VAR模型在金融风险管理中的应用

随着金融风险市场的进一步开放,传统的风险控制方法已经不能应对现在金融市场中的各种风险。VAR模型作为一种定量地测量金融风险的前沿技术,近年来得到了金融界的认可并得到了广泛的应用。本文首先介绍了VAR的概念和计算方法,然后阐述了它在金融风险管理中的具体应用。     

区域系统性金融风险监测研究

本文在大致阐释金融风险监测与评估内在逻辑关系及区域系统性金融风险内涵的基础上,构建了体现系统性风险特点及与金融监管不同层次分工的金融风险监测指标体系,并从三个层次就系统性金融风险的测度方法进行探讨,最后尝试运用VAR(向量自回归)模型就宏观经济运行的一些关键变量对银行业系统性风险的影响进行了实证分析。     

对风险度量工具—VAR的重新审视

由美国次级贷款危机引发的全球金融危机促使大家对本次金融危机深层动因进行反思,在金融风险管理领域,20世纪90年代以来被广泛应用于全球金融机构风险度量方法—VAR,受到了大家广泛质疑.在危机稍缓之际,本文结合最近相关文献,通过对VAR的审视与反思,指出VAR作为一种风险度量方法仍然有效     

对风险度量工具—VAR的重新审视

由美国次级贷款危机引发的全球金融危机促使大家对本次金融危机深层动因进行反思,在金融风险管理领域,20世纪90年代以来被广泛应用于全球金融机构风险度量方法—VAR,受到了大家广泛质疑。在危机稍缓之际,本文结合最近相关文献,通过对VAR的审视与反思,指出VAR作为一种风险度量方法仍然有效。     

基于股票指数的金融风险实证分析

随着资本全球化的发展,国际金融市场的联系也越来越密切,随之而来的便是金融风险也越来越受到人们的关注。在刻画金融资产价格波动率方面,高频数据有着低频数据无法比拟的信息优势,能够更准确的刻画出金融市场上波动率的相关特征,从而对具有金融风险有更准确的度量。在众多模型中,VAR模型作为一种广为应用的度量模型,在金融风险度量中起到非常重要的作用,也是本篇论文使用和探讨的度量方法。在介绍VaR模型的基础上,本文将其应用于股票实数的实证研究中。     

民间金融风险的测度与预警研究——以温州为例

近年来,国内陆续出现企业家"跑路"现象,最终演变成民间借贷风波等一系列经济社会问题,暴露出民间金融暗藏着巨大金融风险。当前,国内专门研究民间金融风险测度与预警的文献还较少,本文旨在弥补这一不足。文章运用向量自回归模型(VAR)分析,探索对民间金融风险的测度与预警体系的建立,为防范和化解区域民间金融风险提供决策参考。     

财政赤字、货币供应与金融稳定:基于中国经验证据

财政赤字可以产生货币扩张效应,造成通货膨胀压力,传导至宏观金融稳定层面,加大了潜在的金融风险.本文在构建财政赤字影响金融稳定传导机制的理论框架基础上,运用协整理论、VAR模型、Granger因果检验及脉冲响应函数等计量方法对1978～2007年我国财政赤字与金融稳定的关系进行了实证分析,并得出了一些有益的结论.     

人民币国际化对中国金融风险的影响

本文运用VAR模型实证分析人民币国际化对中国金融风险的影响,结果表明,总体上人民币国际化过程中的货币交易媒介职能会促进中国金融风险的增长,人民币计价单位职能则使金融风险能得到一定抑制,而人民币价值储藏职能会降低中国金融风险。因此,中国应进一步推进人民币对外直接投资,加大人民币债券发行规模,稳步、有序推进资本账户和金融的对外开放,同时进一步完善汇率形成机制和外汇管理政策,构建货币政策与宏观审慎政策双支柱的调控框架,增强对金融风险的预警功能和干预职能。     

VAR在项目风险分析与评价中的应用

当代项目管理及其项目管理评价方面已经发展得较为成熟,作为项目管理一个重要分支,项目的风险管理的研究却一直较薄弱,但同时金融风险研究相对比较成熟。因此,本文试图努力结合两个领域的研究成果,VAR为切入点,就项目风险管理中的分析与评价方法作进一步地深入系统地探讨。     

河北省居民债务水平及风险研究

近年来,随着居民消费模式逐渐改变及居民投资意识不断增强,我国居民债务水平迅速攀升.通过对居民债务杠杆相关文献进行梳理和归纳,分析了河北省居民债务现状和变动特点,构建金融压力指数全面衡量金融系统风险,建立VAR模型,对居民杠杆率、房地产价格及金融风险的关系进行了实证检验.结果表明,居民杠杆率的增加会促使房地产价格上涨,并...     

房价异常波动是否演变为系统性金融风险？

自2003年房地产市场化改革以来,我国房价已经历了5次异常波动。研究表明,房价快速上涨致使房地产升值的财富效应通过投资与融资两大渠道以及政府债务链导致整个金融系统资源配置过度房地产化,并通过挤出效应、流动性效应、杠杆效应在金融体系各子系统间形成风险的累积、扩散与放大,最终演变为系统性金融风险。本文运用独立性权系数法编制系统性金融风险综合指数,并采用VAR模型、格兰杰因果检验和协整检验证实了房价异常波动会通过资产配置房地产化演变为系统性金融风险。     

金融风险综合评估方法最新研究进展北大核心CSSCISSCI

风险管理是金融机构的基本任务之一,如何有效地评估多种金融风险是风险管理者尤为关注的问题。当前金融风险综合评估方法主要采用由上至下法或由下至上法的理论框架。本文从金融风险综合评估方法所需解决的基本问题入手,详细阐述了金融风险计量方法中的主流模型及其研究现状,结合Copula理论介绍了风险综合评估方法的最新进展,并根据综合评估方法中存在的问题讨论了综合评估方法的前景及展望。     

金融风险综合评估方法最新研究进展

风险管理是金融机构的基本任务之一,如何有效地评估多种金融风险是风险管理者尤为关注的问题。当前金融风险综合评估方法主要采用由上至下法或由下至上法的理论框架。本文从金融风险综合评估方法所需解决的基本问题入手,详细阐述了金融风险计量方法中的主流模型及其研究现状,结合Copula理论介绍了风险综合评估方法的最新进展,并根据综合评估方法中存在的问题讨论了综合评估方法的前景及展望。     

财务风险的管理和监督

概述了金融风险管理过程,分析中国金融风险问题,并给出了一些如何加强财务风险的建议及管理方法,提出要加强对金融风险的监督。     

中国房地产价格波动影响金融稳定的实证研究

本文在构建金融稳定性评价指标体系的基础上,运用VAR模型实证检验了1987至2011年间中国房地产价格波动对金融稳定的影响。结果显示:房地产价格波动对国内金融稳定的影响主要表现为长期的负向效应;银行不良贷款率和汇率波动显著加大金融风险效应也主要表现为长期;企业亏损率在长、短期内均对金融稳定产生显著的负向影响。     

上世纪九十年代以来我国金融风险的实证研究

本文根据指标理论建立了一套测评金融风险的指标体系,运用多元统计分析方法(因子分析)及SAS软件对我国90年代以来的金融风险进行了定量分析,划分了90年代金融风险的阶段,并详细分析和研究了历次金融风险的特点与成因。在不同的阶段,国家采取了一系列的积极措施来防范与化解金融风险,并因此留下了不良的后遗症。     

试论微观金融风险预警指标体系

金融风险预警是对金融运行过程中可能发生的资产损失运用指标体系和预测方法,及时进行监测、分析和预报的系统。根据金融风险的影响程度和范围不同,金融风险预警系统可分为三个层次,即国家宏观金融风险预警系统、区域性金融风险预警系统和微观（单个）金融风险预警系统。本文拟探讨微观金融风险预警系统指标。     

基于半参数的金融市场风险测度法研究

近些年来,随着社会经济的不断发展,金融风险呈现日益增加的趋势,不论是金融机构,还是监管当局,都对金融风险,特别是金融市场风险给予了足够的重视,于是,金融风险的测量方法成则成为社会各界关注的重点。本文从当前金融市场风险的特点出发,对金融风险测量方法进行概述,引出三种半参数方法,并对这三种方法的文献综述进行研究,总结其使用情况及各自的优点和缺点,最后指出半参数方法存在的问题及解决办法,以更好地预测金融市场风险。     

在金融风险管理中推广应用系统工程

防范和控制金融风险必须建立科学、系统的管理方法。本提出在金融风险管理中推广应用系统工程的基本思路。着重阐述了风险管理中应用系统工程的信息工程方法、控制方法、系统预测技术、系统评价技术以及决策技术等，以求达到防范和控制金融风险的目的。     

基于半参数的金融市场风险测度法研究

近些年来,随着社会经济的不断发展,金融风险呈现日益增加的趋势,不论是金融机构,还是监管当局,都对金融风险,特别是金融市场风险给予了足够的重视,于是,金融风险的测量方法成则成为社会各界关注的重点。本文从当前金融市场风险的特点出发,对金融风险测量方法进行概述,引出三种半参数方法,并对这三种方法的文献综述进行研究,总结其使用情况及各自的优点和缺点,最后指出半参数方法存在的问题及解决办法,以更好地预测金融市场风险。