未来现金流量现值的会计计量

未来现金流量的现值,由期望的现金流量、期望现金流量的风险以及货币的时间价值三个因素决定;与历史成本计量相比,现值计量相关性强而可靠性弱;在实务中运用现值计量需要满足五个条件;从分析未来现金流量现值的决定因素出发,区分了资产或负债的公允价值和企业特有价值两个重要概念。     

关于会计计量属性与公允价值的探讨

一、会计计量属性及缺陷 到目前为止，有五种会计计量属性被较普遍认可。这五种计量属性为历史成本计量属性、现行成本计量属性、现行市价计量属性、可实现净值计量属性和未来现金流量现值计量属性。对五种计量属性进行最优选择，会因其各自的利弊而难于进行。但有一点可以肯定，即强调计量的绝对真实或完全客观都是不太现实的。现行市价、可实现值、未来现金流人量现值属性目前仅作为一种计量属性而非计量基础。因此，当前的财务会计实质上只能把资产计量的可靠性和相关性寄托在历史成本计量属性上。     

对资产减值会计中存在问题的分析及解决对策

一、资产减值会计中存在的问题（一）资产减值在制度层面上存在的问题1．制度中存在的问题。资产减值准备的计量标准多,较难掌握。在资产减值准备的确认标准、确认起点、计量标准等方面都需要会计人员的职业判断。企业确认资产减值准备时,需取得以下数据资料：存货可变现值净值二长期投资可收回金额、固定资产可收回金额、无形资产可收回金额、在建工程可收回金额等。其中,可变现净值是指企业在经营过程中,以估计售价减去估计完工成本及估计销售费用后的价值。可收回金额是指销售净价与预计未来现金流量现值中的较高者。而预计未来现金流量现值的确定需预计未来一定期间现金流人量和贴现率,     

公允价值会计若干理论问题的探讨

公允价值建立在市场完美性和完全性假设之上。当前活跃交易的市场报价时,市价就是公允价值;当不存在公允市价时,则要运用现值等技术进行估计。由于可靠性的限制,公允价值不能完全取代历史成本。在我国,出于对可靠性及成本效益原则的考虑,不具备广泛采用公允价值的条件。     

小议新企业会计准则中如何引用现值计量方法

在新企业会计准则体系中，会计要素计量方面广泛使用了现值，这是一个重大的变化。历史成本通常反映的是资产或者负债过去的价值，而现值是考虑货币时间价值的一种计量属性，是对未来现金流量进行折现后的价值，是与历史成本相对应的一种计量属性。现值计量的应用，使财务会计在反映过去的同时注重提供未来的会计信息；改变了以历史成本作为会计唯一计量属性的情况，强调多种会计计量属性并存，着眼于为投资者提供更加相关的会计信息。但是，由于我国的国情，现在广泛的应用现值计量模式还存在很大障碍，下面就针对这个问题进行探讨。     

资产未来现金流量的估计

会计计量属性也称计量基础,是指会计要素可用货币计量的各种特性.可用于计量的属性有历史成本、现行成本、可变现净值、现值(未来现金流量的贴现值)、公允价值.本文主要论述了资产未来现金流量的估计.     

公允价值离我们还有多远?

一、公允价值使用的国际环境在实际的经济业务中 ,大多数会计计量都是采用某种可观察的、由市场决定的金额 ,如已收到或已支付的现金、现行成本或现行市价。但对于一些得不到可观察得市场价值的经济事项 ,人们只好使用估计现金流量来计量资产或负债的价格。这类现金流量一般是发生在未来的一个或多个期间里 ,对这类经济业务的计量是应反映其现值还是没有经过折现的将来发生额的合计 ?1998年 10月 ,美国财务会计准则委员会(ＦＡＳＢ)开始考虑在会计计量中更广泛地使用现值技术 ,ＦＡＳＢ在 1990年 12月到 1999年 12月间共发布了32份财务会计…     

卫生经济学评价中健康产出结果的贴现问题

贴现是一种数学处理方法，用以将未来发生的成本和产出折算为“当前值”，其意义在于校正成本和产出在发生时间上的差异。贴现的计算方式是简明的：第n年发生的成本与产出，可以将其与（1／（1＋D）^n）相乘，从而折现为当前值（现值），其中D即为贴现率。采用一个恒定的贴现率将使结果值以指数形式递减折现为现值，显然较高的贴现率将导致较低的现值。     

关于会计计量属性问题的思考

由美国次贷危机引发的金融产品计量方法的争议将"公允价值"再次推到风口浪尖.会计计量属性的选择及运用与会计信患质量需求、会计目标等理论因素以及经济环境、会计技术环境、经济利益因素、计量属性本身的复杂程度等现实因素密切相关.随着会计环境的变化、会计目标的转换以及会计信息质量要求的不断提高,历史成本计量属性日益受到冲击,现行成本、现行市价、未来现金流量现值等越来越受重视,了解会计计量属性的发展渊源有助于正确认识公允价值概念发展本身是一个曲折的过程.     

会计核算中“公允价值”使用的利弊分析

在传统计量中,历史成本计量属性一直居于主导地位。但随着会计外部环境的变化,历史成本受到一次次的冲击。与历史成本计量属性相比,公允价值计量属性具有其自身的优势,弥补了历史成本计量属性的不足之处。公允价值是按照市场情况或者预计现金流量确定的,但市场环境是复杂性的预计的准确性又掺合主观判断,这给公允价值进行会计计量带来不可摆脱的缺陷。     

对会计信息质量特征的探析

一、我国会计信息质量特征指标的缺陷 1．会计信息的两个核心质量特征一可靠性和相关性之间的不协调。 1980年，美国财务会计准则委员会（FASB）在其发布的第二号（财务会计准则公告——会计信息的质量特征）中，明确指出了相关性和可靠性作为会计信息的两个核心质量特征，这对后期的会计准则和规范的制订起到了纲领性的作用。国际会计准则中将可靠性的判别标准描述为：“当信息没有重要错误或偏见，并且能够如实反映其拟反映或该反映的情况供使用者作依据时，信息就具备了可靠性。”我国《企业会计制度》第11条第1款规定：会计核算应当以实际发生的交易或事项为依据，如实反映企业的财务状况，经营成果和现金流量。可见，会计信息的可靠性足以历史成本原则为基础，面向过去的质量要求，对当今信息时代投资者所需要的非财务信息，不确定信息等前瞻性信息无能为力。FASB在第二号《财务会计准则公告》中把相关性定义为决策相关，包括预测价值，反馈价值和及时性三个方面，其中最重要的是信息应能够“帮助信息使用者在预测未来时可导致决策差别”。我国《企业会计制度》第11条第3款规定：企业提供的会计信息应当能够反映企业的财务状况，经营成果和现金流量，以满足会计信息使用者的需要。所以，相关性是服务于投资者经济决策，面向未来的质量要求。由可靠性定义的狭义性导致会计信息可靠性和相关性之间有时互相矛盾；发生难以取舍的冲突。     

试论会计要素与计量属性、成本之间的关系

我国2006年2月15日新颁布的《企业会计准则——基本准则》第九章对会计计量进行了专门界定,可见会计计量在会计工作中的重要性。会计计量属性的选择及运用与会计信息质量需求、会计目标等理论因素以及经济环境、会计技术环境、经济利益因素、计量属性本身的复杂程度等现实因素密切相关。随着会计环境的变化、会计目标的转换以及会计信息质量要求的不断提高,历史成本计量属性日益受到冲击,现行成本、现行市价、未来现金流量现值等越来越受重视,了解会计计量属性的发展渊源有助于正确认识公允价值概念发展本身是一个曲折的过程。     

新产品开发技术经济分析方法的探讨

一、新产品开发方案的常规风险性分析新产品投资活动充满了不确定性,这是因为难以对未来新产品开发投资、新产品销售量、价格、单位产品经营成本等方面作出准确的预测,预测结果会有多种可能性,因而也就决定了新产品开发方案未来现金流量是不确定的。设t年度净现金流量NVt是随机变量,将其简化为m个有限离散数值NVt(1),NVt(2),…,NVt(m)。设这些离散数值对应概率为P1,P2,…,Pm,且满足,则t年度净现金流量WVt期望值E（NV）和方差D（NVt）分别为:由于各年的净现金流量都是随机变量,因此以各年净现金流量的现值汇总计算为基…     

浅析资产未来现金流量的预计

资产存在减值迹象时，应当进行减值试，资产减值测试的核心问题是资产可收回金额的估计，难点在于现值的计量，而现值的计量关键在于预计未来现金流量的确定。     

浅谈现值计量在财务会计中的应用

2006年财政部制定的新准则中明确了我国会计计量属性包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值,要求企业将符合确认奈件的会计要素按照规定的会计计量属性进行计量。从此,现值在我国会计实务中得到越来越广泛的应用。现值计量模式与传统的以历史成本为代表的计量模式相比有很大的优越性。以历史成本为代表的传统计量模式反映的是过去的信息,而只有现值能提供未来的信息,因而相关性强,能为信息使用者未来决策服务。     

基于资产减值的会计计量分析

资产减值会计计量问题就是确定可收回金额,这是一项非常复杂的工作,需要了解市场信息井作出大量的职业判断。本文从公允价值和现值两个方面出发,提出将未来现金流量的现值作为公允价值的估计值,并且提出基于资产减值会计中公允价值和现值计量的指导性框架,最后对资产减值会计计量中公允价值的合理使用提出建议。     

基于WACC既定条件下项目经营现金净流量计量方法分析

计算项目净现值时，现金流量与折现率应具有匹配关系。当投资人（股东和债权人）投资于一个项目时，以他们要求的收益率作为折现率（项目的加权平均资本成本WACC），这时与之相应的经营现金净流量的计量方法不是“净利＋折旧”，而是“净利＋税后利息＋折旧”。     

流动性补偿、信息不对称与市场预期:央票发行对央票交易成本的影响分析

基于对经济正常波动时期与金融危机时期央票发行对央票交易成本的影响分析,结论表明央票交易成本中流动性成本显著高于信息不对称成本。在经济正常波动时期,央票发行顺应市场预期,央票发行并未引起流动性成本和信息不对称成本的显著变化;在金融危机时期,央票发行出乎市场预期,央票发行引起信息不对称成本显著增加,指令流自相关系数显著降低。而央票市场的信息不对称成本,主要来源于机构投资者对公开信息的解读不同。     

成本领先战略与差异化战略融合的实例分析——以日本QB HOUSRE为例

随着现代生产管理模式的革命和信息经济时代信息网络的发展，成本领先战略和差异化战略日渐呈现融合之势。在现实生活中，在大多数行业里，如果一个企业既能做到有效的差别，又能保持低廉的价格，那么它就可能市场的领导者。而日本的QBHOUSRE（十分钟理发店）以其快速、廉价、相对优质的特点成功实现了成本领先战略和差异化战略的融合。     

资产减值中可收回金额的计量

可收回金额应根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。但是在我国长期资产的公允价值很难准确取得，因为目前还没有完善的市场环境；可变现净值、预计未来现金流量、折现率的选择等很大程度上还是依赖于会计人员的职业判断，具有随意性。因此存在使得企业滥用资产减值准备进行利润操纵的隐患。本文从确定可收回金额的三个因素的计量出发，提出合理确定可收回金额的建议。