关于建立社会主义商业银行的几点思考

商业银行是以经营工商业存、放款为主要业务,并以利润为其主要经营目标的信用机构。早期的商业银行以办理工商企业存款和短期抵押放款、贴现等为主要业务。而目前西方国家的商业银行正朝着全能化和多样化发展,证券投资或黄金买卖占有重要地位,并开展中长期信贷、消费信贷、对外贷款、租赁、信托、保险、咨询、信息服务以及电子计算机服务等业务。商业银行在资本主义银行体系中,以其机构数量多,业务渗透面广和资产总额的比重大,始终居于其它金融机构不能代替的重要地位。在社会主义国家也有商业银行产生的条件,但它与资本主义国家的商业银行有着本质的区别。社会主义商业银行是建立社会主义公有制经     

我国商业银行混业经营问题探讨

20世纪八十年代,随着金融创新及金融自由化的发展,金融分业经营的界限逐渐模糊,混业经营程度日益加深。1999年美国《金融服务现代法》的颁布确立了混业经营的法律地位,同时代表了当今金融业发展的最新趋势。银行业混业经营是指商业银行业务、投资银行业务、其他投资业务在不同程度上和不同范围上相融合的经营体制,也即银行除传统的存贷款业务外,还同时经营保险、证券、信托等金融业务,有的国家还允许银行参股非金融企业。一、我国商业银行混业经营势在必行1992年以前,我国实行的是混业经营,商业银行是中国证券市场最初的重要参与者。从1995…     

开放式基金：基金业发展的必然趋势

中国的证券投资基金市场经过两年多的运作，已取得了长足的发展，但仍处于起步阶段，尚未规范，同国外发达市场相比，仍存在较大差距。国外发达证券市场的成功运作经验已经表明，开放式基金代表着基金业未来的发展方向和客观趋势。但是，开放式基金对于我国新兴的证券市场来说，毕竟是个新生事物，还面临着许多新情况、新问题，有待进一步的研究与探索。我国证券投资基金的发展现状1997年11月，《证券投资基金管理暂行办法》正式颁布，1998年3月证券投资基金开始试点。目前，我国已有10家基金管理公司，5家托管银行，证券投资基金数目达到23…     

我国证券市场机构投资者行为分析

随着我国证券市场的开放与现代技术的迅速发展，进入证券市场并进行投资活动的费用大幅度下降，因此越来越多的投资者得以直接参与证券投资活动。而作为证券市场的行为主体，机构投资者常常表现出一些非理性行为。本文旨在介绍机构投资者投资决策的理论基础，从行为金融学的角度分析我国证券市场上机构投资者的主要问题是由信息不对称引起的过度投机行为，并提出抑制机构投资者投机行为的对策建议。     

中国证监会 财政部关于证券期货审计业务签字注册会计师定期轮换的规定

证监会计字[2003]13号2003年10月8日第一条为了维护注册会计师执行证券期货审计业务的独立性,提高证券期货相关机构(以下简称“相关机构”)经审计财务资料的质量,根据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国注册会计师法》及其他有关规定,制定本规定。第二条本规定所指相关机构,是指上市公司、首次公开发行证券公司、证券及期货经营机构、证券及期货交易所、证券投资基金及其管理公司、证券登记结算机构等。第三条除本规定第七条外,签字注册会计师连续为某一相关机构提供审计服务,不得超过五年。第四条签字注册会计师由于工作单位变动,…     

我国证券公司面临的风险不容忽视

我国证券市场建立十多年以来,已取得长足发展。然而要使我们证券市场更加健康、规范、可持续地发展下去,就必须不断进行风险防范教育。证券市场的风险不仅对证券投资者关系重大,对作为证券经营机构的证券公司而言,而更有必要加以高度重视。从我国证券高层的运行情况来看,证券公司主要面临以下五个方面的风险。     

加快证券市场发展步伐主动迎接国际竞争挑战

就日前中美达成的关于中国加入世界贸易组织协议来看，有关证券市场开放方面的规定主要有三点：一是中国将允许外资占少数股权（起初为３３％，三年后可增加到４９％）的中外合资基金公司从事基金管理业务，享受与国内基金管理公司相同的待遇；二是中国将允许中外合资券商在国内券商业务范围扩大时享受同样的待遇；三是中国将允许外资占少数股权的中外合资券商承销国内证券，以及承销并交易以外币计价的有价证券（债券和股票）。由此可见，虽然在短期内我国证券业受到较大影响的仅仅是基金管理业务和证券发行业务。然而，随着国内资本市场的…     

混业经营越行越近

金融分业经营即银行、保险、证券、信托机构等都限制在各自的传统业务领域内经营,不得超越既定业务范围。金融混业经营即银行、保险、证券、信托机构等都可以相互进入对方业务领域甚至非金融领域,进行业务多元化经营。目前的国际形势是:在中国实施分业经营制度的同时,美、英、日等发达国家废除几十年的金融业混业经营禁令,国际金融界正在进行从分业经营制度向混业经营制度的转变。中国选择分业经营制度是中国国情的决定使然,但在开放的形势下,盛行于全世界的混业经营制度必将影响着中国金融改革的发展方向。在加入WTO的冲击下,中国金融业…     

证券交易纠纷的剖析

随着证券买卖的投资者逐渐增加，在买卖中发生的纠纷也在不断增多。产生这些纠纷的原因多种多样：有违反证券法规；有不懂交易规则；有工作不慎差错；有处理方法不当等错综复杂的不同情况。常见的各种纠纷如下：一、违反证券法规1融资交易问题。在证券市场中违反证券法规引发的纠纷最普遍，最常见的要算融资行为，即人们平常说的“透支”。不少证券机构为了提高交易量，增加佣金收入，同客户签订合同或纵容、默认客户透支。当双方发生利益冲突或造成经济损失时，从法规上讲，证券机构处于被动地位。由于禁止透支行为的法规规定是对证券机构…     

试论我国证券经营机构的风险管理

一、我国证券经营机构风险管理现状我国证券管理层和券商对风险管理的认识在证券市场的风风雨雨之中逐渐提高,这是我国证券市场得以稳健发展和绝大多数券商得以正常运转的一个前提条件。我国券商风险管理意识的加强具体体现为：券商在控制风险方面越来越主动,对自身市场行为的规范越来越认真,对风险防范的制度建设越来越重视。在看到成绩的同时,我们也必须认识到,现阶段券商的风险管理水平还较低,存在着许多有待改进之处。（一）、我国证券经营机构的流动性风险和资本风险较大,抵御风险的能力不强。流动性风险又称变现能力风险,是指…     

设立农发行基层机构的十大必要性

农发行业务实行代理制已一年多了,利弊已见,基层机构成立与否,一段时间内还算未知,甚至是酝酿,权衡利弊,农发行基层机构设立的必要性主要有以下十个方面:1.深化改革的需要。农发行是国家的政策性银行,在深化改革中,国家专门把政策性经营业务和商业性经营业务分开,专门筹集农业政策性信贷资金,管理国家规定的农业政策性金融业务、代理财政性支农资金的拨付,为农业和农村经济发展服务,彻底改变了过去的农业银行政策性和经营性业务混杂经营的局面。2.封闭式管理的需要。农发行实行的是封闭式管理,一定意义上讲,带有隔绝性,政策性的业务存款必须在政策性银行存入,不得存入商业银行,贷款也不得多头借贷。但是,农发行业务从代理运行     

利润最大化是商业银行经营的终极目标

现代商业银行是在一定的法律规范下,从事货币的存、贷、汇等业务,具有信用扩张能力的金融企业。既然是企业,它就必然具有一般企业的性质,遵循企业的一般经营原则。商业银行经营的终极目标是追求利润最大化,这是由商业银行的性质决定的。在我国,长期集中计划经济体制对银行经营方式的影响表现为中央银行与商业银行、政策性银行合为一体,资金实行供给制,银行经营不以利润为目标。改革开放以来,我国商业银行业发展迅速,商业银行的资产总额、融资规模、网点布设均高速增长,但与数量扩张不相称的是近年来商业银行的经营效益却不断下滑。特别是东南亚金融危机爆发后,我国商业银行效益下     

国内券商经纪业务的现状和发展思路

证券经纪业务历来是券商重要的利润来源，可是经过几年的发展，目前国内证券经纪业务的竞争已经十分激烈，纵观近几年券商证券经纪业务的发展，主要有如下一些特点与问题： 1、证券经纪业务越来越集中于少数几家大的券商，而另一些中小券商的市场份额越来越少。日前我们参与证券经纪业务市场瓜分的券商有260家，可是到2001年11月份止，市场占有率排在前5位的券商市场占有率总和为53.03％，市场占有率排在前10位的券商市场占有率总和为77.82％，剩下的32.18％的市场占有率在250家券商中分配，同时在这250家券商中，排在前列的券商市场占有率…     

对银行业务与证券业务分业管理的再认识

银行信贷属于间接融资范畴，而证券业务属于直接融资范畴，两种业务的经营是彼此完全独立呢，还是允许相互交叉，对这个问题的不同安排，反映了一国金融管理体制的不同特点，同时也会对央行调控宏观经济的传导方式产生影响。在构建我国新的金融管理体制时，我国金融管理部门对此问题所作的选择是十分明确的，即实行银行业与证券业的分业经营和分业管理，禁止商业银行从事股票、信托投资业务，在我国的《商业银行法》中，明文规定不允许商业银行从事股票业务。为体现这一制度安排，人民银行要求所有商业银行限期与各自所办的信托投资公司及证…     

我国商业银行开展投资银行业务的策略研究

投资银行是现代金融业适应现代经济发展形成的一个新兴行业,其业务主要指除传统银行业务以外,与资本市场有关的所有证券、基金、债券等业务。从发达国家银行业发展来看,投资银行业务与传统银行业务的融合发展已经成为银行业的大势所趋。随着我国金融政策的松动,目前国内商业银行都在积极拓展投资银行业务领域。本文主要对商业银行开展投资银行业务的营销策略进行研究。一、我国商业银行开展投资银行业务的产品营销策略现阶段,根据我国金融市场发展现状和金融监管要求,商业银行利用其机构网络、客户资源和信息渠道在境内可开展以下投资银行业…     

信托投资公司的业务方向与定位

根据信托业的特点,结合我国的实际,把信托业务的方向重点放在金融信托。金融信托又以资本市场融资（直接金融）为主,以这个思路来开拓信托业务,信托业务将会有更广阔的业务空间。1、经营与发展证券业务目前,有一种看法,为了便于监管,提出信托业务与证券业务的分业经营,即证券业务应该由证券公司承担,对于信托投资公司从事的证券业务要加以限制或缩减。从目前国外的经验和我国的情况看,缩减信托机构的证券业务是不妥当的。理由如下：第一、从信托业务的性质来看,证券投资信托是信托业务的重要内容,在一些国家,证券投资信托占信…     

基层农发行面临的问题及建议

农发行的基层机构增设后,面临着诸多方面的困难和问题。本文仅就当前亟待解决的问题,谈些粗浅看法。一、当前亟待解决的问题1、人员新,业务新,环境新,人员的思想和业务素质不很适应实际要求。首先是思想观念不适应。近几年,在专业银行向商业银行转轨中,员工接受商业化经营的教育较多,形成了以市场为导向、以银行自身利润为目标的经营观念,现在再转到政策性业务经营上来,思想上一时还不能适应;而且认识上有偏见,总认为"政策性"就是计划性,就是按计划吃大锅饭,经营好与坏都一样,对农发行政策性业务工作产生错觉。其次是从农业银行划转过来的人员,大多数没有接触过政策性业务。虽然工作积极性很高,但对各种政策性业务不熟悉,对有关制席和规定不了解,遇到具体的业务工作,不是沿用商业银行的一套做法去处理,     

我国网络银行风险监管控制

1995年世界第一家网络银行——美国安全第一网络银行（SFNB）的开业，彻底改变了金融业和金融市场的形态，促使银行由实体化向虚拟化发展，金融服务的时空界限不再明显。截止到2005年，中国最大的50家商业银行中设立银行网站的已有37家，提供网上银行业务的有25家，网上银行用户数达3000多万户，网上银行业务高达72．6万亿元。网上银行已成为各商业银行实现业务创新、提升品牌形象，提高综合竞争能力的主要方式。研究剖析网络银行发展特点及现阶段存在的客观问题，使其能规避各种风险，实现健康良性发展，具有深远的现实意义。     

哥伦比亚、墨西哥两国信用社管理体制现状及启示

应全球金融(法国沛丰PlanetFinance)邀请,9月中、下旬,银监会合作部组织考察团赴哥伦比亚、墨西哥两国专门考察信用社管理体制情况。哥伦比亚信用社管理体制情况目前,哥伦比亚金融体系整体上呈比较对外开放的状态,鼓励金融创新,鼓励公平竞争,兼并重组频繁。银行业与证券业实行严格的分业经营,商业银行不得直接进入证券市场和证券业务。     

操纵证券交易价格罪的行为构造与实证分析

众所周知，证券交易价格的变化直接影响着投资者的收益和损失。因此，操纵证券交易价格的行为，必然会造成证券价格和交易量的变形，侵害证券机构、上市公司和投资者的合法权益，严重破坏社会主义经济秩序。我国自１９８８年恢复证券市场以来，对证券交易市场中的价格异常波动一直予以高度的重视，在《证券法》颁布以前的近十年时间里，在立法上多次将操纵证券价格的行为规定为违法犯罪行为，例如：上海市人民政府１９９０年１１月２７日颁布的《上海市证券交易管理办法》第３９条；１９９３年４月２２日国务院颁布的《股票发行与交易管理暂…