私募股权投资基金项目风险管理研究

经济新常态下,私募股权投资作为新兴的资金融合手段在资本市场表现出较强的活力,私募股权投资行业的规模逐渐扩大,在促进金融市场的发展与繁荣的同时也对产业升级、支持创业创新、提高直接融资比重、服务居民财富管理有着重要的意义。在私募股权投资基金项目的高额回报背后往往伴随着较高的风险,风险管理是基金管理人评估、选择、管理私募股权投资基金项目的核心内容,高水平的风险管理能力能够帮助投资人对投资项目进行全面的风险预判,提供科学合理的投资思路。本文以私募股权投资基金项目的为切入点,全面分析私募股权投资基金项目面临的风险因素,在此基础上提出风险管理策略,助力私募股权投资企业全面提高风险管理水平,为促进我国金融市场的完善和发展奠定基础。     

私募股权投资基金面面观

私募基金是相对于公募基金而言的,也就是说,私募基金并非是地下的、非法的、不受监管的基金,它和公募基金的最大差别是发行方法之差异。二者的区别主要体现在以下几个方面(表1)。     

私募股权 顺势而为——在金融危机背景下解读私募股权投资基金

私募股权投资基金的概念私募基金是指以非公开方式向特定投资者募集资金,并以所募资金进行股权投资或证券投资的基金。根据私募基金的投资对象的不同,私募基金可分为私募股权投资基金和私募证券投资基金。     

谈股权投资基金的风险管理和内部控制（上）

私募股权投资,经过30余年的发展,如今在国际上已成长为仅次于银行贷款和IPO的重要融资渠道。在中国,私募股权投资基金行业的发展不超过10年,数量众多但质量参差不齐。金融危机后,行业竞争更为激烈,普遍反映项目难找,获益难达预期。很多私募股权基金更是昙花一现。     

论私募股权投资基金的界定及其法律形式

目前私募股权投资基金日益被国内所接受和推崇。但在法律上,对于私募股权投资基金尚无明确统一的定义,由此导致私募股权投资资金与创业投资、产业投资基金等近似概念的关系模糊。本文从实务及立法两个角度剖析了私募股权投资基金与相关概念之间的关系,在此基础上分析了私募股权投资基金的法律形式及其利弊。     

旁地产私募股权投资基金前景广阔

房地产私募股权投资基金在我国从无到有,经历了近十年的发展．已形成了一定的规模。随着我国金融政策的不断完善。它作为一种房地产金融创新产品．将为我国的房地产市场注入新的活力。并促进房地产市场的健康发展。本文将提出房地产私募股权基金的概念特点．研究国际私募股权房地产投资基金的发展情况．在此基础上．对我国房地产私募股权投资基金在我国的发展现状进行深入剖析．并提出大力发展房地产私募股权基金前景广阔．     

浅析我国私募股权投资基金发展趋势及面临风险

私募股权投资,主要是指投资于非上市股权,或上市公司非公开交易股权的一种投资方式。近年来,中国作为亚洲最有前途的私募股权投资市场,得到了众多国家大型投行的青睐。虽然私募股权投资在中国的发展有很大的机遇,但是由于政策法规不完善等因素,私募股权投资基金在我国还面临许多问题和挑战。本文简要介绍了私募股权投资基金的基本运行原理和我国私募股权投资基金的发展现状,以及在发展过程中所面临的问题,最后提出了一些解决建议。     

完善我国私募股权投资基金监管的若干建议

私募股权投资基金在现代金融环境下存在一系列潜在运行风险,只有对其施以科学适当的外部监管,才能保障其有序运行。目前,我国已初步确立了私募股权投资基金的组织形式、注册备案机制以及涉外监管机制等一套监管制度。但总体而言,监管体制尚不完善,监管手段有待创新。在吸收借鉴美国、英国、日本等国家私募股权投资基金监管经验的基础上,本文提出需从完善政府监管体制、创新相关监管制度和完善行业自律监管机制等方面完善我国私募股权投资基金监管体系。     

天津滨海新区应如何规范发展私募股权投资基金

大力发展私募股权投资基金是滨海新区金融体制改革的重要内容,为保证私募股权投资基金健康运营,建立全国私募股权投资基金中心,需要构建相应的法律制度对其进行规范。这也是滨海新区金融体制改革的重要方面。私募股权投资基金规范中主要涉及私募股权投资基金、基金协会和政府三类主体,平衡三类主体之间的自治、自律和监管关系是该法律制度的核心。     

国内私募股权投资基金风险及管理研究

随着我国社会经济的进步以及全球经济化水平的不断提升,国内私募股权基金的发展速度在不断加快。作为连接产业市场和金融市场的桥梁,私募股权投资基金管理将会在直接影响到我国企业的投融资需求,影响到我国社会经济结构的调整。在这样的现实状况下,加强我国私募股权投资基金风险管理研究,有着重要的经济意义,能够更好的保证我国社会经济的发展水平。     

浅议私募股权投资项目风险管理

私募股权投资作为我国资本市场新兴的一种事物,正在蓬勃的发展之中,由于其投资周期长,涉及环节多,因此项目管理风险较大。本文将私募股权投资项目划分为设立、项目筛选、投资管理、退出四个子项目,并针对每个子项目进行了风险识别、风险评价、风险应对方面的研究。     

天津股权投资基金取得突破性成果

我国第一只产业基金——渤海产业基金2006年获国务院批准在天津成立,标志着天津市股权投资基金在全国率先破题发展。从此,股权投资基金这一最具活力的资本从天津登上我国资本市场的大舞台。经过几年的努力,天津股权投资基金在完善资本市场体系、扩大直接融资渠道、推动经济发展等方面取得了突破性成果。     

私募股权投资基金投资主体利益保护制度之新构想

从20世纪40年代始,私募股权投资基金呈现持续高速发展的态势,在全球形成了一个规模接近万亿美元的庞大产业,我国私募股权投资基金在国内上市融资门槛高、银行金融功能负担重等有利情况下,已成为本土拓展资本市场投融资的重要渠道。然而,当前面临着缺乏针对性的法律规范、监管主体缺位、缺乏有效的基金管理人责任机制及信息披露制度等挑战。处于绝对劣势地位的投资主体在私募股权投资基金高风险、高收益与信息高度不透明、不对称的情况下,往往成为利益被断送的一方,成为影响私募股权投资基金稳定健康发展的定时炸弹。有鉴于此,本文立足于对私募股权投资基金投资主体的利益保护,分析当前我国私募股权投资基金存在的问题,在制度保护上提出新的构想。     

将收购型股权投资基金引入国有企业重组

国企改革引进私募基金利弊兼有,在引资过程中要遵循一定的原则,才能趋利避害、扬长避短2011年,上海国资重组最为引人注目的事件之一是上海家化集团的国有股权转让,经过竞标之后,平安信托取得了家化集团的100%股权。但很少有人知道,在其背后,是股权投资基金的资金、专业和技术支持。     

产业投资基金商业运作模式探讨

所谓产业投资基金主要分为风险投资基金（Venture Capital,简称VC）和私募股权投资基金（（PrivateEquity,简称PE）,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。     

民间资本进入股权投资基金业的障碍及对策

包括非公有制经济在内的市场经济的繁荣,需要资本与实业的互动,民间资本希望通过进入股权投资基金业并参与实业投资,股权投资基金业的发展也需要民间资本的支持。但政策立法的局限上,使得民间资本尚未成为股权投资基金行业发展的首要动力来源。     

发展私募股权投资基金的几点思考

<正>私募股权投资基金是对非上市企业进行权益性投资的基金。目前,由于私募股权基金没有发展起来,导致我国企业的资产负债率比较高,因而一遇到宏观调控就出现波动,国民经济也容易出现明显波动。这样,一方面社会上大量闲置资金找不着出路,     

政府投资设立私募股权投资基金应关注的法律问题及建议

北京市探索设立或正筹设多支私募股权投资基金,政府投入约13亿元,筹集社会投资约110亿元的基金规模,积极扶持相关产业、领域的大发展。当然政府投资设立私募基金一般不在于追求高额利润,而在于实现特定的经济和行政目的。但是政府部门作为行政机关,直接介入市场经济活动,参与社会投资主体的商务谈判等,也存在一定的法律风险。因此,从防范和化解政府投资行政风险的角度,政府在运作私募股权投资基金过程中应重点关注以下问题     

私募股权基金投资管理与发展探讨

目前我国私募股权基金的发展取得了一定的成就,丰富了我国资本市场的结构,促进了国有企业的改革和重组,为中小企业和地方企业带来新的融资渠道。但私募股权基金的发展尚处于早期阶段,仍有许多制度和政策问题亟待解决。文章通过对私募股权基金投资管理的全面分析,加深了行业从业人员和政策制定者对私募股权基金的理解,并为私募股权基金产业在早期的发展提供了一些建议,可供同行参考。     

中国私募股权退出方式研究

<正>私募股权投资目前对于我国企业的融资具有越来越重要的地位。项目的资金筹集、项目选择和退出是私募股权投资的运作三大环节,其中对私募股权投资整体发展影响最大的就是退出环节。本文是基于私募股权投资退出相关理论和国内外发展现状,对私募股权投资退出问题的现实思考。