论我国证券投资者保护基金的筹集和使用

我国于2005年7月1日颁布实施《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。然而，保护基金在我国还处于初步发展阶段，在基金的筹集和使用方面还存在许多问题，产生的负面效应也不容忽视，仍须不断完善，以求发挥保护基金维护投资者信心和证券市场稳定的积极作用。     

基于信息技术的网络组织研究

稳定市场是证券投资基金 (以下简称“证券基金”的功能之一 ,但在我国的证券市场上基金稳定市场的功能能否有效发挥呢 ?从我国证券投资基金的投资期限分析中我们发现 ,我国的证券基金以中线投资为主 ,市场的不规范和其狭窄的投资渠道决定了基金很难进行理性投资 ,进而使得基     

试论我国证券投资基金稳定市场的功能

稳定市场是证券投资基金(以下简称"证券基金")的功能之一,但在我国的证券市场上基金稳定市场的功能能否有效发挥呢?从我国证券投资基金的投资期限分析中我们发现,我国的证券基金以中线投资为主,市场的不规范和其狭窄的投资渠道决定了基金很难进行理性投资,进而使得基金稳定市场的功能失效.因此,加强证券监管,为基金提供良好的发展环境才是完善基金稳定市场功能的有效途径.     

私募基金募资法律制度研究——基于中美比较的视角

随着《证券投资基金法》修改工作的深入进行,将私募基金纳入法律监管的呼声日高。私募基金与公募基金最主要的区别在于其资金募集方式不同,如何为私募基金构建一个科学的募资法律制度,是我们对其构建科学法律监管体系的基础和前提。本文在借鉴美国相关法律制度的基础上,针对我国《证券投资基金法(修订草案征求意见稿)》的有关规定提出了不足及立法建议。     

解析“新证券法”五处新意

近年来一些证券公司暴露出挪用、质押客户交易结算资金和占用客户资产等违法违规现象，严重侵害投资的利益。修改后的证券法第一百三十四条明确规定．国家设立证券投资保护基金。证券投资保护基金由证券公司缴纳的资金及其他依法筹集的资金组成．其筹集、管理和使用的具体办法由国务院规定。     

证券投资基金业的法律规制研究

证券投资基金法律建设经历了初期、发展、成熟阶段,基本建立起系统的法律制度体系,但与基金业的快速发展相比较为滞后。证券投资基金法律体系需要在基金治理结构、基金信息披露制度、基金法律责任等方面完善制度建设,保护基金份额持有人的利益。     

完善我国证券投资者保护基金制度的探讨

基于证券投资者保护基金公司多年来的运营实践,乘资本市场法制改革之东风,将证券投资者保护基金制度的立法层级从部门规章上升至国家法律的时机已经成熟。同时,在将保护基金制度整合到统一的法律体系之时,其具体内容不但要体现符合SIPF市场化运营要求以及审慎监管需要的董事会组织模式,还要对资金的筹集和使用有更科学合理的安排。     

我国证券投资基金治理现状分析

本文围绕我国证券投资基金管理公司股权结构不合理、基金管理人权利过大、基金独立董事的独立性较差以及基金持有人大会等基金治理问题进行深入分析并给出改善我国证券投资基金治理现状的办法。     

市场资金依然充裕基金板块面临机遇

基金板块形成及历史走势回顾 证券投资基金这个概念对投资者而言并不陌生,但因其在我国市场中存在的时间不长,因此市场投资者对其的认识似乎并不深刻.最早的规范性的证券投资基金在我国出现于1998年4月,基金金泰和基金开元以上网定价发行的方式募集成立并上市交易.     

对证券基金投资行为的实证分析

本文介绍了我国证券基金市场发展历程,分析了我国证券基金市场的现状,同时论证券投资基金作为研究对象,对我国证券投资基金市场的"羊群效益"行为进行了实证分析,寻找"羊群效应"行为的原因。     

投资者保护基金

投资者保护基金是一种按一定方式筹集基金,在上市公司、证券经纪机构出现支付危机、面临破产或倒闭清算时,由基金直接向危机或破产机构的相关投资者赔偿部分或全部损失的保障机制,其作用类似于存款保险制度.     

大众投资看好基金

基金有种种称谓,在国外称为共同基金、互助基金、互惠墓金、单位信托基金、投资信托基金、证券投资信托资金、基金会或投资公司,等等;在我国则称为投资基金、投资信托基金、公众投资基金、证券共同投资基金、受益债券、投资基金者,等     

基金变法在即金元大棒并重

贯穿我国资本市场由“熊”变“牛”全过程的证券投资基金（以下简称“基金”）如今在股市中如鱼得水．截至2007年底，基金持有入账户总数超过1．1万，基金净值超过3万亿元。在此过程中．见证并守护基金业成长与繁荣的《证券投资基金法》（以下简称“基金法”）可渭功不可灭，然而，在基金业行业广度不断扩大、深度极大提升的现实面前．在旧有立法背景下诞生的诸多基金法规则已无从措手，反而成为基金业的进一步发展绊脚石；另一方面，保护基金投资入的规定过于原则、过分苛刻，难以成为保护其权益的“安全阀”。修订基金法以应对不断发展的形势要求已是迫在眉睫。     

开放式投资基金在中国的发展

证券投资基金，是一种证券投资方式，按其组合特点可划分为封闭式基金和开放式基金两种类型。在世界投资基金发展史上，第一只开放式基金是1924年3月21日由美国马萨诸塞金融服务公司设立的马萨诸塞金融投资信托基金。经过几十年的发展，目前开放式基金在整个基金品种中已居于主导地位。自2001年华安创新、南方稳健成长等开放式基金面世以来，到目前为止我国市场上已有十几只开放式基金，中国证券投资基金行业已经进入到以加速推出开放式基金为主要特征的快速发展阶段。为此，开放式投资     

从美国基金监管及管理模式的演变看中国基金业的发展

证券投资基金能否取得迅速发展,除了一般的经济和市场条件外,直接取决于基金的管理效率和基金持有人利益是否得到充分保护。美国是投资基金业最发达、监管机制最完善的国家,其监管及管理模式的演变对当前起步阶段的中国基金企业发展具有借鉴意义。     

关于建立投资基金监管体系的构想

我国投资基金企业自1991年第一家地方基金“武汉证券投资基金”成立至今已先后设立基金近100家,基金总投资近100多亿元人民币,已有40多家基金在证券交易所或证券交易中心挂牌上市,形成了沈阳、天津、上海、深圳等区域性基金市场。面对如此庞大的基金市场,基金监管显得不相适应。1996年5月7日,国务院证券委、中国证监会在北京召开会议,议题主要是“进一步加强证券、期货市场的监管”。笔者就我国如何建立投资监管体系的有关问题进行了研究,认为建立我国投资监管体系具体可分为三个层次。     

发展我国产业投资基金的原则和策略

在美国,产业投资基金与证券投资基金是平分秋色的两种基金。而我国却与之形成了鲜明的对比。统计数据 显示,截至2003年底,我国证券投资基金(包括封闭式基金和开放式基金)共有110只,基金总规模达1632.76亿 份;同期创业投资机构共有233家,创业投资总量为500.5亿元,仅及证券投资基金的30.65％。     

我国实施资产证券化的阻碍因素及相应对策探讨

一、我国实施资产证券化的阻碍因素1.缺少大量持续、稳定的长期资金供给资产证券化作为一种融资方式,它需要有稳定的资金来源。资产支持证券的最主要投资者是养老基金、商业银行、共同基金、保险公司等机构。在我国,能够参与证券投资的机构数量少,投资于证券市场的资金比率受相关监管部门严格控制。具体来看,养老基金和企业的经营效益密切相关,由于近年来我国企业的经营效益普遍不好,大大削弱了其积累资金的能力;商业银行受《商业银行法》限制,目前其投资的领域还仅局限于国债,从资产支持证券需求方面看,商业银行还不能成为资产证券化的有力…     

开放式基金对资本市场的创新价值

证券投资基金在我国已经历了两年多的发展。1997年11月国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》,在法律、制度及监管方面为证券投资基金的面世铺平了道路。1998年3月,我国开始证券投资基金试点工作。截至2000年8月4日,已组建10家基金管理公司,5家商业银行从事基金托管业务,证券投资基金的数量已达到32     

我国引入公司型基金之份额赎回的困境思考

新的《证券投资基金法》已经颁布施行,其中对基金持有人利益的保护不乏亮点,但之前有过呼声的公司型基金的引入,最终并未在新基金法中见露端倪。其个中缘由交错复杂,而现行法律框架难以对公司型基金的具体运作进行合理而统一的规制,应是重要原因之一。而这其中,基金份额（开放式基金）的赎回自由与我国公司法传统的资本三原则等法定资本制的规制内容的矛盾始终是公司型基金引入的主要法律障碍之一。那么公司型基金的引入究竟对我国基金持有人利益保护起到怎样的积极作用？它与我国传统的资本规制有着怎样的冲突？有没有办法能够缓和这样的冲突？