满足市场竞争需求的重要金融手段。本文笔者从供应链金融的基本模式入手,对供应链金融的特风险及风险管理进行粗浅的探讨,以供参考。     

银行信贷配给与中小企业贷款——一个内生化抵押品和企业规模的理论模型

本文在吸收其他文献合理成分的基础上 ,通过考虑贷款抵押品的信号甄别机制和银行审查成本对贷款额的影响 ,将借款企业的资产规模、风险类型与抵押品价值相联系 ,构建了内生化抵押品和企业规模的均衡信贷配给模型。根据该模型 ,在信贷配给中被剔除的主要是资产规模小于银行所要求的临界抵押品价值的中小企业和部分高风险企业。本文的理论模型对于更好地理解市场经济及转型经济条件下的中小企业融资难问题提供了启示。