浅谈券商收益凭证监管与规范

券商收益凭证是由证券公司发行,到期偿还本金并按约定方式支付收益的有价证券,是证券公司融资方式之一。2022年资管新规全面落地以来,资产管理行业格局开始重塑,供需两旺的券商收益凭证业务进入新的发展阶段。通过对券商收益凭证的基本属性、发展沿革、监管环境进行梳理分析,本文就资管新规下券商收益凭证的监管与规范提出了新的思路和建议。     

券商资产管理业务分析

2005年以来,资产管理业务进入迅速发展阶段,市场竞争激烈,形成了基金、银行、信托、保险和券商资管共同竞争的市场格局,而当前监管当局放松券商监管尤其是资管业务限制信号明显,券商资管业务面临着全新发展格局。本文通过分析当前中国资管市场及券商资管业务,预期券商资管业务政策放松将极大便利产品发行,集合理财产品差异化加大,大集合管理费下行,小集合业务比例上升,提取业绩报酬成主要盈利来源,而定向资管业务产品创新明显,业务收入上升。定向资管业务与专项资管业务将成为券商资管业务发展重点。     

证券公司财务制度

第一章总则第一条为了适应社会主义市场经济发展的需要 ,规范证券公司的财务行为 ,维护所有者和债权人的合法权益 ,促进证券公司公平竞争和证券市场的健康发展 ,根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国公司法》和《企业财务通则》以及国家有关法律、法规 ,按照分业经营、分业管理的原则 ,制定本制度。第二条本制度适用于在中华人民共和国境内设立的 ,经依法注册登记 ,持有证券经营业务许可证 ,具有法人地位从事证券业务的公司（以下简称公司） ,包括综合类证券公司和经纪类证券公司。综合类证券公司的自营业务和经纪业务必须分类管…     

大资管时代的银行理财业务发展定位

目前,我国已进入大资管时代,呈现出群雄逐鹿的格局。银行、证券、保险、信托等机构在发展资管业务方面有着不同的特征。本文在比较大资管时代下银行理财业务相对于证券、保险、信托等其他形式的资产管理业务的不足,并借鉴这些资产管理业务发展经验的基础上,结合银监会针对银行理财业务发展而推出的一系列新政,给出了银行理财业务未来发展的路径选择。     

我国证券公司自营业务的风险及防范探析

证券公司的自营业务是一个高风险、高收益的业务。文章从我国证券公司自营之视角,深入剖析了我国证券公司自营业务的风险,并相应提出了证券公司自营风险防范措施。     

中小证券公司信息系统审计的问题与对策

证券公司的业务开展和管理离不开信息系统,信息系统在证券公司经纪业务、自营投资业务、融资融券业务、客户资产管理业务以及业务清算、财务核算、风险监控、合规管理等业务活动与经营管理中广泛应用,已经成为为证券公司经营管理提供关键服务的核心资源。证券公司在获得     

我国证券公司盈利模式比较分析

本文探析了我国证券公司盈利模式的现状,在对美国证券公司成熟盈利模式的经验借鉴基础上,论证了我国证券公司盈利模式进一步完善和创新的发展方向应是:立足经纪业务、做强投行业务、控制自营业务、壮大理财(资产管理)业务、拓展创新业务。     

证券公司清算审计心得

众多证券公司的破产清算,为注册会计师带来了一项新的业务,就是证券公司的清算审计。针对越来越多的证券公司清算审计业务,笔者试探讨一下, 在执行这项审计业务时应该注意的一些情况。     

证券公司交易性业务会计信息质量控制研究

2012年以来,我国证券公司进入了创新发展阶段,业务模式发生了很大的变化。特别是交易性业务在品种和规模上呈现出了迅猛增长的态势。然而,由于证券公司中后台运营支持相对滞后,交易性业务发展给证券公司会计信息质量控制带来了很大的挑战。文章围绕证券公司交易性业务会计信息生产的基本流程,重点分析了其会计信息质量控制存在的问题及影响因素。     

数字化技术在资管业务领域的应用构想（二）

<正>近年来，区块链技术已经逐步上升至国家战略。区块链技术的集成应用在产业变革和科技创新中的地位举足轻重。运用金融科技推动金融市场创新也已经成为行业共识。区块链技术通过分布式的节点、可编程的区块链共识算法以及防篡改、可追溯、直联传输的技术特性，在资管业务各参与机构达成业务共识的基础上，可赋予资管业务交易全流程各环节的技术提升，从而有效解决现有资管行业面临的痛点。     

证券公司自营业务的审查方法

在证券公司行业审计中,我们以证券自营业务的真实性、合规合法性为重点,充分利用计算机股票交易系统,对证券公司的自营业务进行了审计。我们审计证券公司自营业务的做法是：一、充分利用证券公司计算机股票交易系统和备份数据库,抽查股民资金帐户和股东帐户,分析股民...     

证券公司投资行为的微观心理分析

一、证券公司投资业务的现实背量 我国<证券法>规定,只有注册资本在5亿元以上的综合类证券公司才允许开展投资股票市场的自营业务,净资本不低于2亿元的综合类证券公司才允许开展代客理财业务,并要求在开展这两项业务时坚持独立原则,各业务之问建立"防火墙"制度.考虑到证券公司的投资行为是一种企业行为,我国证监会并没有对证券公司自营业务和代客理财业务的投资品种作出特别规定,但为了防范风险仍对其业务规模、资产流动性及资产负债比例作出了相应规定.     

研究业务对于证券公司可持续发展的影响

随着证券行业传统业务的萎缩和创新业务的兴起,研究业务在证券公司可持续发展中扮演着越来越重要的角色,同时也面临着诸多的机遇和挑战。本文通过分析研究业务对证券公司整体和其它业务的作用,来探讨研究业务对于证券公司可持续发展的影响。     

国外券商主要融资渠道与融资模式的分析及启示

作为一种典型的金融企业，证券公司主要是通过运作资金来获取收益的，因而资金风险在证券公司所面对的风险中占据了非常重要的地位。随着证券市场的规范与规模发展，我国证券公司业务发展呈现出两项重要变化：一是各项业务的运作周期呈现出由短期转向长期化趋势；二是创新业务加速发展，基金管理、购并业务等逐步成为证券公司业务的重要分支。     

资管新规背景下银行资产管理业务转型发展

资管新规对银行资产管理业务提出了全新的要求,银行必须通过转型保证资产管理业务合规。本文探讨了银行资产管理业务转型发展的方法,从新规的影响出发,探讨转型的方式。     

国外场外市场的交易方法

国外场外市场的交易方法场外市场的交易在证券公司的店头进行。非交易所会员的证券公司办理场外市场业务，会员证券公司也兼营场外市场业务，还有许多个人证券商参与证券的场外市场交易。证券公司一般都兼营自己买卖和代客户买卖两种业务，但场外市场交易中，证券公司多为...     

证券公司计算机审计方法

在对证券公司审计中,我们运用通审(人寿版)软件,成功导入证券业务数据并利用软件的汉化编程功能编制模块开展审计,在查出透支占用保证金、一对多开户、违规以代购国债名义回购融资拆入资金为客户配资或账外自营形成风险等方面,收到了较好的效果,达到了预期的目的.     

我国证券公司资产管理业务风险管理策略分析

今年证监会先后修订《证券公司客户资产管理业务管理办法》等制度,证券公司资产管理业务也迎来重要转型之年,各证券公司都加快了占领市场的脚步。但是随着市场竞争激烈的加强,证券公司面临的风险因素越来越多,在这种大环境下,证券公司如果没有采取有效的控制风险策略,将会对公司造成巨大的经济亏损。故本文将对我国证券公司资产管理业务存在的风险以及采取的策略进行简要分析。     

国华兴益资管:与时间同行,与投资者相伴

<正>国华兴益保险资产管理有限公司（以下简称“国华兴益资管”）成立于2021年,由国华人寿保险股份有限公司和新理益集团有限公司共同发起设立,是中国第30家综合类保险资产管理公司。公司注册资本金为5亿元人民币,注册地为上海市普陀区。成立近两年来,凭借专业的投资能力和良好的市场口碑,公司已逐渐成长为保险资管行业新锐。公司资产管理规模稳步拓展,截至2022年底累计管理规模约700亿元;投资业绩可圈可点,2022年保险资金专户受托投资业务投资收益率排名全行业第一,股票受托管理业务经受住了资本市场大幅调整的重重考验,取得了近12%的投资收益率;产品发行业务势头迅猛,组合类资管产品及债权投资计划业务在不到半年时间内双双突破百亿元规模。     

证券公司账外自营业务的审计

证券公司自营业务系证券公司自己买卖证券的业务，具有决策的自主性、交易的风险性、收益的不稳定性等特点。中国证监会规定证券自营业务要专设账户、单独管理；2005年10月27日新修订的《证券法》第一百三十七条规定：“证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行；证券公司的自营业务必须使用自有资金和依法筹集的资金；证券公司不得将其自营账户借给他人使用。”但是证券公司为了牟取私利或操纵市场，经常违规在账外进行证券自营业务的买卖。目前在国内证券市场中，分有不同类别的账户，这些账户分别归不同的投资者使用。其中，A字头的账户归普通投资者专用，B字头账户归机构投资者使用，D字头账户则是券商自营业务的专用账户。如果有人游离于规定账户之外，便逃脱了监管机构的监督。那些违规进行自营业务的券商，就是在使用其他账户。目前中国的所有证券公司几乎都有在账外设立账户进行自营业务的操作，证券公司自营业务存在使用不规范账户进行自营、超比例持仓、持股集中或涉嫌操纵市场等问题，相关监管部门屡禁不止，该问题已经成为证券公司的主要风险。