运用马尔科夫预测法构建股价预测模型

文章分析了常规经济预测方法用于股价预测的缺陷,引入了马尔科夫预测法,建立了股价预测的随机过程模型。     

利率调整对银行股价波动的影响研究综述

理论上都认为,利率的调整影响着股票的价格,一直以来都有许多学者关注干这一研究,并且从不同角度进行了分析.本文梳理了国内外文献的研究成果,并且简要回顾了利率对商业银行股价波动影响的相关文献,以期对进一步的相关研究有所帮助.     

小波神经网络预测方法在石油期货价格预测中的应用研究

金融时间序列数据的预测是预测领域的热点问题。本文结合小渡变换与神经网络的有关理论,给出了基于小渡神经网络的石油期货价格预测具体学习算法并进行了拟合及检测,结果表明该方法具有比常用的BP算法及径向基函数网络算法（HCM算法）更好的拟合能力、推广能力,可为石油期货买卖决策提供一定的依据,并可推广于其它金融时间序列的预测。     

股价均值回复检验方法综述

股票价格变化的可预测性是金融研究中的一个重要主题,随机漫步理论认为股票价格是不能预测的,大多实证研究结果也支持了这一结论,但近年来,均值回复理论研究对随机漫步提出了挑战,是股票价格可预测理论的一个突破性进展,均值回复是长期趋势可预测理论与方法的主要代表。     

长短期记忆模型在股票价格趋势预测应用研究

股票价格具有的复杂性与动态性,为预测股票价格趋势带来了艰巨的挑战。人工神经网络、支持向量机和决策树等一系列机器学习算法被用于预测股票价格,并取得了成果。长短期记忆模型LSTM(Long ShortTerm Memory)可以获得股票价格数据中的遗留信息,在处理时间序列数据方面有非常优秀的性能。我们使用LSTM模型预测股票价格走势,并选择亚马逊公司(AMZN)的股票价格数据进行实验。实验表明,LSTM模型对于股票价格趋势预测效果显著。但仍然有许多不足需要在后续改进。     

数据挖掘在股票预测中的应用

伴随着经济的发展以及社会的进步,全民炒股已经成为风尚,人们开始关注股票的预测效果,与此同时,数据挖掘技术和分析机制在不断升级,将数据挖掘技术应用在股票预测项目中,具有非常重要的实际意义,能在提高预测准确性的同时,进一步为行业管理效率的升级提供动力.本文从数据挖掘技术内涵分析入手,对数据挖掘技术和股票预测的关系进行了集中分析,并着重阐释了数据挖掘技术在股票预测中的应用策略,旨在为相关人员提供有价值的参考建议.     

信息披露质量与股价崩盘风险:分析师预测的中介作用

文章利用深交所上市公司信息披露考评数据,考察了公司信息披露质量对股价崩盘风险的影响,以及作为信息中介的证券分析师所发挥的作用.研究发现,公司信息披露质量与股价崩盘风险显著负相关,且这一结果主要是由信息披露质量下降引起股价崩盘风险增加所致,而信息披露质量提高对股价崩盘风险的缓解作用不明显.此外,文章发现良好的信息披露质量能够显著降低分析师的预测误差,而较低的预测误差可进一步缓解股价崩盘风险,这说明分析师预测活动在信息披露质量与股价崩盘风险之间起中介作用.文章的研究对于认识分析师在资本市场中的作用,以及提高信息披露质量、降低股价崩盘风险、促进资本市场平稳发展具有重要的理论与现实意义.     

电网企业售电量预测综述

售电量是电网企业最为关注的指标之一,本文对中长期售电量预测步骤及其模型方法进行了研究。其中预测步骤包括:制定计划、收集资料、整理资料、建立模型、评价模型、综合分析、出具报告、结果分析等。预测模型有经典预测模型、灰色系统预测模型、神经网络预测模型、支持向量机模型等。     

EGARCH模型在政策效应与股价关系研究中的应用

股票市场的实践表明,股市政策的实施会对股票市场价格波动产生直接的影响,这实际上就是股票市场的＂政策效应＂。将中国近年来所发生的与股市相关的重大政策事件作为政策干预变量引入EGARCH模型,对深交所股价波动进行了实证分析。表明政策因素对中国股价波动影响显著,最后提出了规避股市政策性风险的政策建议。     

机器学习与教育教学的思考

分析了目前在人工智能领域主要的机器学习算法所蕴涵的知识性质,指出了机器学习与教育理论存在的相似性,同时根据机器学习的特点讨论了对教育的启发,并且对机器学习在教学教育中的应用提出了建议。     

基于GARCH-BP模型的股指预测及实证分析

本文通过建立BP神经网络预测模型和GARCH-BP神经网络预测模型,对2004￣2005年间深圳成分指数的日收盘价进行了预测分析,经过实证比较,发现GARCH-BP模型较BP模型的收敛速度快,学习能力强,预测精度较高,误差率较小。     

基于小波自适应支持向量机的短期电价预测

电价预测对于发电商、供电企业以及市场监管者都具有重要的意义。提出一种小波自适应支持向量机预测模型,先将电价时间序列作小波分解得到低频和高频分量,再采用自适应调整法,自动地为支持向量机选择较好的参数对电价小波分量逐一预测,最后通过小波重构得到电价最终预测结果。实例证明前述方法得到的预测精度高于BP、RBF、SVM等传统预测模型。     

通货膨胀与股票价格波动

股票收益和通货膨胀之间的关系不仅依赖于供给冲击和需求冲击,而且还受到货币政策制度的影响。需求冲击使得两者是正相关的,供给冲击对两者关系的作用还和货币政策制度有关。顺周期的货币政策使得供给冲击对两者关系是正相关的,而逆周期的货币政策使得供给冲击对两者关系是负相关的。对中国1991年1月—2009年7月实践的经验分析表明,股票收益和通货膨胀的相关性发生了两次结构性突变。进一步分析表明,1997年6月股票收益和通货膨胀的结构性突变主要是由货币政策制度引起的;2005年8月股票收益和通货膨胀的结构性突变主要是供给冲击和需求冲击的相对重要性发生了改变而导致的。     

股票价格预测模型研究

依据建模理论的不同,可将股票价格预测模型分为两大类,运用这两类模型对股票价格进行预测时各有特点。本文对这两类模型及其研究现状进行系统研究,将两类模型的特点进行比较分析,探讨股票价格预测模型在我国应用中存在的问题,并对未来发展方向提出建议。     

Technological Forecasting at the Stock Market

Under the assumption that competition (Darwinian in nature) reigns in the stock market, we analyze the behavior of company stocks as if they were species competing for investors' resources. The approach requires the study of dollar values and share volumes, daily exchanged in the stock market, via logistic growth functions. These two variables, in contrast to prices, obey the law of natural growth in competition, which like every natural law, is endowed with predictability. A number of unexpected insights about the stock market emerge. The forecasts indicate that whereas there is no looming crash in the near future, no significant growth should be expected either. The DJIA is to hover around 9500 depicting large erratic excursions above and below this level for a few years. The use of Volterra-Lotka equations demonstrates that the 1987 crash altered the stock-bond interaction from a symbiotic to a predator-prey relationship with stocks acting as predators. This research work has lead to the publication of the book An S-Shaped Trail to Wall Street by T. Modis, (Growth Dynamics, Geneva, 1999).     

卖空机制、股价信息含量与暴跌风险--基于融资融券交易的经验证据

文章利用我国逐步推出融资融券交易的自然实验机会,运用双重差分的研究设计,考察了卖空机制对股价反映负面消息效率的影响。文章以2007-2012年的数据为样本研究发现：相对于非标的股票,融资融券标的股票在成为标的之后,其股价对市场的向下波动及时做出了调整,使得股价对市场正负向波动反应之间的不对称性显著降低,表明标的股票更加及时和充分地吸收了有关公司价值的负面信息;同时,相对于非标的股票,融资融券标的标的股票在成为标的之后,其股价暴跌风险显著降低。文章结果表明,我国股市推出融资融券交易后,卖空机制提高了市场对标的股票负面消息的定价效率。     

股价同步性与信息效率

本文通过考察股价同步性与信息效率之间的关系,澄清一个近来在金融学术和实务上有些模糊的观点,即经典的CAPM模型所决定的股价同步性,是否意味着企业信息披露更有效？通过比较信息披露指标与同步性测度的回归结果以及进一步根据同步性构造一系列组合收益发现,较低的股价同步性并不意味着更高的信息效率。事实上,较高和较低的股价同步性都意味着比较差的信息披露效率,二者呈现出“倒U”型关系。这为今后的学术研究和实务分析提供了一个新的基础。     

开发股价指数期货之我见

本文论述了开发股价指数期货对我国股票市场发展的作用,并且股市目前已经具备开办股票指数期货交易的基本条件.在开发股价指数期货的过程中,需注意做好股指期货的方案设计、建立风险监管机制、培育良好的市场环境这三方面的工作,以期顺利推出股指期货并使其发挥良好作用.     

Stock Price Effects of Mandatory Exchangeable Debt

We study mandatory exchangeable debt offerings. A firm that issues mandatory exchangeable debt requires bondholders to exchange their bonds for shares of the underlying firm in which the issuing firm has a stake. We find significant announcement (−3.3%) and long-run (−13%) abnormal price declines for underlying companies. The evidence is consistent with the hypothesis that mandatory exchangeable debt issuers exploit private information that they possess to issue mandatory exchangeable debt when the underlying stock is overvalued.