普通股、优先股及其规定

股份有限公司按规定可以设置普通股,也可以同时设置优先股。普通股 普通股是股份中一种最通常的形式,相对于优先股而言,它是构成股份公司资本的基础。     

用优先股扩充社保基金

据估计,我国社会保障支出每年将达到1200亿元人民币。如何扩充社保资金来源,弥补此缺口?能否把部分国有股转为优先股,划拨社保基金,是一种有意义的尝试。优先股是介于普通股与公司债券之间的一种筹资工具,该股份在有关利益分配等财产权利上,如分配盈余、分配公司剩余财产等方面     

企业发行可转换公司债券的核算

可转换公司债券是指企业发行的可在一定时期以后转换为股份的债券。由于企业发行的可转换公司债券既具有负债性质,又具有所有者权益性质,因此,可转换公司债券票面利率通常较低。企业通过发行可转换公司债券,可以以较低的筹资成本为企业筹集长期使用的资金。在会计核算中,企业发行的可转换公司债券作为长期负债,在“应付债券”科目中设置“可转换公司债券”明细科目进行核算。具体的核算方法是：发行的可转换公司债券在未转换为股份前,其会计核算与一般公司债券核算相同,即按期计提利息,并摊销溢价和折价;可转换公司债券转换为股份时,按债券的账面价值结转,不确认转换损益;未转换股份的可转换公司债券,其到期还本付息的账务处理,按一般债券处理。现举例说明企业发行可转换公司债券的账务处理方法。     

新准则关于可转换公司债券的账务处理

可转换公司债券是指发行人依法定程序发行,在一定时间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券的发行人一般为上市公司,对于发行企业而言既具有负债性质,又具有所有权性质。可转换公司债券作为一种兼具股权和债权性质的金融衍生产品,由于其具备低风险、高收益的特征,所以对投资者来说,是一种比较理想的理财渠道。可转换公司债券已成为国际资本市场上相当成熟、相当普遍的金融工具。相对于普通债券,可转换公司债券对投资者更具有吸引力,具有非常广阔的发展空间。本文围绕可转换公司债券的账务处理,做以下探讨。     

浅谈可转换公司债券

企业发行可转换公司债券，可以以较低的成本筹集资金。通常来讲，可转换公司债券既有债券的性质，又有股票的性质。债券持有者在转换期间内行使转换权利，将债券转换为股份，则债券的持有者便成为了企业的股东，享有股东的权利；债券持有者在转换期间内未行使转换权利，末将债券转换为股份的，则债券持有者作为债权人，有权要求企业清偿债券本息，由于可转换债券具有双重性质，债券持有者可享受股东的权利，又享受债权人的权利，风险较小。因而一般可转换公司债券的利率较低，企业通过发行可转换公司债券，以较低的筹资成本取得长期使用的资…     

浅论最佳资本结构的选择

浅论最佳资本结构的选择傅晓屏资本结构是指企业的全部资金来源中除流动负债以外的长期负债与所有者权益之比。长期负债和所有者权益都是企业可以长期使用的资本，又称为企业的永久性筹资项目。资本主要表现为长期债券、普通股、优先股等形式。按其是否到期偿还本金又可划...     

如何优化企业资本结构

资本结构理论是西方当代财务理论的主要研究成果之一.企业的资本结构是由于企业采取不同的筹资方式形成的,表现为企业长期资本的构成及其比例关系,即企业资产负债表右方的长期负债、优先股、普通股权益的结构.     

附认股权证公司债券再融资初探

20世纪80年代,由日本公司发行的附认股权证公司债风靡欧洲,为日本公司在海外融资发挥了重要作用,欧洲、亚洲各国企业纷纷效仿采用这一融资工具,使其成为在国外发达资本市场上运用较为成熟的金融衍生产品。我国《上市公司证券发行管理办法》规定,国内上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券,首次将分附认股权证公司债券列为资本市场上市公司再融资的新手段,迄今有近10家上市公司已公开发行或发布公告拟发行附认股权证公司债券。本文拟对认股权证公司债券这种债券衍生品的特质和其再融资机理进行分析,初步探讨公司如何利用附认股权证公司债券实现连续融资,提高再融资效率。     

创业企业发行可转换公司债券融资分析

随着具有里程碑意义的中小企业板在深圳证券交易所正式开盘,我国为创业板的设立迈出了坚实的一步。中小企业板的设立不仅成为中小企业融资的平台,更是创业投资的一种最佳的退出方式,同时为创业企业发行可转换公司债券融资创造了有利条件。发行可转换公司债券融资不仅为企业筹集了资金,更成为风险资本家与创业企业家实现相互制衡的工具。     

企业财务风险及防范

财务风险也称融资风险或筹资风险,是指由于举债筹资而产生的应由普通股股东承担的风险。也可定义为由于使用债务或优先股筹资从而需要做出固定周期性支出而引起的,由普通股股东承担的超过基本商业风险以上部分的风险。它是与企业及其融资方式相联系的风险,是由于企业资金困难,采取不同的筹资方式而带来的风险。一、我国企业财务风险现状我国的一些企业,特别是国有企业,盈利水平普遍低下,亏损较为严重,有的甚至达到了资不抵债的危险边缘。造成这种状况的原因虽然很多,但忽视财务风险是大多数企业经营不良的重要原因之一。财务风险客观存在于…     

可转换公司债券的会计处理及其对每股收益的影响

本文以四川大西洋焊接材料股份公司为例,对可转换公司债券的特点、会计处理及其对每股收益的影响进行详细介绍.     

什么是股票收益和投资回报？

什么是股票收益和投资回报？股票收益一般是由股息、红利和股票升值两部分组成。股票升值是指投资者通过股票价格上升而获得的收益。股息一般是指优先股的股息，是上市公司定期将盈余按股票面额的一个固定比例，分配给股东的投资报酬。红利，一般是指普通股的收益。它是指...     

如何优化企业资本结构

资本结构理论是西方当代财务理论的主要研究成果之一，企业的资本结构是由于企业采取不同的筹资方式形成的，表现为企业长期资本的构成及其比例关系，即企业资产负债表右方的长期负债、优先股、普通股权益的结构。本文拟从确定财务管理的最优目标出发，分析财务管理最优目标与资本结构的关系，对如何优化企业资本结构问题提出建议。     

财政部《关于资产评估立项确认工作的暂行规定》

一、立项、确认工作权限划分（一）根据分级管理原则,归属中央管辖的国有资产占有单位的资产评估立项和确认,一般由财政部力、理;归属地方各级管辖的国有资产占有单位的资产评估立项和确认,一般由同级资产评估行政主管部门办理。（二）归属地方管辖的国有资产占有单位涉及以下经济行为的资产评估立项和确认,需由省级资产评估行政主管部门初审后,报财政部办理：1．占有国有资产的单位发起设立或改组设立股份有限公司并拟在境内外公开发行各种股票;2．占有国有资产的单位经批准发行可转换公司债券;3．国有企业以实物资产收购上市公司…     

可转换债券定价的财务向量分析

一、转换价格的确定 转换价格指转换有效期内可以据此将债券转换成股票的每股价格。该价格通常高于发行企业普通股当前价格的 5％－ 20％,反映的是企业现有股东和可转换债券投资者双方对企业未来收益预期的一种均衡,如果发行可转换债券的公司将转换价格定得低于股票的价格,这意味着发行可转换债券的公司是在贴现发行新的股票,这必将影响原股票持有人的收益。作为可转换债券最主要的财务特征和最敏感的因素,转换价格是可转换债券发行与转换成功与否的关键,既要有利于可转换债券发行的成功,又要考虑到发行后最终的转换成功,这是一个合…     

建设项目筹资决策

随着市场经济的运行，我国林业体制发生了很大的变化：国家财政拨款的投资越来越少，自筹资金的投资将成为主要的和大量的投资形式、因此，凡是要上一个林业建设项目（无论是生产性的还是工程性的），都需要筹措足够的资金，也就需要对筹资方案的可行性进行分析论证，本文正是针对我国市场经济下的筹资方式，提出了筹措项目建设资金的决策准则和方法。为建设项目筹集资金，可以有多种方式，目前我们常见的方式有：银行贷款（也包括向单位或个人借款集资）；发行股票，股票分为优先股（股息率固定）和普通股门是息不固定）；发行债券；合资经…     

可转换债券定价的财务向量分析

一、转换价格的确定 转换价格指转换有效期内可以据此将债券转换成股票的每股价格.该价格通常高于发行企业普通股当前价格的5%-20%,反映的是企业现有股东和可转换债券投资者双方对企业未来收益预期的一种均衡,如果发行可转换债券的公司将转换价格定得低于股票的价格,这意味着发行可转换债券的公司是在贴现发行新的股票,这必将影响原股票持有人的收益.作为可转换债券最主要的财务特征和最敏感的因素,转换价格是可转换债券发行与转换成功与否的关键,既要有利于可转换债券发行的成功,又要考虑到发行后最终的转换成功,这是一个合理的转换价格必须充分考虑的.通常转换价格的确定方法是转换溢水确定法,即根据不同的市场环境、资金需求、企业资金利用的效益等,确定当前市场接受的转换溢水水平(5%-20%),结合发行企业股票当前市价,然后计算出相应的转换价格,其计算公式为:     

股份合作制股权设置探析

股份合作制企业的股权设置,是指明确企业应设置哪些类型的股份,不同股份拥有怎样的权利和义务,以及不同股份应占多大的比重等。股份合作制企业可根据实际情况设置多种类型股份。如：根据股东享受的权利不同设置普通股和优先股;按出资主体不同设置国家股、社区集体股、职工集体股、社会法人股、社会个人股、职工个人股、外资股等。在不同地区这几种股权在名称上可能存在着一定的差异,但其核心内容基本上是统一的。 股权设置是落实企业产权主体、实现产权人格化的关键。只有科学、合理地设置股权,才能确保企业所有者、经营者以及劳动者…     

可转换债券及会计处理

可转换债券是指根据发行契约规定，允许持券人按预定的条件、时间和转换率将持有的债券转换为股份有限公司普通股票的一种债券。按照我国现行《公司法》的规定，只有上市公司经股东大会决议后方可发行可转换债券，而且要求，发行此类债券必须经过国务院证券管理部门的批准...     

企业合并会计处理方法

一、购买法和权益结合法的特点(一)购买法的特点。购买法是指母公司为了取得对子公司的控制权,用现金、其他资产、票据,以及发行债券或优先股(甚至一部分普通股),按商定的购买价格收购对方股份时,所采用的会计方法。它是将企业合并视为一个企业取得被并企业净资产的一项购买交易,注重合并完成日资产和负债的实际价值。有以下特点:1、实施合并的企业要按公允价值记录所收到的资产并承担债务。2、购买成本超过所取得净资产公允价值的差额记为商誉。3、实施合并企业的留存收益包括当年本身实现的留存收益和被并企业合并日后所实现的留存收益。…