利率互换：利率风险管理的创新工具

利率风险是所有银行必须面对的最严峻的、潜在的、最具有破坏性的风险形式。市场利率的变化，不仅改变了银行资产与负债的市场价值，也影响了银行的收入和支出情况。随着我国利率市场化的推进，利率频繁变化且难以预计，从而导致银行面临重新定价风险、收益变动风险和优质贷款客户选择权风险等。我国商业银行可以考虑金融衍生交易中的创新工具——利率互换，可以有效地规避利率风险和降低资金成本。     

对银行冲击的定量分析

<正>利率市场化对银行资产、负债、净利润冲击有多大?在极端情况下,这将使银行体系负债成本率只提高25%,只降低银行体系净利润3.5%,对银行业整体的净利润负面影响有限。随着利率市场化的推进,无风险利率有抬高趋势,银行体系的活期存款占比存在下行趋势;同时,随着互联网金融的发展,比如余额宝、活期宝等理财产品的出现,以及各类货币市场基金的方兴未艾,银行活期存款存在转向高收益产品的趋势,每个个体活期存款都有趋于零的可能。在这种资金成本存在     

互联网金融形势下的负债发展研究

一、背景 邮储银行起步于传统负债业务,负债业务是我行的优势和特色所在,同时也是我行收入和利润的重要基础。近年来一方面在国际资本回流及国内货币调控“去杠杆”政策影响下,整体新增存款市场缩小;另一方面,2014年银行资金的周期性紧张现象及利率市场化进程的加快推进,存款市场竞争更加激烈。在此背景下,传统负债业务的发展面临前所未有的挑战。而互联网金融的快速发展,对传统的负债业务又带来进一步的冲击,因此,如何在互联网金融背景下,克服市场重重困境发展负债业务,成为当前重要研究课题。     

存款利率市场化下商业银行经营结构与存款利率的关系研究

中国存款利率市场化开启时期正是银行经营快速转型阶段，研究银行经营结构对存款利率的影响具有重要现实意义。基于2011—2017年中国105家银行数据，本文验证了银行经营结构与存款利率之间的关系。研究表明：（1）两类非利息收入影响存款利率的方向不同。手续费及佣金收入降低了存款利率，而其他经营收入提高了存款利率。（2）存款负债占比越高，存款利率越高，且这一作用在城商行和农商行中更明显。（3）非利息收入和存款负债存在交互作用。手续费及佣金收入、存款负债减弱了彼此调节存款利率的作用，其他经营收入、存款负债增强了彼此调节存款利率的作用。（4）影子银行规模越大、存款利率越高，但这一作用随着手续费及佣金收入的扩大而减弱。随着利率“双轨制”的逐步取消与金融业的进一步开放，银行需尽快完善存款定价机制，防范利率风险。      

适度负债对商业银行的重要意义

本文对银行负债业务进行了介绍,并结合银行运营实际情况运用例证阐述了银行负债的重要作用,通过数据分析和拟合对银行负债规模对资产规模的影响进行了简要分析,在此基础上,提出了适度负债对于商业银行的重要意义。     

我国商业银行负债业务浅论

我国商业银行负债业务浅论□牛天雪一、负债业务是现代商业银行经营的基础商业银行通过负债业务，将再生产过程中的闲置资本、社会闲置资金、小额货币储蓄以及一些短期货币资本以银行信用方式集中起来，再通过贷款或投资去获得利润。负债业务是资产业务的基础，没有负债业...     

论企业营运资金的管理与控制

营运资金是企业为了日常经营的需要,占用在短期资产上的资金。主要包括现金、应收账款、存货和短期证券。营运资金,从会计的角度看,是指流动资产与流动负债的差额。会计上不强调流动资产与流动负债的关系,而只是用它们的差额来反映一个企业的偿债能力。财务角度看营运资金应该是流动资产与流动负债关系的总和。     

作为范例的LIBOR

LIBOR,英文London InterBank Offered Rate的缩写,即伦敦银行同业拆放利率。按照《路透金融词典》的解释,LIBOR指伦敦银行同业市场拆借短期资金(隔夜至一年)的利率,代表国际货币市场的拆借利率,是最常用的短期利率基准之一,可作为贷款或浮动利率票据的利率基准。     

资本市场与政策性银行的运行

政策性银行要想对经济发展起推动作用 ,必须随着经济金融环境的变化不断进行调整。面对经济金融化进程中资本市场的迅速发展 ,政策性银行应充分利用资本市场 ,把资产业务、负债业务与资本市场进行有机的结合。文章在论述强化政策性金融的现实要求基础上 ,以国家开发银行为例 ,探讨政策性银行如何利用资本市场以促进政策性功能的发挥。     

浅析企业负债筹资风险及其防范

筹资风险,是指与企业筹资相关的风险,一般是指由于资金供需情况、宏观经济环境等因素的变化,企业筹集借入资金给财务成果带来的不确定性。筹资风险存在于负债筹资的企业,负债筹资风险既有来源于负债筹资本身的因素又有来源于负债筹资之外的因素。来源于负债筹资本身的因素主要有负债总体规模、负债本息偿还和债务结构因素,我们把这些统称为负债筹资的内生风险;来源于负债筹资之外的因素主要有由于不当负债所导致的经营风险,市场风险和资产流动性风险,我们把以上称为负债筹资的外生风险。     

企业短期偿债能力的分析

企业短期偿债能力的分析邸志刚，贾天喜负债是企业借入或是在结算中形成的资金来源，凡是企业在未来的日期交付资产或提供服务的当前责任（如赊购商品、银行借款、发行公司债券等），都是企业的负债，从我国现在的财务实践和未来的发展趋势看，负债将成为企业主要的资金来...     

利率市场化冲击波——对银行冲击的定量分析

利率市场化对银行资产、负债、净利润冲击有多大？在极端情况下,这将使银行体系负债成本率只提高25％,只降低银行体系净利润3．5％,对银行业整体的净利润负面影响有限。     

我国商业银行的流动性管理

一、有关流动性管理理论概述所 谓流动性风险 ,就是商业银行缺乏足够的流动性储备来随时应付即期负债的支付或满足贷款需求 ,从而引发挤兑风潮或银行信誉丧失的可能性。这种可能性一旦转化为现实 ,商业银行的损失和在社会上的恶劣影响就难以弥补和消除。这会使银行的生存和发展受到威胁 ,严重时会导致银行的破产清算。因此 ,商业银行的流动性管理对商业银行的经营至关重要。综观银行危机的历史 ,不管危机的起因是什么 ,危机的表现形式必然是流动性不足进而引入困境或破产。流动性管理理论在商业银行发展的早期就已经出现 ,时至今日 ,已经形成了一套较完整的理论体系和管理方法。以西方商业银行的流动性管理理论发展主要经历了三个阶段 :资产管理理论阶段、负债管理理论阶段、资产负债管理理论阶段。资产管理理论产生于商业银行初期 ,它是以银行资产的流动性为侧重点的一种管理理论 ,即只要银行拥有足够数量的随时可以转化的流动资产 ,就能够保证流动性。负债管理理论产生于 2 0世纪 5 0年代。它是以主动负债为经营重点来保持银行资金流动性的一种经营管理理论。这一理论认为 ,银行资金的流动性不仅可以通过强化和调整资产获得 ,而且还可以通过灵活地调剂负债来达...     

商业银行资产负债管理方法的研究与探讨

资产负债综合管理强调对资产业务、负债业务的协调管理,通过资产结构、负债结构的共同调整,在保证商业银行一定收益性、流动性的前提下,谋求商业银行风险的最小化,以保证银行经营的安全。     

我国商业银行主动负债业务发展探析

主动负债产生于上世纪六十年代西方商业银行的负债管理,此后主动负债日益成为商业银行负债和资金来源结构的重要组成部分。本文从主动负债的由来出发,介绍我国商业银行主动负债类型和具体产品形式,在进一步分析主动负债存在和发展意义的基础上,针对我国主动负债发展相对落后的现状,提出一些促进我国商业银行主动负债业务发展的建议。     

我国商业银行负债结构的实证分析

近几年我国商业银行的业务逐渐向着多元化的方向发展负债来源也逐渐地从单一的存款及对中央银行的借款向更多的不同种类主动负债变化。文章选取我国已上市的14家商业银行的负债数据对其负债结构进行比较分析,并运用多元线性回归模型对上市银行负债结构与银行总资产及流通股规模的相关性进行实证分析,最后为我国上市商业银行负债结构的合理发展提出建议。     

缺口管理在寿险公司资产负债管理中的应用

缺口风险是指单独由于利率的变动,而引起的寿险公司收益的变化。只要寿险公司的资产负债期限不匹配,则一定会承受利率变动风险。当然这种风险可以是正的,也可以是负的。如果能做到资产与负债的利率完全匹配,则利率风险(方差)就自然达到最小值。     

关于商业银行中间业务发展定位的思考

中间业务是指商业银行在传统的资产业务和负债业务的基础上,不直接承担或不直接形成债权债务,不动用或很少动用自身资产,以中介人或代理人身份为社会提供的备类金融服务,形成银行非利息收入的业务。     

改善和提高银行信贷资产质量 推进专业银行商业化

<正>专业银行向商业银行转轨是我国金融体制改革的一大目标和重大突破,需要处理和解决的问题很多。就银行方面来说,要解决的首要问题,是信贷资产质量问题,大量逾期贷款的沉淀死滞,大面积的亏损,已成为专业银行向商业银行转轨的一大障碍,也是能否实现向商业银行过渡的关键。 一、信贷资产质量现状 近五年来,银行信贷资产连续大面积亏损且有日趋严重的趋势。概括起来可归结为“四多四少”: 一是高成本负债多,低成本负债少。这有两方面的原因:一方面是经济的发展与改革双快,社会各方面对资金需求大增,银行资金来源不足,为维持最低资金需求,平衡资金头寸,假证正常运营,只好高利率12‰拆入资金,占用汇差23‰左右的收罚息也没有办法;另一方面专业银行不承担任何经营风险,无原则竞争哄抬利率,滥发储蓄纪念品、好处费,结果是人为抬高吸储成本,造成存贷利率倒挂。 二是低收益资产多,高收益资产少。由于体制因素和政策因素,在以往的经营中放了很多“安定团结贷款”、‘行政命令性贷款”,对象多半是低效益、低信誉企业,再加之银行自身因素和近年来企业速度快于效益的数量型扩张,因此形成大量贷款本息难以收回,资产收益率很低,至1994年7月末,涟水县专业银行有应收未收利息8800万元,累计亏损940万元;淮阴市专业银行有     

我国商业银行隐含期权的利率风险衡量

随着我国利率体制逐步向市场化改革的深入,中国人民银行逐步放开利率市场,而基于宏观调控的目的,中国人民银行从2007年连续加息。利率的频繁波动给我国商业银行带来了不可忽视的利率风险。由于金融创新和金融衍生工具的迅速发展,越来越多的具有隐含期权的资产和负债项目出现在银行资产负债表上。传统的利率模型无法准确衡量带有隐含期权的利率风险。为了事先监督衡量和有效控制利率风险,于是产生了有效持续期、有效凸度和期权调整利差等相关理论和方法。文章以隐含期权利率风险为重点来具体研究我国商业银行的利率风险。