财务指标因子分析

财务指标是指企业总结和评价财务状况和经营成果的相对指标,公司的投资与收益能力,偿债能力、盈利能力、经营能力和资本构成都是由财务指标反映的。财务指标从各个方面反映了公司的财务状况,对投资决策者尤为重要。本文对反映公司投资与收益能力的净资产收益率、偿债能力的债务资本比率、盈利能力的净利润率、经营能力的资产周转率,资本构成的净资产比率五大财务指标进行因子分析,进行简化降维,从而帮助投资决策者简化分析,提取有用的信息。并对提取的变量的相关性进行检验。     

我国创业板上市公司现金持有对盈利能力的影响研究

盈利能力是衡量企业发展的重要指标,而现金持有量的高低会对企业盈利能力产生重要影响,研究二者关系有利于提高企业的管理水平。本文以2012—2014年间121家现金持有比例较高的创业板高新技术企业为样本,以净资产收益率为被解释变量,以现金及其等价物占平均总资产的比率为解释变量建立回归模型,对现金持有量与盈利能力的相关性进行了检验。得到结论:创业板公司盈利能力与高额现金持有量呈负相关,且关系较显著。     

江苏上市公司盈利能力与资本结构实证研究

以江苏省54家上市公司2008年的财务数据为样本,首先用主成分分析法得出代表上市公司盈利能力的综合指标,然后用该指标作为被解释变量,以资产负债率代表资本结构作为解释变量,以市净率为控制变量,对江苏上市公司资本结构与盈利能力的关系进行回归分析。经分析发现资产负债率与上市公司的盈利能力存在负相关关系,说明江苏上市公司要适当调整资本结构,提高其盈利能力。     

资本结构与上市公司盈利能力分析——基于房地产行业的实证分析

以我国房地产行业上市公司2009年度财务数据为样本,用主成分分析法得出代表上市公司盈利能力的综合指标,然后以该指标为被解释变量,以资产负债率代表资本结构作为解释变量对我国房地产行业上市公司的资本结构和获利能力的关系进行回归分析。结果表明,房地产行业上市公司的资本结构与盈利能力呈现负相关关系。     

基于财务指标视角的上市企业股价波动研究——以博彦科技为例

针对企业股价与财务状况强相关性的特点，基于BP神经网络，研究财务指标与股价波动的关系。选取2017年至2021年博彦科技股份有限公司7个财务指标作为输入样本，2个股价波动指标为输出样本，构建7×2的BP神经网络，对样本进行训练、仿真测试，表明所构建的BP神经网络能很好地进行股价波动研究。同时对财务指标使用因子分析法降维、对股价波动指标做相关性分析。加入敏感性分析，实证检验出市盈率、市净率与股价波动呈反比例变化，流动比率、净利润增长率、总资产周转率、资产回报率、营业利润率与股价波动呈正比例变化。     

基于Logistic模型的中小企业信用风险的度量分析

本文以反映中小企业偿还负债能力和盈利能力两个方面的财务指标,构建Logistic模型,对中小企业的信用风险进行测算。研究结果表明：中小企业的保守速动比率和净资产收益率对企业的违约概率有重要的影响,所以中小企业的短期偿债能力和盈利能力对企业的违约概率有着很强的解释能力。     

零售行业上市公司基于会计信息的股价影响因素研究

近年来,我国零售行业上市公司的股票价格逐步下降。选取零售行业具有代表性的20家上市公司作为研究样本研究会计信息与股价的关系,以盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力为研究变量,以股价平均估计值为指标数据,通过建立多元回归模型,并对模型进行参数估计、参数检验,得出了我国零售行业上市公司的股价与每股收益这一财务指标的联系最为紧密,反映企业的盈利能力的每股收益的影响力最大,且与股价成正相关;其次是总资产周转率,且与股价成负相关;次之是主营业务收入增长率,更次之是总资产增长率。     

基于因子分析的现代商业银行核心竞争力分析

本文是以13家上市商业银行作为研究对象,以财务指标为研究角度,对银行的资产状况、盈利能力、运营能力、成长能力、流动性进行比较,通过因子分析对实例结果进行评价。     

浅析会计指标对股价的解释能力

本文以沪深两市148家上市公司与2007年中期的数据为基础,运用回归分析方法,研究在目前国内资本市场中,对于五个不同行业,盈利方面的会计指标对股价的解释能力,在此文中表现为净资产收益率对市净率的解释能力。结果表明,在多数行业中,会计指标对股价有一定的解释能力,但是不同行业有所差别。说明财务指标在资本市场上还是有一定的指导作用。     

影响企业盈利能力的因素分析

影响企业盈利能力的因素,从财务指标上看,主要包括国家政策、全面分析、利润构成、经营模式、资本结构及资本效率、利润及利润质量等;从非财务指标看,主要有非物质性因素对企业的贡献,盈利能力的可能性与现实性的结合,主体的多元化,知识与创新能力,过程与发展趋势等.对这两方面进行评价和分析,可以更加全面地研究企业的盈利能力,对于提升企业竞争力具有重要意义.     

基于数理统计方法研究金融股价与财务指标的相关性

股票价格是金融机构财务指标的重要表现方式,财务指标的优劣通过金融机构股价的变动情况来体现。首先,文章在主要财务指标中选取了总资产、主营业务收入、每股收益、每股净资产值、营业收入增长率、资产负债率、产权比率和营业净利润率8个财务指标作为研究对象,以股票价格为因变量,建立了股价数学模型。其次,在我国金融机构中选取招商银行和兴业证券这两家有着股价波动较小、市值较高、公司业绩相对比较稳定的一般银行和非银行金融机构进行实证分析,分别对招商银行和兴业证券2015—2017年每一季度的主要财务指标进行描述性分析、相关性分析以及线性回归分析。最后,由实证分析得出的结论是我国金融机构的股价指数与财务指标之间的相关关系十分有限,股价并不能很好地反映出公司的价值、盈利能力、资金安全等问题,说明我国股市仍然不完善。建议国家应当尽可能减少对股市的管控,给予市场充分的发展空间和市场定价机制的发育,促进股市的进步和完善。同时,由于金融机构的特殊性,也要加快金融改革,完善金融市场。而投资者在投资之前也要审慎考虑,综合分析,避免片面性,做出合适的投资决策。     

新能源上市公司盈利水平的多元回归分析

本文选取2011年深市发行A股的32家新能源上市公司为样本,用改进后的杜邦财务体系得出代表上市公司盈利能力的综合指标及其影响因素;然后以该指标为被解释变量,以各影响因素作为解释变量,运用多元回归模型证明这五个影响因素对新能源产业的盈利水平的影响.     

创业板上市公司IPO定价与财务成长性分析

本文以在创业板上市的医药行业公司首发价格为研究对象,选取了体现盈利能力、偿债能力、营运能力、规模、发展能力和无形资产比重等财务指标作为财务成长性因子,运用多元线性回归方法对创业板上市公司IPO定价与财务成长性的关系进行了检验,发现创业板IPO定价主要在盈利能力方面体现了公司财务成长性.     

上市公司财务困境预测———基于信息熵与Logistic回归的实证分析

以沪深两市1370家上市公司作为研究样本,摒弃了以往研究中惯用的配对方法,采用信息熵理论对财务指标的预测能力进行了客观测定,并选取预测能力最强的前11个指标作为输入变量,构建了基于Logistic回归的上市公司财务困境预测模型,并对模型进行了实证检验.研究结果表明:每股净资产、营业毛利率等11个绝对财务指标和相对财务指标对公司是否陷入财务困境有较强的预测能力.     

股权分置改革对上市公司财务绩效影响的研究

本文收集了45家股权分置改革试点企业的1800个原始财务指标,采用T检验的数理统计分析方法,选择样本企业2003年至2006年的"每股收益"等10个财务指标作为检验元,评估试点企业的盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长等四个方面在改革前后的变化。     

中国石化财务指标与股价波动的相关性分析

股票市场是否健康发展的一个显著特征就是股价的波动,而影响股价波动的因素当中,上市公司财务指标对股票价格的影响显得尤为重要。文章在对我国已有的研究成果进行总结和评述的基础上,对中国石化集团的财务指标与股价波动进行关联分析并解释反常现象,这对于揭示我国上市公司财务指标对股票价格的影响作用具有指导意义,对预测未来股票市场的发展前景具有实践意义。     

从财务视角对电子行业企业竞争力的实证分析

本文从生存能力和发展能力两方面建立评价企业综合竞争力的财务指标体系,并采用因子分析法对电子行业上市公司的竞争力进行实证分析。研究表明,从财务视角评价企业竞争力,可以从盈利能力、成长能力、偿债能力和资产管理能力四方面进行,且盈利能力尤为重要,而盈利能力则与成本费用率、总资产利润率、净资产利润率净和利润增长率息息相关。     

企业股利分配政策研究——以白酒上市公司为例

近年,白酒行业进入深度调整期,白酒销量迎来新的挑战,也对股利政策产生影响。本文选取4家白酒行业上市公司,分析股利政策现状,计算绩效财务指标,以熵值法计算权重综合评价,探讨企业绩效对股利政策的影响。研究发现：绩效排名波动影响较弱;企业盈利、运营能力与股利分配正相关;企业发展能力、偿债能力与股利分配负相关。     

酿酒行业上市公司资本结构的影响因素研究

为了研究上市公司的资本结构到底受哪些因素的影响,本文选择了具有代表性的酿酒板块作为实证研究的样本,将资产负债率作为被解释变量,获利能力、规模、资产担保价值及成长性作为解释变量,运用截面数据进行多元线性回归,得出获利能力与资产负债率负相关,资产担保价值、成长性与资产负债率正相关,而规模对于资产负债率无显著影响的结论。     

沪市A股财务指标对股价影响力的实证研究

本文基于计量经济学方法选择解释变量建立回归模型,检验我国上市公司财务指标对股票收盘价的影响,最后结合中国股票市场实际情况提出结论及政策建议。